Акции китайских сталелитейных компаний падают. Новые Трампошлины усиливают неопределенность относительно экспорта

Eurasian Resources Group (#ERG), с головным офисом в Люксембурге, представила свой прогноз по рынкам на 2025 год

Основные выводы:
Прогнозы по ключевым металлам на 2025 год – нейтральные или оптимистичные.
Компания ожидает, что мировой рынок меди покажет рост на 4% в годовом выражении; ожидается, что совокупные среднегодовые темпы роста (CAGR) за 2024–2034 годы составят 2,5%.
Развитие возобновляемых источников энергии (таких как ветрогенераторы) в сочетании с рекордным объемом продаж бытовой техники и потребительских товаров в Китае должно дать сильный импульс рынку нержавеющей стали – ожидается, что в 2025 году рост спроса достигнет 4,8%; это весьма выгодно для производителей феррохрома.
Ожидается, что спрос на алюминий возрастет в среднем на 3% в годовом выражении. Двигателями этого роста станут автомобильная отрасль и возобновляемая энергетика.
Развитие ИИ все в большей мере будет способствовать росту спроса на металлы.

Золото идет на 3000.

Хотелось бы напомнить, что с 2001 по 2008 год, за 7 лет, золото выросло в 4 раза, при этом почти двукратный рост наблюдался в 2007 предкризисном году. При этом, с минимумов 2008 года за 3 года рост составил 3х раза.

Если же посмотреть на историю, то с 1971 по 1974 год рост цены на золото составил 5х, а с 1974 по 1980 год еще 3,5х.

Сегодня министры торговли ЕС согласуют первые ответные меры на тарифы Трампа.

Тарифы против 🇺🇸США вступят в силу 12 марта. ЕС готовит секторальные и персональные ограничения к этому дню.

Запасы золота на товарной бирже COMEX выросли почти на 15 миллионов тройских унций всего за несколько недель. Этот скачок аналогичен тому, который наблюдался во время карантина в 2020 году.
Спрос на физическое #золото еще никогда в истории не был таким высоким.

В 2024 г средняя оптовая цена алюминия в России выросла на 20%: с 252 до 302 т.руб за т.
В стране цены на алюминий привязаны к мировым котировкам LME (Лондонской бирже металлов) и курсу рубля.

В апреле 2024 г США и Великобритания ввели санкции против российского алюминия. Лондонской бирже металлов и Чикагской товарной бирже было запрещено принимать новые партии российского алюминия, что привело к росту логистических расходов. Алюминий стал частично поставляться через Шанхайскую биржу.

На увеличение оптовых цен повлияло также увеличение себестоимости производства алюминия в 2024 г. РУСАЛ вынужден закупать более трети необходимого глинозема (сырья для производства алюминия) на мировых рынках по биржевым ценам. Из-за ограничений поставок глинозема на мировой рынок из Гвинеи, цены на глинозем за 2024 г выросли почти вдвое. В результате доля стоимости глинозема в себестоимости алюминия выросла с 30-35% до 50%

Хорошие новости 🕊️
https://news.1rj.ru/str/real_DonaldJTrump

CATL мировой лидер батарей выходит на биржу.

Корейская исследовательская компания SNE Research опубликовала данные продаж литий-ионных (li-ion) аккумуляторов для электромобилей в 2024 году (подсчитываются батареи, установленные в электромобили, зарегистрированные в течение отчетного года).
Рынок в целом вырос на 27,2% до 894,4 ГВт*ч, что стало отражением роста продаж электромобилей в прошлом году.
Важная тенденция: рост доли китайских производителей и снижение доли корейских и японских компаний, что, среди прочего, отражает опережающий рост китайского рынка.

Совокупная рыночная доля корейских LG Energy Solution, SK On и Samsung SDI в 2024 году составила 18,4%, что на 4,7% меньше, чем в 2023. LG Energy Solution осталась на 3-м месте в списке, увеличив продажи на скромные 1,3% в годовом исчислении. SK On заняла 5-е место, увеличив продажи на 12,4% (39,0 ГВт*ч), а вот у Samsung SDI дела шли хуже – отмечено падение объемов реализации на 10,6% (29,6 ГВт*ч). Тенденция к снижению использования аккумуляторов Samsung SDI была в основном вызвана падением спроса со стороны основных производителей автомобилей в Европе и Северной Америке. Основными потребителями аккумуляторов Samsung являются BMW, Rivian и AUDI.
Основными потребителями батарей SK On являются Hyundai, за которым следуют Mercedes-Benz, Ford и Volkswagen

Аккумуляторы LG Energy Solution в основном используются Tesla, за которой следуют VW, Chevrolet и Ford.
Продажи японской Panasonic упали больше всего – на 18%. Компания в основном поставляет свои аккумуляторы для Tesla.
Продажи китайский аккумуляторных брендов уверенно растут. CATL осталась на первом месте. Она продала батареи общей емкостью 339,3 ГВт*ч (почти в 10 раз больше, чем Panasonic!). Объем реализации вырос на 31,7% по сравнению с 2023 годом. Аккумуляторы CATL используют китайские ZEEKR, AITO и Li Auto, а также Tesla, BMW, Mercedes-Benz и VW.
BYD, лидер занял второе место в списке с ростом на 37,5% (153,7 ГВт*ч).
Суммарная доля CATL и BYD достигла 55,1% мирового рынка по итогам прошлого года.

🇺🇸 Дональд Трамп введет взаимные пошлины.

https://www.reuters.com/world/us/trump-administration-readies-reciprocal-us-tariffs-trade-war-fears-mount-2025-02-12/

Объявляем конкурс корпоративных календарей на 2025 год!
Компании ГМК отрасли (и связанные с ней), желающие участвовать, пишите и отправляйте @MiningMetals_bot

Принимаем до 28 февраля, затем голосование и награждение в первых числах марта.

⚡#Уралкалий - в руднике СКРУ-3 в ходе проведения регламентных работ по осмотру ствола в результате отслоения нароста соли от крепи погибли два работника рудника. Горняки проводили регламентные работы по осмотру ствола шахты.

Соликамская городская прокуратура начала проверку произошедшего ЧП.

В декабре российский уголь активно отгружался в порты АЧБ, а в январе ж.-д. отгрузки в адрес Тамани (основной угольный порт на Юге) достигли рекордных 2.1 млн т

- Две причины: РЖД разгрузило сеть от порожняка, и сейчас низкий сезон по другим грузам и пассажирам

- Пока РЖД согласовывает заявки, угольщики хотят вывезти в порт по максимуму. Узкое место сейчас именно на ж.-д., а склады в Тамани позволяют накапливать уголь. Плюс и перевалка подтягивается где-то с лагом в месяц. В январе уже перевалили 1.8 млн т российского угля.

- Сейчас ставки перевалки угля в Тамани значительно ниже, чем весной 2024 г., когда угольщики устроили бойкот терминалу. Значит есть все шансы показать рост перевалки в 2025 г.

Соотношение цены золота и нефти только что достигло самого высокого уровня за всю историю (без учёта всплеска во время COVID, когда технически цена нефти опускалась ниже ноля). Кто от этого больше всего выигрывает? Горнодобывающие компании. Это напрямую влияет на их маржу, которая существенно увеличивается по мере роста цен на металлы. Цена на золото выросла почти на $1000 за унцию по сравнению с прошлым годом, тогда как себестоимость добычи выросла всего на $100–200 за унцию в зависимости от рудника.