В работе En+ Group проекты по четырем ГЭС. #Русал получит больше чистой зелёной энергии.

En+ Group прорабатывает проекты строительства четырех гидроэлектростанций (ГЭС) в различных регионах России. Об этом сообщил глава энергетического бизнеса компании Михаил Хардиков.

Освоение Баимского медного месторождения снова подорожало  
#KAZMinerals сообщила о Банковского ТЭО для медного проекта Баимская.
      Медный проект Баимская представляет собой планируемую разработку ресурсов меди мирового значения с прогнозируемой стоимостью в размере $8,5 млрд (ранее проект оценивался в $5,5 млрд, затем подорожал до $7 млрд, в сентябре текущего года оценка составляла $8 млрд.
      Ожидается, что рудник будет введен в эксплуатацию к концу 2027 года, срок эксплуатации превысит 20 лет, при этом среднегодовое производство меди составит 300 тыс. тонн, а золота – 490 тыс. унций. Содержание меди и золота в переработанной руде на весь срок эксплуатации рудника оценивается в 0,47% и 0,27 г/т соответственно, при этом в первые годы производства ожидается повышенное содержание. Проект обладает конкурентоспособной чистой денежной себестоимостью и, по ожиданиям, будет в первом квартиле мировой кривой затрат.
      Общая мощность переработки руды обогатительной фабрики – 70 млн тонн руды в год на двух линиях.
      На месторождении продолжаются первоначальные работы, также продвигается работа с правительством РФ по созданию необходимой инфраструктуры в соответствии с Комплексным планом развития Чукотского региона. Будет построена всесезонная дорога протяженностью 428 км для отгрузки медного концентрата на рынок по Cеверному морскому пути. Безуглеродное электроснабжение на месторождении обеспечит атомная электростанция, которая будет построена и будет эксплуатироваться корпорацией #Росатом.

📈Быстринский ГОК – один из крупнейших горно-металлургических Greenfield проектов. Входим в топ-10 крупнейших полиметаллических месторождений в мире. EBITDA компании выросла вдвое за 2020 год. В активах компании 4 открытых карьера и обогатительная фабрика с мощностью 10 млн тонн руды в год.
Мы расширяем производственные мощности, поэтому ищем профессионалов.

♨️Ждем Ваше резюме на SevastopolevaDG@nornik.ru

✔️ Руководитель проектов
https://hh.ru/vacancy/47518479
✔️ Главный технолог ЗИФ
https://hh.ru/vacancy/47818986
✔️ Начальник управления развития (бизнес) производственной системы
https://hh.ru/vacancy/46871599

Декарбонизировать, декарбонизировать, да не выдекарбонизировать

Минфин пугает нас декарбонизацией мировой экономики и падением цен на нефть до 35 долл. за баррель к 2030 году и до 25 долл. за баррель к 2050 году. И, видимо, в священном ужасе от этого видения будущего возглавляемое г-ном Силуановым ведомство будет и дальше всеми силами пытаться пополнять ФНБ, желая накопить «подушку безопасности».

Впрочем, несколько считанных проектов из ФНБ все-таки, вроде бы, профинансируют. И один из первоочередных таких проектов, которые называются Минфином – это развитие восточной части БАМа для вывоза угля из Якутии. Более масштабных проектов по развитию железных дорог на востоке страны пока, например, особо не планируется. Да и автодорог, за исключением отдельных трасс, тоже… С прочей инфраструктурой та же петрушка.

И вот тут возникает вопрос: не понимает ли наш Минфин случайно под подготовкой к декарбонизации экономики задачу по максимально быстрому вывозу угля с территории России? Но тут стоило бы напомнить уважаемому Минфину, что даже достаточно хорошо разведанных российских запасов угля России хватит лет на 800 (по уровню текущей добычи)… К 2050 году никак все вывезти не сможем 😊

А если серьезно, крича о декарбонизации, надо предлагать план действий. И план этот должен заключаться не в накоплении денег и точечных проектах, а в масштабных инвестициях в инфраструктуру и производство для подготовки к новому будущему. А этого в политике Минфина пока не видно.

Представляем вашему вниманию cвежайшую hot презентацию Магнитогорского металлургического комбината #ММК.

Медь, как пример надувания ценового пузыря
Недавняя ситуация с ценами на #медь. Начиная с марта 2020 г. стоимость меди восстанавливалась просто потому, что упала невообразимо низко (до $5000 за тонну), а вот потом включились объективные драйверы.

▪️Июль 2020 г. – февраль 2021 г. Работают фундаментальные факторы: отмена локдаунов после пандемии, рост потребления меди в Китае. В этот промежуток цены на медь выросли с $6000 до $7800 за тонну, то есть на 30% за7 месяцев.
▪️Февраль 2021 г. – март 2021 г. Подключаются спекулянты, которые разгоняют медь на 22% всего за месяц. Котировки достигают $9500 за тонну.
▪️Март 2021 г. – май 2021 г. Далее происходит техническая коррекция, после которой пузырь продолжает расти. В том числе за счет шорт-сквизов. За очень короткий срок медь достигает рекорда всех времен: с середины апреля до середины мая 2021 г. цена взлетает еще на 17% до $10 500 за тонну.
▪️Май 2021 г. – н. в. Пузырь если не лопнул, то порядком сдулся. За этот период цена снизилась на 12%.

Не исключено, что подобные истории еще будут происходить в различных сегментах рынка #commodities. Кто знает, может быть когда-нибудь в будущем дело дойдет до чистой воды или свежего воздуха. Тем не менее, нужно представлять себе, как развиваются пузыри на товарных рынках. Это помогает правильно ориентироваться в трендах и принимать верные инвестиционные решения.

Про то в чем суть надвигающейся на нас #инфляционного бума.
Тезисно получается так:
1. Контейеров в мире ровно на столько чтобы обеспечить непрерывный грузооборот между Европой, США и Азией
2. Контейнеровозы в начале 2020 стали отчаливать из Европы обратно в Китай без контейнеров. Так как в Китае резко сократился импорт товаров из Европы
3. Из-за эпидемии и очередей в портах, расписания судов стало нарушаться (с 60 до 100 дней в среднем) и чтобы не попадать на санкции судовладельцы приказывали возращаться в Китай быстрее. Так что контейнеровозы не ждали пока контейнеры в порту опустошат и возращались без них
4. Эпизод с Evergiven в Суэце только все усугубил
5. В итоге в Китае уже год сильная нехватка пустых контейнеров и цены на перевозку выросли в несколько раз.
6. Цены на товары очевидно будут следующими.
https://pro.rbc.ru/news/61408a9e9a79473b50976471?from=from_main_16&utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=lines_16&utm_content=61408a9e9a79473b50976471

Кстати RBC Pro пока еще очень дешев (около 5 евро в месяц - по сравнению с Блумбергом это сущие копейки).

Суммарные потери #ММК (MAGN RX) от увеличения налогового бремени составят около $215 млн в год. В эту сумму входят $200 млн от введенного акциза на жидкую сталь и 1 млрд руб. (около $15 млн) от роста НДПИ.

Кроме того, компания оценивает потери от введения экспортных пошлин (с 1 августа 2021 г.) примерно в $140-160 млн. Таким образом, суммарно компания может потерять около 10% от прогнозного показателя EBITDA на 2021 г.

На самом деле, новости, скорее, хорошие, чем плохие.
Во-первых, наступила ясность по возможным недоимкам.
Во-вторых, 10% от EBITDA – это не так уж много, особенно учитывая, что пошлины могут быть отменены с начала 2022 г. С учетом этого фактора, за счет роста налогов потери компании в 2022 г. могут снизиться до 6-7% от прогнозного EBITDA.
В-третьих, ММК не планирует корректировать инвестпрограмму и дивидендную политику. Сейчас ММК выплачивает 100% от free cash flow при условии, что Net debt/EBITDA остается ниже 1,0х. Отметим, что данная ковенанта на текущий момент соблюдается, а 12-месячная дивидендная доходность по данным Bloomberg составляет около 12% годовых в рублях.

Акции ММК остаются наиболее дешевыми по мультипликаторам среди сталелитейных компаний РФ, а также одними из самых недооцененных в мире. Форвардный EV/EBITDA компании составляет порядка 2,7х по сравнению с 3,3х по российским аналогам.

Для металлургов-Особенности китайского рынка недвижимости и его влияние на глобальный рынок от ITI Capital

Для металлургов- Особенности китайского рынка недвижимости и его влияние на глобальный рынок от ITI Capital

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ УПРАВЛЯЮЩИЕ СРЕДСТВАМИ В РАЗМЕРЕ 29 ТРИЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ СОСРЕДОТАЧИВАЮТСЯ НА ПРОЕКТАХ ДЕКАРБОНИЗАЦИИ Ресурсы под управлением финансовых институтов поддерживающих проекты декарбонизации составляют 29 триллионов долларов. Это очень серьезный аргумент для того, чтобы глобальные корпорации начали быстрее двигаться к декарбонизации в собственной деятельности. https://www.edie.net/news/6/Investors-and-lenders-worth--29trn-push-corporates-to-align-climate-targets-with-science/?utm_source=dailynewsletter%2C+AdestraCampaign&utm_medium=email%2C+Email&utm_content=news&utm_campaign=dailynewsletter%2C+edie.net+daily+newsletter+ediedaily-29-9-2021

📈Русал +4% Оптимизм в Азии помогает Русалу, Hang Seng Index растёт на 3.1%, алюминий растёт на 1.6%💪
📈ГМК Норникель +3.2% Палладий растёт на 6.5%, Никель на 1.3%, Медь на 2.5%😳 Saxo Bank пишет: Чем больше мы декарбонизируем в рамках нынешней модели, тем больше мы «металлизуем» экономику. Учитывая это, а также продолжающиеся усилия Китая по снижению загрязнения окружающей среды путем сокращения производства ряда высокозагрязняющих металлов, в том числе стали и двух так называемых «зеленых» металлов – алюминия и никеля, Saxo все еще наблюдает рост цен на последние: в эту группу также входят медь, олово, серебро, платина, литий, кобальт и несколько редкоземельных металлов.💪

Почему будущее за электротранспортом от McKinsey&Company

💨 Суд приостановил работу специального трубопровода АО «Москокс» (входит в группу #Мечел и оштрафовал компанию на 1,28 млн рублей по иску Росприроднадзора. Только за 2021 год жители г. Видное написали более 800 жалоб на удушливый химический запах завода.

— Мы провели проверку и установили, что предприятие мухлюет-умышленно занижает показатели выбросов. Очистка газа работает не по регламенту, загрязняется почва и атмосфера. Временно проблема решена. Но не стратегически: нельзя позволить, чтобы предприятия с таким уровнем технического оснащения, такие крупные загрязнители продолжали работать в городе. Здесь нужна или очень глубокая модернизация, или перенос площадки, — сообщила Света Радионова.

Индия считает Россию надеждой энергоперехода?

⚡️На индийском телевидении вышел репортаж про медное месторождение, которое претендует на звание крупнейшего неосвоенного в России и третьего по величине в мире!

Серьезно! Эта глобальная новость осталась практически незамеченной по итогам прошедшего в этом году Восточного экономического форума, хотя именно на нем был дан старт второй очереди строительства горно-металлургического комбината в рамках освоения месторождения.
Завершение строительства запланировано на 2022 год, тогда же планируется получить первую товарную продукцию — чистую катодную #медь и сульфидный медный концентрат с высоким содержанием меди и серебра.

Данное строительство - якорный проект забайкалья, который может в корне измнить экономическую ситуацию региона. В рамках такой глобальной работы планируется построить и культурно-досуговый центр, и больницу и даже увеличить мощность аэропорта в ближайшем населенном пункте - поселке Новая Чара.

🌱Технологии на комбинате заявлены как «зеленые»: для переработки руды компания разработала и запатентовала уникальную флотационно-гидрометаллургическую технологическую схему, при которой не используется распространенная в России плавка металла, что позволяет практически полностью избежать вредных выбросов в атмосферу. И это очень логичный шаг: в большинстве своем вся продукция с будущего комбината - экспортная. А все мы помним про углеродный налог?

Почему же у коллег из Индии эта новость вызвала большой интерес? Вот что на этот счет высказывает E&Y, член большой консалтинговой четверки:

«Медь, обладая  высоким уровнем электрической проводимости, является одним из ключевых металлов для производства как самих электромобилей (80-90 кг на единицу против примерно 20 кг для авто с двигателем внутреннего сгорания), так и сопутствующей инфраструктуры, а также для производства ветряных турбин  (в среднем 3 тонны на 1 МВт) и солнечных панелей (4 тонны на 1 МВт). С учетом прогнозируемых темпов роста направлений альтернативной энергетики (от 2 ТВт СЭС и порядка 1 ТВт ВЭС к 2030 г.) и транспорта (в более чем 14 раз до 145 млн электромобилей к аналогичному периоду) спрос на медь будет усиленно расти. И, по оценкам S&P Global8, к 2028 г. он будет превышать ее добычу, что может стать критичным для рынка, поскольку товарные запасы сегодня находятся на уровне 15-летней давности…»

Не кажется ли вам, что российская медь может стать драйвером развития зарубежных технологий?