В ноябре чистый отток из золотых ПИФов стал максимальным с февраля 2022

Polymetal выкупил первые 8,2% голосующий акций в рамках предложения по обмену

Австралийское правительство определило кремний как критически важный минерал, учитывая его текущие риски в цепочке поставок и его важность для новых экономических технологий, таких как солнечные элементы, полупроводники или чипы, оптические волокна, алюминиевые сплавы и некоторые типы накопителей энергии.Увеличение производства кремния в стране является первым шагом для Австралии по развитию собственных возможностей и мощностей в цепочке поставок солнечных элементов. В период с 2021 по 2050 год вклад солнечных фотоэлектрических систем в энергетический баланс в Австралии, как ожидается, увеличится с 12% до примерно 50%, в то время как, по данным Международного агентства по возобновляемым источникам энергии, предполагаемая ежегодная глобальная мощность производства солнечной энергии должна увеличиться более чем в пять раз к 2030 году и в 14 раз к 2050 году, чтобы оставаться на пути к чистым нулевым целям» В настоящее время около 70% кремния производится в Китае, в то время как Китай также доминирует в производстве поликремния. Преобразование поликремния в солнечные элементы еще более концентрировано, причем на Китай приходится от 75% до 97% этих этапов производства. Австралийский план действий по кремнию предполагает, что Австралия может увеличить свою долю на рынке кремния, разработав полностью интегрированную цепочку поставок кремния и солнечных элементов, от добычи кварца до производства

Совет директоров НЛМК рекомендовал выплатить дивиденды в размере ₽2,6 на акцию за 9 месяцев 2022 года (дивидендная доходность — 2,5%). Дата закрытия реестра — 11 января 2023 года.
Понятно, что дивидендная выплата небольшая, но поражает, то что выплату собираются произвести металлурги, а в частности НЛМК (думаю, что проблем с утверждением не будет, 79,3% акций контролируется Владимиром Лисиным, остальное free-float).

⛔️ Металлурги ощутили санкции чувствительнее многих (даже прекратили публиковать финансовую отчётность). Сбыт сырья в Европу снизился, при этом цена самого сырья пошла вниз. Переориентация на Азию происходит болезненно (много издержек). Недавно металлурги просили субсидии из бюджета для РЖД, чтобы монополия могла предоставить предприятиям отрасли скидки к тарифам на перевозки продукции на Дальний Восток. Но, Минпромторг заявил, что экспорт металла не требует господдержки. А налоги необходимо платить в том же размере.

Судя по отчётам металлургов, то предпочтительнее всех выглядел — ММК (больше ориентирован на внутренний рынок, плюс в 3 квартале начал восстанавливаться спрос в России на металлы).

Поэтому довольно странно, что заплатить дивиденды решил всё-таки НЛМК. Можно, только догадываться о том, что основному мажоритарию понадобились деньги и он решил сделать новогодний подарок акционерам. Что же насчёт моего портфеля, то я продолжаю держать акции НЛМК и ММК. Дивиденды — это хорошо, но мы не питаем иллюзий насчёт скорейшего восстановления металлургической отрасли.

Crescat: золотодобытчики США прошли через долгие 7 лет сильного делевереджа, рекордных за всю историю расчетов по долгам и соответственно входят в новый цикл в более здоровом финансовом состоянии

Демонстранты в Перу пригрозили прекратить работу на медных рудниках #Glencore в знак протеста против нового президента страны и потребовать новых всеобщих выборов, первая забастовка будет 15 декабря. Демонстрации бросают вызов новому президенту Дине Болуарте, она рискует быть свергнутой до истечения срока ее полномочий в 2026 году. Ожидаем роста цен на медь.

Очень показательная диаграмма, из которой следует один важный вывод на следующий год. Это история фондового рынка США с 1926 года. По оси Х- доходность рынка акций за календарный год, по оси Y- доходность рынка облигаций.

Текущий 2022 год явно выбивается из колеи в том смысле, что ещё никогда не было настолько негативного результата (двузначного минуса) одновременно и для акций, и для облигаций. Да и вообще одновременный минус по обоим классам активов случался ранее всего дважды- в 1931 и 1969 гг.

А вывод из этого лично я делаю такой: в 2023 году с высокой вероятностью как минимум один из этих классов активов покажет хороший плюс. Может, и оба, этого я не знаю, но кто-то один- практически, наверняка. Кто именно, это каждый выберет сам исходя из собственного понимания макро ситуации. Поэтому теперь дело за малым: choose your fighter!

Сырьевой суперцикл заканчивается – цены на основные виды сырья пошли вниз.
(Интересно, что в этом году цены на уголь выросли больше, чем на нефть)

Комитет Госдумы по бюджету и налогам подготовил ко второму чтению законопроект, освобождающий аффинажные заводы и Гознак от НДС при реализации физлицам слитков драгоценных металлов.

Сбер начинает выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА) на золото. Выпуск будет осуществляться на собственной блокчейн-платформе.

СВЫШЕ ~50% ОБЩЕГО ОБЪЕМА ЗАКУПОК ПОДВЕРЖЕНЫ САНКЦИОННЫМ
ОГРАНИЧЕНИЯМ И ВАЛЮТНЫМ РИСКАМ (данные от Highland gold)