📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] 미국 BNPL 소비 급증
2023.11.29 (수)
Adobe Analytics에 따르면 올해 미국 사이버먼데이(11/27) 온라인 매출액은 124억 달러 기록, 해당 회사의 기존 전망치(120억 달러)를 상회하며 전년동기대비 9.6% 증가. 블랙프라이데이에 이어 기록 경신하며 미국 소비시즌 기대감 형성
이번 사이버먼데이는 사상 최고치의 할인율을 기록하기도 했음. 전자제품은 정가 대비 31%(vs ‘22년 25%)를 할인했으며, 이 외에도 컴퓨터 24%(vs 20%), TV 19%(vs 17%), 스포츠용품 15%(vs 10%), 가구 21%(vs 8%)의 높은 할인율 기록하며 소비자들의 구매 의욕 자극
사이버먼데이의 BNPL(Buy Now, Pay Later) 소비금액은 9.4억 달러로 전년동기대비 42.5% 증가하며 이또한 사상 최고치 경신. BNPL 소비가 늘었다는 것은 눈앞에 놓인 높은 할인율이 적용된 소비 기회를 잡기 위해 예산에 대한 더 높은 유연성을 발휘하고 있는 것. 다만 이는 미래 소비력을 앞당겨와 소비하는 행위임을 상기할 필요
예년보다 많이 줄었던 할인 시즌 직전 소비+최고 할인율+미래 구매력을 당겨와 소비하는 BNPL 급증과 함께 나타난 사상 최고치의 미국 소비 시즌 실적. 미국 소비가 진짜 좋은 것인지는 여전히 고민
이 가운데 BNPL 대표주인 Affirm 주가는 어제 11.5% 상승. 올해 미국 중소형주 부진에도 시총 100억 달러의 해당 주식은 ‘21년 초 상장 이후 작년 내내 부진하다가 올해 연간 수익률 260% 기록 중
(자료) https://tinyurl.com/2s3pj7en
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[Meritz DM] 미국 BNPL 소비 급증
2023.11.29 (수)
Adobe Analytics에 따르면 올해 미국 사이버먼데이(11/27) 온라인 매출액은 124억 달러 기록, 해당 회사의 기존 전망치(120억 달러)를 상회하며 전년동기대비 9.6% 증가. 블랙프라이데이에 이어 기록 경신하며 미국 소비시즌 기대감 형성
이번 사이버먼데이는 사상 최고치의 할인율을 기록하기도 했음. 전자제품은 정가 대비 31%(vs ‘22년 25%)를 할인했으며, 이 외에도 컴퓨터 24%(vs 20%), TV 19%(vs 17%), 스포츠용품 15%(vs 10%), 가구 21%(vs 8%)의 높은 할인율 기록하며 소비자들의 구매 의욕 자극
사이버먼데이의 BNPL(Buy Now, Pay Later) 소비금액은 9.4억 달러로 전년동기대비 42.5% 증가하며 이또한 사상 최고치 경신. BNPL 소비가 늘었다는 것은 눈앞에 놓인 높은 할인율이 적용된 소비 기회를 잡기 위해 예산에 대한 더 높은 유연성을 발휘하고 있는 것. 다만 이는 미래 소비력을 앞당겨와 소비하는 행위임을 상기할 필요
예년보다 많이 줄었던 할인 시즌 직전 소비+최고 할인율+미래 구매력을 당겨와 소비하는 BNPL 급증과 함께 나타난 사상 최고치의 미국 소비 시즌 실적. 미국 소비가 진짜 좋은 것인지는 여전히 고민
이 가운데 BNPL 대표주인 Affirm 주가는 어제 11.5% 상승. 올해 미국 중소형주 부진에도 시총 100억 달러의 해당 주식은 ‘21년 초 상장 이후 작년 내내 부진하다가 올해 연간 수익률 260% 기록 중
(자료) https://tinyurl.com/2s3pj7en
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 시황 이수정]
20231129 (수) 마감 시황
인간 오판의 심리학
1. 전일 미국 증시에서 Micron(-1.8%)이 분기 매출 가이던스를 상향 조정했으나 영업비용 역시 추정치보다 높아지며 주가 하락. 반도체에 대한 높아진 눈높이 반영. 반면 11/30 Cybertruck 출시를 앞둔 Tesla(+4.5%)는 IB들의 긍정적 코멘트에 힘입어 강세. 덜 오른 주식이 편안해 보이기는 미국도 마찬가지
2. 한국에서도 오랜만에 에코프로머티(+2.6%)를 제외한 기존 2차전지 반등(LG에너지솔루션 +2.8%, 삼성SDI +3.6%, 에코프로비엠 +10%, 포스코퓨처엠 +7.6%, 에코프로 +4.1%, 금양 +4.6%). 무엇보다 대표적 소외 종목인 엘앤에프(+16%)의 상승폭 두드러짐. Cybertruck에 4680 배터리 탑재 + 52주 신저가 부근의 주가 매력 + 거래소에서 KOSPI 이전상장 예심 중, 향후 KOSPI 200 특례 편입시 패시브 수급 유입 예정이라는 3박자가 모두 갖춰짐. 오늘은 기관(연기금)과 외국인 순매수에 힘입어 강세. 내일 연속성 관찰 필요
3. 비트코인 강세 지속. SC은행은 2024년말 $10만 전망 유지. 디파이 리서치는 비트코인 현물 ETF가 출시되면 $250억(약 32조원) 규모의 자금 유입 전망. $10억이 시장에 신규 유입될 때마다 비트코인 시세가 4% 상승하는 효과 예상. 한국거래소가 금융위원회에 토큰증권 장내시장 개설을 위한 혁신금융서비스(금융규제 샌드박스)를 신청한 것으로 알려지며 STO 관련주 급등(서울옥션 상한가, 갤럭시아에스엠 상한가, 갤럭시아머니트리 +26%, 케이옥션 +17%, FSN +12%). 내년부터 본격적으로 STO 상품 거래 가능할 것. 서울옥션블루는 어제 앤디 워홀의 1981년작 'Dollar Sign'을 기초자산으로 한 미술품 투자계약증권 신고서를 금융감독원에 제출
4. 52주 신고가 종목: 삼성에스디에스(+4.7%, 삼성전자 신사업), 리노공업(+1.3%), HPSP(+4.3%), 제주반도체(+9.1%, On-Device AI), CJ대한통운(+4.0%, 중국 직구 급증), 효성중공업(+5.0%, 전력기기), 코웰패션(+3.9%, 전자-패션 인적분할), 툴젠(+2.0%, 유전자 가위), 케이씨텍(+1.0%, 승계 작업 막바지), 백산(+2.6%, 최근 투신 등 기관 매수 집중, 저평가 의견), 테고사이언스(+13%, 세포치료제 정식 허가 임박)
5. 두산로보틱스(+1.3%)가 스팸관여과다로 투자주의 종목에 지정되면서 12거래일만에 처음으로 음봉 마감. 이 여파로 어제 급등했던 레인보우로보틱스(-6.9%)도 밀림. 역시 MSCI 편입 후보군으로 지목된 알테오젠(-0.5%)은 52주 신고가 부근에서 도지(Doji 십자가) 캔들로 마감. 같은 패낳괴인 현대오토에버(+3.9%)는 차분히 상승 지속. Amazon이 클라우드 탑재 기업용 AI 챗봇 'Amazon Q'를 공개한 것이 솔트룩스(+6.5%), 엠로(+5.0%) 등 소프트웨어 전반 도움
6. 한화오션(+4.9%)은 유상증자 권리매도 이전의 주가 갭 메우기 지속. 오늘 무상증자 신주상장 T-2 권리매도 가능일인 칩스앤미디어는(-0.5%) 소폭 하락 마감. 다만 오늘 거래가중평균가는 31,771원으로 어제 종가 대비 높아 대기 매수가 많았음을 증명. 같은 상황의 루닛(+3..6%)은 유상증자 영향이 미리 반영된 덕분인지 무상증자 권리매도 당일은 상승 마감. 루닛과 코어라인소프트(+3.8%)는 북미 영상의학회(RSNA 2023)에서 유럽·중동 등 해외 의료 AI 업무협약을 위한 MOU를 체결했다고 발표
7. 찰리 멍거(Charles Thomas Munger) Berkshire Hathaway 부회장 99세로 별세. 그의 유일한 저서 '가난한 찰리의 연감(Poor Charlie's Almanack)'에는 1995년 하버드 대학에서 한 유명한 연설, 인간 오판의 심리학(The Psychology of Human Misjudgement)이 서술되어 있음. 멍거는 행동재무학이라는 용어가 생기기도 전에 이미 인간이 어떻게 비합리적으로 행동해 오판을 하게 되고, 가격과 가치에 괴리를 만드는지에 대해 깊이 통찰하고 있었음. 벤저민 그레이엄이 주식시장을 어느 날은 유쾌했다가 다른 날엔 우울해하는 '조울증'에 걸린 친구로 비유한 것과 일맥상통
8. 시장이 우울할 때 싸게 매수하고, 유쾌할 때 비싸게 매도하면 됨. 한국 시장은 공매도 전면 금지로 인해 기분이 비정상적으로 고양된 '조증'에 돌입. 동시에 Long-Short 전략 불가에 따른 외국인 이탈은 역설적으로 확실한 수급이 보장된 패시브 맹신으로 나타나고 있음. 시장의 조증을 이해하고 파티가 끝날때까지 참여하든지 인간의 오판으로 저평가된 종목을 존버하든지의 선택지. 다만 가치가 없는 주식을 사는 것은 가치투자가 아님. 담배꽁초 투자(Cigar Butt Investing)는 담배꽁초를 주워서 한 모금 빤 후에는 다른 담배꽁초를 찾아다녀야 함
(자료) https://tinyurl.com/mr29devz
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20231129 (수) 마감 시황
인간 오판의 심리학
1. 전일 미국 증시에서 Micron(-1.8%)이 분기 매출 가이던스를 상향 조정했으나 영업비용 역시 추정치보다 높아지며 주가 하락. 반도체에 대한 높아진 눈높이 반영. 반면 11/30 Cybertruck 출시를 앞둔 Tesla(+4.5%)는 IB들의 긍정적 코멘트에 힘입어 강세. 덜 오른 주식이 편안해 보이기는 미국도 마찬가지
2. 한국에서도 오랜만에 에코프로머티(+2.6%)를 제외한 기존 2차전지 반등(LG에너지솔루션 +2.8%, 삼성SDI +3.6%, 에코프로비엠 +10%, 포스코퓨처엠 +7.6%, 에코프로 +4.1%, 금양 +4.6%). 무엇보다 대표적 소외 종목인 엘앤에프(+16%)의 상승폭 두드러짐. Cybertruck에 4680 배터리 탑재 + 52주 신저가 부근의 주가 매력 + 거래소에서 KOSPI 이전상장 예심 중, 향후 KOSPI 200 특례 편입시 패시브 수급 유입 예정이라는 3박자가 모두 갖춰짐. 오늘은 기관(연기금)과 외국인 순매수에 힘입어 강세. 내일 연속성 관찰 필요
3. 비트코인 강세 지속. SC은행은 2024년말 $10만 전망 유지. 디파이 리서치는 비트코인 현물 ETF가 출시되면 $250억(약 32조원) 규모의 자금 유입 전망. $10억이 시장에 신규 유입될 때마다 비트코인 시세가 4% 상승하는 효과 예상. 한국거래소가 금융위원회에 토큰증권 장내시장 개설을 위한 혁신금융서비스(금융규제 샌드박스)를 신청한 것으로 알려지며 STO 관련주 급등(서울옥션 상한가, 갤럭시아에스엠 상한가, 갤럭시아머니트리 +26%, 케이옥션 +17%, FSN +12%). 내년부터 본격적으로 STO 상품 거래 가능할 것. 서울옥션블루는 어제 앤디 워홀의 1981년작 'Dollar Sign'을 기초자산으로 한 미술품 투자계약증권 신고서를 금융감독원에 제출
4. 52주 신고가 종목: 삼성에스디에스(+4.7%, 삼성전자 신사업), 리노공업(+1.3%), HPSP(+4.3%), 제주반도체(+9.1%, On-Device AI), CJ대한통운(+4.0%, 중국 직구 급증), 효성중공업(+5.0%, 전력기기), 코웰패션(+3.9%, 전자-패션 인적분할), 툴젠(+2.0%, 유전자 가위), 케이씨텍(+1.0%, 승계 작업 막바지), 백산(+2.6%, 최근 투신 등 기관 매수 집중, 저평가 의견), 테고사이언스(+13%, 세포치료제 정식 허가 임박)
5. 두산로보틱스(+1.3%)가 스팸관여과다로 투자주의 종목에 지정되면서 12거래일만에 처음으로 음봉 마감. 이 여파로 어제 급등했던 레인보우로보틱스(-6.9%)도 밀림. 역시 MSCI 편입 후보군으로 지목된 알테오젠(-0.5%)은 52주 신고가 부근에서 도지(Doji 십자가) 캔들로 마감. 같은 패낳괴인 현대오토에버(+3.9%)는 차분히 상승 지속. Amazon이 클라우드 탑재 기업용 AI 챗봇 'Amazon Q'를 공개한 것이 솔트룩스(+6.5%), 엠로(+5.0%) 등 소프트웨어 전반 도움
6. 한화오션(+4.9%)은 유상증자 권리매도 이전의 주가 갭 메우기 지속. 오늘 무상증자 신주상장 T-2 권리매도 가능일인 칩스앤미디어는(-0.5%) 소폭 하락 마감. 다만 오늘 거래가중평균가는 31,771원으로 어제 종가 대비 높아 대기 매수가 많았음을 증명. 같은 상황의 루닛(+3..6%)은 유상증자 영향이 미리 반영된 덕분인지 무상증자 권리매도 당일은 상승 마감. 루닛과 코어라인소프트(+3.8%)는 북미 영상의학회(RSNA 2023)에서 유럽·중동 등 해외 의료 AI 업무협약을 위한 MOU를 체결했다고 발표
7. 찰리 멍거(Charles Thomas Munger) Berkshire Hathaway 부회장 99세로 별세. 그의 유일한 저서 '가난한 찰리의 연감(Poor Charlie's Almanack)'에는 1995년 하버드 대학에서 한 유명한 연설, 인간 오판의 심리학(The Psychology of Human Misjudgement)이 서술되어 있음. 멍거는 행동재무학이라는 용어가 생기기도 전에 이미 인간이 어떻게 비합리적으로 행동해 오판을 하게 되고, 가격과 가치에 괴리를 만드는지에 대해 깊이 통찰하고 있었음. 벤저민 그레이엄이 주식시장을 어느 날은 유쾌했다가 다른 날엔 우울해하는 '조울증'에 걸린 친구로 비유한 것과 일맥상통
8. 시장이 우울할 때 싸게 매수하고, 유쾌할 때 비싸게 매도하면 됨. 한국 시장은 공매도 전면 금지로 인해 기분이 비정상적으로 고양된 '조증'에 돌입. 동시에 Long-Short 전략 불가에 따른 외국인 이탈은 역설적으로 확실한 수급이 보장된 패시브 맹신으로 나타나고 있음. 시장의 조증을 이해하고 파티가 끝날때까지 참여하든지 인간의 오판으로 저평가된 종목을 존버하든지의 선택지. 다만 가치가 없는 주식을 사는 것은 가치투자가 아님. 담배꽁초 투자(Cigar Butt Investing)는 담배꽁초를 주워서 한 모금 빤 후에는 다른 담배꽁초를 찾아다녀야 함
(자료) https://tinyurl.com/mr29devz
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.11.30(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.09%
DOW +0.04%
NASDAQ -0.16%
뉴욕증시는 연준 금리 인하 기대 속 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.11.30(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.09%
DOW +0.04%
NASDAQ -0.16%
뉴욕증시는 연준 금리 인하 기대 속 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]
Policy Watcher: 한국 금통위(11월): 통화정책은 물리학이 아니다 2023.11.30(목)
- 한은 '충분히 장기간 긴축기조' 발언에도 우리는 2024년 3분기 인하 전망 유지
- 물가전망 상향과 가계부채 경계심으로 매파적 성향 유지되었으나 추가 금리인상보다는 고금리 장기화로 긴축강도 전환의 시작으로 평가. 아직 물가중심이나 성장률 전망 소폭 하향조정과 금융안정 측면에서 미시적 대응 필요성 언급
- 미국 통화정책 압력 둔화로 인해 국내외 펀더멘탈 여건 움직임에 따라 정책기대 연동될 것. 시장금리 단기간 급락으로 일부 조정 필요하겠으나 기조는 유지될 전망
(자료) https://tinyurl.com/r337r7t7
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
Policy Watcher: 한국 금통위(11월): 통화정책은 물리학이 아니다 2023.11.30(목)
- 한은 '충분히 장기간 긴축기조' 발언에도 우리는 2024년 3분기 인하 전망 유지
- 물가전망 상향과 가계부채 경계심으로 매파적 성향 유지되었으나 추가 금리인상보다는 고금리 장기화로 긴축강도 전환의 시작으로 평가. 아직 물가중심이나 성장률 전망 소폭 하향조정과 금융안정 측면에서 미시적 대응 필요성 언급
- 미국 통화정책 압력 둔화로 인해 국내외 펀더멘탈 여건 움직임에 따라 정책기대 연동될 것. 시장금리 단기간 급락으로 일부 조정 필요하겠으나 기조는 유지될 전망
(자료) https://tinyurl.com/r337r7t7
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[메리츠증권 시황 이수정]
20231130 (목) 마감 시황
Remember November
1. 월말 윈도우 드레싱 때문인지 반도체와 2차전지 동반 강세로 양시장 상승 마감. KOSPI와 KOSDAQ 지수는 11월 각각 +11%, +13%. KOSDAQ은 10월 초의 832pt까지 회복, KOSPI는 10월 내내 2,500 밑이었음을 고려하면 이를 넘어서는 강한 반등으로 2,535pt 도달. 11/6 공매도 전면 금지와 금리 하락의 결과. 미 국채 10년물 금리 전월 말 4.9% → 어제 4.2%대까지 -66bp 가량 하락
2. 총사업비 1,172억원 규모의 '친환경 이동수단용 고성능 차세대 이차전지 기술 개발 사업'이 예비타당성조사(예타) 통과. 내년부터 2028년까지 전기차용 황화물계 전고체 이차전지, 전기차용 리튬메탈 이차전지, 도심 항공용 초경량 리튬황 이차전지가 각각 개발됨. 오늘 밤 Tesla Cybertruck 출시와 맞물려 2차전지 전반 상승(엘앤에프 +4.5%). 전고체 배터리 관련주 급등(한농화성/레몬 상한가, 이수스페셜티케미컬 28%, 이수화학 +21%, 미래컴퍼니 +11%, 씨아이에스 +7.9%, 티에스아이 +6.7%, 동화기업 +6.7%, 아바코 +4.9%, 미코 +4.8%, 대주전자재료 +3.2%, LG에너지솔루션 +1.7%)
3. SK하이닉스(+2.7%) 오랜만에 2%대 강세. 오늘은 HBM(한미반도체 +4.1%)과 On-Device AI 관련주(리노공업 +3.1%, 두산테스나 +6.0%, 제주반도체 +4.7% 모두 52주 신고가 경신 / HPSP +8.2%, DB하이텍 +6.5%, ISC +4.9% 등) 구분없이 모두 상승
4. 오늘은 MSCI 반기 리뷰 적용일. 외국인은 동시호가에 KOSPI 현물 -1,266억원 순매도 → 종가 +1,266억원 순매수로 전환, 선물은 3시 반 +3,784억원 순매수 → 종가 +1,215억 순매수로 마감. 즉 종가에 현물 +2,532억원 매수하는 대신 선물 -2,569억원 매도해 헷지. MSCI Global Standard 지수 편입 종목 중 외국인이 미리 채워놓은 포스코DX(-1.2%)는 오늘 하락, 금양(+6.0%), SK텔레콤(+0.6%)은 상승 마감. MSCI Global Standard에서는 편출되었지만 Small Cap 지수에 편입된 종목 중 BGF리테일(+2.4%)과 팬오션(+3.6%) 상승. Small Cap 지수에 신규 편입된 종목은 브이티(-1.2%)를 제외하고 대체로 상승(코웰패션 +10%, 펩트론 +9.6%, 신성델타테크 +4.7%, 파두 +0.7%)
* 2023년 11월 MSCI 반기 리뷰
MSCI Global Standard
- 편입: 금양, 포스코DX, SK텔레콤
- 편출: BGF리테일, 카카오게임즈, 롯데에너지머티리얼즈, 팬오션
MSCI Small Cap
- 편입: BGF리테일, 카카오게임즈, 롯데에너지머티리얼즈, 팬오션 / 코웰패션, 파두, 펩트론, 신성델타테크, 브이티
- 편출: 다수(자료에서 확인)
5. 11/6부터 공매도 전면 금지. 첫날에는 롯데관광개발, 호텔신라 등 공매도 잔고 상위 종목이 회자되었지만 돌아보면 그냥 낙폭과대주 위주로 오름. 공교롭게도 코로나 때 인기였던 언택트 주식, 금리 상승 피해주 위주로 상승
* 11월 KOSPI 200 + KOSDAQ150 주가 상승률 상위 종목: CJ대한통운 +49%, 코웰패션 +47%, 넷마블 +45%, 신라젠 +45%, 금양 +39%, 리노공업 +38%, 두산퓨얼셀 +38%, CJ ENM +36%, NHN KCP +35%, HPSP +30%, 위메이드 +29%
6. 11월의 대형주 승자는 카카오(월간 +22%). 외국인과 기관(연금) 순매수 상위 종목에 중복 랭크. 신규주 중 에코프로머티는 외국인과 기관 모두 순매도였으나, 두산로보틱스는 연기금 순매수 1위 종목. 또한 방산에서는 기관(연기금) 한화에어로스페이스 매수/한국항공우주 매도 경향
* 주체별 공매도 전면 금지 이후 순매수/순매도 상위 종목
- 외국인 Top 10: 삼성전자, SK하이닉스, 하이브, HPSP, 셀트리온헬스케어, 에코프로, 포스코DX, 셀트리온, 카카오, 아모레퍼시픽
- 외국인 Bottom 10: POSCO홀딩스, 포스코퓨처엠, 삼성SDI, LG화학, 에코프로머티, 엔씨소프트, 에코프로비엠, KB금융, 한화오션, 포스코인터내셔널
- 기관 Top 10: 삼성전자, 카카오, LG화학, 삼성전기, 기아, 두산로보틱스, 한화에어로스페이스, 삼성에스디에스, 한국전력, 크래프톤
- 기관 Bottom 10: 에코프로머티, 셀트리온헬스케어, SK하이닉스, 셀트리온, 호텔신라, 한국항공우주, 파두, 에코아이, 에스엠, 농심
- 연기금 Top 10: 두산로보틱스, 카카오, 한화오션, 엘앤에프, 삼성전기, 크래프톤, 삼성에스디에스, 한화에어로스페이스, LG화학, 하이브
- 연기금 Bottom 10: 삼성전자, 셀트리온, KB금융, SK하이닉스, 하나금융지주, SK텔레콤, POSCO홀딩스, 호텔신라, 한국항공우주, 셀트리온헬스케어
7. 11월 금리 하락(+공매도 전면 금지)에 지수 기술적 반등. 미 국채 10년물 5.0%에서 4.2%까지는 Bad news is good news로 무리없이 하락하며 주식에 도움. 내년 2분기 연준 기준금리 인하가 컨센서스로 형성되는 와중에 Bill Ackman 등은 1분기 인하 가능성 주장. 금리가 여기서 더 내려가려면 경기 침체 논리가 필요, 경기가 계속 좋으면 금리 인하 기대 후퇴. 지수가 적정 수준까지 온 상황에서 금리는 진퇴양난. Bad news is bad news 또는 Good news is bad news로 분위기 변화 여부 관찰 필요
(자료) https://tinyurl.com/4mmpbjxz
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20231130 (목) 마감 시황
Remember November
1. 월말 윈도우 드레싱 때문인지 반도체와 2차전지 동반 강세로 양시장 상승 마감. KOSPI와 KOSDAQ 지수는 11월 각각 +11%, +13%. KOSDAQ은 10월 초의 832pt까지 회복, KOSPI는 10월 내내 2,500 밑이었음을 고려하면 이를 넘어서는 강한 반등으로 2,535pt 도달. 11/6 공매도 전면 금지와 금리 하락의 결과. 미 국채 10년물 금리 전월 말 4.9% → 어제 4.2%대까지 -66bp 가량 하락
2. 총사업비 1,172억원 규모의 '친환경 이동수단용 고성능 차세대 이차전지 기술 개발 사업'이 예비타당성조사(예타) 통과. 내년부터 2028년까지 전기차용 황화물계 전고체 이차전지, 전기차용 리튬메탈 이차전지, 도심 항공용 초경량 리튬황 이차전지가 각각 개발됨. 오늘 밤 Tesla Cybertruck 출시와 맞물려 2차전지 전반 상승(엘앤에프 +4.5%). 전고체 배터리 관련주 급등(한농화성/레몬 상한가, 이수스페셜티케미컬 28%, 이수화학 +21%, 미래컴퍼니 +11%, 씨아이에스 +7.9%, 티에스아이 +6.7%, 동화기업 +6.7%, 아바코 +4.9%, 미코 +4.8%, 대주전자재료 +3.2%, LG에너지솔루션 +1.7%)
3. SK하이닉스(+2.7%) 오랜만에 2%대 강세. 오늘은 HBM(한미반도체 +4.1%)과 On-Device AI 관련주(리노공업 +3.1%, 두산테스나 +6.0%, 제주반도체 +4.7% 모두 52주 신고가 경신 / HPSP +8.2%, DB하이텍 +6.5%, ISC +4.9% 등) 구분없이 모두 상승
4. 오늘은 MSCI 반기 리뷰 적용일. 외국인은 동시호가에 KOSPI 현물 -1,266억원 순매도 → 종가 +1,266억원 순매수로 전환, 선물은 3시 반 +3,784억원 순매수 → 종가 +1,215억 순매수로 마감. 즉 종가에 현물 +2,532억원 매수하는 대신 선물 -2,569억원 매도해 헷지. MSCI Global Standard 지수 편입 종목 중 외국인이 미리 채워놓은 포스코DX(-1.2%)는 오늘 하락, 금양(+6.0%), SK텔레콤(+0.6%)은 상승 마감. MSCI Global Standard에서는 편출되었지만 Small Cap 지수에 편입된 종목 중 BGF리테일(+2.4%)과 팬오션(+3.6%) 상승. Small Cap 지수에 신규 편입된 종목은 브이티(-1.2%)를 제외하고 대체로 상승(코웰패션 +10%, 펩트론 +9.6%, 신성델타테크 +4.7%, 파두 +0.7%)
* 2023년 11월 MSCI 반기 리뷰
MSCI Global Standard
- 편입: 금양, 포스코DX, SK텔레콤
- 편출: BGF리테일, 카카오게임즈, 롯데에너지머티리얼즈, 팬오션
MSCI Small Cap
- 편입: BGF리테일, 카카오게임즈, 롯데에너지머티리얼즈, 팬오션 / 코웰패션, 파두, 펩트론, 신성델타테크, 브이티
- 편출: 다수(자료에서 확인)
5. 11/6부터 공매도 전면 금지. 첫날에는 롯데관광개발, 호텔신라 등 공매도 잔고 상위 종목이 회자되었지만 돌아보면 그냥 낙폭과대주 위주로 오름. 공교롭게도 코로나 때 인기였던 언택트 주식, 금리 상승 피해주 위주로 상승
* 11월 KOSPI 200 + KOSDAQ150 주가 상승률 상위 종목: CJ대한통운 +49%, 코웰패션 +47%, 넷마블 +45%, 신라젠 +45%, 금양 +39%, 리노공업 +38%, 두산퓨얼셀 +38%, CJ ENM +36%, NHN KCP +35%, HPSP +30%, 위메이드 +29%
6. 11월의 대형주 승자는 카카오(월간 +22%). 외국인과 기관(연금) 순매수 상위 종목에 중복 랭크. 신규주 중 에코프로머티는 외국인과 기관 모두 순매도였으나, 두산로보틱스는 연기금 순매수 1위 종목. 또한 방산에서는 기관(연기금) 한화에어로스페이스 매수/한국항공우주 매도 경향
* 주체별 공매도 전면 금지 이후 순매수/순매도 상위 종목
- 외국인 Top 10: 삼성전자, SK하이닉스, 하이브, HPSP, 셀트리온헬스케어, 에코프로, 포스코DX, 셀트리온, 카카오, 아모레퍼시픽
- 외국인 Bottom 10: POSCO홀딩스, 포스코퓨처엠, 삼성SDI, LG화학, 에코프로머티, 엔씨소프트, 에코프로비엠, KB금융, 한화오션, 포스코인터내셔널
- 기관 Top 10: 삼성전자, 카카오, LG화학, 삼성전기, 기아, 두산로보틱스, 한화에어로스페이스, 삼성에스디에스, 한국전력, 크래프톤
- 기관 Bottom 10: 에코프로머티, 셀트리온헬스케어, SK하이닉스, 셀트리온, 호텔신라, 한국항공우주, 파두, 에코아이, 에스엠, 농심
- 연기금 Top 10: 두산로보틱스, 카카오, 한화오션, 엘앤에프, 삼성전기, 크래프톤, 삼성에스디에스, 한화에어로스페이스, LG화학, 하이브
- 연기금 Bottom 10: 삼성전자, 셀트리온, KB금융, SK하이닉스, 하나금융지주, SK텔레콤, POSCO홀딩스, 호텔신라, 한국항공우주, 셀트리온헬스케어
7. 11월 금리 하락(+공매도 전면 금지)에 지수 기술적 반등. 미 국채 10년물 5.0%에서 4.2%까지는 Bad news is good news로 무리없이 하락하며 주식에 도움. 내년 2분기 연준 기준금리 인하가 컨센서스로 형성되는 와중에 Bill Ackman 등은 1분기 인하 가능성 주장. 금리가 여기서 더 내려가려면 경기 침체 논리가 필요, 경기가 계속 좋으면 금리 인하 기대 후퇴. 지수가 적정 수준까지 온 상황에서 금리는 진퇴양난. Bad news is bad news 또는 Good news is bad news로 분위기 변화 여부 관찰 필요
(자료) https://tinyurl.com/4mmpbjxz
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 투자전략팀 황수욱, 최설화] 2023.12.01(금)
[Meritz Global Catch Mind 12월호: 길 잃은 산타]
- 11월 말부터 금리하락+밸류에이션 중심의 반등 속도 둔화. 12월 산타랠리는 연말 소비시즌 기대와 펀더멘털에 기반. 올해는 12월 산타랠리는 어렵다는 의견
- 11월 이후 트럼프> 바이든 지지율 격차확대, 관련 주가 수익률도 차별화 나타나는 중. 경제 이슈에서 벌어진 격차를 좁히지 못하면 트럼프 우위 이어질 듯
- 시장의 기술주 주도 색깔은 크게 달라지지 않는 가운데, 추가 랠리 기대하기보다 이슈 대응. 12월 특별한 대선 이벤트는 부재해 공화당 바스켓 우위 예상
- 12월 중국증시는 정부의 부양책 빌드업을 통한 신뢰 구축과 미약한 경기 회복에 대한 의구심 속에서 줄다리 기흐름 예상, 단 내년 상반기까지 우상향 전망은 유지
- 관전포인트로 경제공작회의에서 결정되는 ’24년 재정부양책의 강도, 한편 부동산 및 지방정부 부채 리스크를 낮출 수 있는 안정화 대책에도 주목 필요
- 지수보다는 업황 개선 모멘텀을 보유한 선별적투자 권고: 1) 화웨이자동차/휴대폰밸류체인, 2) 해외진출 성공 기업들
(자료) https://tinyurl.com/sn5mt3tr
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[Meritz Global Catch Mind 12월호: 길 잃은 산타]
- 11월 말부터 금리하락+밸류에이션 중심의 반등 속도 둔화. 12월 산타랠리는 연말 소비시즌 기대와 펀더멘털에 기반. 올해는 12월 산타랠리는 어렵다는 의견
- 11월 이후 트럼프> 바이든 지지율 격차확대, 관련 주가 수익률도 차별화 나타나는 중. 경제 이슈에서 벌어진 격차를 좁히지 못하면 트럼프 우위 이어질 듯
- 시장의 기술주 주도 색깔은 크게 달라지지 않는 가운데, 추가 랠리 기대하기보다 이슈 대응. 12월 특별한 대선 이벤트는 부재해 공화당 바스켓 우위 예상
- 12월 중국증시는 정부의 부양책 빌드업을 통한 신뢰 구축과 미약한 경기 회복에 대한 의구심 속에서 줄다리 기흐름 예상, 단 내년 상반기까지 우상향 전망은 유지
- 관전포인트로 경제공작회의에서 결정되는 ’24년 재정부양책의 강도, 한편 부동산 및 지방정부 부채 리스크를 낮출 수 있는 안정화 대책에도 주목 필요
- 지수보다는 업황 개선 모멘텀을 보유한 선별적투자 권고: 1) 화웨이자동차/휴대폰밸류체인, 2) 해외진출 성공 기업들
(자료) https://tinyurl.com/sn5mt3tr
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.12.01(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.38%
DOW +1.47%
NASDAQ -0.23%
뉴욕증시는 10월 개인소비지출(PCE) 하락에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.12.01(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.38%
DOW +1.47%
NASDAQ -0.23%
뉴욕증시는 10월 개인소비지출(PCE) 하락에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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메리츠증권 투자전략팀
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풍성한 서비스를 위해 메리츠 투자전략팀 '통합채널'을 가동합니다. 국내외 전략, 경제, 채권, 계량, 시황 자료를 한 눈에 정리할 수 있는 채널입니다. 많은 애용 부탁드립니다.
채권분석 윤여삼 02)6454-4894
경제분석 이승훈 02)6454-4891
투자전략 이수정 02)6454-4893
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📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Monthly 12월: Rewind, 다시 금리균형 찾기 2023.12.1(금)
대외) 미국채10년 5.0% 이상의 장기금리는 금융안정 및 실물경기 부담 영역이라는 것이 확인, 통화정책 긴축강도 완화 및 미국지표 둔화 가능성 금리반락
- 3분기까지 과열양상이었던 미국경기를 쫓아 급등했던 미국채10년 금리, 11월 FOMC에서 장기금리 상승에 대한 파월의장 부담 발언 확인 이후 반락 전환
- 11월에 확인된 미국의 주요 지표들이 둔화 조짐을 나타내는 가운데 미국채10년 현 경제여건 상 적정가치는 4.0% 내외, 현재 4.3% 또한 다소 높은 영역
- 12월 FOMC에서 단기금리 급락에 따른 통화정책 기대 유지성 매파발언 가능하겠으나, 미국 재정정책 지원효과 둔화되면 금리상승은 채권투자 기회라는 관점
국내) 미국금리 상승대비 민감도를 반만 따라가던 국내금리, 하락은 더 큰 폭으로 빠지면서 기준금리와 국고금리 20bp 이내까지 안정, 추가하락 여부 점검
- 국내 경제는 수출이 바닥을 확인하고 2024년까지 개선된다고 하나 GDP갭 플러스 반전이 어려워 물가안정 기조만 더 확인되면 국내 통화완화 기대 강화될 것
- 현재 통화정책 초점이 ‘긴축기조 충분히 장기간 유지’라고 밝혔으나, 2024년까지 부동산 구조조정 등 국내 내수경기 기반 경기연착륙 필요성 높아질 전망
- 단기간 금리하락에 따른 채권투자 매력도 낮아졌지만, 우량 크레딧 중심으로 2024년 상반기 기준금리와 국고금리 역전을 감안한 포트폴리오 구축 필요
(자료) https://tinyurl.com/3w5smxrh
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The Bond Monthly 12월: Rewind, 다시 금리균형 찾기 2023.12.1(금)
대외) 미국채10년 5.0% 이상의 장기금리는 금융안정 및 실물경기 부담 영역이라는 것이 확인, 통화정책 긴축강도 완화 및 미국지표 둔화 가능성 금리반락
- 3분기까지 과열양상이었던 미국경기를 쫓아 급등했던 미국채10년 금리, 11월 FOMC에서 장기금리 상승에 대한 파월의장 부담 발언 확인 이후 반락 전환
- 11월에 확인된 미국의 주요 지표들이 둔화 조짐을 나타내는 가운데 미국채10년 현 경제여건 상 적정가치는 4.0% 내외, 현재 4.3% 또한 다소 높은 영역
- 12월 FOMC에서 단기금리 급락에 따른 통화정책 기대 유지성 매파발언 가능하겠으나, 미국 재정정책 지원효과 둔화되면 금리상승은 채권투자 기회라는 관점
국내) 미국금리 상승대비 민감도를 반만 따라가던 국내금리, 하락은 더 큰 폭으로 빠지면서 기준금리와 국고금리 20bp 이내까지 안정, 추가하락 여부 점검
- 국내 경제는 수출이 바닥을 확인하고 2024년까지 개선된다고 하나 GDP갭 플러스 반전이 어려워 물가안정 기조만 더 확인되면 국내 통화완화 기대 강화될 것
- 현재 통화정책 초점이 ‘긴축기조 충분히 장기간 유지’라고 밝혔으나, 2024년까지 부동산 구조조정 등 국내 내수경기 기반 경기연착륙 필요성 높아질 전망
- 단기간 금리하락에 따른 채권투자 매력도 낮아졌지만, 우량 크레딧 중심으로 2024년 상반기 기준금리와 국고금리 역전을 감안한 포트폴리오 구축 필요
(자료) https://tinyurl.com/3w5smxrh
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[메리츠증권 시황 이수정]
20231201 (금) 마감 시황
울어도 돼 사실 산타는 없거든
1. 11월 마지막 거래일 FOMO에 시달린 한국과 달리 미국은 차익실현이 나오면서 Magnificent 7 종목 위주 하락 마감. 금리 반등과 함께 Dow는 오르고 NASDAQ은 빠지면서 색깔 변화를 고민하게 되는 시점
2. GM이 LG에너지솔루션에 미국 합작법인을 통해 받은 첨단제조생산세액공제(AMPC) 보조금의 분할률을 상향 요구했다는 기사. 지분은 50:50인데 보조금은 85:15로 나누자는 실로 엄석대스러운 요청. 지난 5월 파나소닉(3월 결산법인)은 새로운 회계연도부터 AMPC 예상 크레딧의 절반만 영업이익단에 반영하겠다고 밝힌바 있음. 전체 예상 크레딧(연 생산량 36GWh * 셀 보조금 kWh당 $35 = $12.6억 = 약 1,700억 엔 규모)의 절반인 약 800억 엔을 가이던스로 제시한 것. 완성차 고객사와 크레딧을 공유하고 일부를 소비자에게 돌리기 위함. Tesla가 AMPC 크레딧을 차량 가격 할인에 반영하도록 요구한 것으로 이해. 미국 배터리 시장 점유율 1위를 차지하는 파나소닉이 AMPC 공유 계획을 명확히 하자 LG에너지솔루션도 완성차 업체들과 공유 방안을 논의 중이라고 밝힘. GM의 요구가 완전히 새로운 뉴스는 아니나 전기차 시장의 헤게모니가 완성차 > 배터리 업체의 구도임을 확인하며 셀 업체 = 슈퍼 을이라는 개념에 균열 발생. 배터리 3사 LG에너지솔루션(-5.7%), 삼성SDI(-5.3%), SK온의 모회사 SK이노베이션(-6.1%) 급락
3. MSCI 리밸런싱 종료, 외국인 현선물 순매도 전환에 지수 하락. 어제 급등한 종목 다수에서 되돌림 발생. 패시브 논리로 올랐던 두산로보틱스(-4.4%), 현대오토에버(-4.2%) 대신 방산, 해운, 조선 등 전통 시클리컬 강세. 오늘 외국인은 SK하이닉스(-1.0%)를 제외하면 한화에어로스페이스(+8.0%), 한국항공우주(+3.3%), 현대로템(+5.7%)을 가장 많이 순매수. GS의 한국 방산 저평가 콜이 먹힘. 기관은 엔씨소프트(+7.3%), 한화에어로스페이스, 솔브레인(+4.3%), 팬오션(+7.1%) 순으로 선호. MZ 대신 AZ(아재) 종목의 귀환
4. BDI(Baltic Dry Index) 18개월래 최고치 기록, 11월 한 달간 +101% 상승. BDI 급등을 견인한 것은 BCI(Baltic Capesize Index)로 2년래 최고치와 2022년 9월 이후 가장 높은 월간 상승률 기록. 발틱운임지수는 재화중량 톤수에 따라 핸디사이즈/핸디막스(38,200DWT까지), 슈퍼막스(58,328DWT까지) 파나막스(82,500DWT까지), 케이프사이즈급(180,00DWT까지)으로 구분됨. 파나마 운하나 수에즈 운하를 통과하기에는 너무 커서 남미의 최남단 케이프 혼(Cape Horn)과 아프리카 남단의 케이프타운(Cape Town)을 돌아가야 하는 벌크선을 케이프사이즈로 명명. 10월 BCI 위주의 강세에서 최근에는 하위선종 운임지수도 뒤따라 상승 중. 중국 항만의 철광석 재고가 낮아진 상황에서 계절적 철광석 수요 증가 + 중국 부양 정책 효과가 집중된 것으로 보임. HMM M&A 불확실성으로 인해 한국 해운사 주가는 뒤늦게 반응. 우선협상대상자 지위를 놓고 하림(팬오션) vs. 동원 경쟁 중
5. AI 얘기는 사라지고 위믹스(위메이드 +12%), STO(서울옥션 +8.6%, 갤럭시아머니트리 +17%), Temu 테마(KG이니시스 +6.7%) 정도만 상승. 중국 폐렴 확산으로 대만 마스크 종목이 오르자 한국도 관련주가 오르는 등 코로나 초반과 같은 흉흉한 장세(씨젠 +13%, 에스디바이오센서 +6.1%, 멕아이씨에스 +23%)
6. 이번 달은 주식 양도소득세 완화 여부가 관건. 주식 양도세 폐지는 현 정부의 대선 공약이기도 했음. 연내 변화가 없을 경우 대주주 기준 종목당 10억원(또는 지분 1∼4%)에서 20~50억원으로의 상향을 기대하며 보유하고 있는 물량들이 쏟아지며 12월 한 달 간 오버행으로 작용할 수 있어 주의
(자료) https://tinyurl.com/ywknywxw
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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20231201 (금) 마감 시황
울어도 돼 사실 산타는 없거든
1. 11월 마지막 거래일 FOMO에 시달린 한국과 달리 미국은 차익실현이 나오면서 Magnificent 7 종목 위주 하락 마감. 금리 반등과 함께 Dow는 오르고 NASDAQ은 빠지면서 색깔 변화를 고민하게 되는 시점
2. GM이 LG에너지솔루션에 미국 합작법인을 통해 받은 첨단제조생산세액공제(AMPC) 보조금의 분할률을 상향 요구했다는 기사. 지분은 50:50인데 보조금은 85:15로 나누자는 실로 엄석대스러운 요청. 지난 5월 파나소닉(3월 결산법인)은 새로운 회계연도부터 AMPC 예상 크레딧의 절반만 영업이익단에 반영하겠다고 밝힌바 있음. 전체 예상 크레딧(연 생산량 36GWh * 셀 보조금 kWh당 $35 = $12.6억 = 약 1,700억 엔 규모)의 절반인 약 800억 엔을 가이던스로 제시한 것. 완성차 고객사와 크레딧을 공유하고 일부를 소비자에게 돌리기 위함. Tesla가 AMPC 크레딧을 차량 가격 할인에 반영하도록 요구한 것으로 이해. 미국 배터리 시장 점유율 1위를 차지하는 파나소닉이 AMPC 공유 계획을 명확히 하자 LG에너지솔루션도 완성차 업체들과 공유 방안을 논의 중이라고 밝힘. GM의 요구가 완전히 새로운 뉴스는 아니나 전기차 시장의 헤게모니가 완성차 > 배터리 업체의 구도임을 확인하며 셀 업체 = 슈퍼 을이라는 개념에 균열 발생. 배터리 3사 LG에너지솔루션(-5.7%), 삼성SDI(-5.3%), SK온의 모회사 SK이노베이션(-6.1%) 급락
3. MSCI 리밸런싱 종료, 외국인 현선물 순매도 전환에 지수 하락. 어제 급등한 종목 다수에서 되돌림 발생. 패시브 논리로 올랐던 두산로보틱스(-4.4%), 현대오토에버(-4.2%) 대신 방산, 해운, 조선 등 전통 시클리컬 강세. 오늘 외국인은 SK하이닉스(-1.0%)를 제외하면 한화에어로스페이스(+8.0%), 한국항공우주(+3.3%), 현대로템(+5.7%)을 가장 많이 순매수. GS의 한국 방산 저평가 콜이 먹힘. 기관은 엔씨소프트(+7.3%), 한화에어로스페이스, 솔브레인(+4.3%), 팬오션(+7.1%) 순으로 선호. MZ 대신 AZ(아재) 종목의 귀환
4. BDI(Baltic Dry Index) 18개월래 최고치 기록, 11월 한 달간 +101% 상승. BDI 급등을 견인한 것은 BCI(Baltic Capesize Index)로 2년래 최고치와 2022년 9월 이후 가장 높은 월간 상승률 기록. 발틱운임지수는 재화중량 톤수에 따라 핸디사이즈/핸디막스(38,200DWT까지), 슈퍼막스(58,328DWT까지) 파나막스(82,500DWT까지), 케이프사이즈급(180,00DWT까지)으로 구분됨. 파나마 운하나 수에즈 운하를 통과하기에는 너무 커서 남미의 최남단 케이프 혼(Cape Horn)과 아프리카 남단의 케이프타운(Cape Town)을 돌아가야 하는 벌크선을 케이프사이즈로 명명. 10월 BCI 위주의 강세에서 최근에는 하위선종 운임지수도 뒤따라 상승 중. 중국 항만의 철광석 재고가 낮아진 상황에서 계절적 철광석 수요 증가 + 중국 부양 정책 효과가 집중된 것으로 보임. HMM M&A 불확실성으로 인해 한국 해운사 주가는 뒤늦게 반응. 우선협상대상자 지위를 놓고 하림(팬오션) vs. 동원 경쟁 중
5. AI 얘기는 사라지고 위믹스(위메이드 +12%), STO(서울옥션 +8.6%, 갤럭시아머니트리 +17%), Temu 테마(KG이니시스 +6.7%) 정도만 상승. 중국 폐렴 확산으로 대만 마스크 종목이 오르자 한국도 관련주가 오르는 등 코로나 초반과 같은 흉흉한 장세(씨젠 +13%, 에스디바이오센서 +6.1%, 멕아이씨에스 +23%)
6. 이번 달은 주식 양도소득세 완화 여부가 관건. 주식 양도세 폐지는 현 정부의 대선 공약이기도 했음. 연내 변화가 없을 경우 대주주 기준 종목당 10억원(또는 지분 1∼4%)에서 20~50억원으로의 상향을 기대하며 보유하고 있는 물량들이 쏟아지며 12월 한 달 간 오버행으로 작용할 수 있어 주의
(자료) https://tinyurl.com/ywknywxw
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 경제脈_2023.12.4(월)
<11월 미-중 제조업 및 한국 수출 점검>
- 미국 11월 ISM제조업 지수 부진은 타이트한 금융환경 및 파업 영향으로 판단. 단기 적으로 Upstream에 국한된 회복은 가능할 것으로 보임
- 중국 11월 PMI제조업 지수 하락하는 가운데에서도 High-tech 제조업은 선방
- 한국 11월 수출 서프라이즈. 전년대비 7.8% 증가하는 가운데 반도체와 일반기계는 수출액의 레벨업이 동반되는 진정한 회복을 시현 중
(자료) https://tinyurl.com/5e3terbj
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
이승훈의 경제脈_2023.12.4(월)
<11월 미-중 제조업 및 한국 수출 점검>
- 미국 11월 ISM제조업 지수 부진은 타이트한 금융환경 및 파업 영향으로 판단. 단기 적으로 Upstream에 국한된 회복은 가능할 것으로 보임
- 중국 11월 PMI제조업 지수 하락하는 가운데에서도 High-tech 제조업은 선방
- 한국 11월 수출 서프라이즈. 전년대비 7.8% 증가하는 가운데 반도체와 일반기계는 수출액의 레벨업이 동반되는 진정한 회복을 시현 중
(자료) https://tinyurl.com/5e3terbj
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메리츠증권 투자전략팀
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풍성한 서비스를 위해 메리츠 투자전략팀 '통합채널'을 가동합니다. 국내외 전략, 경제, 채권, 계량, 시황 자료를 한 눈에 정리할 수 있는 채널입니다. 많은 애용 부탁드립니다.
채권분석 윤여삼 02)6454-4894
경제분석 이승훈 02)6454-4891
투자전략 이수정 02)6454-4893
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.12.4(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.59%
DOW +0.82%
NASDAQ +0.55%
뉴욕 증시는 파월 의장 발언 소화 및 금리인하 기대감에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.12.4(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.59%
DOW +0.82%
NASDAQ +0.55%
뉴욕 증시는 파월 의장 발언 소화 및 금리인하 기대감에 상승 마감
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📮 [메리츠증권 Passive/ETF 최병욱]
[Meritz Bi-Weekly] 한 눈에 보는 ETF 트래커
2023.12.4(월)
- 글로벌 증시, 특히 미국 증시 회복세 둔화되면서 주식형 ETF 자금 순유출 전환
- 자금 유입강도 상위 ETF는 HYDR(수소)과 BLOK(블록체인)
- 수익률 측면에서 우수한 ETF는 BLOK(블록체인). 암호화폐 및 경쟁사 오너 리스크 부각 등에 코인베이스 강세 등 종목별 영향
https://vo.la/NSMqy
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[Meritz Bi-Weekly] 한 눈에 보는 ETF 트래커
2023.12.4(월)
- 글로벌 증시, 특히 미국 증시 회복세 둔화되면서 주식형 ETF 자금 순유출 전환
- 자금 유입강도 상위 ETF는 HYDR(수소)과 BLOK(블록체인)
- 수익률 측면에서 우수한 ETF는 BLOK(블록체인). 암호화폐 및 경쟁사 오너 리스크 부각 등에 코인베이스 강세 등 종목별 영향
https://vo.la/NSMqy
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📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] 시장 색깔 변화 징후 감지
2023.12.04 (월)
12월 1일 S&P500은 전일대비 0.6% 상승하면서 전일 DOW에 이어 7월말 연고점 경신. 11월 ISM 제조업지수가 시장기대를 하회하고 파월의장의 정책과 경기에 대한 ‘이전보다 균형잡혀 있다(more balanced)’는 평가로 금리 안정되며 주가 상승. 미국채 10년금리는 전일대비 13bp나 하락. 달러 약세에 금은 역사상 신고가, WTI는 추가 감산과 달러 약세에도 전일대비 2.5% 하락
이전에 연고점을 경신했을 때와 다른 시장 색깔. S&P500 지수는 11월 20일 이후부터 상승세가 둔화되기 시작했는데, 그동안 시장을 주도하던 주도주가 금리 하락에 둔감하게 반응하기 시작했기 때문. 동시에 산업재 중심의 시클리컬 업종들이 아웃퍼폼하기 시작. S&P500의 최근 1주일간 업종별 수익률은 소재(+2.9%), 산업재(+2.8%), 경기소비재(+1.4%) 등 시클리컬이 아웃퍼폼, 반면 IT(+0.3%), 커뮤니케이션(-2.1%) 등 기술주 부진
추세적으로 빅테크가 주도주라는 생각에는 변함이 없음. 다만 단기적인 시장 색깔변화에는 주목. 금리 하락에 대한 빅테크 중심의 시장 상승에 대한 피로감+11월 이후 트럼프 지지율 우세에 따른 공화당 바스켓(산업재, 금융, 에너지)의 우위 현상이 시장 색깔 변화를 주도하고 있을 가능성. 연간전망에서 제시하고 있는 테크+산업재 중심의 시클리컬 바벨전략/대선 레이스 대응 전략이 유효해 보이는 시장
(자료) https://tinyurl.com/3whaz3e5
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
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[Meritz DM] 시장 색깔 변화 징후 감지
2023.12.04 (월)
12월 1일 S&P500은 전일대비 0.6% 상승하면서 전일 DOW에 이어 7월말 연고점 경신. 11월 ISM 제조업지수가 시장기대를 하회하고 파월의장의 정책과 경기에 대한 ‘이전보다 균형잡혀 있다(more balanced)’는 평가로 금리 안정되며 주가 상승. 미국채 10년금리는 전일대비 13bp나 하락. 달러 약세에 금은 역사상 신고가, WTI는 추가 감산과 달러 약세에도 전일대비 2.5% 하락
이전에 연고점을 경신했을 때와 다른 시장 색깔. S&P500 지수는 11월 20일 이후부터 상승세가 둔화되기 시작했는데, 그동안 시장을 주도하던 주도주가 금리 하락에 둔감하게 반응하기 시작했기 때문. 동시에 산업재 중심의 시클리컬 업종들이 아웃퍼폼하기 시작. S&P500의 최근 1주일간 업종별 수익률은 소재(+2.9%), 산업재(+2.8%), 경기소비재(+1.4%) 등 시클리컬이 아웃퍼폼, 반면 IT(+0.3%), 커뮤니케이션(-2.1%) 등 기술주 부진
추세적으로 빅테크가 주도주라는 생각에는 변함이 없음. 다만 단기적인 시장 색깔변화에는 주목. 금리 하락에 대한 빅테크 중심의 시장 상승에 대한 피로감+11월 이후 트럼프 지지율 우세에 따른 공화당 바스켓(산업재, 금융, 에너지)의 우위 현상이 시장 색깔 변화를 주도하고 있을 가능성. 연간전망에서 제시하고 있는 테크+산업재 중심의 시클리컬 바벨전략/대선 레이스 대응 전략이 유효해 보이는 시장
(자료) https://tinyurl.com/3whaz3e5
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[메리츠증권 시황 이수정]
20231204 (월) 마감 시황
다시 소재로
1. 금요일 시간외단일가 거래 종료 후 에코프로비엠 → 삼성SDI 2024~28년 44조원 규모 양극재 공급 계약 공시. 오늘 에코프로비엠은 9시 6분 354,000원(+26%)까지 올랐다가 외국인 & 기관 순매도에 가중거래평균가 326,258(+16.6%)원보다 낮은 323,000원(+15.4%)으로 마감. 양극재 Peer인 포스코퓨처엠(+11%), 엘앤에프(+6.6%)는 외국인 & 기관 순매수에 상승
2. 12/1 미국 정부가 인플레이션 감축법(IRA)의 ‘외국우려기업(FEOC)’에 관한 세부 가이던스를 발표하면서 2차전지 주가 차별화. 미국은 지난 8월 발효한 IRA를 통해 북미에서 최종 조립한 전기차를 대상으로 최대 7,500달러의 세액 공제 중. 이 혜택을 받으려면 배터리 부품은 2024년부터, 배터리 핵심 광물은 2025년부터 FEOC에서 조달해서는 안 됨. 해외우려국(중국, 러시아, 이란, 북한) 정부가 이사회 의석, 의결권, 지분 25% 이상을 직접 또는 간접적으로 보유하는 경우에는 해외우려국 정부로부터 소유·통제·지시를 받는것으로 해석돼 FEOC로 간주됨. 반사 수혜가 예상되는 부품 및 소재주 강세. 분리막(SK아이이테크놀로지 +15%, 더블유씨피 +6.5%), 전해액(솔브레인홀딩스 +16%, 엔켐 +10%), 전해질(천보 +8.2%), 소재(고려아연 +4.2%) 등
3. 중국 기업인 화유코발트, 거린메이(GEM), CNGR 등과 합작법인 설립 계획이 있는 LG에너지솔루션(+0.4%), LG화학(-2.8%), POSCO홀딩스(+0.2%), 포스코퓨처엠, SK이노베이션(SK온, +1.0%), 에코프로(-7.9%) 주가 혼조세. 중국 정부 직·간접 지분율을 25%까지 제한하기 위해 국내 기업의 추가 투자가 들어갈 가능성. 에코프로는 에코프로비엠의 급등에도 역시 외국인 & 기관 순매도에 하락했다는 점에서 과거와 달리 지주사 디스카운트 적용 의심. KOSDAQ 1위(에코프로비엠)는 급등, 2위(에코프로)는 급락하며 지수는 보합권. KBSTAR 2차전지 TOP10인버스 ETF(-2.7%)도 2%대 하락에 그침
4. 2차전지보다 뜨거웠던 테마는 STO. 비트코인이 테라 루나 폭락 사태 이후 19개월 만에 4만달러를 돌파하며 크립토와 토큰 전반 강세. 증권형 토큰 발행을 위한 블록체인 활용 분산원장 기술 및 스마트 컨트랙트 기능이 부각되며 1) 코인을 이미 출시한 기업, 2) STO 기초자산이 될 IP 보유 기업, 3) 결제 기업 위주 상승(갤럭시아에스엠/케이옥션 상한가, 우리기술투자 +29%, 한화투자증권 +25%, 갤럭시아머니트리 +25%, 핑거 +21%, 다날 +19%, 아이티센 +16%, 아톤/위지트/티사이언티픽/위메이드 +15%, FSN +14%, 서울옥션 +12%, 유안타증권 +5%). 소프트웨어 대형주 카카오(+2.2%)와 NAVER(+2.2%)도 상승
5. 에코프로비엠에 묻혔지만 한화에어로스페이스(+1.7%) 폴란드와 3.4조원($26.7억) 규모 K-9 자주포 등 2차 실행계약 공시, 8년(2023년 12월~2031년 11월) 동안 공급 예정. 한화시스템(-0.3%)은 현대로템(+3.7%)과 폴란드 K2전차 수출사업 조준경 등 17종 계약 2,574억원 공시(2023년 12월~2025년 12월). 한미일과 프랑스, 영국, 아랍에미리트(UAE), 스웨덴 등 22개국, '넷제로 뉴클리어 이니셔티브(NetZero Nuclear Initiative)' 지지 선언문 채택. 2050년까지 전 세계 원전 용량을 3배로 확대하기 위한 국가 간 협력 약속. 두산에너빌리티(+2.2%), 한전기술(+3.3%) 반응
6. 해운(HMM +5.7%, 대한해운 +8.7%, 흥아해운 +13.1%)과 조선주(HD현대중공업 +3.8%, HD한국조선해양 +2.9%, 현대미포조선 +2.5%) 강세 연장. 화장품(CJ +3.3%, 코스맥스 +4.8%)도 오랜만에 반등. LS머트리얼즈 공모청약 개시에 LS(+4.4%) 상승. 반면 24거래일만에 연기금 순매도가 나온 두산로보틱스(-10%) 떡락. 주도주였던 변압기(HD현대일렉트릭 -2.8%, 효성중공업 -6.1%, 제룡전기 -6.1%), 의료AI(루닛 -10%, 코어라인소프트 -7.5%, 뷰노 -6.8%), 반도체(주성엔지니어링 -8.0%, 하나마이크론 -5.9%, 파크시스템스 -5.5%) 하락. 삼성전자가 EUV 펠리클 공급사가 일본 미쓰이 단 한 군데라고 공개하며 국내 소재사 하락(에스앤에스텍 -8.0%)
7. 대상홀딩스우와 덕성우 최근 급등에 따른 거래 정지. 정치 테마가 재료였지만 우선주 급등은 상승장 끝물에 나오는 패턴이라는 점에서 주의. 장이 폭락한다기보다 색깔 변화를 염두에 둘 필요
(자료) https://tinyurl.com/fe3t2a8y
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20231204 (월) 마감 시황
다시 소재로
1. 금요일 시간외단일가 거래 종료 후 에코프로비엠 → 삼성SDI 2024~28년 44조원 규모 양극재 공급 계약 공시. 오늘 에코프로비엠은 9시 6분 354,000원(+26%)까지 올랐다가 외국인 & 기관 순매도에 가중거래평균가 326,258(+16.6%)원보다 낮은 323,000원(+15.4%)으로 마감. 양극재 Peer인 포스코퓨처엠(+11%), 엘앤에프(+6.6%)는 외국인 & 기관 순매수에 상승
2. 12/1 미국 정부가 인플레이션 감축법(IRA)의 ‘외국우려기업(FEOC)’에 관한 세부 가이던스를 발표하면서 2차전지 주가 차별화. 미국은 지난 8월 발효한 IRA를 통해 북미에서 최종 조립한 전기차를 대상으로 최대 7,500달러의 세액 공제 중. 이 혜택을 받으려면 배터리 부품은 2024년부터, 배터리 핵심 광물은 2025년부터 FEOC에서 조달해서는 안 됨. 해외우려국(중국, 러시아, 이란, 북한) 정부가 이사회 의석, 의결권, 지분 25% 이상을 직접 또는 간접적으로 보유하는 경우에는 해외우려국 정부로부터 소유·통제·지시를 받는것으로 해석돼 FEOC로 간주됨. 반사 수혜가 예상되는 부품 및 소재주 강세. 분리막(SK아이이테크놀로지 +15%, 더블유씨피 +6.5%), 전해액(솔브레인홀딩스 +16%, 엔켐 +10%), 전해질(천보 +8.2%), 소재(고려아연 +4.2%) 등
3. 중국 기업인 화유코발트, 거린메이(GEM), CNGR 등과 합작법인 설립 계획이 있는 LG에너지솔루션(+0.4%), LG화학(-2.8%), POSCO홀딩스(+0.2%), 포스코퓨처엠, SK이노베이션(SK온, +1.0%), 에코프로(-7.9%) 주가 혼조세. 중국 정부 직·간접 지분율을 25%까지 제한하기 위해 국내 기업의 추가 투자가 들어갈 가능성. 에코프로는 에코프로비엠의 급등에도 역시 외국인 & 기관 순매도에 하락했다는 점에서 과거와 달리 지주사 디스카운트 적용 의심. KOSDAQ 1위(에코프로비엠)는 급등, 2위(에코프로)는 급락하며 지수는 보합권. KBSTAR 2차전지 TOP10인버스 ETF(-2.7%)도 2%대 하락에 그침
4. 2차전지보다 뜨거웠던 테마는 STO. 비트코인이 테라 루나 폭락 사태 이후 19개월 만에 4만달러를 돌파하며 크립토와 토큰 전반 강세. 증권형 토큰 발행을 위한 블록체인 활용 분산원장 기술 및 스마트 컨트랙트 기능이 부각되며 1) 코인을 이미 출시한 기업, 2) STO 기초자산이 될 IP 보유 기업, 3) 결제 기업 위주 상승(갤럭시아에스엠/케이옥션 상한가, 우리기술투자 +29%, 한화투자증권 +25%, 갤럭시아머니트리 +25%, 핑거 +21%, 다날 +19%, 아이티센 +16%, 아톤/위지트/티사이언티픽/위메이드 +15%, FSN +14%, 서울옥션 +12%, 유안타증권 +5%). 소프트웨어 대형주 카카오(+2.2%)와 NAVER(+2.2%)도 상승
5. 에코프로비엠에 묻혔지만 한화에어로스페이스(+1.7%) 폴란드와 3.4조원($26.7억) 규모 K-9 자주포 등 2차 실행계약 공시, 8년(2023년 12월~2031년 11월) 동안 공급 예정. 한화시스템(-0.3%)은 현대로템(+3.7%)과 폴란드 K2전차 수출사업 조준경 등 17종 계약 2,574억원 공시(2023년 12월~2025년 12월). 한미일과 프랑스, 영국, 아랍에미리트(UAE), 스웨덴 등 22개국, '넷제로 뉴클리어 이니셔티브(NetZero Nuclear Initiative)' 지지 선언문 채택. 2050년까지 전 세계 원전 용량을 3배로 확대하기 위한 국가 간 협력 약속. 두산에너빌리티(+2.2%), 한전기술(+3.3%) 반응
6. 해운(HMM +5.7%, 대한해운 +8.7%, 흥아해운 +13.1%)과 조선주(HD현대중공업 +3.8%, HD한국조선해양 +2.9%, 현대미포조선 +2.5%) 강세 연장. 화장품(CJ +3.3%, 코스맥스 +4.8%)도 오랜만에 반등. LS머트리얼즈 공모청약 개시에 LS(+4.4%) 상승. 반면 24거래일만에 연기금 순매도가 나온 두산로보틱스(-10%) 떡락. 주도주였던 변압기(HD현대일렉트릭 -2.8%, 효성중공업 -6.1%, 제룡전기 -6.1%), 의료AI(루닛 -10%, 코어라인소프트 -7.5%, 뷰노 -6.8%), 반도체(주성엔지니어링 -8.0%, 하나마이크론 -5.9%, 파크시스템스 -5.5%) 하락. 삼성전자가 EUV 펠리클 공급사가 일본 미쓰이 단 한 군데라고 공개하며 국내 소재사 하락(에스앤에스텍 -8.0%)
7. 대상홀딩스우와 덕성우 최근 급등에 따른 거래 정지. 정치 테마가 재료였지만 우선주 급등은 상승장 끝물에 나오는 패턴이라는 점에서 주의. 장이 폭락한다기보다 색깔 변화를 염두에 둘 필요
(자료) https://tinyurl.com/fe3t2a8y
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.12.5(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.54%
DOW -0.11%
NASDAQ -0.84%
뉴욕증시는 고점 부담 속에 차익실현 나타나며 일제히 하락
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.12.5(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.54%
DOW -0.11%
NASDAQ -0.84%
뉴욕증시는 고점 부담 속에 차익실현 나타나며 일제히 하락
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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채권분석 윤여삼 02)6454-4894
경제분석 이승훈 02)6454-4891
투자전략 이수정 02)6454-4893
풍성한 서비스를 위해 메리츠 투자전략팀 '통합채널'을 가동합니다. 국내외 전략, 경제, 채권, 계량, 시황 자료를 한 눈에 정리할 수 있는 채널입니다. 많은 애용 부탁드립니다.
채권분석 윤여삼 02)6454-4894
경제분석 이승훈 02)6454-4891
투자전략 이수정 02)6454-4893
📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] 미국 중소형주 반등
2023.12.05 (화)
어제 S&P500은 연고점 경신 이후 빅테크 중심으로 하락. Magnificent 7 모두 1% 이상 일간 하락률 기록하며 지수 하락을 주도. 11월 20일 이후 그동안 상승 추세를 이끌던 주도주들의 숨고르기가 나타나는 가운데 금리 상승에는 민감하게 반응하며 하락하고 금리 하락에 대한 상승 반응은 옅어지고 있음
11월 말 전후로 나타나기 시작한 시장 색깔 변화는 지속. 업종별로는 기술 업종이 부진한 가운데 지난주 금요일에 이어 어제도 산업재 아웃퍼폼, 전일대비 0.2% 상승하며 (+) 수익률 기록, 금융(-0.2%) 업종도 상대적으로 제한된 낙폭. 미국보다 유럽 지수 하락 압력 제한, STOXX50은 약보합, 시클리컬 업종 비중이 높은 독일 DAX 지수는 강보합 마감
최근 미국 증시 특징 중 하나는 중소형주의 반등. RUSSELL2000 지수는 어제 전일대비 1.0% 상승하면서 0.6% 하락했던 S&P500과 차별화, 12월 1일에도 전일대비 3%나 상승. RUSSELL2000의 S&P500 대비 시가총액 비중은 최근 역사상 저점을 기록한 이후 11월부터 반등하기 시작. IT 섹터 비중이 30%에 달하는 S&P500과 달리 RUSSELL2000은 산업재(18.6%), 금융(15.4%) 섹터가 가장 높은 비중을 차지하며 기술 섹터 비중은 12.2%에 불과
중소형주 반등은 금리 수준 부담에 따른 실적 우려가 남아있어 추세적인 현상이라기보다 단기적인 키맞추기 과정으로 봄. 다만 12월 시장 색깔의 변화, 기술주 조정 나타나고 있어 단기 트레이딩 측면에서는 접근해 볼만하다는 생각
(자료) https://tinyurl.com/58792ksk
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[Meritz DM] 미국 중소형주 반등
2023.12.05 (화)
어제 S&P500은 연고점 경신 이후 빅테크 중심으로 하락. Magnificent 7 모두 1% 이상 일간 하락률 기록하며 지수 하락을 주도. 11월 20일 이후 그동안 상승 추세를 이끌던 주도주들의 숨고르기가 나타나는 가운데 금리 상승에는 민감하게 반응하며 하락하고 금리 하락에 대한 상승 반응은 옅어지고 있음
11월 말 전후로 나타나기 시작한 시장 색깔 변화는 지속. 업종별로는 기술 업종이 부진한 가운데 지난주 금요일에 이어 어제도 산업재 아웃퍼폼, 전일대비 0.2% 상승하며 (+) 수익률 기록, 금융(-0.2%) 업종도 상대적으로 제한된 낙폭. 미국보다 유럽 지수 하락 압력 제한, STOXX50은 약보합, 시클리컬 업종 비중이 높은 독일 DAX 지수는 강보합 마감
최근 미국 증시 특징 중 하나는 중소형주의 반등. RUSSELL2000 지수는 어제 전일대비 1.0% 상승하면서 0.6% 하락했던 S&P500과 차별화, 12월 1일에도 전일대비 3%나 상승. RUSSELL2000의 S&P500 대비 시가총액 비중은 최근 역사상 저점을 기록한 이후 11월부터 반등하기 시작. IT 섹터 비중이 30%에 달하는 S&P500과 달리 RUSSELL2000은 산업재(18.6%), 금융(15.4%) 섹터가 가장 높은 비중을 차지하며 기술 섹터 비중은 12.2%에 불과
중소형주 반등은 금리 수준 부담에 따른 실적 우려가 남아있어 추세적인 현상이라기보다 단기적인 키맞추기 과정으로 봄. 다만 12월 시장 색깔의 변화, 기술주 조정 나타나고 있어 단기 트레이딩 측면에서는 접근해 볼만하다는 생각
(자료) https://tinyurl.com/58792ksk
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
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