На севере Казахстана запретили вывозить #уголь в Россию

Правительство Казахстана вводит запрет на вывоз твёрдого топлива в граничащие с севером республики территории России. Запрет объясняется тем, что в 2021 году угля местному населению не хватило.

МИИР Казахстана занимается приказом, запрещающим вывозить уголь за пределы страны. Он начнёт действовать совсем скоро, но на севере Казахстана границы уже закрыли. Правительство предложило местному акимату следить за маршрутами всех грузовых авто, которые транспортируют уголь.

В акимате Северо-Казахстанской области заявляют, что топлива зимой 2022 года будет достаточно, чтобы жители не мёрзли. Старт отопительного сезона в республике планируется на 20 сентября, к этому времени регион нужно обеспечить 419 тыс. т угля.

По словам исполняющего обязанности начальника местного управления энергетики и ЖКХ Петра Шилова, на данный момент для Северо-Казахстанской области уже заготовили 170 тыс т топлива. Кроме того, власти запланировали поставку 225 вагонов с твёрдым топливом до конца текущего месяца, а также поставку 250 вагонов в октябре.

Жители области могут приобрести уголь на 32 угольных тупиках, при этом власти настоятельно рекомендуют не откладывать покупку на последний момент, чтоб не создавать очередей, как в прошлом году. Для того, чтобы избежать ажиотажа, Правительство республики занимается разработкой механизма продажи топлива через специальное приложение.

Ввоз черных металлов в США из России практически обнулился за июль 2022 года, следует из данных Бюро переписей. В июле Штаты закупили черные металлы из России на $0,6 млн по сравнению с $201 млн в июне.

https://www.kommersant.ru/doc/5558187
Металлурги просят Еврокомиссию вмешаться
Черные металлурги Европы заявили об угрозе существования отрасли из-за высоких цен на энергоресурсы. Производство стали в Европе уже упало на 5%, а большинство металлургических компаний приостановили выплавку и переносят перезапуск оборудования. По оценкам аналитиков, кризис может заставить закрыться до трети всех мощностей в Европе, в том числе большую часть электросталеплавильных заводов

уголь возвращается в Европу на фоне газогедона. Цена на уголь в 5 раз выше обычной

S&P Global сообщает о полных и частичных отключениях плавильных мощностей во Франции, Норвегии, Румынии, Нидерландах и в Испании. Готовятся к отключению алюминиевые заводы в Германии и других странах Европейского союза. Cебестоимость производства уже превышает розничные цены на #алюминий в 3-4 раза!

Сырьевые рынки лихорадит. Цветные металлы, сталь, нефть, продовольствие – все это подешевело в последние месяцы. Основная причина внезапно прервавшегося сырьевого ралли – резкое торможение китайской экономики.
II квартал 2022 года стал худшим со времен коронавирусных локдаунов. Сейчас основная проблема Китая, посыпавшийся рынок недвижимости: важнейший сегмент экономики, локомотив ее роста последние два десятилетия. То что сейчас происходит в Китае - структурный кризис. Старая модель роста исчерпала себя. Произошло насыщение рынка: количество квадратных метров на душу населения в Китае уже сопоставимо с Францией или Германией. Дальше здесь расти также быстро невозможно.
Сектор недвижимости Китая, с учетом сферы обслуживания недвижимости, составляет 29% ВВП. Задача КПК на ближайшие месяцы разыскать новые сегменты, которые будут тащить экономику вверх, и залить их деньгами. Если этого не произойдет китайский кризис недвижимости может затянуться на десятилетие, как это было в Японии в конце 80ых.

С начала апреля по середину мая фундаментальные показатели сырьевых товаров были фактически втянуты в рецессию, поскольку Китай ввел самые масштабные карантины из-за COVID с 2020 года. Мировой спрос на нефть упал на 2,5%, в то время как спрос на медь на упал на 10%, так как китайский индекс менеджеров по закупкам (PMI) показал худший результат с Февраля 2020 года.
На долю Китая приходится ~ 50% мирового спроса на металлы – Цены на промышленные металлы падают с начала карантина в Китае в апреле.

Карантины Ковида в Китае и связанное с ним падение спроса на сырьевые товары помогли снизить риски сбоев, но прожорливый аппетит Китая к сырью огромен-более половины мирового потребления commodities!

Потребление металла в возобновляемых источниках энергии в 5-7 раз выше, чем в традиционных источниках.
Потенциальный устойчивый глобальный дефицит на несколько лет вперед – “Зеленый”
спрос продолжает удивлять, поскольку электрификация глобальных
транспортных парков ускоряется, в то время как поставки остаются ограниченными.

Глобальный рост предложения алюминия остановился, что, вероятно, приведет к дефициту предложения на рынке:
За последние два десятилетия 90% прироста поставок пришлось на Китай –
В будущем нехватка электроэнергии и усиление контроля за выбросами могут сохранить
Китайские поставки ограниченными.
Выплавка алюминия сильно зависит от электроэнергии (~40% эксплуатационных расходов)
и может привести к существенному росту цен на электроэнергию
Базовый сценарий Citi: рост внутренних цен на 40-50% в течение следующих 3 лет

Медь может вступить в сильный многолетний фундаментальный цикл роста из-за "зеленого спроса",перебоев с поставками на рудники (Чили и Перу) и сохраняющихся узких местах на плавильных заводах в Китае
Медедобытчики прогнозируют, что предложение будет опережать спрос до 2024 года, после чего более высокий спрос на электромобили (EV) может бросить вызов производству
Ожидается, что “Спрос на лом” возрастет в течение следующих 10 лет – когда спрос на медь превысит ресурсы на рудниках.

Промышленные Металлы – Дефицит Повсюду
Несмотря на некоторое восстановление на фоне снижения спроса в Азии, запасы различных металлов остаются на критически низком уровне, а повышенные цены на энергоносители могут продолжать удерживать выплавку на низком уровне, не говоря уже о продолжающихся перебоях в Южно- Американских шахтах.

Полное исследование #Сommodities
"Ключевые факторы, влияющие на баланс 2022 и 2023 годов"

Турция в январе-июле увеличила импорт чугуна на 46,7%, увеличив в три раза закупки в России. Поставки чугуна из России в Турцию за семь месяцев выросли на 198%, достигнув 589 тыс. тонн

#Металлоинвест установил финальный ориентир ставки купона для двух выпусков биржевых облигаций объемом выпуска до 1 миллиарда юаней каждый — 3,1% для двухлетнего и 3,7% для пятилетнего. Привлеченные средства будут использованы для рефинансирования текущей задолженности. Из основных конкурентов выпуска сейчас на Московской бирже торгуются только три долговые ценные бумаги в юанях: два пятилетних выпуска #РУСАЛ» (RUAL) и один пятилетний выпуск #Полюс» (PLZL). Но с ростом популярности китайской валюты в России всё новые эмитенты выходят на рынок, в том числе Минфин РФ, который недавно объявил, что планирует разместить российские гособлигации в юанях. Облигации ХК «Металлоинвест» предлагают российским инвесторам сопоставимую доходность при меньшем долговом риске.
Ставка ЦБ Китая 3,65%

#ММК ведет переговоры с Индией о поставках листового металла или локализации его производства для автомобильной промышленности.

В Южной Африке наводнение, вызванное обрушением стены шахтной плотины хвостахранилища, в воскресенье смыло дома и автомобили, в результате чего 3 человека погибло и еще 50 получили ранения.

По сообщению правительства, катастрофа произошла в алмазодобывающем городе Ягерсфонтейн. В заявлении правительства говорится, что поисково-спасательные работы продолжаются на бездействующем алмазном руднике, который когда-то принадлежал #DeBeers, подразделению Anglo American.
Компенсация за гибель людей, компенсация в виде ущерба имуществу будет взята на себя как ответственность компании, которой принадлежит плотина шламов.
De Beers заявила во время продажи рудника Джагерсфонтейн и хвостохранилищ в 2010 году консорциуму Superkolong, что в период с 1870 по 1971 год компания добыла одни из крупнейших в мире драгоценных камней.

Европейские сталевары: электрошок или электростул?

Как пишут сегодня СМИ, стальной сектор ЕС стоит на грани выживания из-за высоких цен на электроэнергию. Совсем недавно мы писали об аналогичных проблемах европейских производителей цветных металлов.

Тогда мы говорили о том, что от ситуации может выиграть РУСАЛ. Кто извлечет выгоду из бед европейских сталеваров?

В данной ситуации есть 3 важных аспекта.

1️⃣ Рынок. Цены на сталь в ЕС упали пока не так сильно – примерно на 18% с начала года (мы брали стоимость горячекатаных рулонов, как бенчмарк). Впрочем, по ценам понятно: если впереди маячит дефицит, цены, скорее всего, будут более или менее устойчивыми даже на фоне снижения спроса.
2️⃣ Производство. Выпуск стали в ЕС в январе-июле 2022 г. снизилось на 4,8% г/г. При этом в июле падение усилилось до 6,7%. При этом, особенно пострадавшими выглядят электросталеплавильные заводы. Их полное закрытие лишит Европу примерно 40% выплавляемой стали.
3️⃣ Электроэнергия. Почему именно эти заводы? Ответ на поверхности – электродуговые печи потребляют огромное количество энергии для выплавки стали. И это большая проблема.

Последний пункт неплохо бы разобрать подробнее. В обычные времена доля электроэнергии в себестоимости такой стали составляла около 10-15%. Сегодня эта цифра гораздо больше (оценочно – более 40%). Для сравнения – в конвертерном производстве (где плавка производится в том числе за счет продувки шихты кислородом) доля э/э в себестоимости не превышает 5%.

Почему в ЕС так много электросталеплавильных заводов (шутка ли, обеспечивают почти половину годовой выплавки)?

Во-первых, это более экологичное производство, так как в электросталеплавильном производстве практически не используется чугун.
Во-вторых, в ЕС сравнительно большой рынок металлолома (основной «ингредиент» при электроплавке), и заводы не испытывали проблем с сырьем. До настоящего времени все выглядело красиво! Однако энергетический кризис нарушил идиллию.

Смогут ли российские металлурги заместить выпадающие объемы электростали? И сможет ли это оказать нашей отрасли поддержку? Ведь ЕС не запрещал импортировать стальную заготовку, а только отдельные виды проката и труб. Тем не менее, полагаем, что сделать это нашим сталеварам будет достаточно сложно.

Прежде всего, это конкуренция. На рынке ЕС сильно присутствие Турции, Южной Кореи, Индии. Не исключено, что подтянется и Китай. Эти страны находятся в более выгодном положении, чем РФ, и поэтому могут, к примеру, демпинговать.

Более того, у наших металлургов есть своя серьезная проблема – текущий курс рубля, который ставит производство на грань рентабельности. Так что говорить о каком-то масштабном увеличении экспорта в ЕС видов продукции, не попавших под санкции, видимо, пока не приходится. Если только не случится девальвации на 15-20%, которая станет для российских металлургов глотком свежего воздуха.

#металлы #акции

@bitkogan