​​Пора ли покупать акции?

Уоррен Баффет назвал соотношение рыночной капитализации к ВВП лучшим показателем для оценки привлекательности акций. Рынки торгуются дешево, если рыночная капитализация/ВВП < 85%.

От 85% до 115% - справедливая оценка. > 115% - дорого.

Текущее значение: 170%. То есть потенциально рынок может спокойно упасть на 50%.

Performance металлов в США (YTD):
1. Никель +36.9%
2. Железная руда +25.6%
3. Цинк +12.3%
4. Сталь +8.7%
5. Золото +2.6%
6. Платина +0.6%
7. Палладий +0.4%
8. Медь -4.1%
9. Алюминий -4.1%
10. Серебро -6.1%

Тем временем, 15 июня Боливия должна объявить, с какими иностранными компаниями она готова сотрудничать в добыче лития. Среди шести претендентов в т.ч. российская Uranium One (#Росатом). https://www.mining.com/web/bolivia-still-evaluating-six-firms-for-lithium-mining-partnerships/

#медь Пробует пробитие 9000? Плохой сигнал, близится рецессия.

#Медь станет проводником энергетического перехода

Председатель совета директоров «Удоканской меди» Валерий Казикаев в своей авторской колонке в спецвыпуске крупнейшего экономического издания Индии «The Ecomonic Times» рассказал о ситуации в отрасли, тенденциях и планах компании.

Коротко о главном:

Глобальное потепление определило приоритет экологической повестки. Страны всего мира объявили о стремлении достигнуть нулевого баланса углеродных выбросов в перспективе ближайших 20-40 лет.

Энергетический переход сдержит развитие нефтегазовой промышленности. В то время как производство меди выйдет на первый план. Причина – востребованность меди для «зеленых технологий».

Из-за снижения содержания меди в руде добыча на существующих медных рудниках будет падать. На фоне дефицита ресурса российская «Удоканская медь» становится редким игроком, готовым обеспечить спрос.

Кто владеет Сорскиим ГОКом?

Одна из подписчиков обратила внимание на неточность, которая по её мнению имеет место в публикации о бенефициарах налоговых льгот. Со ссылкой на материалы Ведомостей и РБК было указано на то, что Сорский ГОК уже относится к En+, а не к Базовому элементу. Благодарен за постановку вопроса и решил посмотреть, как выглядит ситуация исходя из открытых источников.

По информации Ведомостей ГОК "входит в основанную Олегом Дерипаской En+", по информации РБК "входит в группу SMR, связанную с холдингом En+, говорится на ее сайте". По указанной в РБК ссылке https://www.smr-company.ru/ перейти не удалось.

Не берусь судить о структуре владения самой En+, но в открытом доступе на официальном сайте информация о работе с Сорским ГОК отсутствует, также как и какие-либо упоминания о добыче молибдена. Нет этого ни в годовом отчете за 2021 год, ни в презентации о географии активов. Поэтому говорить о том, что ГОК "входит в En+", пока оснований нет.

Зато в открытом доступе есть письмо главы Хакасии Коновалова секретарю совбеза Патрушеву. В нём говорится, что Сорский ГОК, также как и Сорский ферромолибденовый завод, "находятся под управлением АО "УК "Союзметаллресурс", входящего в Группу компаний En+". Заметьте, находятся под управлением - то есть вопрос о собственнике вновь остаётся за кадром.

Упоминание об УК СМР есть и в годовом отчёте En+ за 2021 год. Правда всего одно - на странице 90 указано, что данные по этой организации включены в показатели несчастных случаев и травматизма в сегменте металлургия. Аналогичную отметку можно обнаружить и в справочнике по устойчивому развитию En+ за 2020 год. Карточка самой этой организации на открытых ресурсах дает возможность узнать, что её основным видом деятельности является "Деятельность агентов по оптовой торговле универсальным ассортиментом товаров (код по ОКВЭД 46.19)", а её директор Полевничий является и руководителем Сорского ГОКа. Учредителем УК СМР до 08.10.2021 значилась группа "Импульс", в свою очередь учрежденная кипрской компанией "Мелисантис лимитед".

Если же попробовать узнать о владельцах самого Сорского ГОКа, то выяснится, что его учредителем является кипрская компания "Торнстрит лимитед". О её учредителях\собственниках пока информацию не нашёл.

Обзор Goldman Sachs, где говорилось, что цены на литий упадут до 16 тыс. за тонну (сейчас - около 70), наделал шуму, в т.ч. и потому что привёл к падению котировок акций производителей лития. Появилось много возражений, что Goldmans неправы. Вот ещё один материал на эту тему. https://www.mining.com/benchmark-heres-what-goldman-got-wrong-about-lithium-prices/

#Алюминий упал в цене на уровень ноября прошлого года. #LME

Рынок угля обсудят в Москве осенью
Россия входит в тройку крупнейших мировых экспортеров угля и занимает 6-е место по объемам его производства. Согласно отчетным данным компаний, угледобыча внутри страны за 2021 г. выросла до 438,4 млн т, превысив показатели предыдущего года на 9,1%. Уголь по-прежнему остается одним из ценнейших видов топлива и сырья для химической промышленности, а современные технологии позволяют не только увеличить количество извлечения минерала, но и сделать его более безопасным для окружающей среды.
Обсудить реалии и векторы развития угольной отрасли РФ CREON Conferences предлагает 21 сентября в Москве на конференция «Уголь 2022». Ключевые темы мероприятия:
• анализ российского и зарубежного рынков угля;
• новые проекты и госрегулирование отрасли;
• альтернативные направления экспорта;
• логистический коллапс — поиск путей выхода;
• мировая практика углехимии: коксование, газификация, гидрогенизация;
• презентация новейших российских технологий;
• ESG-повестка: влияние на индустрию;
• перспективы биржевой торговли.
В дискуссиях примут участие ведущие игроки российской угледобывающей отрасли. Получить более подробную информацию и зарегистрироваться можно по телефону: +7(495)276-7788 или электронной почте: org@creon-conferences.com

Добывающая компания «Шахта «Листвяжная» работала с нарушениями, которые привели к взрывам в ноябре 2021 года. Во время проверки инспекторы Росприроднадзора обнаружили несоответствия в проектной документации предприятия.

Выяснилось, что существующих систем дегазации на угольных пластах недостаточно, чтобы обеспечить безопасность шахтёров и окружающей среды. Добыча на шахте была приостановлена. Также мы рассчитали ущерб природе, нанесённый в результате взрывов. Сумма составила 4 млн 235 тыс. 445 рублей. Компания оплатила её в полном объёме 8 июня.

АО «Норильсктрансгаз» допустило разлив авиационного топлива при перекачке на реке Большой Хете в 2020 году. Больше 38 тонн нефтепродуктов попало в водоём. Инцидент нанёс существенный вред природе.

После судебных разбирательств суд встал на сторону Росприроднадзора. В результате 8 июня компания выполнила свои обязательства, перечислив в бюджет 120 млн 368 тыс. 361 рубль.

📉#НЛМК прогнозирует 15% снижением обьемов производства черной металлургии в России. С учетом анализа показателей за 1 квартал 2022 года и динамики рынка черной металлургии в начале 2 квартала 2022 года ожидается, что снижение объемов производства российских предприятий черной металлургии в 2022 году по сравнению с 2021 годом может составить более 11 млн т (-15%), максимальное снижение прогнозируется во 2-м полугодии 2022 года – более 9 млн т (-26%) по сравнению со 2-м полугодием 2021 года.

Ранее ассоциация Worldsteel* заявила, что в текущем году потребление стали в России может упасть на 20%. (*Кстати эта ассоциация прекращает сотрудничество с РФ)

Прогноз НЛМК логичный. Внутренний рынок сильно сжимается (особенно в автомобилестроении, строительстве многоквартирных домов). Западный внешний рынок закрывается.
Доля вклада российской металлургии в структуру ВВП - около 5%. Численность занятых под 500 тыс. человек, но занятость на металлургических предприятиях обусловливает занятость в смежных отраслях: мультипликативный эффект составляет 1 к 7, т.е. один человек, занятый в металлургии, обеспечивает занятость до семи человек в смежных отраслях экономики. Такое падение металлургии в 2022 году приведёт к увольнению десятков тысяч человек. Особенно тяжёлой станет ситуация в моногородах.

Российский уголь осваивается в Индии. Поставки в первом квартале резко выросли

Россия тысячекратно наращивает экспорт энергетического угля в Индию, за первый квартал поставив более 40% от объемов за весь прошлый год. Индия стоит на пороге энергетического кризиса из-за низких запасов угля на электростанциях и активно закупает импортные партии. Хотя поставки российского угля в условиях западных санкций осуществляются с дисконтом, достигающим в ряде случаев 50%, благодаря высоким ценам экспортные операции пока остаются рентабельными.

🟢 Представляем Вашему вниманию подборку интересных каналов из разных сфер

@kremlininfo Президент России
@roszakupki Новости госзакупок
@upravsovetmedia УправСоветМедиа
@esgworld ESG World
@rospotrebnadzor_krsk Роспотребнадзор Красноярск
@Metals_Mining Металл и Минерал
@pochtanews Почта России
@pravorus Новости права
@publicationpravogovru новые правовые акты РФ
@vkk381n Качество в медицине
@npsochi_official Сочинский нацпарк
@ruminfin Финансы России
@hr_lenta HR-новости
@sbernow Новости Сбера
@culturerus Новости культуры
@tretyakov_gallery Третьяковка неофициально
@myaforizm Мудрость веков
@economicsru Экономика России
@sovtv Советское телевидение
@sovfilms Советские фильмы
@rasskazova_love Rasskazova Любовь
@borodino1812 Музей-заповедник "Бородинское поле"

Выбирайте и подписывайтесь на те каналы, которые придутся вам по душе!

ℹ️ @GovInfo Государство в Telegram

Цены на сталь в России упали на 40%

К концу мая стоимость приблизилась к уровню экспортного паритета и сравнялась с ценами на ведущих зарубежных площадках. Падение стоимости обусловлено падением интереса к металлу, а также укреплением рубля к доллару.

Представители «Северстали» сообщают, что ситуация является «крайне напряженной». При текущем курсе рубля экспорт нацвалюты малорентабелен, а на внутреннем рынке ожидается падение загрузки на 10%. Хотя такая стоимость существенно выше, чем, скажем, средние цены в 2017-2020 гг., есть нюансы. Ситуация для металлургов складывается непростая, многие сегодня говорят даже о сокращении производства. Основные причины снижения цен – падение внутреннего спроса, ограничение экспорта отдельных видов проката на фоне санкций и укрепление рубля (при таком курсе экспорт стали становится нерентабельным).

Примерно на 50% соответственно по сравнению с концом февраля сложились и акции основных производителей:
-ММК с 65 до 30 руб. (-54%)
-НЛМК с 235 до 127 руб. (-46%)
-Северсталь с 1650 до 714 руб. (-57%)