📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] 9월에 있을 걱정거리, 그래도 이어질 반등
2023.9.1 (금)
- 잭슨홀 회의 이후 시장은 조정 국면이 끝나고 다시 상승 추세로 회귀했다는 생각. 주가는 대부분의 시간에서 걱정의 벽을 타고 상승. 이제부터의 고민은 추세를 다시 꺾을 변수 유무. 9월 중 부각될 수 있는 걱정은 2024 회계연도 예산안 마무리 과정에서 나타날 노이즈와 최근 다시 높아진 국제유가. 증시 상승 추세를 꺾기는 어렵다는 생각이지만 시장의 단기 노이즈 될 수 있어 팔로우업 필요해 보임
- 미국 연방정부 회계연도는 매해 9월 30일 종료. 10월 1일부터 새 회계연도(2024년) 시작. 작년의 경우 새 예산안이 12월 23일에 하원 통과하며 최종 합의. 합의 전까지 임시예산안으로 연명. 8월 31일 백악관은 의회에 임시예산안 처리 요청. 그런데 6월 부채한도 협상 과정에서 2024 회계연도 예산안 관련 합의가 있었음에도 일부 공화당 강경파에서는 재정지출 삭감을 요구 중. 미국 신용등급 강등을 빌미로 주로 친환경 관련 예산을 중심으로 정부지출 축소를 요구 중. 임시예산안이 9월 30 일 이전에 처리되지 않으면 정부 셧다운 등의 문제 발생 가능, 공화당 강경파는 셧다운도 불사하겠다는 입장
- 8월 31일 국제 유가는 전일대비 2.5% 상승한 83.7달러 마감, 8월 9일 연고점(84.4달러) 근접. 핵심 물가를 더 고려하는 통화정책 관점에서는 크게 문제되지 않을 수 있으나, 추가 상승으로 인플레 기대가 높아진다면 금리인상을 우려 유발하는 노이즈가 될 수 있음. OPEC+ 자발적 감산 가능성, 최근 미국 원유재고 감소, 허리케인 등 일시적/추세적 요인이 복합적으로 유가 레벨 상승에 기여 중
- 8월 S&P500은 전월대비 1.8% 하락, 월중 최대 조정폭은 5% 이내였음. 유가 상승에 에너지를 제외한 전업종의 전월비 수익률이 (-)였으며 기술기업 비중 높은 업종이 아웃퍼폼. 금리 우려로 기술업종 낙폭이 컸음에도 실적 개선을 기반으로 회복탄력성이 컸음. 최근 실질금리도 많이 하락(TIPS 10년 전고점 2.0% vs 8/31 1.87%), 실질금리가 전고점을 상회하지 않는 수준에서 등락하는 구간에서는 가치주 대비 성장주 아웃퍼폼 나타났음. 기술주 중심의 증시 추세 이어질 것으로 예상
(자료) https://tinyurl.com/866kpcx6
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[Meritz DM] 9월에 있을 걱정거리, 그래도 이어질 반등
2023.9.1 (금)
- 잭슨홀 회의 이후 시장은 조정 국면이 끝나고 다시 상승 추세로 회귀했다는 생각. 주가는 대부분의 시간에서 걱정의 벽을 타고 상승. 이제부터의 고민은 추세를 다시 꺾을 변수 유무. 9월 중 부각될 수 있는 걱정은 2024 회계연도 예산안 마무리 과정에서 나타날 노이즈와 최근 다시 높아진 국제유가. 증시 상승 추세를 꺾기는 어렵다는 생각이지만 시장의 단기 노이즈 될 수 있어 팔로우업 필요해 보임
- 미국 연방정부 회계연도는 매해 9월 30일 종료. 10월 1일부터 새 회계연도(2024년) 시작. 작년의 경우 새 예산안이 12월 23일에 하원 통과하며 최종 합의. 합의 전까지 임시예산안으로 연명. 8월 31일 백악관은 의회에 임시예산안 처리 요청. 그런데 6월 부채한도 협상 과정에서 2024 회계연도 예산안 관련 합의가 있었음에도 일부 공화당 강경파에서는 재정지출 삭감을 요구 중. 미국 신용등급 강등을 빌미로 주로 친환경 관련 예산을 중심으로 정부지출 축소를 요구 중. 임시예산안이 9월 30 일 이전에 처리되지 않으면 정부 셧다운 등의 문제 발생 가능, 공화당 강경파는 셧다운도 불사하겠다는 입장
- 8월 31일 국제 유가는 전일대비 2.5% 상승한 83.7달러 마감, 8월 9일 연고점(84.4달러) 근접. 핵심 물가를 더 고려하는 통화정책 관점에서는 크게 문제되지 않을 수 있으나, 추가 상승으로 인플레 기대가 높아진다면 금리인상을 우려 유발하는 노이즈가 될 수 있음. OPEC+ 자발적 감산 가능성, 최근 미국 원유재고 감소, 허리케인 등 일시적/추세적 요인이 복합적으로 유가 레벨 상승에 기여 중
- 8월 S&P500은 전월대비 1.8% 하락, 월중 최대 조정폭은 5% 이내였음. 유가 상승에 에너지를 제외한 전업종의 전월비 수익률이 (-)였으며 기술기업 비중 높은 업종이 아웃퍼폼. 금리 우려로 기술업종 낙폭이 컸음에도 실적 개선을 기반으로 회복탄력성이 컸음. 최근 실질금리도 많이 하락(TIPS 10년 전고점 2.0% vs 8/31 1.87%), 실질금리가 전고점을 상회하지 않는 수준에서 등락하는 구간에서는 가치주 대비 성장주 아웃퍼폼 나타났음. 기술주 중심의 증시 추세 이어질 것으로 예상
(자료) https://tinyurl.com/866kpcx6
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메리츠 선진국 전략 황수욱
메리츠증권 선진국 투자전략 애널리스트 황수욱 개인 텔레그램 채널입니다.
미국 주식 탑다운 투자전략 자료를 업데이트합니다.
미국 주식 탑다운 투자전략 자료를 업데이트합니다.
[메리츠증권 시황 이수정]
20230901 (금) 마감 시황
반도체는 돈이 됩니다
1. 초전도체는 가고 다시 반도체의 시간. 전일 DRAM 가격 하반기 상승 전망에 따른 Micron 주가 반등, 삼성전자 이르면 10월부터 엔비디아에 HBM3 공급(2분기 샘플 보냈고3분기말 퀄 완료 전망 → 8/31 퀄 완료됐다는 단독 기사), 2024년에 메인 공급처될 가능성이 제기되며 백년만에 삼성전자 독주 랠리(+6.1%)
2. 한미반도체(시총 5.7조원, -2.2%)는 오늘 드디어 SK하이닉스발 HBM 제조용 DUAL TC Bonder 수주 나왔지만, 전일 MSCI 편입에 따른 후폭풍과 HBM 사이클이 이제 시작되는 삼성전자향 업체의 상대적 강세로 묻힘. 다만 최대주주가 오늘 36,000주@58,250원, 20,000주@59,447원 장내 매수에 나서며 주가 하단을 만들어줌. 삼성 HBM 관련 종목은 이오테크닉스(시총 2.2조원, +6.9%), 프로텍(0.6조원, +7.4%) 미코(0.4조원 +13.4%), 티에프이(0.4조원,+13.7%) 등으로 아직 시총이 작아 부담이 없음
3. 연말 양도소득세 이슈로 인한 개인의 차익실현 니즈 + MSCI, FTSE 편입에 따른 외국인/기관 숏커버 마무리 국면 + 양극재 3분기 실적 우려로 신규 테마가 살아날 수 있는 환경. 8월외국인은 SK하이닉스(+1,393억원)만 사고 삼성전자(-181억원)를 사지 않았으며, 기관은 SK하이닉스(-1,139억원)에 비해 삼성전자를 9배 가량 더 많이 매도(-9,818억원). 오늘 하루 이러한 공백을 급하게 메우기 위한 매수 유입(외국인 +5,500억원, 기관 +1,401억원(사모펀드 +1,100억원)). 엔비디아 AI반도체 QoQ 성장이 내년까지 지속되므로 삼성전자 vs.하이닉스의 밥그릇 싸움보다는 동반 수혜 기대. 삼성전자 73,000원, 하이닉스 130,000원 상향 돌파해야 지수 박스권 탈피 가능. 그것까진 어렵더라도 빠지면 사려는 대기수요는 넘쳐나 KOSPI 하단 방어
4. 중국소비주, 자율주행, 로봇이 9월 주도 테마로 주목받았는데 여기에 HBM 추가. 일본 잃어버린 20년을 겪은 Nakahara Keisuke(1970년생)는 상승장에서는 우량주, 보합장에서는 작전주, 하락장에서는 재료주를 사야한다고 주장. YTD +35.4% 올라 NASDAQ을 넘어선 KOSDAQ에 비해 +14.6% 오른 KOSPI가 가벼워 보임. 오늘 밤 미국 비농업고용지수가 안정적으로 나와주면 9/13 CPI까지 큰 매크로 이벤트 없는 상황. 전자에 유리한 환경
(자료) https://tinyurl.com/mtkue4cv
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20230901 (금) 마감 시황
반도체는 돈이 됩니다
1. 초전도체는 가고 다시 반도체의 시간. 전일 DRAM 가격 하반기 상승 전망에 따른 Micron 주가 반등, 삼성전자 이르면 10월부터 엔비디아에 HBM3 공급(2분기 샘플 보냈고3분기말 퀄 완료 전망 → 8/31 퀄 완료됐다는 단독 기사), 2024년에 메인 공급처될 가능성이 제기되며 백년만에 삼성전자 독주 랠리(+6.1%)
2. 한미반도체(시총 5.7조원, -2.2%)는 오늘 드디어 SK하이닉스발 HBM 제조용 DUAL TC Bonder 수주 나왔지만, 전일 MSCI 편입에 따른 후폭풍과 HBM 사이클이 이제 시작되는 삼성전자향 업체의 상대적 강세로 묻힘. 다만 최대주주가 오늘 36,000주@58,250원, 20,000주@59,447원 장내 매수에 나서며 주가 하단을 만들어줌. 삼성 HBM 관련 종목은 이오테크닉스(시총 2.2조원, +6.9%), 프로텍(0.6조원, +7.4%) 미코(0.4조원 +13.4%), 티에프이(0.4조원,+13.7%) 등으로 아직 시총이 작아 부담이 없음
3. 연말 양도소득세 이슈로 인한 개인의 차익실현 니즈 + MSCI, FTSE 편입에 따른 외국인/기관 숏커버 마무리 국면 + 양극재 3분기 실적 우려로 신규 테마가 살아날 수 있는 환경. 8월외국인은 SK하이닉스(+1,393억원)만 사고 삼성전자(-181억원)를 사지 않았으며, 기관은 SK하이닉스(-1,139억원)에 비해 삼성전자를 9배 가량 더 많이 매도(-9,818억원). 오늘 하루 이러한 공백을 급하게 메우기 위한 매수 유입(외국인 +5,500억원, 기관 +1,401억원(사모펀드 +1,100억원)). 엔비디아 AI반도체 QoQ 성장이 내년까지 지속되므로 삼성전자 vs.하이닉스의 밥그릇 싸움보다는 동반 수혜 기대. 삼성전자 73,000원, 하이닉스 130,000원 상향 돌파해야 지수 박스권 탈피 가능. 그것까진 어렵더라도 빠지면 사려는 대기수요는 넘쳐나 KOSPI 하단 방어
4. 중국소비주, 자율주행, 로봇이 9월 주도 테마로 주목받았는데 여기에 HBM 추가. 일본 잃어버린 20년을 겪은 Nakahara Keisuke(1970년생)는 상승장에서는 우량주, 보합장에서는 작전주, 하락장에서는 재료주를 사야한다고 주장. YTD +35.4% 올라 NASDAQ을 넘어선 KOSDAQ에 비해 +14.6% 오른 KOSPI가 가벼워 보임. 오늘 밤 미국 비농업고용지수가 안정적으로 나와주면 9/13 CPI까지 큰 매크로 이벤트 없는 상황. 전자에 유리한 환경
(자료) https://tinyurl.com/mtkue4cv
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.9.4(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.18%
DOW +0.33%
NASDAQ -0.02%
뉴욕증시는 고용 둔화 신호에도 연준 인사의 매파적 발언에 혼조 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.9.4(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.18%
DOW +0.33%
NASDAQ -0.02%
뉴욕증시는 고용 둔화 신호에도 연준 인사의 매파적 발언에 혼조 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 중국 최설화]
China Credit Risk Daily, 2023.9.4(월)
<이제부터 거래량 회복이 중요>
부동산 예상책 대부분 현실화, 리스크지표 진일보 완화
상하이와 베이징에서도 9월 2일부터 완화된 1주택 기준을 적용하여 시행할 것을 공식화 함. 이로써 4개 1선도시 모두 1주택 규제완화책 발표 완료. 또한 8/30일 저녁 인민은행은 기존 모기지에 대한 금리 인하 가이던스를 발표함. 다만 이는 각 지역별, 은행별 자체 체력에 따라 세부 내용을 결정할 것이라는 점에서 완화 강도는 추가 모니터링 필요. 이로써 8월에 예상했던 부동산 규제 완화책이 대부분 발표. 향후 관전포인트는 정책에 따른 주택 거래량의 유의미한 회복 여부
9월 1~2일 30개 주요 도시의 주택 거래량은 전년동기대비 54% 감소. 아직 뚜렷한 거래량 회복은 관찰되지 않는 모습인데, 신규 정책에 대한 관망기로 예상. 컨트리가든은 2주 만의 채권단협상을 거쳐 본토채권의 3년 만기 연장에 처음으로 성공하며 디폴트 위험이 크게 하락
정부 정책 발표에 단기자금금리, CDS 프리미엄, 위안화 크레딧 스프레드 등 위험지표들이 일제히 하락. 위안화도 외화지준율 2%p 인하로 다시 달러 당 7.27위안 수준으로 하락하며 안정적. 8월에 크게 불거졌던 차이나 리스크는 점차 안정되는 모습. 단, 외국인들은 여전히 18거래일째 본토 주식을 순매도했고, 본토의 부동산 디벨로퍼 업종지수는 정책발표가 시작된 8/30일 대비 4.2% 하락
(자료) http://tinyurl.com/yb2zubv6
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
China Credit Risk Daily, 2023.9.4(월)
<이제부터 거래량 회복이 중요>
부동산 예상책 대부분 현실화, 리스크지표 진일보 완화
상하이와 베이징에서도 9월 2일부터 완화된 1주택 기준을 적용하여 시행할 것을 공식화 함. 이로써 4개 1선도시 모두 1주택 규제완화책 발표 완료. 또한 8/30일 저녁 인민은행은 기존 모기지에 대한 금리 인하 가이던스를 발표함. 다만 이는 각 지역별, 은행별 자체 체력에 따라 세부 내용을 결정할 것이라는 점에서 완화 강도는 추가 모니터링 필요. 이로써 8월에 예상했던 부동산 규제 완화책이 대부분 발표. 향후 관전포인트는 정책에 따른 주택 거래량의 유의미한 회복 여부
9월 1~2일 30개 주요 도시의 주택 거래량은 전년동기대비 54% 감소. 아직 뚜렷한 거래량 회복은 관찰되지 않는 모습인데, 신규 정책에 대한 관망기로 예상. 컨트리가든은 2주 만의 채권단협상을 거쳐 본토채권의 3년 만기 연장에 처음으로 성공하며 디폴트 위험이 크게 하락
정부 정책 발표에 단기자금금리, CDS 프리미엄, 위안화 크레딧 스프레드 등 위험지표들이 일제히 하락. 위안화도 외화지준율 2%p 인하로 다시 달러 당 7.27위안 수준으로 하락하며 안정적. 8월에 크게 불거졌던 차이나 리스크는 점차 안정되는 모습. 단, 외국인들은 여전히 18거래일째 본토 주식을 순매도했고, 본토의 부동산 디벨로퍼 업종지수는 정책발표가 시작된 8/30일 대비 4.2% 하락
(자료) http://tinyurl.com/yb2zubv6
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📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 경제脈_2023.9.4(월)
< 미국 8월 고용/ISM, 한국 8월 수출: Close to Goldilocks >
- 미국 고용: 6~7월을 포함한 취업자수 신장세는 시장 예상했던 경로에 못 미쳤고, 실업률 상승과 시간당 임금상승률 둔화가 맞물리면서 노동시장 과열 완화 흐름이 명확해 졌음을 시사. 이는 앞서 발표된 구인건수, 사직률 하락 등과 궤를 같이 함
- 미국 ISM/한국 수출: 미국 ISM제조업 지수(47.6), 한국 8월 수출(-8.4%) 서프라이즈. 대외환경 및 반도체 업황 개선이 향후 한국 수출 회복 동인이 될 것
(자료) https://tinyurl.com/z26f6u88
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
이승훈의 경제脈_2023.9.4(월)
< 미국 8월 고용/ISM, 한국 8월 수출: Close to Goldilocks >
- 미국 고용: 6~7월을 포함한 취업자수 신장세는 시장 예상했던 경로에 못 미쳤고, 실업률 상승과 시간당 임금상승률 둔화가 맞물리면서 노동시장 과열 완화 흐름이 명확해 졌음을 시사. 이는 앞서 발표된 구인건수, 사직률 하락 등과 궤를 같이 함
- 미국 ISM/한국 수출: 미국 ISM제조업 지수(47.6), 한국 8월 수출(-8.4%) 서프라이즈. 대외환경 및 반도체 업황 개선이 향후 한국 수출 회복 동인이 될 것
(자료) https://tinyurl.com/z26f6u88
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📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] 경제지표는 골디락스, 유가는 경계
2023.9.4 (월)
- 지난주 금요일 뉴욕증시는 미국채금리 재상승에 혼조 마감. 최근 채권금리 일간 변동성이 큰 가운데, 여기에 주식시장도 반응 중. 월말월초 주요 지표가 발표되었으며, FOMC 이전까지는 지표 발표에 민감하게 반응할 가능성. 미국채 10년 금리는 고용 지표 발표 직후 소폭 하락(4.09%). ISM 제조업지수, 건설지출 발표 및 메스터 총재 발언 이후 급등하면서 전일 대비 7bp 상승(4.18%)
- 시장의 주된 관심사였던 8월 고용지표는 노동시장 둔화 기대를 충족시키기에 충분했다는 평가. 한국시간 기준 1일 오후 9시 30분 발표된 고용은 실업률 상승(3.5%→3.8%), 임금상승률 둔화(0.42% MoM→0.24%) 등 통화정책과 인플레 관련 핵심지표 방향성은 명확했음(자세한 내용은 9월 4일자 이승훈의 경제脈 참고). CME Fed Watch 11월 금리 동결 확률은 65%까지 상승(8월 30일 50.1%)
- 미국채 10년 금리는 한국시간 22시 15분 이후 급등하기 시작했는데, 8월 ISM 제조업지수, 메스터 총재 발언이 비슷한 시간에 동시에 있었음. ISM 제조업지수도 2개월 연속 상승했으나, 위축국면(47.6vs 컨센서스 47.0)에서 머물러 있어 경기 압력 걱정을 키우기는 부족. 메스터 총재 발언에 금리가 민감하게 반응한 것으로 풀이되는데, 3.8%의 실업률이 여전히 낮으며, 인플레 진전은 있으나 여전히 높다고 평가한 것
- 개별 연준 위원에 대한 시장 반응은 추세라기 보다 노이즈라는 견해. 이후 고용지표 둔화, 인플레 우려 완화 추세 이어질 것으로 예상, 우리는 11월 동결 의견 유지. 9월 FOMC 전까지 시장이 정책금리 인상 기대 반영하며 조정시 매수 기회로 활용하는 전략은 여전히 우위라는 생각. 단기 리스크는 1일자 데일리에서 언급한 유가. WTI가 85.6달러/배럴로 연고점 돌파, 유가 상승이 인플레 기대 자극으로 이어질지는 모니터링 필요. 인플레 기대 통제가 금리 인상의 빌미가 될 수 있기 때문. BEI 상승이 제한적이라는 점에서 아직은 유가 우려가 금융시장에 본격적으로 반영되지 않는 듯. 뉴욕증시는 오늘밤 노동절로 휴장
(자료) https://tinyurl.com/44h9rukr
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[Meritz DM] 경제지표는 골디락스, 유가는 경계
2023.9.4 (월)
- 지난주 금요일 뉴욕증시는 미국채금리 재상승에 혼조 마감. 최근 채권금리 일간 변동성이 큰 가운데, 여기에 주식시장도 반응 중. 월말월초 주요 지표가 발표되었으며, FOMC 이전까지는 지표 발표에 민감하게 반응할 가능성. 미국채 10년 금리는 고용 지표 발표 직후 소폭 하락(4.09%). ISM 제조업지수, 건설지출 발표 및 메스터 총재 발언 이후 급등하면서 전일 대비 7bp 상승(4.18%)
- 시장의 주된 관심사였던 8월 고용지표는 노동시장 둔화 기대를 충족시키기에 충분했다는 평가. 한국시간 기준 1일 오후 9시 30분 발표된 고용은 실업률 상승(3.5%→3.8%), 임금상승률 둔화(0.42% MoM→0.24%) 등 통화정책과 인플레 관련 핵심지표 방향성은 명확했음(자세한 내용은 9월 4일자 이승훈의 경제脈 참고). CME Fed Watch 11월 금리 동결 확률은 65%까지 상승(8월 30일 50.1%)
- 미국채 10년 금리는 한국시간 22시 15분 이후 급등하기 시작했는데, 8월 ISM 제조업지수, 메스터 총재 발언이 비슷한 시간에 동시에 있었음. ISM 제조업지수도 2개월 연속 상승했으나, 위축국면(47.6vs 컨센서스 47.0)에서 머물러 있어 경기 압력 걱정을 키우기는 부족. 메스터 총재 발언에 금리가 민감하게 반응한 것으로 풀이되는데, 3.8%의 실업률이 여전히 낮으며, 인플레 진전은 있으나 여전히 높다고 평가한 것
- 개별 연준 위원에 대한 시장 반응은 추세라기 보다 노이즈라는 견해. 이후 고용지표 둔화, 인플레 우려 완화 추세 이어질 것으로 예상, 우리는 11월 동결 의견 유지. 9월 FOMC 전까지 시장이 정책금리 인상 기대 반영하며 조정시 매수 기회로 활용하는 전략은 여전히 우위라는 생각. 단기 리스크는 1일자 데일리에서 언급한 유가. WTI가 85.6달러/배럴로 연고점 돌파, 유가 상승이 인플레 기대 자극으로 이어질지는 모니터링 필요. 인플레 기대 통제가 금리 인상의 빌미가 될 수 있기 때문. BEI 상승이 제한적이라는 점에서 아직은 유가 우려가 금융시장에 본격적으로 반영되지 않는 듯. 뉴욕증시는 오늘밤 노동절로 휴장
(자료) https://tinyurl.com/44h9rukr
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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메리츠증권 선진국 투자전략 애널리스트 황수욱 개인 텔레그램 채널입니다.
미국 주식 탑다운 투자전략 자료를 업데이트합니다.
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[메리츠증권 시황 이수정]
20230904 (월) 마감 시황
주유 해놓을걸
1. 외국인 KOSPI 현선물 양매수로 KOSPI(+0.81%) > KOSDAQ(-0.06%), 사이즈 기준으로는 KOSPI 대형주(+0.88%) > 중형주(+0.68%) > 소형주(-0.08%) 순으로 오랜만에 KOSPI 대형주 강세. 금요일 미국장에서 Dell 급등(+21.3%) vs. Tesla 급락(-5.1%)으로 반붐온이 기대됐으나, 외국인은 삼성전자 매수(+2,443억)/SK하이닉스 매도(-668억), 기관은 삼성전자 매도(-681억)/SK하이닉스 매수(+169억)로 엇갈리며 두 종목 모두 1% 이내 변동으로 마감. 삼성전자 73,000원 위는 강한 저항선으로 돌파하기 위해서는 기를 모아야 함. 반도체=Commodity 특성상 싸게 사야하므로 전자가 빠지는 날은 전자를, 닉스가 빠지는 날은 닉스를 사는게 마음이 편할 듯
2. 오늘 하루는 유가의 날이었음. WTI가 올해 최고치인 $85.55/bbl.에 마감되며 전통 정유/화학 강세: S-Oil(+5.5%), 롯데케미칼(+5.8%), 금호석유(+7.1%), 대한유화(+8.8%). 범화학주도 동반 상승: 효성티앤씨(+13.2%), KCC(+6.2%). 이들은 기관과 외국인 매수가 집중됨
3. 중국 Country Garden 39억 위안(약 7,094억원) 사모 채권 상환 3년 유예 결정으로 중국 리스크 완화 & 부양 기대에 업종별로는 철강이 가장 강했음: 현대제철(+3.9%), POSCO홀딩스(+5.4%). 포홀을 따라 포스코 계열사 주가도 상승: 포스코DX(+12.4%), 포스코엠텍(+5.8%), 포스코인터내셔널(+3.7%), 포스코퓨처엠(+2.3%)
4. 자율주행 대장주인 현대오토에버(고가 +4.2% → 종가 -0.2%), 로봇 대장주인 레인보우로보틱스(고가 +6.9% → 종가 -0.2%)는 52주 신고가 경신 후 장중 차익실현으로 보합 마감. 이들은 11월 MSCI 편입 후보군으로 대두될 수 있어 상반기 2차전지처럼 테마가 지속될 전망. 로봇의 경우 에스비비테크(+23.6%), 에스피지(+14.6%) 등 중소형주 오늘도 강세. KODEX K-로봇액티브 ETF 거래 터지며 신고가 경신(+0.7%)
5. 반도체는 하나마이크론(+6.9%), HPSP(+5.4%), 소비주는 CJ(+5.9%), 의료기기는 루닛(+6.3%), 제약은 삼천당제약(+5.1%), 경영권 분쟁 고려아연(+4.2%), 게임 넵튠(+21.3%), 재건 삼부토건(+6.2%) 등 테마는 다 살아있음. 추가적으로 고려해야할 요인은 유가. 유가는 수요와 공급이 모두 상방을 가리킴. 수요: 중국 경기 바닥론, 공급: OPEC+(사우디/러시아) 감산. WTI 비상업 순매수포지션을 보면 투기성 금융투자자금의 유입이 최근의 유가 상승 배경. 2021년 하반기 이후 원유 선물옵션의 금융투자 순매수자금이 감소세를 나타내고 국제유가도 약세를 지속했으나, 올해 7~8월 들어 자금 유입과 함께 유가도 반등
6. 사우디가 일일 100만 배럴 감산을 9월에 이어 10월에도 지속할 수 있을것이라는 전망이 나오는 가운데 러시아 노박 에너지 장관이 현재 9월 진행 중인 30만bpd (수출) 감산을 추가 연장하는데 대해 OPEC+ 국가들과 어느정도 합의점에 이르렀다고 언급. 다음주 중 사우디의 공식발표와 함께 러시아도 발표 예정. 미국은 유가 상승을 억제해 인플레이션을 잡고 싶어하므로 G20 회의에서 미국-사우디 정상 회담 가능성, 미국-이란 핵합의 임시타결이 변수. 실제 감산 발표 후 셀온이 나올 수도 있으나, 유가가 하락할 요인도 많지 않아 당분간 유가 Play 가능. 꼭 유가에 베팅하지 않더라도 KOSPI 대형주 중심으로 저가 매수 유입될 수 있는 환경
<금주 일정>
9/4(월) 미국 노동절 휴장, 삼성전기 미국 전기차 업체 카메라 모듈 공급(Tesla 추정, 시간외 +3%)
9/5(화) IAA 독일 국제 상용차 모터쇼(LG전자 전장, 삼성전자 차량용 반도체), 폴란드 국제방산전시회
9/6(수) 삼천당제약 유럽 Site Audit(~9/7)
9/7(목) 사우디 국부펀드 총재 방한(희림, 삼부토건, 한미글로벌, ~9/10), 파두 1개월 보호예수해제, 대한종양내과학회 국제학술대회(박셀바이오), 솔트룩스 AI 컨퍼런스
9/8(금) 마녀공장 3개월 보호예수해제, 하이브 BTS 뷔 솔로 앨범 발매, 유안타제8호스팩/율촌 합병 신주 상장(포스코인터내셔널 투자)
9/9(토) G20 정상회의(~9/10), 세계폐암학회(~9/12), Fed 블랙아웃(~9/21)
(자료) http://tinyurl.com/4jkw4e68
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20230904 (월) 마감 시황
주유 해놓을걸
1. 외국인 KOSPI 현선물 양매수로 KOSPI(+0.81%) > KOSDAQ(-0.06%), 사이즈 기준으로는 KOSPI 대형주(+0.88%) > 중형주(+0.68%) > 소형주(-0.08%) 순으로 오랜만에 KOSPI 대형주 강세. 금요일 미국장에서 Dell 급등(+21.3%) vs. Tesla 급락(-5.1%)으로 반붐온이 기대됐으나, 외국인은 삼성전자 매수(+2,443억)/SK하이닉스 매도(-668억), 기관은 삼성전자 매도(-681억)/SK하이닉스 매수(+169억)로 엇갈리며 두 종목 모두 1% 이내 변동으로 마감. 삼성전자 73,000원 위는 강한 저항선으로 돌파하기 위해서는 기를 모아야 함. 반도체=Commodity 특성상 싸게 사야하므로 전자가 빠지는 날은 전자를, 닉스가 빠지는 날은 닉스를 사는게 마음이 편할 듯
2. 오늘 하루는 유가의 날이었음. WTI가 올해 최고치인 $85.55/bbl.에 마감되며 전통 정유/화학 강세: S-Oil(+5.5%), 롯데케미칼(+5.8%), 금호석유(+7.1%), 대한유화(+8.8%). 범화학주도 동반 상승: 효성티앤씨(+13.2%), KCC(+6.2%). 이들은 기관과 외국인 매수가 집중됨
3. 중국 Country Garden 39억 위안(약 7,094억원) 사모 채권 상환 3년 유예 결정으로 중국 리스크 완화 & 부양 기대에 업종별로는 철강이 가장 강했음: 현대제철(+3.9%), POSCO홀딩스(+5.4%). 포홀을 따라 포스코 계열사 주가도 상승: 포스코DX(+12.4%), 포스코엠텍(+5.8%), 포스코인터내셔널(+3.7%), 포스코퓨처엠(+2.3%)
4. 자율주행 대장주인 현대오토에버(고가 +4.2% → 종가 -0.2%), 로봇 대장주인 레인보우로보틱스(고가 +6.9% → 종가 -0.2%)는 52주 신고가 경신 후 장중 차익실현으로 보합 마감. 이들은 11월 MSCI 편입 후보군으로 대두될 수 있어 상반기 2차전지처럼 테마가 지속될 전망. 로봇의 경우 에스비비테크(+23.6%), 에스피지(+14.6%) 등 중소형주 오늘도 강세. KODEX K-로봇액티브 ETF 거래 터지며 신고가 경신(+0.7%)
5. 반도체는 하나마이크론(+6.9%), HPSP(+5.4%), 소비주는 CJ(+5.9%), 의료기기는 루닛(+6.3%), 제약은 삼천당제약(+5.1%), 경영권 분쟁 고려아연(+4.2%), 게임 넵튠(+21.3%), 재건 삼부토건(+6.2%) 등 테마는 다 살아있음. 추가적으로 고려해야할 요인은 유가. 유가는 수요와 공급이 모두 상방을 가리킴. 수요: 중국 경기 바닥론, 공급: OPEC+(사우디/러시아) 감산. WTI 비상업 순매수포지션을 보면 투기성 금융투자자금의 유입이 최근의 유가 상승 배경. 2021년 하반기 이후 원유 선물옵션의 금융투자 순매수자금이 감소세를 나타내고 국제유가도 약세를 지속했으나, 올해 7~8월 들어 자금 유입과 함께 유가도 반등
6. 사우디가 일일 100만 배럴 감산을 9월에 이어 10월에도 지속할 수 있을것이라는 전망이 나오는 가운데 러시아 노박 에너지 장관이 현재 9월 진행 중인 30만bpd (수출) 감산을 추가 연장하는데 대해 OPEC+ 국가들과 어느정도 합의점에 이르렀다고 언급. 다음주 중 사우디의 공식발표와 함께 러시아도 발표 예정. 미국은 유가 상승을 억제해 인플레이션을 잡고 싶어하므로 G20 회의에서 미국-사우디 정상 회담 가능성, 미국-이란 핵합의 임시타결이 변수. 실제 감산 발표 후 셀온이 나올 수도 있으나, 유가가 하락할 요인도 많지 않아 당분간 유가 Play 가능. 꼭 유가에 베팅하지 않더라도 KOSPI 대형주 중심으로 저가 매수 유입될 수 있는 환경
<금주 일정>
9/4(월) 미국 노동절 휴장, 삼성전기 미국 전기차 업체 카메라 모듈 공급(Tesla 추정, 시간외 +3%)
9/5(화) IAA 독일 국제 상용차 모터쇼(LG전자 전장, 삼성전자 차량용 반도체), 폴란드 국제방산전시회
9/6(수) 삼천당제약 유럽 Site Audit(~9/7)
9/7(목) 사우디 국부펀드 총재 방한(희림, 삼부토건, 한미글로벌, ~9/10), 파두 1개월 보호예수해제, 대한종양내과학회 국제학술대회(박셀바이오), 솔트룩스 AI 컨퍼런스
9/8(금) 마녀공장 3개월 보호예수해제, 하이브 BTS 뷔 솔로 앨범 발매, 유안타제8호스팩/율촌 합병 신주 상장(포스코인터내셔널 투자)
9/9(토) G20 정상회의(~9/10), 세계폐암학회(~9/12), Fed 블랙아웃(~9/21)
(자료) http://tinyurl.com/4jkw4e68
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.9.5 (화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
STOXX50 -0.06%
DAX -0.10%
FTSE100 -0.16%
뉴욕 증시는 노동절(Labor Day)로 휴장
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.9.5 (화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
STOXX50 -0.06%
DAX -0.10%
FTSE100 -0.16%
뉴욕 증시는 노동절(Labor Day)로 휴장
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📮[메리츠증권 중국 최설화]
China Credit Risk Daily, 2023.9.5(화)
<외국인, 드디어 순매수로 전환>
-추가 정책 발표는 없음. 주말에 상하이, 베이징 등 1선도시들이 완화된 1주택 기준 적용을 공식화한 이후 주택 거래 수요가 크게 증가했다고 현지 언론이 보도
-그러나 wind 통계에 따른 30개 주요 도시의 9월 1~3일 거래면적은 여전히 전년동기대비 37.2% 감소해, 아직 뚜렷한 수요 회복은 관찰되지는 않음
-정책 기대에 힘입어 주요 위험지표들이 추가 하락. CDS, 단기자금금리는 물론 국내ㆍ외 크레딧 스프레드도 모두 하향 안정화되며, 신용위험은 진정되는 모습. 이에 국내외 투자자들의 Risk on 심리가 확산되며, 4일 외국인은 69억 위안(약 1.2조원)의 본토주식을 순매수했고, 18거래일째 지속됐던 순매도가 멈춤
-9/1일 태풍으로 휴장됐던 홍콩증시는 4일에 재개되며 주말동안의 정책 호재들을반영. 연초대비 가장 많이 하락한 SUNAC 주가는 34% 폭등했고, 첫 회사채 만기 연장에 성공한 컨트리가든 주가도 14% 급등. 기타 디벨로퍼도 동반 급등하며 홍콩에 상장한 부동산 업종 지수는 8.2%로 상승 마감함. 다만 위안화는 전일대비 소폭 상승한 달러 당 7.2755위안(+0.01% DoD)을 기록, 약세 흐름 지속.
(자료) http://tinyurl.com/5eeuttrk
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
China Credit Risk Daily, 2023.9.5(화)
<외국인, 드디어 순매수로 전환>
-추가 정책 발표는 없음. 주말에 상하이, 베이징 등 1선도시들이 완화된 1주택 기준 적용을 공식화한 이후 주택 거래 수요가 크게 증가했다고 현지 언론이 보도
-그러나 wind 통계에 따른 30개 주요 도시의 9월 1~3일 거래면적은 여전히 전년동기대비 37.2% 감소해, 아직 뚜렷한 수요 회복은 관찰되지는 않음
-정책 기대에 힘입어 주요 위험지표들이 추가 하락. CDS, 단기자금금리는 물론 국내ㆍ외 크레딧 스프레드도 모두 하향 안정화되며, 신용위험은 진정되는 모습. 이에 국내외 투자자들의 Risk on 심리가 확산되며, 4일 외국인은 69억 위안(약 1.2조원)의 본토주식을 순매수했고, 18거래일째 지속됐던 순매도가 멈춤
-9/1일 태풍으로 휴장됐던 홍콩증시는 4일에 재개되며 주말동안의 정책 호재들을반영. 연초대비 가장 많이 하락한 SUNAC 주가는 34% 폭등했고, 첫 회사채 만기 연장에 성공한 컨트리가든 주가도 14% 급등. 기타 디벨로퍼도 동반 급등하며 홍콩에 상장한 부동산 업종 지수는 8.2%로 상승 마감함. 다만 위안화는 전일대비 소폭 상승한 달러 당 7.2755위안(+0.01% DoD)을 기록, 약세 흐름 지속.
(자료) http://tinyurl.com/5eeuttrk
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📮 [메리츠증권 Passive/ETF 최병욱]
[Meritz Bi-Weekly] 한 눈에 보는 ETF 트래커
2023.9.5(화)
-8월1개월 글로벌 증시 하락 이후 최근 반등에 성공하면서 주식형 ETF로의 자금 순유입 전환. 다만 월별 수급을 비교해봤을 때, 자금 순유입강도는 둔화
- 자금 유입강도 상위ETF는 URA(우라늄)와 EVX(폐기물). URA는 우라늄 가격 상승에 의한 주가 강세, EVX는 상하수도 인프라 재정비에 대한 기대감 반영
- 수익률 측면에서 우수한 ETF는KWEB(중국 인터넷). 이는 어닝 서프라이즈 기록한 PDD Holdings 영향이 가장 컸음
https://vo.la/zpVxe
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[Meritz Bi-Weekly] 한 눈에 보는 ETF 트래커
2023.9.5(화)
-8월1개월 글로벌 증시 하락 이후 최근 반등에 성공하면서 주식형 ETF로의 자금 순유입 전환. 다만 월별 수급을 비교해봤을 때, 자금 순유입강도는 둔화
- 자금 유입강도 상위ETF는 URA(우라늄)와 EVX(폐기물). URA는 우라늄 가격 상승에 의한 주가 강세, EVX는 상하수도 인프라 재정비에 대한 기대감 반영
- 수익률 측면에서 우수한 ETF는KWEB(중국 인터넷). 이는 어닝 서프라이즈 기록한 PDD Holdings 영향이 가장 컸음
https://vo.la/zpVxe
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📮[메리츠증권 퀀트 이정연]
[Quant Weekly, Hot Issue Hot Data] 개별종목 이슈에 따른 주가 차별화 진행 속, 9월 효과가 나타난다면?
2023.9.5 (화)
- 글로벌 증시 금리에 민감한 반응. 주식시장 호재성 재료 명확하지 않은 가운데 개별종목 이슈에 따른 주도주 강세 흐름 진행
- 9월은 역사적으로 증시 부진했던 계절성 보임. 3분기 실적발표 이전까지 주가 움직일만한 상승재료 부족한 환경이기 때문
- 이에 따라, 9월은 가격모멘텀 지표 유효. 전원 상승종목의 주가 상승 지속 + 전월 하락 종목의 주가 하락 지속 흐름 나타남
- 종목별 주가 차별화 장세 속 실적발표 전후 호재성 재료 나온 IT업종 주도주 중심의 상승 지속 가능성 높다고 판단
(자료) https://vo.la/dD9Et
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[Quant Weekly, Hot Issue Hot Data] 개별종목 이슈에 따른 주가 차별화 진행 속, 9월 효과가 나타난다면?
2023.9.5 (화)
- 글로벌 증시 금리에 민감한 반응. 주식시장 호재성 재료 명확하지 않은 가운데 개별종목 이슈에 따른 주도주 강세 흐름 진행
- 9월은 역사적으로 증시 부진했던 계절성 보임. 3분기 실적발표 이전까지 주가 움직일만한 상승재료 부족한 환경이기 때문
- 이에 따라, 9월은 가격모멘텀 지표 유효. 전원 상승종목의 주가 상승 지속 + 전월 하락 종목의 주가 하락 지속 흐름 나타남
- 종목별 주가 차별화 장세 속 실적발표 전후 호재성 재료 나온 IT업종 주도주 중심의 상승 지속 가능성 높다고 판단
(자료) https://vo.la/dD9Et
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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2023.9.5(화)
[주식시황 이수정] Where We Are
- 근대세계체제 이후 5번의 콘드라티예프 파동: 현재는 AI 기술 혁명
- 미국의 무제한 통화 프린팅으로 부채 사이클 연장
- 기술 혁명과 단기 유동성 환경 주식 우호적: 금리가 안정되면 KOSPI 대형주 전반, 금리가 안정되지 못하면 미국 수혜주로 압축 대응
http://tinyurl.com/3s7t9sap
[경제분석RA 남수정] 오늘의 차트: 미국 소비 모멘텀 둔화 징후
[통신/미디어/엔터 RA 김민영] 칼럼의 재해석: K-POP 시스템의 글로벌화
http://tinyurl.com/58ebuty5
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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2023.9.5(화)
[주식시황 이수정] Where We Are
- 근대세계체제 이후 5번의 콘드라티예프 파동: 현재는 AI 기술 혁명
- 미국의 무제한 통화 프린팅으로 부채 사이클 연장
- 기술 혁명과 단기 유동성 환경 주식 우호적: 금리가 안정되면 KOSPI 대형주 전반, 금리가 안정되지 못하면 미국 수혜주로 압축 대응
http://tinyurl.com/3s7t9sap
[경제분석RA 남수정] 오늘의 차트: 미국 소비 모멘텀 둔화 징후
[통신/미디어/엔터 RA 김민영] 칼럼의 재해석: K-POP 시스템의 글로벌화
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📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] 유럽시장에서도 주목할 헬스케어 업종
2023.9.5 (화)
- 전일 뉴욕증시는 휴장. STOXX50은 전일대비 0.1% 하락 마감. 중국 부양책 발표가 이어지면서 전일 중국 중심으로 아시아 장 성과가 나쁘지 않았음. 그 영향으로 유럽 증시도 상승출발했으나, 라가르드 총재의 매파적 발언 이후 되돌림. 8월 말 잭슨홀 회의 이후 미국은 증시 회복 나타나고 있고, 중국도 부양책들이 나오면서 반등한 반면 유럽은 방향성 부재
- STOXX50 구성종목 중 시총 상위 기업 주가 방향은 다소 엇갈림. STOXX50 시총 1위 기업인 LVMH는 전일대비 0.4% 하락. 상반기 유럽 증시가 미국증시를 아웃퍼폼했던 배경 중 하나는 중국 경기회복 기대에 기인한 LVMH 실적개선 기대였음. 그런데 최근 연속적인 중국 부양책 발표에도 LVMH 주가는 하락 추세 지속. 반면 미국 반도체 공급망 안에 ASML 주가는 전일대비 0.8% 상승, 잭슨홀 회의 이후 글로벌 증시 반등 추세에 동참하는 모습
- 유럽시장에서 주목할 종목은 노보 노디스크. 노보 노디스크는 유럽 내 섹터별 우량주로 구성된 STOXX50 종목은 아님. 그런데 지난 8월 2분기 실적 발표에서 비만 치료제에 힘입은 실적 서프라이즈 이후 주가 상승 추세 지속. 9월 1일 노보 노디스크 시가총액은 유로화 기준 3,937억 유로로 3,895억 유로인 LVMH를 역전, 유럽 시장을 주도하는 시총 1위 기업이 되었고 전일 시장에서 격차 확대. 미국에서도 8월에 헬스케어 섹터 내 시총 1위 기업이 일라이릴리가 되었음. 헬스케어 업종 관심도가 높은 한국시장에서 비만치료제가 새로운 테마는 아니지만, 글로벌 증시의 구조 변화를 일으킨 산업이라는 점에서 관심 유지할 필요가 있다는 생각
- 계속 트래킹할 필요가 있는 유가 흐름. 브렌트유 가격은 전일대비 0.51% 상승한 89달러/배럴 기록, 90달러에 근접. WTI는 전일 휴장으로 가격 움직임은 없었으나, 90달러/배럴을 상회하게 되면 인플레이션을 우려하는 시장의 심리를 다시 깨울 수도 있음
(자료) http://tinyurl.com/27y7atjj
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
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[Meritz DM] 유럽시장에서도 주목할 헬스케어 업종
2023.9.5 (화)
- 전일 뉴욕증시는 휴장. STOXX50은 전일대비 0.1% 하락 마감. 중국 부양책 발표가 이어지면서 전일 중국 중심으로 아시아 장 성과가 나쁘지 않았음. 그 영향으로 유럽 증시도 상승출발했으나, 라가르드 총재의 매파적 발언 이후 되돌림. 8월 말 잭슨홀 회의 이후 미국은 증시 회복 나타나고 있고, 중국도 부양책들이 나오면서 반등한 반면 유럽은 방향성 부재
- STOXX50 구성종목 중 시총 상위 기업 주가 방향은 다소 엇갈림. STOXX50 시총 1위 기업인 LVMH는 전일대비 0.4% 하락. 상반기 유럽 증시가 미국증시를 아웃퍼폼했던 배경 중 하나는 중국 경기회복 기대에 기인한 LVMH 실적개선 기대였음. 그런데 최근 연속적인 중국 부양책 발표에도 LVMH 주가는 하락 추세 지속. 반면 미국 반도체 공급망 안에 ASML 주가는 전일대비 0.8% 상승, 잭슨홀 회의 이후 글로벌 증시 반등 추세에 동참하는 모습
- 유럽시장에서 주목할 종목은 노보 노디스크. 노보 노디스크는 유럽 내 섹터별 우량주로 구성된 STOXX50 종목은 아님. 그런데 지난 8월 2분기 실적 발표에서 비만 치료제에 힘입은 실적 서프라이즈 이후 주가 상승 추세 지속. 9월 1일 노보 노디스크 시가총액은 유로화 기준 3,937억 유로로 3,895억 유로인 LVMH를 역전, 유럽 시장을 주도하는 시총 1위 기업이 되었고 전일 시장에서 격차 확대. 미국에서도 8월에 헬스케어 섹터 내 시총 1위 기업이 일라이릴리가 되었음. 헬스케어 업종 관심도가 높은 한국시장에서 비만치료제가 새로운 테마는 아니지만, 글로벌 증시의 구조 변화를 일으킨 산업이라는 점에서 관심 유지할 필요가 있다는 생각
- 계속 트래킹할 필요가 있는 유가 흐름. 브렌트유 가격은 전일대비 0.51% 상승한 89달러/배럴 기록, 90달러에 근접. WTI는 전일 휴장으로 가격 움직임은 없었으나, 90달러/배럴을 상회하게 되면 인플레이션을 우려하는 시장의 심리를 다시 깨울 수도 있음
(자료) http://tinyurl.com/27y7atjj
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 시황 이수정]
20230905 (화) 마감 시황
친구를 잘 사겨야 하는 이유
1. 미국이 휴장이라 마음 편히 매매했던 어제와 달리 오늘은 AI(로봇, 자율주행, 헬스케어, 반도체) + 중국소비주의 원래 주도 주 카테고리로 복귀. 최근 상한가 종목을 보면 테마 로테이션을 알 수 있음. 8/29 마음AI(AI 소프트웨어), 8/30 스마트레이더시스템(자율주행), 8/31 레인보우로보틱스(로봇), 9/1 하나마이크론(반도체), 스마트레이더시스템, 희림(재건), 9/4 대동(로봇) 상한가, 9/5 루닛(AI 진단) 상한가. 포스코 그룹주도 로봇 뉴스 이후 연일 강세
2. 전일 삼성전기 미국 전기차업체 카메라모듈 공급 공시와 9/5~9/10 독일 모터쇼(IAA Mobility) 일정으로 전장도 소소하게 강세. 옵트론텍(+30%), 세코닉스(+5.4%), 브이원텍(+17.1%), 제이앤티씨(+6.1%). 화장품은 3월/6월/9월/12월 초에 일본 큐텐 '메가와리' + 라쿠텐 '슈퍼세일' + 올리브영 '올영세일'이 겹쳐 인기 순위 = 매출 공개되므로 일정 매매 가능. 클리오(+7.7%), 브이티(+4.8%)
3. 루닛은 9/9~12 세계폐암학회(WCLC)에서 종양 검체 조직에 위치한 3차 림프구조(Tertiary Lymphoid Structure, TLS)를 AI로 분석해 치료반응을 예측한 결과 발표 예정. 새로운 뉴스는 아니나 시가총액 3조원에 근접했다는 점에서 유의미. 여기서 상한가를 두 번 정도 더 맞고 유증까지 하면 MSCI 편입 가시권
- 포스코DX 8.8조원 * 유동비율 32.94% (MSCI 기준 X, 주요주주 제외 비율)
- 금양 7.4조원 * 유동비율 54.41%
- SK텔레콤 10.5조원 * 유동비율 63.04%
----------------------------------------------------안전빵
- 현대오토에버 시총 5.2조원 * 유동비율 22.28%
- 삼성카드 3.5조원 * 유동비율 20.21%
- 현대로템 3.4조원 * 유동비율 65.89%
- 레인보우로보틱스 3.4조원 * 유동비율 36.37%
- 루닛 시총 2.9조원 * ( 1 + 유상증자 15% 예정) * 유동비율 70.06%
4. 루닛은 유무상증자 진행중. 8/23 공시 당시 유증예정발행가 108,700원 대비 현재 주가는 2배 수준. 되는 집안은 유증이 오히려 호재. (1) 유상증자 할인율 25%, 증자 비율 15%, 9/21 신주배정기준일 T-2, 10/27 신주발행가액 확정, 11/1~11/2 구주주 청약, 11/24 신주 상장, (2) 무상증자 11/8 신주배정기준일 T-2, 12/1 신주 상장
5. 하나마이크론은 오늘 공매도과열로 공매도 거래가 제한되었었는데 장 마감 후 단기과열종목(3거래일 단일가매매) 지정 예고 공시. 자율주행(현대오토에버), 로봇(레인보우로보틱스), AI진단(루닛)은 MSCI 모멘텀이 있는데 반해 commodity라는 이유로 시원하게 오르지 못하는 점이 아쉬움
6. 중국 Country garden은 9/4 39억 위안 규모 채권 상환 연기 성공 후 또다시 2개의 미국 달러 채권에 대한 이자 지불 기한 도래. 8/6 만기인 총 2,250만 달러 역외 채권의 30일 유예 기간 도래한 것. 금일 이자 지불을 완료했다는 보도가 나왔으나 중국 증시는 쉬어가는 모습. 상해종합 -0.7%, Hang Seng -2.1%대. 미국 증시 역시 Nvidia와 같은 대장주가 신고가에서 쉬어가는 모습이 재연될 경우 지수보다 종목단에서 움직임 활발할 것
(자료) http://tinyurl.com/mrhj33ff
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20230905 (화) 마감 시황
친구를 잘 사겨야 하는 이유
1. 미국이 휴장이라 마음 편히 매매했던 어제와 달리 오늘은 AI(로봇, 자율주행, 헬스케어, 반도체) + 중국소비주의 원래 주도 주 카테고리로 복귀. 최근 상한가 종목을 보면 테마 로테이션을 알 수 있음. 8/29 마음AI(AI 소프트웨어), 8/30 스마트레이더시스템(자율주행), 8/31 레인보우로보틱스(로봇), 9/1 하나마이크론(반도체), 스마트레이더시스템, 희림(재건), 9/4 대동(로봇) 상한가, 9/5 루닛(AI 진단) 상한가. 포스코 그룹주도 로봇 뉴스 이후 연일 강세
2. 전일 삼성전기 미국 전기차업체 카메라모듈 공급 공시와 9/5~9/10 독일 모터쇼(IAA Mobility) 일정으로 전장도 소소하게 강세. 옵트론텍(+30%), 세코닉스(+5.4%), 브이원텍(+17.1%), 제이앤티씨(+6.1%). 화장품은 3월/6월/9월/12월 초에 일본 큐텐 '메가와리' + 라쿠텐 '슈퍼세일' + 올리브영 '올영세일'이 겹쳐 인기 순위 = 매출 공개되므로 일정 매매 가능. 클리오(+7.7%), 브이티(+4.8%)
3. 루닛은 9/9~12 세계폐암학회(WCLC)에서 종양 검체 조직에 위치한 3차 림프구조(Tertiary Lymphoid Structure, TLS)를 AI로 분석해 치료반응을 예측한 결과 발표 예정. 새로운 뉴스는 아니나 시가총액 3조원에 근접했다는 점에서 유의미. 여기서 상한가를 두 번 정도 더 맞고 유증까지 하면 MSCI 편입 가시권
- 포스코DX 8.8조원 * 유동비율 32.94% (MSCI 기준 X, 주요주주 제외 비율)
- 금양 7.4조원 * 유동비율 54.41%
- SK텔레콤 10.5조원 * 유동비율 63.04%
----------------------------------------------------안전빵
- 현대오토에버 시총 5.2조원 * 유동비율 22.28%
- 삼성카드 3.5조원 * 유동비율 20.21%
- 현대로템 3.4조원 * 유동비율 65.89%
- 레인보우로보틱스 3.4조원 * 유동비율 36.37%
- 루닛 시총 2.9조원 * ( 1 + 유상증자 15% 예정) * 유동비율 70.06%
4. 루닛은 유무상증자 진행중. 8/23 공시 당시 유증예정발행가 108,700원 대비 현재 주가는 2배 수준. 되는 집안은 유증이 오히려 호재. (1) 유상증자 할인율 25%, 증자 비율 15%, 9/21 신주배정기준일 T-2, 10/27 신주발행가액 확정, 11/1~11/2 구주주 청약, 11/24 신주 상장, (2) 무상증자 11/8 신주배정기준일 T-2, 12/1 신주 상장
5. 하나마이크론은 오늘 공매도과열로 공매도 거래가 제한되었었는데 장 마감 후 단기과열종목(3거래일 단일가매매) 지정 예고 공시. 자율주행(현대오토에버), 로봇(레인보우로보틱스), AI진단(루닛)은 MSCI 모멘텀이 있는데 반해 commodity라는 이유로 시원하게 오르지 못하는 점이 아쉬움
6. 중국 Country garden은 9/4 39억 위안 규모 채권 상환 연기 성공 후 또다시 2개의 미국 달러 채권에 대한 이자 지불 기한 도래. 8/6 만기인 총 2,250만 달러 역외 채권의 30일 유예 기간 도래한 것. 금일 이자 지불을 완료했다는 보도가 나왔으나 중국 증시는 쉬어가는 모습. 상해종합 -0.7%, Hang Seng -2.1%대. 미국 증시 역시 Nvidia와 같은 대장주가 신고가에서 쉬어가는 모습이 재연될 경우 지수보다 종목단에서 움직임 활발할 것
(자료) http://tinyurl.com/mrhj33ff
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📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2023.9.6(수)
[글로벌 투자전략-선진국 황수욱] 하반기 다크호스가 될 수 있는 미국 헬스케어
- 경기 둔화 우려 심화될수록 성장주 기대→경기 우려로 전환되며 방어주 선호 가능
- IRA 약가인하 협상 대상 공개에도 주가 반응 미온적, 단기 디스카운트 요인 소화
- 비만치료제 기대감 커진 빅파마들의 주요 시장 시가총액 1위 탈환, 구조적 변화 주목
https://tinyurl.com/28wneyh6
[자동차/타이어 김준성] 칼럼의 재해석: Generative AI와 기업가치
https://tinyurl.com/34skrnje
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
2023.9.6(수)
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- IRA 약가인하 협상 대상 공개에도 주가 반응 미온적, 단기 디스카운트 요인 소화
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메리츠증권 투자전략팀
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풍성한 서비스를 위해 메리츠 투자전략팀 '통합채널'을 가동합니다. 국내외 전략, 경제, 채권, 계량, 시황 자료를 한 눈에 정리할 수 있는 채널입니다. 많은 애용 부탁드립니다.
채권분석 윤여삼 02)6454-4894
경제분석 이승훈 02)6454-4891
투자전략 이수정 02)6454-4893
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📮[메리츠증권 중국 최설화]
China Credit Risk Daily, 2023.9.6(수)
<쉽게 회복되지 않는 시장 신뢰>
-5일 농업은행 등 4대 국영은행들이 기존 모기지에 대한 금리 인하 세부 요건을 발표함. 즉 23년 8월 31일 이전에 체결한 1주택 주거용 상업대출에만 신청 가능하고, 대출금리는 대출 당시 해당 지역의 최저금리를 적용함. 기존 시장 예상에 부합하는 수준으로 금융시장 영향은 중립적
-9/4일까지 30개 주요도시의 주택 거래면적은 전년동기대비 28% 감소. 정부 부양책에 개선세가 뚜렷하지는 않으나, 전년동기대비 증가율이 연일 축소되는 양상. 특히 2선도시의 거래량이 전년동기대비 플러스로 전환된 점은 고무적.
-단 금융시장 반응은 혼조 양상. 단기자금금리는 하락했지만, CDS, 크레딧 스프레드는 소폭 상승. 차이신 제조업 PMI가 51.8로 연중 최저치를 기록하며 위안화도 달러 당 7.306위안(+0.4% DoD)으로 재차 약세 조짐 나타냈고, 외국인도 하루 만에 본토주식 순매도로 전환
-컨트리가든은 30일 유예기간 내 달러채(기존 8/7 만기도래) 이자를 간신히 상환하며 디폴트를 면했지만 주가는 1% 하락함. 기타 디벨로퍼 주가도 부진하며 본토와 홍콩의 부동산 업종지수는 각각 -2.3%, -2.8% 하락 마감. 한편 SUNAC은 본토 투자자가 투자 가능한 강구통 편입 호재에 24% 상승하며 차별화 양상
자료: https://tinyurl.com/mr26ta7n
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
China Credit Risk Daily, 2023.9.6(수)
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-9/4일까지 30개 주요도시의 주택 거래면적은 전년동기대비 28% 감소. 정부 부양책에 개선세가 뚜렷하지는 않으나, 전년동기대비 증가율이 연일 축소되는 양상. 특히 2선도시의 거래량이 전년동기대비 플러스로 전환된 점은 고무적.
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-컨트리가든은 30일 유예기간 내 달러채(기존 8/7 만기도래) 이자를 간신히 상환하며 디폴트를 면했지만 주가는 1% 하락함. 기타 디벨로퍼 주가도 부진하며 본토와 홍콩의 부동산 업종지수는 각각 -2.3%, -2.8% 하락 마감. 한편 SUNAC은 본토 투자자가 투자 가능한 강구통 편입 호재에 24% 상승하며 차별화 양상
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.9.6 (수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.42%
DOW -0.56%
NASDAQ -0.08%
뉴욕 증시는 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 속 하락 마감
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Daily Market Update 2023.9.6 (수)
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뉴욕 증시는 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 속 하락 마감
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