📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.9.15(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.84%
DOW +0.96%
NASDAQ +0.81%
뉴욕증시는 ARM IPO 성공 등의 영향으로 상승
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.9.15(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.84%
DOW +0.96%
NASDAQ +0.81%
뉴욕증시는 ARM IPO 성공 등의 영향으로 상승
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] FOMC 앞두고 ECB 회의 반응이 주는 힌트
2023.9.15 (금)
ECB는 9월 통화정책회의에서 정책금리를 25bp 인상, 동결을 기대했던 시장 컨센서스와 다른 결정. 통상적이었다면 시장 충격을 줄 수 있었던 결정에도 주가는 상승한 이유는 2가지라고 봄. 먼저 추가 인상 기대가 없었던 것은 아님. 애초에 연내 추가 인상을 기대하고 있던 시장 입장에서 매를 먼저 맞았다고 받아들이는 것으로 풀이. 미국보다 높은 수준의 물가상승률 유지되는 가운데, 기조적 물가압력에 대한 우려도 남아 있었던 상황
인상 사이클 종료를 시사한 점이 시장 반응의 핵심. 성명서에서는 ‘현재 평가를 바탕으로 ECB 주요 금리가 인플레이션 목표로 적절한 시기에 도달하는 데 상당한 기여를 할 수 있는 수준에 도달했다’고 명시. 기자회견에서는 (금리가) 정점에 있다고 말할 수 없다고는 했지만, 향후 초점이 (고금리 유지) 기간으로 옮겨갈 것이라고 언급하면서 성명서와 크게 다르지 않은 스탠스 확인. 인상 사이클 종료 시사에 유로화는 약세, 달러 강세(달러 인덱스 전일대비 +0.61%). 반면 NDF 원달러 환율이 장 막판 차별화 보이며 전일대비 0.15% 절상된 점은 특이함. 달러 강세는 유로화 약세 단독의 영향이며, 정책 불확실성 소화, risk-on 반영되었다는 해석
다음주 9월 FOMC를 앞두고 있음. 미국 통화정책 상황도 크게 다르지 않아 보임. 11월 금리 결정 기대는 근소한 차이로 동결이 우세한 가운데, 추가 1회 인상이 현실화되더라도 ECB 반응과 마찬가지로 시장 주요 변수가 되기 어려울 전망. 9월 FOMC 주요 관심사는 인하 사이클 시작 시점과 내년 중 인하 폭. 새롭게 공개되는 SEP의 점도표가 내년 말 어느 수준의 정책금리 중위수를 가리키냐가 주요 변수. 채권 시장은 아직까지 내년 연내 100bp 인하 기대를 반영 중. 오히려 최근 연내 마이너스 금리 철회 가능성을 시사한 BOJ 회의에 주목. 9월 BOJ는 21일 예정
(자료) https://tinyurl.com/5xjne2j6
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[Meritz DM] FOMC 앞두고 ECB 회의 반응이 주는 힌트
2023.9.15 (금)
ECB는 9월 통화정책회의에서 정책금리를 25bp 인상, 동결을 기대했던 시장 컨센서스와 다른 결정. 통상적이었다면 시장 충격을 줄 수 있었던 결정에도 주가는 상승한 이유는 2가지라고 봄. 먼저 추가 인상 기대가 없었던 것은 아님. 애초에 연내 추가 인상을 기대하고 있던 시장 입장에서 매를 먼저 맞았다고 받아들이는 것으로 풀이. 미국보다 높은 수준의 물가상승률 유지되는 가운데, 기조적 물가압력에 대한 우려도 남아 있었던 상황
인상 사이클 종료를 시사한 점이 시장 반응의 핵심. 성명서에서는 ‘현재 평가를 바탕으로 ECB 주요 금리가 인플레이션 목표로 적절한 시기에 도달하는 데 상당한 기여를 할 수 있는 수준에 도달했다’고 명시. 기자회견에서는 (금리가) 정점에 있다고 말할 수 없다고는 했지만, 향후 초점이 (고금리 유지) 기간으로 옮겨갈 것이라고 언급하면서 성명서와 크게 다르지 않은 스탠스 확인. 인상 사이클 종료 시사에 유로화는 약세, 달러 강세(달러 인덱스 전일대비 +0.61%). 반면 NDF 원달러 환율이 장 막판 차별화 보이며 전일대비 0.15% 절상된 점은 특이함. 달러 강세는 유로화 약세 단독의 영향이며, 정책 불확실성 소화, risk-on 반영되었다는 해석
다음주 9월 FOMC를 앞두고 있음. 미국 통화정책 상황도 크게 다르지 않아 보임. 11월 금리 결정 기대는 근소한 차이로 동결이 우세한 가운데, 추가 1회 인상이 현실화되더라도 ECB 반응과 마찬가지로 시장 주요 변수가 되기 어려울 전망. 9월 FOMC 주요 관심사는 인하 사이클 시작 시점과 내년 중 인하 폭. 새롭게 공개되는 SEP의 점도표가 내년 말 어느 수준의 정책금리 중위수를 가리키냐가 주요 변수. 채권 시장은 아직까지 내년 연내 100bp 인하 기대를 반영 중. 오히려 최근 연내 마이너스 금리 철회 가능성을 시사한 BOJ 회의에 주목. 9월 BOJ는 21일 예정
(자료) https://tinyurl.com/5xjne2j6
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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메리츠 선진국 전략 황수욱
메리츠증권 선진국 투자전략 애널리스트 황수욱 개인 텔레그램 채널입니다.
미국 주식 탑다운 투자전략 자료를 업데이트합니다.
미국 주식 탑다운 투자전략 자료를 업데이트합니다.
📮[메리츠증권 중국 최설화]
China Credit Risk Daily, 2023.9.15(금)
<지준율 25bp 인하>
-예상대로 지급준비율 25bp 인하, 금융시장 불안 완화
-14일 저녁 중국 인민은행은 15일부터 상업은행의 지급준비율을 25bp 인하할 것임을 발표. 최근 본토 자금시장 금리 상승, 회사채 스프레드 상승 등 불안 조짐에지준율 인하 기대가 있었던 상황이라, 이번 지준율 인하 조치는 시장 예상에 부합하는 수준.
-단 일부 50bp 인하할 것이란 전망 대비 인하폭이 적어 정책 강도는 mild한 것으로 판단. 앞으로 지방정부 부채 부담을 덜어내기 위해 4분기 추가 금리 인하할 것으로 예상
-이번 지준율 인하로 약 5,000~6,000억 위안의 유동성이 공급되며 채권시장 불확실성은 완화될 전망. 특히 14일 상업은행의 크레딧 스프레드가 하향 안정화되었고, 지방정부투자공사(LGFV) 스프레드 상승세 주춤 등의 긍정적 변화 나타남
-역외위안화 환율은 지준율 인하 소식과 함께 전일대비 0.25% 상승(절하 )한 7. 29 위안/달러로 마감. 최근 정책당국의 적극적인 환 개입으로 안정적 수준을 유지 중
-단 14일 주식시장 반응은 여전히 부정적. 본토와 홍콩의 부동산 디벨로퍼 업종지수는 전일대비 각각 -1.0%, -1.7% 하락하며 시장대비 부진했고, 외국인은 64.2억 위안의 본토 주식을 추가 순매도하며 3일간 연속 매도세를 이어감.
자료: https://tinyurl.com/s5dfduca
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
China Credit Risk Daily, 2023.9.15(금)
<지준율 25bp 인하>
-예상대로 지급준비율 25bp 인하, 금융시장 불안 완화
-14일 저녁 중국 인민은행은 15일부터 상업은행의 지급준비율을 25bp 인하할 것임을 발표. 최근 본토 자금시장 금리 상승, 회사채 스프레드 상승 등 불안 조짐에지준율 인하 기대가 있었던 상황이라, 이번 지준율 인하 조치는 시장 예상에 부합하는 수준.
-단 일부 50bp 인하할 것이란 전망 대비 인하폭이 적어 정책 강도는 mild한 것으로 판단. 앞으로 지방정부 부채 부담을 덜어내기 위해 4분기 추가 금리 인하할 것으로 예상
-이번 지준율 인하로 약 5,000~6,000억 위안의 유동성이 공급되며 채권시장 불확실성은 완화될 전망. 특히 14일 상업은행의 크레딧 스프레드가 하향 안정화되었고, 지방정부투자공사(LGFV) 스프레드 상승세 주춤 등의 긍정적 변화 나타남
-역외위안화 환율은 지준율 인하 소식과 함께 전일대비 0.25% 상승(절하 )한 7. 29 위안/달러로 마감. 최근 정책당국의 적극적인 환 개입으로 안정적 수준을 유지 중
-단 14일 주식시장 반응은 여전히 부정적. 본토와 홍콩의 부동산 디벨로퍼 업종지수는 전일대비 각각 -1.0%, -1.7% 하락하며 시장대비 부진했고, 외국인은 64.2억 위안의 본토 주식을 추가 순매도하며 3일간 연속 매도세를 이어감.
자료: https://tinyurl.com/s5dfduca
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 중국 최설화]
China Credit Risk Daily, 2023.9.18(월)
<다양한 호재에도 중국본토 하락, 외국인 순매도>
-지준율 인하와 8월 실물지표 호조에 위안화 및 크레딧시장 안정, 증시 부진 지속
-15일부터 안휘성 허페이시도 주택 구매제한을 전면 폐지를 공식화. 이에 중부지역의 주요 2선도시들이 모두 구매제한조치까지 폐지한 상황
-또한 14일의 지준율 25bp 인하와 15일의 8월 생산/소비 지표의 반등에 힘입어 위안화 환율이 전일대비 0.1% 추가 절상된 7.28위안/달러로 마감했고, 본토 회사채 스프레드와 단기자금 금리는 모두 하락. 리스크 지표가 일제히 안정되는 모습
-단 개별 디벨로퍼 리스크는 잔존. 기존 부도 우려가 컸던 국영 디벨로퍼 Sino-Ocean그룹은 구조조정안이 통과되기까지 39억 달러의 8개 해외채 이자 상환을 중단한다고 발표했고, 민영 디벨로퍼 SUNAC은 하이난 프로젝트를 Green Land에 매각함으로써 유동성 확보에 나섬
-중룽신탁은 일부 신탁상품 상환이 불가하다며 중신신탁, 건신신탁과 ‘위탁관리 서비스계약’을 체결하고 23/9/15~24/9/14일까지 경영관리를 위탁한다고 공시
-큰 틀에서 중국 리스크는 진정됐지만 부채 구조조정 불확실성에 부동산 디벨로퍼 주가는 차별화 흐름을 나타냈고, 외국인은 호재에도 25억 위안을 순매도 함
자료: https://tinyurl.com/e5zdzy4j
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
China Credit Risk Daily, 2023.9.18(월)
<다양한 호재에도 중국본토 하락, 외국인 순매도>
-지준율 인하와 8월 실물지표 호조에 위안화 및 크레딧시장 안정, 증시 부진 지속
-15일부터 안휘성 허페이시도 주택 구매제한을 전면 폐지를 공식화. 이에 중부지역의 주요 2선도시들이 모두 구매제한조치까지 폐지한 상황
-또한 14일의 지준율 25bp 인하와 15일의 8월 생산/소비 지표의 반등에 힘입어 위안화 환율이 전일대비 0.1% 추가 절상된 7.28위안/달러로 마감했고, 본토 회사채 스프레드와 단기자금 금리는 모두 하락. 리스크 지표가 일제히 안정되는 모습
-단 개별 디벨로퍼 리스크는 잔존. 기존 부도 우려가 컸던 국영 디벨로퍼 Sino-Ocean그룹은 구조조정안이 통과되기까지 39억 달러의 8개 해외채 이자 상환을 중단한다고 발표했고, 민영 디벨로퍼 SUNAC은 하이난 프로젝트를 Green Land에 매각함으로써 유동성 확보에 나섬
-중룽신탁은 일부 신탁상품 상환이 불가하다며 중신신탁, 건신신탁과 ‘위탁관리 서비스계약’을 체결하고 23/9/15~24/9/14일까지 경영관리를 위탁한다고 공시
-큰 틀에서 중국 리스크는 진정됐지만 부채 구조조정 불확실성에 부동산 디벨로퍼 주가는 차별화 흐름을 나타냈고, 외국인은 호재에도 25억 위안을 순매도 함
자료: https://tinyurl.com/e5zdzy4j
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.9.18(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.22%
DOW -0.83%
NASDAQ -1.56%
뉴욕증시는 9월 FOMC 앞두고 유가 우려 및 반도체주 약세에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.9.18(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.22%
DOW -0.83%
NASDAQ -1.56%
뉴욕증시는 9월 FOMC 앞두고 유가 우려 및 반도체주 약세에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮 [메리츠증권 Passive/ETF 최병욱]
[Meritz Bi-Weekly] 한 눈에 보는 ETF 트래커
2023.9.18(월)
- 최근 1주 글로벌 증시 단기 조정 마무리 단계라는 기대감에 미국 주식 ETF로 자금 순유입. 미국채 10년물 금리 안정 보이면서 하락 및정점 기대감 채권형 ETF 자금 순유입 지속
- 자금 유입강도 상위 ETF는 URA(우라늄)와 ITB(주택 건설), PAVE(인프라). URA는 우라늄 가격 상승 지속. ITB, PAVE는 인프라 재정비에 대한 기대감 반영
- 수익률 측면에서 우수한 ETF는 URA(우라늄). 1) 낮은 부채비율, 2) 중장기 우라늄 구조적 가격 상승 예상. 두 가지 측면에서 향후 전망도 긍정적으로 판단
https://vo.la/WYTMi
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[Meritz Bi-Weekly] 한 눈에 보는 ETF 트래커
2023.9.18(월)
- 최근 1주 글로벌 증시 단기 조정 마무리 단계라는 기대감에 미국 주식 ETF로 자금 순유입. 미국채 10년물 금리 안정 보이면서 하락 및정점 기대감 채권형 ETF 자금 순유입 지속
- 자금 유입강도 상위 ETF는 URA(우라늄)와 ITB(주택 건설), PAVE(인프라). URA는 우라늄 가격 상승 지속. ITB, PAVE는 인프라 재정비에 대한 기대감 반영
- 수익률 측면에서 우수한 ETF는 URA(우라늄). 1) 낮은 부채비율, 2) 중장기 우라늄 구조적 가격 상승 예상. 두 가지 측면에서 향후 전망도 긍정적으로 판단
https://vo.la/WYTMi
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Weekly: Higher for Longer의 걱정 2023.9.18(월)
- FOMC 추가인상 신중론에도 양호한 미국경제가 문제
- 국내 타이트해진 단기자금 시장, 대외처럼 금리 오르기 어려워
(자료) https://tinyurl.com/37hd45vp
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
The Bond Weekly: Higher for Longer의 걱정 2023.9.18(월)
- FOMC 추가인상 신중론에도 양호한 미국경제가 문제
- 국내 타이트해진 단기자금 시장, 대외처럼 금리 오르기 어려워
(자료) https://tinyurl.com/37hd45vp
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] 통화정책 우려에 가려진 수요 둔화 징후
2023.9.18 (월)
지난주 금요일 S&P500은 전일대비 1% 이상 하락. 반도체 수요 둔화 우려에 따른 주도주 동반 하락. 유가 상승에도 에너지 업종 포함한 전 업종 주가 하락, 반면 유럽 증시는 중국발 호재에 미국과 차별화되어 상승 마감한 것이 특징적
통화정책 기대와 경기 기대가 엇갈리면서 증시 낙폭 확대. 지난주 금요일 미국채 10년 금리는 4.33% 기록하며 다시 전고점 부근까지 상승. 1주일 전 WSJ 닉 티미라오스 기자의 연준이 추가 인상에 신중하다는 기사 이후 올해 연내 동결 기대는 강화. 그런데 유가 상승이 계속되면서 인플레 추세 둔화에 대한 의구심 커지면서 내년도 인하 기대 폭 축소. WTI는 전일대비 0.7% 상승하며 90달러/배럴 상회 지속. CME Fed Watch는 내년말 연방기금금리를 4.50~4.75% 구간을 가장 높은 확률로 예상하기 시작, 내년 100bp 인하 기대에서 75bp로 축소
9월 FOMC 점도표 중요. 2024년 연말 인하폭을 어디까지 시사해주느냐에 따라 당일 주가 반응 달라질 것. 9월 FOMC에서 내년 통화정책에 대한 정책기대를 소화한 이후에는 소비 둔화를 중점적으로 반영하기 시작할 것으로 예상
소비 둔화 징후는 계속 확인. 9월 미시건대 소비자신뢰지수는 67.7로 시장기대(69.0) 하회. 1년 인플레 기대 전망도 3.5%에서 3.1%로 하향, 2021년 3월 이후 최저치. 보도자료에서는 아직까지 연방정부 셧다운을 언급하는 소비자는 거의 없었지만, 셧다운 진행시 추가적인 소비심리 위축 가능하다고 언급. 8월 소매판매 발표 이후 예상대로 GDPNow 하향. 실질 GDP 눈높이 하향은 소매판매 지표 발표가 견조해 보였던 것이 유가 상승에 따른 명목효과라는 방증
정책 기대 소화 이후 수요 둔화 반영 예상. 반도체는 소비보다 투자 사이클에서 수요가 핵심. AI 투자 수요는 지속, 경기 눈높이 하향되며 금리 인상 제한될 가능성은 아직 유효하다는 점에서 최근 조정에도 기술주 우위 관점 유지
(자료) https://tinyurl.com/y4hztz3m
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[Meritz DM] 통화정책 우려에 가려진 수요 둔화 징후
2023.9.18 (월)
지난주 금요일 S&P500은 전일대비 1% 이상 하락. 반도체 수요 둔화 우려에 따른 주도주 동반 하락. 유가 상승에도 에너지 업종 포함한 전 업종 주가 하락, 반면 유럽 증시는 중국발 호재에 미국과 차별화되어 상승 마감한 것이 특징적
통화정책 기대와 경기 기대가 엇갈리면서 증시 낙폭 확대. 지난주 금요일 미국채 10년 금리는 4.33% 기록하며 다시 전고점 부근까지 상승. 1주일 전 WSJ 닉 티미라오스 기자의 연준이 추가 인상에 신중하다는 기사 이후 올해 연내 동결 기대는 강화. 그런데 유가 상승이 계속되면서 인플레 추세 둔화에 대한 의구심 커지면서 내년도 인하 기대 폭 축소. WTI는 전일대비 0.7% 상승하며 90달러/배럴 상회 지속. CME Fed Watch는 내년말 연방기금금리를 4.50~4.75% 구간을 가장 높은 확률로 예상하기 시작, 내년 100bp 인하 기대에서 75bp로 축소
9월 FOMC 점도표 중요. 2024년 연말 인하폭을 어디까지 시사해주느냐에 따라 당일 주가 반응 달라질 것. 9월 FOMC에서 내년 통화정책에 대한 정책기대를 소화한 이후에는 소비 둔화를 중점적으로 반영하기 시작할 것으로 예상
소비 둔화 징후는 계속 확인. 9월 미시건대 소비자신뢰지수는 67.7로 시장기대(69.0) 하회. 1년 인플레 기대 전망도 3.5%에서 3.1%로 하향, 2021년 3월 이후 최저치. 보도자료에서는 아직까지 연방정부 셧다운을 언급하는 소비자는 거의 없었지만, 셧다운 진행시 추가적인 소비심리 위축 가능하다고 언급. 8월 소매판매 발표 이후 예상대로 GDPNow 하향. 실질 GDP 눈높이 하향은 소매판매 지표 발표가 견조해 보였던 것이 유가 상승에 따른 명목효과라는 방증
정책 기대 소화 이후 수요 둔화 반영 예상. 반도체는 소비보다 투자 사이클에서 수요가 핵심. AI 투자 수요는 지속, 경기 눈높이 하향되며 금리 인상 제한될 가능성은 아직 유효하다는 점에서 최근 조정에도 기술주 우위 관점 유지
(자료) https://tinyurl.com/y4hztz3m
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Shorts: 재정에 엇갈린 미국과 캐나다 2분기 성장률 2023.9.18(월)
- 9월 미국 예산확정 과정에서 현재 예상을 큰 폭으로 상회하고 있는 재정적자에 대한 논의가 심화될 경우 현재 양호한 미국경제 견인력에 큰 변화가 생길 수 있다는 점에서 캐나다 2분기 성장률 참고
(자료) https://tinyurl.com/4t6u96ud
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔 래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
The Bond Shorts: 재정에 엇갈린 미국과 캐나다 2분기 성장률 2023.9.18(월)
- 9월 미국 예산확정 과정에서 현재 예상을 큰 폭으로 상회하고 있는 재정적자에 대한 논의가 심화될 경우 현재 양호한 미국경제 견인력에 큰 변화가 생길 수 있다는 점에서 캐나다 2분기 성장률 참고
(자료) https://tinyurl.com/4t6u96ud
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔 래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
Telegram
메리츠 윤여삼 채권/자산 이야기
메리츠증권 채권/자산분석
안녕하세요 메리츠 채권/자산배분 담당 윤여삼입니다. 금융시장이라는 정글을 함께 헤쳐나가는 길잡이와 같은 전문가가 되겠습니다
투자전략
안녕하세요 메리츠 채권/자산배분 담당 윤여삼입니다. 금융시장이라는 정글을 함께 헤쳐나가는 길잡이와 같은 전문가가 되겠습니다
투자전략
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.9.19(화)
[퀀트 이정연] 높은 금리 레벨에서 고배당주 매력 점검: 고배당주 선별적 종목 제시
- 한국 국고채 3년물 3%대 후반 금리 형성(?). 금리와 배당주간의 상관관계 나타나지 않음
- 과거 고배당주 4분기 이후 주가 반응. 다만 안정적 투자로 부각될 경우 이른 시점 주가 반응
- 배당수익률과 함께 배당성장, 베타 지표 함께 고려한 투자 필요
https://vo.la/4i1eR
[채권전략 윤여삼] 칼럼의 재해석: 미국 세제혜택 장기화에 따른 재정부담 확대 가능성
https://vo.la/4DAog
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[퀀트 이정연] 높은 금리 레벨에서 고배당주 매력 점검: 고배당주 선별적 종목 제시
- 한국 국고채 3년물 3%대 후반 금리 형성(?). 금리와 배당주간의 상관관계 나타나지 않음
- 과거 고배당주 4분기 이후 주가 반응. 다만 안정적 투자로 부각될 경우 이른 시점 주가 반응
- 배당수익률과 함께 배당성장, 베타 지표 함께 고려한 투자 필요
https://vo.la/4i1eR
[채권전략 윤여삼] 칼럼의 재해석: 미국 세제혜택 장기화에 따른 재정부담 확대 가능성
https://vo.la/4DAog
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 중국 최설화]
China Credit Risk Daily, 2023.9.19(화)
<남은 불씨>
-부동산 부양책 온기는 지속되나, 개별 기업 이슈 잔존하며 투자심리 약화
-최근 향후 5년간 입법 계획을 담은 <제14차 전국인민대표대회 입법 계획> 의견수렴안이 공개됨. 이 중 우려가 컸던 부동산 보유세 징수가 제외되며 부동산 경기 불확실성 요인 제거. 또한 텐진시와 후베이성의 제2도시인 이창(宜昌)시에서 1주택 기준 완화를 뒤늦게 공식화 하며 부동산 정책 온기는 지속
-다만 17일 기준 9월 30개 주요도시의 부동산 거래면적은 전년동기대비 15.9% 하락. 전일과 비슷한 증가율을 나타내며 지난주 반등세가 주춤해지는 양상
-또한 중국 공안이 자산관리상품 미상환 이슈로 헝다 자산관리의 총책임자를 체포하며 헝다 디벨로퍼의 경영 우려가 재부각 됨. 늦은 저녁 헝다는 이로 인한 회사 경영 위험은 거의 없다고 공시했고, 헝다 주가도 장중 22%까지 급락했지만 결국 1.6% 하락으로 마감. 그러나 투자심리 약화에 기타 디벨로퍼 및 금융주 주가가 일제히 부진하며 시장대비 언더퍼폼
-역외위안화 환율도 전일대비 0.14% 상승한 7.29위안/달러를 기록했고, 중국 CDS 프리미엄도 횡보. 다행인 것은 지준율 인하 등 통화완화로 본토 크레딧 스프레드는 추가 하락했고, 외국인의 순매도도 1개월을 지나며 진정되는 모습
자료: https://tinyurl.com/y7kbrxct
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
China Credit Risk Daily, 2023.9.19(화)
<남은 불씨>
-부동산 부양책 온기는 지속되나, 개별 기업 이슈 잔존하며 투자심리 약화
-최근 향후 5년간 입법 계획을 담은 <제14차 전국인민대표대회 입법 계획> 의견수렴안이 공개됨. 이 중 우려가 컸던 부동산 보유세 징수가 제외되며 부동산 경기 불확실성 요인 제거. 또한 텐진시와 후베이성의 제2도시인 이창(宜昌)시에서 1주택 기준 완화를 뒤늦게 공식화 하며 부동산 정책 온기는 지속
-다만 17일 기준 9월 30개 주요도시의 부동산 거래면적은 전년동기대비 15.9% 하락. 전일과 비슷한 증가율을 나타내며 지난주 반등세가 주춤해지는 양상
-또한 중국 공안이 자산관리상품 미상환 이슈로 헝다 자산관리의 총책임자를 체포하며 헝다 디벨로퍼의 경영 우려가 재부각 됨. 늦은 저녁 헝다는 이로 인한 회사 경영 위험은 거의 없다고 공시했고, 헝다 주가도 장중 22%까지 급락했지만 결국 1.6% 하락으로 마감. 그러나 투자심리 약화에 기타 디벨로퍼 및 금융주 주가가 일제히 부진하며 시장대비 언더퍼폼
-역외위안화 환율도 전일대비 0.14% 상승한 7.29위안/달러를 기록했고, 중국 CDS 프리미엄도 횡보. 다행인 것은 지준율 인하 등 통화완화로 본토 크레딧 스프레드는 추가 하락했고, 외국인의 순매도도 1개월을 지나며 진정되는 모습
자료: https://tinyurl.com/y7kbrxct
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.9.19(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.07%
DOW +0.02%
NASDAQ +0.01%
뉴욕증시는 9월 FOMC 앞두고 경계감에 강보합 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.9.19(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.07%
DOW +0.02%
NASDAQ +0.01%
뉴욕증시는 9월 FOMC 앞두고 경계감에 강보합 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] 미국 ETF 수수료 인하 경쟁과 유입강도 차별화
2023.9.19 (화)
미국 ETF 수수료 경쟁 가운데 자금 유입 강도 차별화 진행 중. 지난 8월 State Street의 S&P500 지수 추종 ETF인 SPLG는 수수료를 같은 지수를 추종하는 ETF 중 가장 저렴한 0.02%로 인하. S&P500 대표 ETF인 SPY의 수수료인 0.09%의 4분의 1 수준. 8월 이후 증시 부진에 SPY AUM은 7월말 대비 4% 감소했음에도 SPLG는 1.6% 증가한 202억 달러, 연초대비로는 34% 증가. SPLG의 일평균 거래대금은 1억 6천2백만 달러로, 규모 및 거래량 면에서 적지 않아 SPY 대체 가능성 모색해볼 수 있음
State Street의 ICE BofA US High Yield Index를 추종하는 SPHY는 8월 1일 수수료를 0.1%에서 0.05%로 인하, 이후 9월 15일까지 약 7.2억 달러 자금 유입. 연초 AUM이 8.3억 달러였다는 점에서 비교할 때 매우 강한 유입 강도. SPHY와 비교해볼 수 있는 대표 하이일드 ETF는 Blackrock의 HYG ETF. 해당 ETF의 수수료는 0.49%로 SPHY의 약 10배에 해당. 연초 이후 금리상승에 HYG ETF AUM은 연초대비 75% 수준으로 감소한 140억 달러, SPHY의 AUM은 약 2.3배 증가한 2.1억 달러, 일평균 거래대금은 각각 20.2억 달러, 3870만 달러
전일 발표된 미국 9월 NAHB 주택시장지수는 전월대비 5pt 하락한 45로 시장기대(49) 하회. 미국 주택시장지수는 금리상승에도 작년 11월 저점 이후 7월까지 상승. 그러나 모기지 금리가 30년 만기 기준 다시 7%를 상회하면서 주택시장은 8월 이후 2달 연속 하락하기 시작, 작년 9월 수준까지 하락. 높아진 금리 부담이 후행적으로 주택 가격 하락으로 이어지며, 추세적인 주거비 안정화에 영향을 줄 수 있음. 다만 NAHB 주택시장 지수가 반등하기 시작한 작년 11월부터 주가 상승 이어졌던 미국 홈빌더(XHB ETF)의 주가는 8월부터 부진, 추세 고민할 시점
(자료) https://tinyurl.com/6p2h6ydc
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[Meritz DM] 미국 ETF 수수료 인하 경쟁과 유입강도 차별화
2023.9.19 (화)
미국 ETF 수수료 경쟁 가운데 자금 유입 강도 차별화 진행 중. 지난 8월 State Street의 S&P500 지수 추종 ETF인 SPLG는 수수료를 같은 지수를 추종하는 ETF 중 가장 저렴한 0.02%로 인하. S&P500 대표 ETF인 SPY의 수수료인 0.09%의 4분의 1 수준. 8월 이후 증시 부진에 SPY AUM은 7월말 대비 4% 감소했음에도 SPLG는 1.6% 증가한 202억 달러, 연초대비로는 34% 증가. SPLG의 일평균 거래대금은 1억 6천2백만 달러로, 규모 및 거래량 면에서 적지 않아 SPY 대체 가능성 모색해볼 수 있음
State Street의 ICE BofA US High Yield Index를 추종하는 SPHY는 8월 1일 수수료를 0.1%에서 0.05%로 인하, 이후 9월 15일까지 약 7.2억 달러 자금 유입. 연초 AUM이 8.3억 달러였다는 점에서 비교할 때 매우 강한 유입 강도. SPHY와 비교해볼 수 있는 대표 하이일드 ETF는 Blackrock의 HYG ETF. 해당 ETF의 수수료는 0.49%로 SPHY의 약 10배에 해당. 연초 이후 금리상승에 HYG ETF AUM은 연초대비 75% 수준으로 감소한 140억 달러, SPHY의 AUM은 약 2.3배 증가한 2.1억 달러, 일평균 거래대금은 각각 20.2억 달러, 3870만 달러
전일 발표된 미국 9월 NAHB 주택시장지수는 전월대비 5pt 하락한 45로 시장기대(49) 하회. 미국 주택시장지수는 금리상승에도 작년 11월 저점 이후 7월까지 상승. 그러나 모기지 금리가 30년 만기 기준 다시 7%를 상회하면서 주택시장은 8월 이후 2달 연속 하락하기 시작, 작년 9월 수준까지 하락. 높아진 금리 부담이 후행적으로 주택 가격 하락으로 이어지며, 추세적인 주거비 안정화에 영향을 줄 수 있음. 다만 NAHB 주택시장 지수가 반등하기 시작한 작년 11월부터 주가 상승 이어졌던 미국 홈빌더(XHB ETF)의 주가는 8월부터 부진, 추세 고민할 시점
(자료) https://tinyurl.com/6p2h6ydc
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
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메리츠 선진국 전략 황수욱
메리츠증권 선진국 투자전략 애널리스트 황수욱 개인 텔레그램 채널입니다.
미국 주식 탑다운 투자전략 자료를 업데이트합니다.
미국 주식 탑다운 투자전략 자료를 업데이트합니다.
[메리츠증권 시황 이수정]
20230919 (화) 마감 시황
10월에 올인
1. FOMC + 추석 휴장 + 10/1 미국 정부 셧다운 경계감에 거래대금 감소(KOSPI 9/15(금) 11.7조 → 9/18(월) 8.6조 → 9/19(화) 7.6조 / KOSDAQ 9.4조 → 8.2조 → 8.6조). KOSPI는 20일선 위에서 마감하며 박스피 수준에 머물렀으나, KOSDAQ은 120일 이평선 부근까지 하락. 올해 1월 120일선을 상향돌파한 이후 가장 취약한 모습. 9월 MTD KOSPI +0.12% vs. KOSDAQ -4.79%로 KOSPI 확실한 우세. 이번 달 들어 삼성전자 +4.3% vs. 에코프로비엠 -14%, 에코프로 -29%로 시총상위주에서 큰 격차 발생
2. 전반적으로 FOMC 대기 심리가 작용하며 1) 원자재, 2) 이벤트, 3) 10월 주도 테마 선매수 움직임이 주도(중동, 원전, 방산, 우주, 비만 등). 반면 로봇은 두산로보틱스 수요예측 종료 후 매도 우세(두산 -9.5%, 레인보우로보틱스 -3.0%)
1) 원자재(금호석유 +5.0%, SK가스 +9.4%, 알루코 +9.6%, DI동일 +7.7%, 동국제강 +5.0%)
2) 이벤트
(2-1) 알테오젠(+9.5%): MSCI 편입 기대 + 머크 피인수설(사실무근 보도)
(2-2) 원전(두산에너빌리티 +5.2%, 한전기술 +5.0%, 우리기술 +15.9%, 비에이치아이 +11.1%): 웨스팅하우스가 한수원 독자 원전수출 막으려 제기한 소송을 미국 법원이 각하
(2-3) 매각 기대(롯데손해보험 +29.9%)
(2-4) 게임 출시(네오위즈 +6.0%: P의 거짓 출시, 스팀 매출 2위)
(2-5) 전일 물적분할 공시(HLB생명과학 +4.3%, 매수청구권 8,914원)
(2-6) 공급계약 공시(서진시스템 +3.8%)
3) 10월(4분기~내년) 주도 테마 선매수: 10월 중 UAE 대통령 국빈 방한, 국내 10대 총수 사우디 방문, 국내 원전 설비 수출, 스타링크 한국 서비스 상용화, 유럽 당뇨병학회(EASD), 유럽 종양학회(ESMO), 한미약품 GLP-1 계열 비만약 임상 3상 시험 시작
(3-1) 중동(유신 +30%): 글로벌 인프라협력 컨퍼런스(GICC) 2023 개막식
(3-2) 위성통신/6G(케이엠더블유 +30%, 쏠리드 +19.2%, 오이솔루션 +16.2%, 에이스테크 +29.9%, 대한광통신 +12.1%, 엔텔스 +22.1%, 센서뷰 +12.0%): 과기부에서 위성통신 활성화전략발표, 25~30년까지 4,800억원 저궤도 위성통신 예산마련
(3-3) 당뇨(알테오젠 +9.5%)
(3-4) 중국/화장품(브이티 +9.1%, 실리콘투 +7.2%)
(3-5) 변압기(HD현대일렉트릭 +3.5%, 효성중공업 +2.7%)
3. 9월 FOMC에서 기준금리가 동결된다해도 11월의 불확실성이 남아있고 추석부터 연말까지 개인 양도소득세 회피 심리가 작용함에 따라 지수는 크게 오르지 못하고 KOSDAQ보다 KOSPI가 우세한 상황 지속. 미국 금리 상승과 NASDAQ, 특히 기술주 조정은 원자재, 우주, 방산, 재건 등 상대적으로 눌려있던 테마를 자극. 역사적으로 주식 투자자에게 가장 잔인한 달이었던 9월은 버리고 약속의 10월 베팅 시즌
(자료) https://tinyurl.com/2s5nux7h
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20230919 (화) 마감 시황
10월에 올인
1. FOMC + 추석 휴장 + 10/1 미국 정부 셧다운 경계감에 거래대금 감소(KOSPI 9/15(금) 11.7조 → 9/18(월) 8.6조 → 9/19(화) 7.6조 / KOSDAQ 9.4조 → 8.2조 → 8.6조). KOSPI는 20일선 위에서 마감하며 박스피 수준에 머물렀으나, KOSDAQ은 120일 이평선 부근까지 하락. 올해 1월 120일선을 상향돌파한 이후 가장 취약한 모습. 9월 MTD KOSPI +0.12% vs. KOSDAQ -4.79%로 KOSPI 확실한 우세. 이번 달 들어 삼성전자 +4.3% vs. 에코프로비엠 -14%, 에코프로 -29%로 시총상위주에서 큰 격차 발생
2. 전반적으로 FOMC 대기 심리가 작용하며 1) 원자재, 2) 이벤트, 3) 10월 주도 테마 선매수 움직임이 주도(중동, 원전, 방산, 우주, 비만 등). 반면 로봇은 두산로보틱스 수요예측 종료 후 매도 우세(두산 -9.5%, 레인보우로보틱스 -3.0%)
1) 원자재(금호석유 +5.0%, SK가스 +9.4%, 알루코 +9.6%, DI동일 +7.7%, 동국제강 +5.0%)
2) 이벤트
(2-1) 알테오젠(+9.5%): MSCI 편입 기대 + 머크 피인수설(사실무근 보도)
(2-2) 원전(두산에너빌리티 +5.2%, 한전기술 +5.0%, 우리기술 +15.9%, 비에이치아이 +11.1%): 웨스팅하우스가 한수원 독자 원전수출 막으려 제기한 소송을 미국 법원이 각하
(2-3) 매각 기대(롯데손해보험 +29.9%)
(2-4) 게임 출시(네오위즈 +6.0%: P의 거짓 출시, 스팀 매출 2위)
(2-5) 전일 물적분할 공시(HLB생명과학 +4.3%, 매수청구권 8,914원)
(2-6) 공급계약 공시(서진시스템 +3.8%)
3) 10월(4분기~내년) 주도 테마 선매수: 10월 중 UAE 대통령 국빈 방한, 국내 10대 총수 사우디 방문, 국내 원전 설비 수출, 스타링크 한국 서비스 상용화, 유럽 당뇨병학회(EASD), 유럽 종양학회(ESMO), 한미약품 GLP-1 계열 비만약 임상 3상 시험 시작
(3-1) 중동(유신 +30%): 글로벌 인프라협력 컨퍼런스(GICC) 2023 개막식
(3-2) 위성통신/6G(케이엠더블유 +30%, 쏠리드 +19.2%, 오이솔루션 +16.2%, 에이스테크 +29.9%, 대한광통신 +12.1%, 엔텔스 +22.1%, 센서뷰 +12.0%): 과기부에서 위성통신 활성화전략발표, 25~30년까지 4,800억원 저궤도 위성통신 예산마련
(3-3) 당뇨(알테오젠 +9.5%)
(3-4) 중국/화장품(브이티 +9.1%, 실리콘투 +7.2%)
(3-5) 변압기(HD현대일렉트릭 +3.5%, 효성중공업 +2.7%)
3. 9월 FOMC에서 기준금리가 동결된다해도 11월의 불확실성이 남아있고 추석부터 연말까지 개인 양도소득세 회피 심리가 작용함에 따라 지수는 크게 오르지 못하고 KOSDAQ보다 KOSPI가 우세한 상황 지속. 미국 금리 상승과 NASDAQ, 특히 기술주 조정은 원자재, 우주, 방산, 재건 등 상대적으로 눌려있던 테마를 자극. 역사적으로 주식 투자자에게 가장 잔인한 달이었던 9월은 버리고 약속의 10월 베팅 시즌
(자료) https://tinyurl.com/2s5nux7h
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 중국 최설화]
China Credit Risk Daily, 2023.9.20(수)
<5년물 LPR 내릴까?>
-11개 2선도시에서 구매제한 폐지, 5년물 LPR 인하 여부에 주목
-19일부터 우한시에서 핵심지역의 구매제한 규제를 전면 폐지한다고 발표함. 이에 9월 1일~19일까지 총 11개 2선도시에서 구매제한 규제를 폐지했고, 향후 기타 도시에서도 추가 완화가 있을 것으로 예상. 단 1선도시 동참 여부는 관전포인트
-7월부터 2선도시가 가장 빠르게 규제 완화하며 거래량 반등. 18일 기준 9월 2선도시 주택 거래면적은 전년동월대비 16.8% 증가하며 유일하게 플러스 전환. 같은 기간 1선도시 -41.2%, 3선도시 -25.6%로 저조했고 전국은 -13.1% 기록 중
-금일은 중국 인민은행이 9월 1년물과 5년물 최우대금리(LPR) 발표 예정. 주택 경기 회복강도가 매우 강하지 않고, 지난 8월에 5년물 LPR을 동결하다보니 9월 인하 가능성에 주목하는 시장 분위기. 현재 시장 예상이 동결이기에 만약 5년물 금리 인하를 시행한다면 부동산 및 주식시장에는 긍정적으로 작용할 전망
-한편 헝다에 이어 16위 개발업체인 SUNAC도 미국에 파산보호를 신청했고, OECD에서 24년 중국 GDP 성장률을 5.0%→4.6%로 하향 조정함. 게다가 Black Rock에서 중국 포함 신흥국 투자의견을 중립으로 하향 조정하며 위안화의 약세 압력은 지속됐고, 외국인도 하루 만에 24억을 다시 순매도 함
자료: https://tinyurl.com/ypzd4fsk
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
China Credit Risk Daily, 2023.9.20(수)
<5년물 LPR 내릴까?>
-11개 2선도시에서 구매제한 폐지, 5년물 LPR 인하 여부에 주목
-19일부터 우한시에서 핵심지역의 구매제한 규제를 전면 폐지한다고 발표함. 이에 9월 1일~19일까지 총 11개 2선도시에서 구매제한 규제를 폐지했고, 향후 기타 도시에서도 추가 완화가 있을 것으로 예상. 단 1선도시 동참 여부는 관전포인트
-7월부터 2선도시가 가장 빠르게 규제 완화하며 거래량 반등. 18일 기준 9월 2선도시 주택 거래면적은 전년동월대비 16.8% 증가하며 유일하게 플러스 전환. 같은 기간 1선도시 -41.2%, 3선도시 -25.6%로 저조했고 전국은 -13.1% 기록 중
-금일은 중국 인민은행이 9월 1년물과 5년물 최우대금리(LPR) 발표 예정. 주택 경기 회복강도가 매우 강하지 않고, 지난 8월에 5년물 LPR을 동결하다보니 9월 인하 가능성에 주목하는 시장 분위기. 현재 시장 예상이 동결이기에 만약 5년물 금리 인하를 시행한다면 부동산 및 주식시장에는 긍정적으로 작용할 전망
-한편 헝다에 이어 16위 개발업체인 SUNAC도 미국에 파산보호를 신청했고, OECD에서 24년 중국 GDP 성장률을 5.0%→4.6%로 하향 조정함. 게다가 Black Rock에서 중국 포함 신흥국 투자의견을 중립으로 하향 조정하며 위안화의 약세 압력은 지속됐고, 외국인도 하루 만에 24억을 다시 순매도 함
자료: https://tinyurl.com/ypzd4fsk
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.9.20(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.22%
DOW -0.31%
NASDAQ -0.23%
뉴욕증시는 9월 FOMC 앞두고 금리 상승에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.9.20(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.22%
DOW -0.31%
NASDAQ -0.23%
뉴욕증시는 9월 FOMC 앞두고 금리 상승에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.9.20(수)
[해외채권/크레딧 임제혁] Strategy Idea: 이미 반영된 FOMC
- 9월 FOMC, 점도표상 연방금리 전망 변화가 키 포인트. 6월 FOMC 대비 큰 변화는 없을 것
- 연내 금리 인상 기대는 일부 덜어내겠으나, 내년 금리 인하폭 관련 업사이드 리스크 상존
- 2026년 기준금리 점도표 2.5% 부근 예상, 중장기 정책 기대 일부 축소될 것
(자료) https://tinyurl.com/36hzds9m
[금융RA 조혜빈] 칼럼의 재해석: GA가 대세? GA 중심으로 재편되는 보험 시장
(자료) https://tinyurl.com/2n82te56
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[해외채권/크레딧 임제혁] Strategy Idea: 이미 반영된 FOMC
- 9월 FOMC, 점도표상 연방금리 전망 변화가 키 포인트. 6월 FOMC 대비 큰 변화는 없을 것
- 연내 금리 인상 기대는 일부 덜어내겠으나, 내년 금리 인하폭 관련 업사이드 리스크 상존
- 2026년 기준금리 점도표 2.5% 부근 예상, 중장기 정책 기대 일부 축소될 것
(자료) https://tinyurl.com/36hzds9m
[금융RA 조혜빈] 칼럼의 재해석: GA가 대세? GA 중심으로 재편되는 보험 시장
(자료) https://tinyurl.com/2n82te56
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy