Минули времена дикого капитализма, когда крупный бизнес следовал принципу «больше денег любой ценой»: современные компании из года в год все больше соблюдают концепцию ESG (Environmental, Social, and Corporate Governance) – этичного отношения к окружающей среде и сотрудникам, а также ответственного управления.

В России эта повестка еще относительно малоизвестна, хотя практически все крупные компании, особенно связанные с зарубежными рынками, уже заявляют о приверженности ESG. От этого зависит не только их репутация, но и в конце концов выручка.

Канал «ESG | Устойчивое развитие | Изменение климата | Энергетический переход» - один из немногих в Telegram, где точечно освещается эта тема. Только ключевые новости, аналитика и комментарии. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе:

🔻 Какие тонкие места у концепции водородной энергетики России

🔻 Какая ESG-стратегия у Apple - сильные и слабые стороны - и чем сильна концепция Société Générale

🔻 Как в США апробируют «экологичные захоронения»

@esgworld

​Золотодобытчик «Полюс» начал получать по-настоящему чистое золото.

"Полюс" Саида Керимова начал заниматься развитием возобновляемых источников энергии (ВИЭ) еще в 2015 году. К концу прошлого года компания нарастила долю гидроэнергии в общем электропотреблении до 20%. Надо сказать, что даже эта цифра для российской промышленности звучит внушительно.

Но в этому году компания совершила неожиданный рывок. "Полюс" заключил прямой договор поставки электроэнергии с Саяно-Шушенской ГЭС (принадлежит "РусГидро"). Благодаря этому два ключевых актива компании (рудники Олимпиада и Благодатное) полностью перешли на обеспечение возобновляемой энергией. За счет этого выбросы парниковых газов по всей компании снизились на треть.

Но и на этом "Полюс" не остановился. За счет покупки международных сертификатов I-REC, которые подтверждают происхождение энергии из возобновляемых источников, золотодобытчик компенсировал ту часть традиционной энергии, которую невозможно было заменить напрямую. В итоге доля ВИЭ в портфеле компании увеличилась до 100%.

Это сделало "Полюс" первой горнорудной компанией в мире, совершившей зеленый энергопереход.

​Российские горнодобывающие компании сохраняют высокие темпы роста добычи в этом году, но им пока не удалось достичь уровней первой половины 2019 года. В январе - июне производство энергетического угля в России увеличилось на 9,5% по сравнению с таким же периодом 2020 г., в то время как добыча коксующегося угля выросла на 6,2%. Подробнее о ситуации на российском рынке угля в первом полугодии читайте в обзоре Argus на английском языке.

Российским производителям, возможно, придется уплачивать внутренний углеродный налог. Экологи предлагают ввести его, чтобы финансировать внутренние программы борьбы с изменениями климата.

Защитники природы опасаются, что углеродный налог ЕС будет неэффективен из-за «расплывчатых целей и бюрократии ЕС». Напомним, ранее Еврокомиссия выдвинула масштабный план ликвидации углеродных выбросов в ЕС к 2050 году. Было предложено ввести «климатические» таможенные сборы на импорт железа и стали, алюминия, цемента, удобрений и электроэнергии. Но было бы целесообразно собирать собственный углеродный налог здесь, в России, уверены активисты.

Аварии на производствах и участившиеся природные аномалии федерального масштаба значительно повысили важность экоповестки. В России климатические изменения проявляются заметнее, чем во многих других странах. Лето 2021 выдалось «жарким». Пожары в Якутии, трехмесячная норма осадков в Анапе, Тамани и Керчи, паводки на Дальнем Востоке, пыльные бури на югах и нашествия насекомых-вредителей – ущерб от этих явлений исчисляется десятками миллиардов рублей.

​​50 лет назад Никсон отказался от золота. Что нас ждет дальше?
Bloomberg | August 15, 2021

Мировая финансовая архитектура готовится к новому сдвигу, и, как и в прошлый раз, США должны встать во главе глобальной тенденции.

Время чтения : 15 минут

🇦🇫 #АФГАНИСТАН.
Я думаю все в курсе, что там происходит.
Мои мысли про важный фактор,который не всем понятен.
⛏ Ресурсный фактор. Афганистан обладает огромными запасами редкоземельных металлов и металлов для ВИЭ,на которые прогнозируется взрывной рост в связи с переходом развитых стран на “ зеленую экономику”.
В качестве примера: Афганистан обладает 40 % мировых запасов #лития (мировой спрос на #литий к 2050 году может вырасти в 11 раз ! 🔥 ).
Наличие богатейших месторождений редкоземов делает Афганистан страной перспективной для крупных инвесторов. При этом 99% проектов не разрабатываются.
Внутренняя стабильность для руководства Талибана, сейчас нужна для привлечения инвесторов.
Наличие финансовых ресурсов от промышленной разработки недр Афганистана и поддержка широких слоев населения ( идеология социальной справедливости), может обеспечить устойчивость существующей власти (где #Росатом с предложениями инвестиций, ведь ему отдали на откуп аккумуляторно-батарейный бизнес?).

Для РФ купирование возможных рисков, ожидающихся из Средней Азии – нетривиальная, ресурсоемкая, но решаемая задача. И инвестиции в горнорудную отрасль могут быть таким мостиком в будущее.

Как правило, #золото имеет тенденцию падать, когда растёт реальная доходность американских госбумаг. Но до окончания QE ФРС в конце 2022 или даже в 2023 году вряд ли американские госбумаги уйдут в плюс

Обзор рынка #сталь от аналитиков ММК #steel

Чистая уголёвщина. Цена российского топлива в Европе за лето выросла вдвое
Экспортные цены на российский энергетический #уголь в Европе с мая выросли почти вдвое, достигнув $137 за тонну. Котировки толкает вверх растущая цена на газ, из-за чего уголь вновь становится привлекательным топливом для некоторых европейских электростанций. Росту мировых цен способствует и дефицит энергоуглей в Азии: Индонезия снижает экспорт из-за карантинов, а ЮАР — из-за беспорядков. Внутренняя цена на уголь в России также растет, однако угольная отрасль, в отличие от металлургов, видимо, избежит повышения налоговой нагрузки. https://www.kommersant.ru/doc/4947303

На днях история со строительными госконтрактами, сильно подорожавшими из-за роста цен на стройматериалы, получила продолжение. Правительство одобрило новый порядок, по которому застройщики, реализующие проекты строительства, реконструкции и капремонта, могут подать заявку на пересмотр цены контракта.

Согласно новому постановлению, пересмотр цен контрактов будет относиться даже к малым проектам (от 1 млн рублей) и во многих случаях будет упрощенным (без необходимости проведения экспертизы на предмет эффективности использования средств). Пересмотреть цену контракта можно на сумму до 30% его первоначальной стоимости. При этом такой пересмотр может быть проведен только для федеральных контрактов (для госкомпаний и регионов ввести аналогичные механизмы пересмотра цен по госконтрактам пока только «рекомендовано»). Установлен и закрытый перечень из менее чем 40 госзаказчиков, которые будут иметь право пересмотра цен.

Что все это значит? С одной стороны, такой механизм – это начало решения весьма острой проблемы со строительными госконтрактами, которые становится все сложнее реализовать из-за роста цен на стройматериалы. Отсюда и угроза остановки ряда проектов, и многочисленные проблемы с качеством строительства, постоянно дающие о себе знать.

С другой стороны, все это – повод задуматься… Вот недавно именно под флагом необходимости такой компенсации было продавлено решение о введении экспортных пошлин на металлы, речь даже шла о «нахлобучивании бюджета». Но насколько это было действительно необходимо? По оценке Минстроя, удорожание строительных материалов за последний год требует пересмотра сумм госконтрактов на 100 млрд руб. Но это – вполне посильная сумма для федерального бюджета, профицит которого за 7 месяцев превысил 890 млрд руб. Да и действительно ли будут выделены эти 100 млрд рублей застройщикам – еще большой вопрос, учитывая все бюрократические особенности, пусть даже и в рамках нового механизма.

Вот и получается, что #металлургическая отрасль (включая и те ее части, которые высокой рентабельности не имеют) оплачивает поддержку другой – строительной, в той ее части, которая работает по госконтрактам. И это не единственный пример такого перекрестного субсидирования, которое на металлургов очень любят вешать (достаточно вспомнить ж/д перевозки). Бюджет же продолжает пухнуть: и ладно бы для дела, а то скорее все ведь опять придет к какому-нибудь пополнению ФНБ и покупке иностранных денежных знаков.

Акции #EN+ отстали от #Русала

"EN+" принадлежит около 57% Русала, данный пакет является ключевым активом группы и его рыночная стоимость во многом определяет цену акций "EN+".

Акции "EN+" стоят рекордно дешево относительно существенно подорожавших с начала года акций Русала, разница в котировках уже соответствует рекордному санационному дисконту 2018 года.

💡Целевой уровень акций "EN+" относительно Русала по историческому фактору составляет около 900р.(+23%). Реализовать данный апсайд помог бы переход "EN+" к выплате дивидендов, интрига одобрения которых становится вновь актуальной👇

Лорд Баркер, исполнительный председатель Совета директоров En+ Group:
«Мы знаем, насколько важно возобновление дивидендных выплат для наших акционеров. Я очень надеюсь, что при условии сохранения текущих темпов восстановления мировой экономики мы сможем вернуться к нашей дивидендной политике уже после подведения итогов и объявления финансовых результатов I полугодия 2021 г.».

​​Как технологический стартап справляется с задачей по поиску металлов, необходимых для тотальной перестройки сектора энергетики
MIT Technology Review | August 15, 2021

В мире стремительно растет спрос на литий, кобальт, графит и другие материалы для аккумуляторов. Решения на основе искусственного интеллекта предлагают помощь в их добыче.

https://telegra.ph/Kak-tehnologicheskij-startap-spravlyaetsya-s-zadachej-po-poisku-metallov-neobhodimyh-dlya-totalnoj-perestrojki-sektora-ehnergeti-08-17

РЖД рекомендовали нарастить вывоз угля с разреза СУЭКа на восток

Производство #стали в 🇨🇳 Китае снижается второй месяц подряд.
В июле в стране было выплавлено 86,8 млн. тонн стали – это на 7,6% меньше, чем в июне. Год к году (к июлю 2020) снижение составило 8,4%.
У такого падения отрасли есть две причины. Первая – общее торможение китайской экономики.

Вторая – внедрение «зелёной повестки» в китайскую экономику. Китайское правительство стремится сократить промышленные выбросы и улучшить качество воздуха. С марта 2021 года регуляторы ввели ограничения на работу немодернизированных производств чёрной металлургии. А впереди у Китая – Зимняя Олимпиада в феврале-марте 2022 года, и правительство страны хочет обеспечить приемлемое качество воздуха 💨 хотя бы в окрестностях Пекина.

Цены на железную руду снизились на 4.6% после предупреждения BHP о вероятности снижения производства стали в Китае в этом году
BHP - одна из крупнейших горнодобывающих компаний в мире

Наткнулся на любопытный сайт, где можно подсмотреть за составом и последней активностью в портфелях фондов известных инвесторов: Баффетт, Говард Маркс, Майкл Бьюрри, Билл Акман и другие.
https://dataroma.com/m/home.php
На скрине к примеру фонд докупает монстра #Vale

Ну вот, я же писал в чем причина смена власти в Афганистане. Первична экономика, а не политика.

«#Афганистан имеет большие запасы редкоземельных металлов, крупнейшие в мире залежи лития, которые могут значительно улучшить экономическое состояние страны и в то же время ускорить переход на зеленую энергетику в мире.»
Ссылка: edition.cnn.com