Forwarded from The Edinorog 🦄
Миллиардер во главе NASA? Не в этот раз!
Дональд Трамп номинировал миллиардера Джареда Айзекмана на должность главы NASA аж в декабре прошлого года. Но Сенат, который должен его утвердить, очень долго не выносил кандидатуру на голосование. И вот голосование должно было случиться через несколько дней, но…
… но Дональд Трамп отозвал кандидатуру Айзекмана на пост главы NASA, пишет Reuters. Почти шесть месяцев чувак ждал назначения, и вот!
Айзекман был кандидатурой, которую продвигал Илон Маск. И у них тесные связи. Айзекман был инвестором в SpaceX (но продал), его компания была на подряде у SpaceX (но готовы были отказаться). У Айзекмана процессинговая компания Shift4, и она процессила платежи для Starlink.
Еще он два раза летал космическим туристом со SpaceX. В последний раз даже в открытый космос выходил.
В конце марта WSJ выпустила большой текст про то, как Маск захватывает NASA. Главное опасение было в том, что Маск хочет переключить финансирование на покорение Марса. А NASA в последнее время тратила деньги на покорение Луны.
В апреле Айзекман выступал перед одним из комитетов Сената, который должен был его утвердить перед общим голосованием. И там он топил за то, что можно будет финансировать обе программы — и Марс, и Луну. И комитет даже проголосовал за Айзекмана (19 против 9).
Но в пятницу Маск завершил официальную карьеру госслужащего, а в воскресенье Трамп отозвал кандидатуру Айзекмана. А было бы интересно посмотреть, как бизнесмен будет рулить госструктурой и смог бы он Маску отказать, если потребуется.
@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄
Дональд Трамп номинировал миллиардера Джареда Айзекмана на должность главы NASA аж в декабре прошлого года. Но Сенат, который должен его утвердить, очень долго не выносил кандидатуру на голосование. И вот голосование должно было случиться через несколько дней, но…
… но Дональд Трамп отозвал кандидатуру Айзекмана на пост главы NASA, пишет Reuters. Почти шесть месяцев чувак ждал назначения, и вот!
Айзекман был кандидатурой, которую продвигал Илон Маск. И у них тесные связи. Айзекман был инвестором в SpaceX (но продал), его компания была на подряде у SpaceX (но готовы были отказаться). У Айзекмана процессинговая компания Shift4, и она процессила платежи для Starlink.
Еще он два раза летал космическим туристом со SpaceX. В последний раз даже в открытый космос выходил.
В конце марта WSJ выпустила большой текст про то, как Маск захватывает NASA. Главное опасение было в том, что Маск хочет переключить финансирование на покорение Марса. А NASA в последнее время тратила деньги на покорение Луны.
В апреле Айзекман выступал перед одним из комитетов Сената, который должен был его утвердить перед общим голосованием. И там он топил за то, что можно будет финансировать обе программы — и Марс, и Луну. И комитет даже проголосовал за Айзекмана (19 против 9).
Но в пятницу Маск завершил официальную карьеру госслужащего, а в воскресенье Трамп отозвал кандидатуру Айзекмана. А было бы интересно посмотреть, как бизнесмен будет рулить госструктурой и смог бы он Маску отказать, если потребуется.
@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄
👍4
Q1_2025_US_Public_PE_and_GP_Deal_Roundup_19368.pdf
24.8 MB
Прочитал прекрасный отчет PitchBook Q1 2025 US Public PE and GP Deal Roundup и вот что хочется отметить:
В первом квартале 2025 года рынок публичных сделок private equity в США зафиксировал резкое сокращение объёмов: всего $11.3 млрд по сравнению с $31.4 млрд в Q1 2022 и $43.3 млрд в Q1 2021, что делает текущий результат самым слабым за последние 10 лет! Это падение вызвано совокупностью факторов: ростом стоимости заёмного капитала, снижением оценки публичных компаний и нестабильной ситуацией в долговом финансировании, что критично для крупных buyout-сделок.
Особенно резко упал сегмент take-private: всего 5 сделок на $6.4 млрд, при том что среднее число сделок в «здоровом» квартале составляло от 15 до 25. Крупные управляющие компании (например, KKR, Blackstone, Apollo) полностью воздержались от публичных M&A в этот период — это важный поведенческий сигнал о переоценке риска и фокуса на внутренних перестройках.
Активность по сделкам с долями в GP (GP stakes) также резко замедлилась — зафиксирована лишь одна публичная сделка, несмотря на то, что ещё в 2021–2022 гг. этот сегмент считался новой стратегической зоной роста. LP-инвесторы стали осторожнее из-за слабой ликвидности этих позиций, сложности с независимой переоценкой активов и снижения IRR по фондам второго уровня.
На этом фоне единственное направление, где сохранилась умеренная активность, — внутренние сделки внутри PE-экосистемы: LP-секондари, GP-to-GP трансферы, continuation funds. Это означает, что рынок переходит в фазу самоподдержания: выходов наружу почти нет, структурные риски не берутся, и фонды в первую очередь пытаются рекапитализировать существующие активы, а не заходить в новые.
Общий вывод, что рынок PE в США в начале 2025 года находится в фазе стагнации с минимальным доступом к ликвидности, фокусом на де-рискинге и максимальной осторожностью в публичных проявлениях — ни один из крупных игроков не рискует демонстрировать активность на фоне нестабильной макросреды и высокой неопределённости в отношении стоимости капитала и оценок.
@mosunovc
В первом квартале 2025 года рынок публичных сделок private equity в США зафиксировал резкое сокращение объёмов: всего $11.3 млрд по сравнению с $31.4 млрд в Q1 2022 и $43.3 млрд в Q1 2021, что делает текущий результат самым слабым за последние 10 лет! Это падение вызвано совокупностью факторов: ростом стоимости заёмного капитала, снижением оценки публичных компаний и нестабильной ситуацией в долговом финансировании, что критично для крупных buyout-сделок.
Особенно резко упал сегмент take-private: всего 5 сделок на $6.4 млрд, при том что среднее число сделок в «здоровом» квартале составляло от 15 до 25. Крупные управляющие компании (например, KKR, Blackstone, Apollo) полностью воздержались от публичных M&A в этот период — это важный поведенческий сигнал о переоценке риска и фокуса на внутренних перестройках.
Активность по сделкам с долями в GP (GP stakes) также резко замедлилась — зафиксирована лишь одна публичная сделка, несмотря на то, что ещё в 2021–2022 гг. этот сегмент считался новой стратегической зоной роста. LP-инвесторы стали осторожнее из-за слабой ликвидности этих позиций, сложности с независимой переоценкой активов и снижения IRR по фондам второго уровня.
На этом фоне единственное направление, где сохранилась умеренная активность, — внутренние сделки внутри PE-экосистемы: LP-секондари, GP-to-GP трансферы, continuation funds. Это означает, что рынок переходит в фазу самоподдержания: выходов наружу почти нет, структурные риски не берутся, и фонды в первую очередь пытаются рекапитализировать существующие активы, а не заходить в новые.
Общий вывод, что рынок PE в США в начале 2025 года находится в фазе стагнации с минимальным доступом к ликвидности, фокусом на де-рискинге и максимальной осторожностью в публичных проявлениях — ни один из крупных игроков не рискует демонстрировать активность на фоне нестабильной макросреды и высокой неопределённости в отношении стоимости капитала и оценок.
@mosunovc
👍6
В 2021 году я про инвестировал в стартап Chime, работающий в сегменте нео-банкинга, банк отлично рос и привлекал венчурный капитал на фоне бурного роста финтех-сектора и получил оценку в $25 млрд . Компания позиционировала себя как первый по настоящему диджитал банк в США.
И вот сегодня, 5 июня 2025 года Chime официально объявила о намерении выйти на IPO по оценке около $11,2 млрд, что почти вдвое ниже уровня 2021 года. В рамках размещения планируется продать 32 млн акций по цене от $24 до $26 за бумагу. Основными андеррайтерами выступают Morgan Stanley, Goldman Sachs и J.P. Morgan.
Несмотря на существенное снижение оценки, Chime демонстрирует операционное улучшение: выручка за первый квартал 2025 года составила $518 млн, увеличившись на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом чистый убыток сокращён до $25 млн.
Текущее IPO рассматривается как индикатор охлаждения рынка финтеха, ранее перегретого избыточной ликвидностью и ожиданиями экспоненциального роста. Снижение мультипликаторов отражает пересмотр рисков и возвращение к фундаментальной оценке бизнеса. При этом факт выхода Chime на публичный рынок может быть интерпретирован как признак стабилизации сектора после периода сжатия и неопределённости.
@mosunovc
И вот сегодня, 5 июня 2025 года Chime официально объявила о намерении выйти на IPO по оценке около $11,2 млрд, что почти вдвое ниже уровня 2021 года. В рамках размещения планируется продать 32 млн акций по цене от $24 до $26 за бумагу. Основными андеррайтерами выступают Morgan Stanley, Goldman Sachs и J.P. Morgan.
Несмотря на существенное снижение оценки, Chime демонстрирует операционное улучшение: выручка за первый квартал 2025 года составила $518 млн, увеличившись на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом чистый убыток сокращён до $25 млн.
Текущее IPO рассматривается как индикатор охлаждения рынка финтеха, ранее перегретого избыточной ликвидностью и ожиданиями экспоненциального роста. Снижение мультипликаторов отражает пересмотр рисков и возвращение к фундаментальной оценке бизнеса. При этом факт выхода Chime на публичный рынок может быть интерпретирован как признак стабилизации сектора после периода сжатия и неопределённости.
@mosunovc
👍7🔥3
Forwarded from Zavtracast (Ярослав Ивус)
Nucleus представила услугу Embryo, которая позволяет узнать детальные характеристики ребёнка до рождения. Это выглядит, как выбор персонажа в игре.
Nucleus Embryo доступна только для родителей, которые собираются пройти процедуру ЭКО. В своей клинике им дают какое-то количество эмбрионов на выбор, а затем данные заливают в сервис.
Через пару часов родители могут узнать пол, цвет волос, рост, IQ, а также склонность к диабету и генетическим заболеваниям своего будущего ребёнка. Конечно же, это не гарантии, а вероятность, но Nucleus изучили 120,000 эмбрионов, чтобы создать Embryo.
Услуга обойдётся в $5,999 — это без учёта самой процедуры ЭКО и дальнейших наблюдений у врача.
@zavtracast
Nucleus Embryo доступна только для родителей, которые собираются пройти процедуру ЭКО. В своей клинике им дают какое-то количество эмбрионов на выбор, а затем данные заливают в сервис.
Через пару часов родители могут узнать пол, цвет волос, рост, IQ, а также склонность к диабету и генетическим заболеваниям своего будущего ребёнка. Конечно же, это не гарантии, а вероятность, но Nucleus изучили 120,000 эмбрионов, чтобы создать Embryo.
Услуга обойдётся в $5,999 — это без учёта самой процедуры ЭКО и дальнейших наблюдений у врача.
@zavtracast
👍5🔥5🤔2😍1
Forwarded from Midov trip
YC разучился производить единорогов.
С выхода революционной статьи про трансформеры в 2018 году — технологии, которая лежит в основе всех языковых моделей, — в мире появилось 37 GenAI-единорогов.
Ни один из них не прошёл YC.
При том что YC инвестирует примерно в ~500 стартапов в год и в последних когортах 90% из них — это GenAI-стартапы, эффективность YC оказывается очень сомнительной.
Источник
С выхода революционной статьи про трансформеры в 2018 году — технологии, которая лежит в основе всех языковых моделей, — в мире появилось 37 GenAI-единорогов.
Ни один из них не прошёл YC.
При том что YC инвестирует примерно в ~500 стартапов в год и в последних когортах 90% из них — это GenAI-стартапы, эффективность YC оказывается очень сомнительной.
Источник
👍5🔥2
Meta покупает 49% Scale AI , в который мы как Гараж недавно инвестировали за $14–15 млрд.
Meta проинвестировали в Scale AI, но важно — это не венчурный раунд и не классический экзит. Сделка гибридная: компания получает кэш для дальнейшего масштабирования, а акционеры — частичную ликвидность. Meta забирает неголосующую долю, сохраняя контроль за фаундером и текущей структурой — формально независимость сохраняется, но стратегическая интеграция с Meta по сути меняет характер бизнеса.
Для нас как для инвесторов это — частичная капитализация бумаг на вторичке по премиальной оценке, без IPO. Деньги пойдут как в компанию, так и в руки акционеров, но без полной фиксации выхода: риск/апсайд сохраняется в структуре. При этом вымывание команды — более 50 ключевых специалистов вместе с CEO уходят в Meta — создаёт вопросы о внутреннем потенциале в самом Scale. Возможна трансформация в «дата-фабрику» под Meta.
Meta по сути монополизирует доступ к инфраструктуре разметки, которая раньше работала и на OpenAI, и на Anthropic. Вместо того чтобы вырастить in-house пайплайн, Meta купила доступ к самой важной компетенции в эпоху post-foundation моделей — высокоточной кастомной разметке. Это не инвестиция — это покупка позиции на фронтире ИИ, где raw data важнее параметров.
@mosunovc
Meta проинвестировали в Scale AI, но важно — это не венчурный раунд и не классический экзит. Сделка гибридная: компания получает кэш для дальнейшего масштабирования, а акционеры — частичную ликвидность. Meta забирает неголосующую долю, сохраняя контроль за фаундером и текущей структурой — формально независимость сохраняется, но стратегическая интеграция с Meta по сути меняет характер бизнеса.
Для нас как для инвесторов это — частичная капитализация бумаг на вторичке по премиальной оценке, без IPO. Деньги пойдут как в компанию, так и в руки акционеров, но без полной фиксации выхода: риск/апсайд сохраняется в структуре. При этом вымывание команды — более 50 ключевых специалистов вместе с CEO уходят в Meta — создаёт вопросы о внутреннем потенциале в самом Scale. Возможна трансформация в «дата-фабрику» под Meta.
Meta по сути монополизирует доступ к инфраструктуре разметки, которая раньше работала и на OpenAI, и на Anthropic. Вместо того чтобы вырастить in-house пайплайн, Meta купила доступ к самой важной компетенции в эпоху post-foundation моделей — высокоточной кастомной разметке. Это не инвестиция — это покупка позиции на фронтире ИИ, где raw data важнее параметров.
@mosunovc
The Washington Post
Meta bolsters data trove with $15 billion stake in startup Scale AI
Meta agreed to pay $14.8 billion for a 49 percent stake in the AI data firm Scale AI, which will give the company access to talent and data services.
👍9😁1
Сергей Мосунов
Meta покупает 49% Scale AI , в который мы как Гараж недавно инвестировали за $14–15 млрд. Meta проинвестировали в Scale AI, но важно — это не венчурный раунд и не классический экзит. Сделка гибридная: компания получает кэш для дальнейшего масштабирования…
Хочу еще немного разобрать кто же в итоге получил ликвидность от сделки по покупки 49% в Scale Ai. Scale - это компания, занимающаяся разметкой данных для обучения ИИ, она была оценена в $29 млрд в рамках сделки с Meta. (см пост выше)
Первый кто получил деньги - это Accel, который вложилась в компанию при оценке $15 млн и получила 25% долю (хотя сейчас она ближе к 18% после размывания). В рамках сделки фонд получит выплату в $2,5 млрд.
Затем идут Outlander VC: инвестировали около $250 тыс. при оценке $3 млн — почти 1000-кратный рост по оценке, что может составить более 500x после размывания.
Затем Index Ventures: крупный европейский венчурный фонд, получил 10% в раунде серии B.
Еще Founders Fund: фонд Питера Тиля, он приобрёл 10%, когда компания стала единорогом.
Еще Y Combinator и Tiger Global — по 4% каждый.
И наконец Greenoaks — 2%.
Следующая группа выгодоприобретателей от сделки стали конкуренты, так например Google, крупнейший клиент Scale (на него приходилось 17% выручки в 2024 году), уже объявил о прекращении сотрудничества с компанией. Также от сотрудничества отказываются Microsoft и xAI. Это открывает отличные возможности для ключевых конкурентов Scale:
1. Labelbox: оценена в $900 млн, поддерживается Andreessen Horowitz и Kleiner Perkins. ( я буду стараться чтобы мы в Гараже зашли в эту компанию).
2. iMerit Technology: 10-летняя компания, основанная Радхой Басу.
3. SuperAnnotate: стартап при поддержке Point Nine, привлёк $36 млн в серии B в прошлом году.
4. Также интересен Encord — он находится на более ранней стадии, но имеет европейские корни и, похоже, быстро набирает обороты.
@mosunovc
Первый кто получил деньги - это Accel, который вложилась в компанию при оценке $15 млн и получила 25% долю (хотя сейчас она ближе к 18% после размывания). В рамках сделки фонд получит выплату в $2,5 млрд.
Затем идут Outlander VC: инвестировали около $250 тыс. при оценке $3 млн — почти 1000-кратный рост по оценке, что может составить более 500x после размывания.
Затем Index Ventures: крупный европейский венчурный фонд, получил 10% в раунде серии B.
Еще Founders Fund: фонд Питера Тиля, он приобрёл 10%, когда компания стала единорогом.
Еще Y Combinator и Tiger Global — по 4% каждый.
И наконец Greenoaks — 2%.
Следующая группа выгодоприобретателей от сделки стали конкуренты, так например Google, крупнейший клиент Scale (на него приходилось 17% выручки в 2024 году), уже объявил о прекращении сотрудничества с компанией. Также от сотрудничества отказываются Microsoft и xAI. Это открывает отличные возможности для ключевых конкурентов Scale:
1. Labelbox: оценена в $900 млн, поддерживается Andreessen Horowitz и Kleiner Perkins. ( я буду стараться чтобы мы в Гараже зашли в эту компанию).
2. iMerit Technology: 10-летняя компания, основанная Радхой Басу.
3. SuperAnnotate: стартап при поддержке Point Nine, привлёк $36 млн в серии B в прошлом году.
4. Также интересен Encord — он находится на более ранней стадии, но имеет европейские корни и, похоже, быстро набирает обороты.
@mosunovc
Labelbox
Labelbox | The data factory for AI teams
From reinforcement learning data to custom evaluations, we partner with over 80% of leading AI labs in the US and the innovators defining the next frontier of AI.
👍8👏1
Никак не могу пройти мимо этой темы))
За 2024 год Louis Vuitton достиг выручки в 23,1 миллиарда евро, продолжив устойчивый рост с CAGR около 12% за последние 5 лет. Ни инфляция, ни геополитическая нестабильность не ограничили его траекторию — бренд успешно масштабирует люксовую модель без признаков насыщения. Подобно Coca-Cola в FMCG-секторе, LV занял уникальную позицию: охват более чем 70 стран, 460+ бутиков по всему миру, высокая узнаваемость (свыше 90% в премиум-аудитории) и предсказуемая повторяемость покупки делают его устойчивым культурным и коммерческим феноменом.
Формула роста LV строится на стандартизированной системе желания. Монограмма бренда превратилась в социальный код, аналогичный бейджу принадлежности к глобальному классу потребителей. По данным Bain & Co, более 65% покупателей luxury-товаров в 2024 году — миллениалы и Gen Z, а Louis Vuitton лидирует по доле «первой покупки» среди них. Это говорит о глубоком проникновении символа в поколенческое поведение: каждый должен «заразиться» монограммой хотя бы один раз — как культурным обрядом инициации в люксовое потребление.
Суммарные продажи трёх крупнейших люксовых домов — Louis Vuitton (23,1 млрд евро), Hermès (13,4 млрд) и Chanel (12,3 млрд) — в 2024 году превысили 48 млрд евро. Это сравнимо с глобальной выручкой таких массовых гигантов, как Nike (~51 млрд долларов) или Coca-Cola (~45 млрд долларов). Роскошь больше не ниша — это параллельная FMCG-реальность с собственной экономикой, аудиторией и привычками потребления. Louis Vuitton и его ближайшие конкуренты по масштабу уже догоняют производителей кроссовок и газировки, но играют по другим правилам: дефицит, статус, эмоциональная привязка. Эти бренды превратились не просто в модные дома, а в массовые культурные операционные системы — такие же узнаваемые и вездесущие, как красная банка или «галочка» на кроссовке.
@mosunovc
За 2024 год Louis Vuitton достиг выручки в 23,1 миллиарда евро, продолжив устойчивый рост с CAGR около 12% за последние 5 лет. Ни инфляция, ни геополитическая нестабильность не ограничили его траекторию — бренд успешно масштабирует люксовую модель без признаков насыщения. Подобно Coca-Cola в FMCG-секторе, LV занял уникальную позицию: охват более чем 70 стран, 460+ бутиков по всему миру, высокая узнаваемость (свыше 90% в премиум-аудитории) и предсказуемая повторяемость покупки делают его устойчивым культурным и коммерческим феноменом.
Формула роста LV строится на стандартизированной системе желания. Монограмма бренда превратилась в социальный код, аналогичный бейджу принадлежности к глобальному классу потребителей. По данным Bain & Co, более 65% покупателей luxury-товаров в 2024 году — миллениалы и Gen Z, а Louis Vuitton лидирует по доле «первой покупки» среди них. Это говорит о глубоком проникновении символа в поколенческое поведение: каждый должен «заразиться» монограммой хотя бы один раз — как культурным обрядом инициации в люксовое потребление.
Суммарные продажи трёх крупнейших люксовых домов — Louis Vuitton (23,1 млрд евро), Hermès (13,4 млрд) и Chanel (12,3 млрд) — в 2024 году превысили 48 млрд евро. Это сравнимо с глобальной выручкой таких массовых гигантов, как Nike (~51 млрд долларов) или Coca-Cola (~45 млрд долларов). Роскошь больше не ниша — это параллельная FMCG-реальность с собственной экономикой, аудиторией и привычками потребления. Louis Vuitton и его ближайшие конкуренты по масштабу уже догоняют производителей кроссовок и газировки, но играют по другим правилам: дефицит, статус, эмоциональная привязка. Эти бренды превратились не просто в модные дома, а в массовые культурные операционные системы — такие же узнаваемые и вездесущие, как красная банка или «галочка» на кроссовке.
@mosunovc
❤6👍3
На прошлой недели поучаствовал в дискуссии в рамках Founders Longevity Forum, где мы говорили о самых прорывных и безумных идеях в сфере продления жизни. Это близко к теме которой занимается DNALM.ai, поэтому я стал частью этой дискуссии. Так вот разговор шел об уже сформировавшемся рынке на котором главная проблема звучит так "как затормозить развитие тела тяжелобольных людей так, чтобы их можно было бы активировать, когда найдется лекарство от их тяжелой болезни?".
И вот одно из таких решений это биостаз, или возможность "поставить человека на паузу" через полную криоконсервацию тела. Это кажется научной фантастикой, но технологии развиваются быстрее, чем мы думаем — и уже сегодня есть компании, которые не просто об этом говорят, а делают проекты, так например Tomorrow Bio недавно получил небольшой раунд в размере 5м евро инвестиций.
Cradle, Tomorrow Biostasis, 21st Century Medicine, а также старожилы вроде Alcor и Cryonics Institute разрабатывают и внедряют протоколы, которые позволяют сохранять мозг и тело при сверхнизких температурах. Впечатляющий пример — восстановление электрической активности в мозговых органоидах и структурах после криоконсервации. Оттаивание без потери нейронной структуры уже показано на животных тканях что удивляет.
Конечно, вызовов ещё много: токсичность криопротектантов, микротрещины при заморозке, и самый большой вопрос — как «вернуть» личность и сознание. Но прогресс не стоит на месте. Использование ИИ в проектировании белков, к сожалению еще не ДНК последовательностей, новые составы криопротектантов и точная хирургическая перфузия — всё это уже строит мост между лабораторией и клиникой.
@mosunovc
И вот одно из таких решений это биостаз, или возможность "поставить человека на паузу" через полную криоконсервацию тела. Это кажется научной фантастикой, но технологии развиваются быстрее, чем мы думаем — и уже сегодня есть компании, которые не просто об этом говорят, а делают проекты, так например Tomorrow Bio недавно получил небольшой раунд в размере 5м евро инвестиций.
Cradle, Tomorrow Biostasis, 21st Century Medicine, а также старожилы вроде Alcor и Cryonics Institute разрабатывают и внедряют протоколы, которые позволяют сохранять мозг и тело при сверхнизких температурах. Впечатляющий пример — восстановление электрической активности в мозговых органоидах и структурах после криоконсервации. Оттаивание без потери нейронной структуры уже показано на животных тканях что удивляет.
Конечно, вызовов ещё много: токсичность криопротектантов, микротрещины при заморозке, и самый большой вопрос — как «вернуть» личность и сознание. Но прогресс не стоит на месте. Использование ИИ в проектировании белков, к сожалению еще не ДНК последовательностей, новые составы криопротектантов и точная хирургическая перфузия — всё это уже строит мост между лабораторией и клиникой.
@mosunovc
www.tomorrow.bio
Home - Tomorrow Bio
At Tomorrow.bio, we use the latest cryopreservation technology to preserve you for however long it takes until medical technology can extend your life.
2🔥7👍3❤1
Сергей Мосунов
На прошлой недели поучаствовал в дискуссии в рамках Founders Longevity Forum, где мы говорили о самых прорывных и безумных идеях в сфере продления жизни. Это близко к теме которой занимается DNALM.ai, поэтому я стал частью этой дискуссии. Так вот разговор…
В продолжении темы биотеха, наткнулся на новую статью Мелани Сеньор, опубликованную в Nature Biotechnology, в которой подробно анализируется текущее состояние инвестиций в биотех. Общий объем инвестиций в 2025 году составит около $27 млрд (что сопоставимо с 2024 годом), за этой кажущейся стабильностью скрываются глубокие структурные изменения в том, как и куда движется капитал.
Во-первых, большая часть средств направляется в меньшее число, но более зрелых компаний, особенно в те, кто уже обладает клиническими данными в областях, интересных фарме — неврология, кардиометаболические заболевания, ADCs и т. д.
Тем временем стартапы на сид-стадии испытывают БОЛЬШИЕ трудности: к середине мая было объявлено всего 30 посевных раундов, и 2025 год движется к десятилетнему минимуму по этому показателю.
Раунды Series A тоже меняются — они стали больше, чем когда-либо, некоторые превышают $100 млн. Это отражает смещение стратегии: компании создаются не под IPO, а с прицелом на поглощение (M&A). В начале 2025 года в этой области наблюдалась активность, но затем она снова замедлилась из-за макроэкономической и политической неопределённости.
Ещё один важный тренд — Китай теперь составляет более 30% всей западной активности по лицензированию. Китайский биотех вышел далеко за пределы копирования: теперь это first-in-class инновации, в масштабах и по ценам, недоступным многим западным компаниям. Это радикально меняет то, как инвесторы оценивают конкуренцию, сроки и IP-стратегии.
@mosunovc
Во-первых, большая часть средств направляется в меньшее число, но более зрелых компаний, особенно в те, кто уже обладает клиническими данными в областях, интересных фарме — неврология, кардиометаболические заболевания, ADCs и т. д.
Тем временем стартапы на сид-стадии испытывают БОЛЬШИЕ трудности: к середине мая было объявлено всего 30 посевных раундов, и 2025 год движется к десятилетнему минимуму по этому показателю.
Раунды Series A тоже меняются — они стали больше, чем когда-либо, некоторые превышают $100 млн. Это отражает смещение стратегии: компании создаются не под IPO, а с прицелом на поглощение (M&A). В начале 2025 года в этой области наблюдалась активность, но затем она снова замедлилась из-за макроэкономической и политической неопределённости.
Ещё один важный тренд — Китай теперь составляет более 30% всей западной активности по лицензированию. Китайский биотех вышел далеко за пределы копирования: теперь это first-in-class инновации, в масштабах и по ценам, недоступным многим западным компаниям. Это радикально меняет то, как инвесторы оценивают конкуренцию, сроки и IP-стратегии.
@mosunovc
👍7🔥2❤1
Воскресный культурный пост:
Каждый год на летней аукционной неделе Sotheby’s в Лондоне Summer Sales превращается в событие для инсайдеров: приватный бранч, где всё внимание — картинам. В этом сезоне мегалоты не обошли стороной: центральный тотем — триптих Жана‑Мишеля Баскиа Portrait of the Artist as a Young Derelict (1982), эстимейт £15–20 млн, который ушёл за £16 млн (~$20.3 млн) после минутного раунда торгов . Рядом — пикасовский Guitare sur un tapis rouge (1922), ушедший за £10.7 млн (~$13.6 млн)
Среди заявленных на вечер тематических блоков зримым фаворитом значится Густав Климт — его Dame mit Fächer («Леди с веером»), шедевр его последних лет (1917–1918), оценивается в районе £65 млн и претендует на рекорд европейского рынка . Этот портрет зафиксирован как последнее великое полотно художника и реально может стать дорогейшим из европейских аукционных достижений.
В секторе импрессионизма и модерна очередной «прорыв»: Пьер‑Огюст Ренуар с букетом сирени (1878) — продан за £6.88 млн, более чем вдвое превысив эстимейт £3–4 млн . А в современном ключе несколько лотов свыше £5 млн затмила Rubber Баскиа (£7.49 млн), Turning Figure Фрэнсиса Бэкона (£7.03 млн), «Unnoscriptd» Кристофера Вула (£6.16 млн) и антропометрия Ива Кляйна (£6.18 млн).
Но мне сильно понравился Фантен-Латур всегда пленителен полотнами «Roses» и «Roses dans un verre long», необычайно нежно написанными в 1873–1881 годах и несколько раз появлявшимися в аукционных каталогах Sotheby’s с эстимейтами от £500 000 до £1 200 000 и гуси Писсарро.))
@mosunovc
Каждый год на летней аукционной неделе Sotheby’s в Лондоне Summer Sales превращается в событие для инсайдеров: приватный бранч, где всё внимание — картинам. В этом сезоне мегалоты не обошли стороной: центральный тотем — триптих Жана‑Мишеля Баскиа Portrait of the Artist as a Young Derelict (1982), эстимейт £15–20 млн, который ушёл за £16 млн (~$20.3 млн) после минутного раунда торгов . Рядом — пикасовский Guitare sur un tapis rouge (1922), ушедший за £10.7 млн (~$13.6 млн)
Среди заявленных на вечер тематических блоков зримым фаворитом значится Густав Климт — его Dame mit Fächer («Леди с веером»), шедевр его последних лет (1917–1918), оценивается в районе £65 млн и претендует на рекорд европейского рынка . Этот портрет зафиксирован как последнее великое полотно художника и реально может стать дорогейшим из европейских аукционных достижений.
В секторе импрессионизма и модерна очередной «прорыв»: Пьер‑Огюст Ренуар с букетом сирени (1878) — продан за £6.88 млн, более чем вдвое превысив эстимейт £3–4 млн . А в современном ключе несколько лотов свыше £5 млн затмила Rubber Баскиа (£7.49 млн), Turning Figure Фрэнсиса Бэкона (£7.03 млн), «Unnoscriptd» Кристофера Вула (£6.16 млн) и антропометрия Ива Кляйна (£6.18 млн).
Но мне сильно понравился Фантен-Латур всегда пленителен полотнами «Roses» и «Roses dans un verre long», необычайно нежно написанными в 1873–1881 годах и несколько раз появлявшимися в аукционных каталогах Sotheby’s с эстимейтами от £500 000 до £1 200 000 и гуси Писсарро.))
@mosunovc
1👍9❤4
Отличные новости от команды построившей Модульбанк — с их европейским проектом Finom.
Finom - это амстердамский финтех-стартап, основанный Андреем Петровым, Константином Стискиным, Яковом Новиковым и Олегом Лагутой, закрыл очередной раунд Series C на €115 млн. Всего пару недель назад они уже привлекли $105 млн от General Catalyst — причём без размывания долей, в формате венчурного долга.
Finom — это полноценная финансовая платформа для малого и среднего бизнеса Европы: банковские счета, инвойсы, бухгалтерия, автоматизация на базе ИИ. У компании 125 000 клиентов, и цель в 1 миллион в 2026 году. И судя по темпам роста, шансы есть.
В раунде приняли участие AVP, Headline, General Catalyst, Northzone и Cogito Capital. Часть инвестиций будет направлена на M&A-сделки, чтобы усилить продуктовую линейку и ускорить рост.
Ребята делают ставку на крупные рынки ЕС (Франция, Испания, Италия, Нидерланды), где у классических банков сервис для малого бизнеса всё ещё далёк от идеала. Финтех начал выдавать кредиты в Нидерландах, а внутренние процессы активно автоматизируют ИИ-агентами. Команда 500+ человек. Жалко что я не вошел на рауде B, не было денег на тот момент, но сейчас кажется, что проект имеет все шансы вырасти на секондарис рынке за пару следующих лет и нужно искать возможность купить небольшой стек.
@mosunovc
Finom - это амстердамский финтех-стартап, основанный Андреем Петровым, Константином Стискиным, Яковом Новиковым и Олегом Лагутой, закрыл очередной раунд Series C на €115 млн. Всего пару недель назад они уже привлекли $105 млн от General Catalyst — причём без размывания долей, в формате венчурного долга.
Finom — это полноценная финансовая платформа для малого и среднего бизнеса Европы: банковские счета, инвойсы, бухгалтерия, автоматизация на базе ИИ. У компании 125 000 клиентов, и цель в 1 миллион в 2026 году. И судя по темпам роста, шансы есть.
В раунде приняли участие AVP, Headline, General Catalyst, Northzone и Cogito Capital. Часть инвестиций будет направлена на M&A-сделки, чтобы усилить продуктовую линейку и ускорить рост.
Ребята делают ставку на крупные рынки ЕС (Франция, Испания, Италия, Нидерланды), где у классических банков сервис для малого бизнеса всё ещё далёк от идеала. Финтех начал выдавать кредиты в Нидерландах, а внутренние процессы активно автоматизируют ИИ-агентами. Команда 500+ человек. Жалко что я не вошел на рауде B, не было денег на тот момент, но сейчас кажется, что проект имеет все шансы вырасти на секондарис рынке за пару следующих лет и нужно искать возможность купить небольшой стек.
@mosunovc
finom.co
Business Account, Invoicing & Accounting Integrations | Finom
Finom is an online payment solution for entrepreneurs that makes it easy to open a business account and securely manage their finances.
👍8👏2❤1
На выходных обсудил интересную тему с моими китайскими друзьями.)
В мире бизнеса и особенно в стартап тусовке часто сталкиваются два типа мышления: «переломное» (хриповое) и ресурсно-операционное. Первое — это вера в то, что один удачный момент, запуск, пич, новость или инвестиция способны кардинально изменить положение компании. Это мышление вдохновлено культурой успеха: историями о «внезапном взлёте», «одной фиче, изменившей всё» или «одном удачном выступлении на Demo Day». Оно формирует иллюзию, что можно «собраться, вдарить — и всё полетит». Часто бывает что горе- блоггеры культивируют такую культуру у наивных предпринимателей, и те потом разочарованно недоумевают почему же в итоге 95% таких предприятий закрываются.
Хотя, и такой подход может быть полезен на ранних этапах — как форма «мобилизации» команды и особенно инвесторов, как такой мотивационный нарратив. Но когда «перелом» не наступает (а чаще всего он не наступает), возникает разочарование, истощение, потеря доверия. Бизнес, живущий от надежды к надежде, от питча к питчу, быстро теряет устойчивость. Это стартап, который всегда «на грани чего-то большого», «вот вот и точно победим» но никогда не побеждает.
На другой стороне находится мышление стратегического накопления. Это скучное, но работающее предпринимательство: построение операционной модели, отладка unit-экономики, рост выручки без хайпа, последовательное масштабирование. В этой логике успех — не результат прорыва, а следствие системных усилий, грамотной логистики, финансовой дисциплины и способности адаптироваться. Такой бизнес не делает громких анонсов, но год за годом расширяет долю рынка и растёт в метриках.
Противопоставление здесь фундаментальное: «переломное мышление» даёт эмоциональный ресурс, но не гарантирует результатов; ресурсно-ориентированная стратегия может быть медленной, но она строит устойчивость. Рынки, как и экосистемы, не любят импульсивность — они отдают предпочтение тем, кто умеет не вдохновлять, а исполнять.
@mosunovc
В мире бизнеса и особенно в стартап тусовке часто сталкиваются два типа мышления: «переломное» (хриповое) и ресурсно-операционное. Первое — это вера в то, что один удачный момент, запуск, пич, новость или инвестиция способны кардинально изменить положение компании. Это мышление вдохновлено культурой успеха: историями о «внезапном взлёте», «одной фиче, изменившей всё» или «одном удачном выступлении на Demo Day». Оно формирует иллюзию, что можно «собраться, вдарить — и всё полетит». Часто бывает что горе- блоггеры культивируют такую культуру у наивных предпринимателей, и те потом разочарованно недоумевают почему же в итоге 95% таких предприятий закрываются.
Хотя, и такой подход может быть полезен на ранних этапах — как форма «мобилизации» команды и особенно инвесторов, как такой мотивационный нарратив. Но когда «перелом» не наступает (а чаще всего он не наступает), возникает разочарование, истощение, потеря доверия. Бизнес, живущий от надежды к надежде, от питча к питчу, быстро теряет устойчивость. Это стартап, который всегда «на грани чего-то большого», «вот вот и точно победим» но никогда не побеждает.
На другой стороне находится мышление стратегического накопления. Это скучное, но работающее предпринимательство: построение операционной модели, отладка unit-экономики, рост выручки без хайпа, последовательное масштабирование. В этой логике успех — не результат прорыва, а следствие системных усилий, грамотной логистики, финансовой дисциплины и способности адаптироваться. Такой бизнес не делает громких анонсов, но год за годом расширяет долю рынка и растёт в метриках.
Противопоставление здесь фундаментальное: «переломное мышление» даёт эмоциональный ресурс, но не гарантирует результатов; ресурсно-ориентированная стратегия может быть медленной, но она строит устойчивость. Рынки, как и экосистемы, не любят импульсивность — они отдают предпочтение тем, кто умеет не вдохновлять, а исполнять.
@mosunovc
👍13❤4🔥2🙏2
Сделка Meta и Scale AI показала важный тренд, который происходит во всех бизнес вертикалях и на всех рынках, когда Big Tech инвестирует в ключевых инфраструктурных AI-провайдеров, они по сути «метят территорию», превращая их из универсальных вендоров в стратегические придатки. Это нарушает vendor-neutrality — негласный, но критически важный принцип работы роста компании. Когда Google, Microsoft или Amazon замечают, что поставщик оброс союзами с конкурентом, они склонны сворачивать сотрудничество, перераспределяя бюджеты в сторону «чистых» партнёров. Именно это случилось со Scale, чьи контракты с Google, xAI и Microsoft были расторгнуты сразу после сделки с Meta.
Похожая динамика разворачивалась вокруг Anthropic, после вложений от Google и Amazon: несмотря на публичную декларацию «независимости», Claude стал восприниматься как friendly only to GCP/AWS. Результат — его начали сознательно избегать продукты, ориентированные на Azure-инфраструктуру. И аналогичные конфликты уже зреют с Mistral (после партнёрства с Microsoft) с Hugging Face (на фоне активного сближения с Amazon и Nvidia), Inflection и Character.ai — все они находятся в зоне потенциального vendor bias.
Я думаю что в ближайшие 6 месяцев произойдут крупные раунды или инфраструктурные интеграции с Big Tech в трех сегментах:
(1) inference-инфраструктура (где клиенты ищут vendor-agnostic решения с возможностью кастомного деплоя), together.ai modal.com Replicate о(2) AI tooling для enterprise (где важна юридическая чистота цепочек) contextual.ai https://cohere.com и
(3) data pipelines для RLHF и fine-tuning. ( мой любимый Labelbox )
Каждая из этих компаний имеет высокий шанс попасть в похожый расклад как случился со Scale AI. Поэтому ищем зависимости и паттерны для правильных инвестиционных и продуктовых решений.😜
@mosunovc
Похожая динамика разворачивалась вокруг Anthropic, после вложений от Google и Amazon: несмотря на публичную декларацию «независимости», Claude стал восприниматься как friendly only to GCP/AWS. Результат — его начали сознательно избегать продукты, ориентированные на Azure-инфраструктуру. И аналогичные конфликты уже зреют с Mistral (после партнёрства с Microsoft) с Hugging Face (на фоне активного сближения с Amazon и Nvidia), Inflection и Character.ai — все они находятся в зоне потенциального vendor bias.
Я думаю что в ближайшие 6 месяцев произойдут крупные раунды или инфраструктурные интеграции с Big Tech в трех сегментах:
(1) inference-инфраструктура (где клиенты ищут vendor-agnostic решения с возможностью кастомного деплоя), together.ai modal.com Replicate о(2) AI tooling для enterprise (где важна юридическая чистота цепочек) contextual.ai https://cohere.com и
(3) data pipelines для RLHF и fine-tuning. ( мой любимый Labelbox )
Каждая из этих компаний имеет высокий шанс попасть в похожый расклад как случился со Scale AI. Поэтому ищем зависимости и паттерны для правильных инвестиционных и продуктовых решений.😜
@mosunovc
Cohere
Enterprise AI: Private, Secure, Customizable | Cohere
Cohere builds powerful models and AI solutions enabling enterprises to automate processes, empower employees, and turn fragmented data into actionable insights.
👍7🔥1
Screenshot 2025-06-25 at 14.39.33.png
2 MB
Сегодня хочется написать про 2 новости , которые мне показались важными для анализа.
1. Вышел UBS Global Family Office Report 2025, где виден важный сдвиг в стратегиях управления капиталом. Крупный частный капитал (21%) отходит от пассивного владения бумагами в сторону более контролируемых, долгосрочных и менее волатильных форм владения активами. Рост доли direct deals — это активное влияние и долгосрочный апсайд, отказываясь от пассивного владения бумагами с бенчмарками.
2. Компания Airtable сделала редкий в своём роде стратегический пивот: превратилась из платформы для таблиц и процессов в AI-native app layer — по сути инфраструктурный слой, где создаются бизнес-приложения, управляемые агентами. При этом ставка сделана не на айтишников, а на внутренних “билдеров”: продуктов, аналитиков, операционщиков. Это сдвиг в логике разработки: AI-инфраструктура теперь может рождаться на уровне бизнес-юнита, а не инженерной команды. Airtable первым из low-code решений сделал этот сдвиг системно.
@mosunovc
1. Вышел UBS Global Family Office Report 2025, где виден важный сдвиг в стратегиях управления капиталом. Крупный частный капитал (21%) отходит от пассивного владения бумагами в сторону более контролируемых, долгосрочных и менее волатильных форм владения активами. Рост доли direct deals — это активное влияние и долгосрочный апсайд, отказываясь от пассивного владения бумагами с бенчмарками.
2. Компания Airtable сделала редкий в своём роде стратегический пивот: превратилась из платформы для таблиц и процессов в AI-native app layer — по сути инфраструктурный слой, где создаются бизнес-приложения, управляемые агентами. При этом ставка сделана не на айтишников, а на внутренних “билдеров”: продуктов, аналитиков, операционщиков. Это сдвиг в логике разработки: AI-инфраструктура теперь может рождаться на уровне бизнес-юнита, а не инженерной команды. Airtable первым из low-code решений сделал этот сдвиг системно.
@mosunovc
1👍5🔥2
Несколько лет назад я был со-основателем проекта bnine.com, но не сложилось с командой, и мне пришлось отойти в сторону. Это была человеческая ошибка. Сейчас, спустя несколько лет, можно сделать некоторые выводы — и о бизнес-модели, и о способности команды перформить и расти.
Плюс вышло отличное видео с Майклом Калви и Олегом Тиньковым, ( канал признан Иноагентом в РФ) где они рассуждают о том, как собирается финтех на emerging markets — и в целом описывают паттерн успешного проекта.
Вот саммари того, что мне кажется важным:
1. Сначала докажи на одном рынке. Без выигранной битвы дома — нечего выходить в глобал. У Тинькова был Tinkoff — оттуда всё началось. Вся так называемая «Мафия» — это как раз про видение и про причастность к успеху.
2. Команда одной культуры. Без общей ДНК, без общих ценностей — не работает.
3. Выбирай растущий рынок, чтобы можно было сделать hockey stick. Пример — проект PLATA, который растёт в 2 раза быстрее, чем Tinkoff, и при этом рынок напоминает Россию 2010–2012 года.
4. Деньги на рост. Глобальные амбиции = большой капитал. Без него ты просто не дотянешься до нужного масштаба.
5. Сильные продюсеры. Мильнер, Калви — это не просто инвесторы, это конструкторы будущего успеха.
6. Банальное — работать в команде. Личное эго надо занимать проектом, а не разной хернёй))
Но в целом — всегда можно нарваться на психов. Тут помогает только одно: если ты знаешь людей много лет. Дружи и общайся с большим количеством людей — никто не знает, как всё сложится 🙂
@mosunovc
Плюс вышло отличное видео с Майклом Калви и Олегом Тиньковым, ( канал признан Иноагентом в РФ) где они рассуждают о том, как собирается финтех на emerging markets — и в целом описывают паттерн успешного проекта.
Вот саммари того, что мне кажется важным:
1. Сначала докажи на одном рынке. Без выигранной битвы дома — нечего выходить в глобал. У Тинькова был Tinkoff — оттуда всё началось. Вся так называемая «Мафия» — это как раз про видение и про причастность к успеху.
2. Команда одной культуры. Без общей ДНК, без общих ценностей — не работает.
3. Выбирай растущий рынок, чтобы можно было сделать hockey stick. Пример — проект PLATA, который растёт в 2 раза быстрее, чем Tinkoff, и при этом рынок напоминает Россию 2010–2012 года.
4. Деньги на рост. Глобальные амбиции = большой капитал. Без него ты просто не дотянешься до нужного масштаба.
5. Сильные продюсеры. Мильнер, Калви — это не просто инвесторы, это конструкторы будущего успеха.
6. Банальное — работать в команде. Личное эго надо занимать проектом, а не разной хернёй))
Но в целом — всегда можно нарваться на психов. Тут помогает только одно: если ты знаешь людей много лет. Дружи и общайся с большим количеством людей — никто не знает, как всё сложится 🙂
@mosunovc
YouTube
«Жить надо сегодня». Олег Тиньков и Майкл Калви о взлете нового финтех-стартапа Plata
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ ЕЛИЗАВЕТОЙ НИКОЛАЕВНОЙ ОСЕТИНСКОЙ ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА ЕЛИЗАВЕТЫ НИКОЛАЕВНЫ ОСЕТИНСКОЙ 18+
Инвестируйте в недвижимость на Бали вместе с Terra Auri:…
Инвестируйте в недвижимость на Бали вместе с Terra Auri:…
1👍15❤5🔥4
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Воскресный культурный пост 🌿
Сегодня были на антикварном салоне Treasure House Fair, который каждый год проходит в последние выходные июня. Это то место, где можно найти дорогое, но очень интересное «старьё» — от колодцев XII века до метеоритов.
Но я, как обычно, искал необычные вещи, связанные с императорской Россией, и в этом году самым интересным предметом стал хронометр от Карла Фаберже в нефритовом футляре с золотыми накладками, созданный в Петербурге в 1917 году мастером Хенриком Вигстрёмом.— вещь, которая когда-то мерила время для империи, а теперь продолжает жить на антикварных витринах — напоминание о том, что настоящее мастерство вечно. Цена всего 220 000 фунтов.
Циферблат с подписью «A. Ericsson St. Petersburg 494». Эрикссон поставлял большинство хронометров для Российского императорского флота, и именно такие хронометры составляли основную часть его продукции.
Аугуст Эрикссон, родившийся в Швеции в 1842 году, основал своё дело в 1875 году в Санкт-Петербурге, и вообще точные морские хронометры были стратегической технологией, без которой невозможна навигация в открытых водах и вполне возможно что этот Хронограф собственностью одного из военных офицеров, так как вещица очень дорогая даже для того времени.
@mosunovc
Сегодня были на антикварном салоне Treasure House Fair, который каждый год проходит в последние выходные июня. Это то место, где можно найти дорогое, но очень интересное «старьё» — от колодцев XII века до метеоритов.
Но я, как обычно, искал необычные вещи, связанные с императорской Россией, и в этом году самым интересным предметом стал хронометр от Карла Фаберже в нефритовом футляре с золотыми накладками, созданный в Петербурге в 1917 году мастером Хенриком Вигстрёмом.— вещь, которая когда-то мерила время для империи, а теперь продолжает жить на антикварных витринах — напоминание о том, что настоящее мастерство вечно. Цена всего 220 000 фунтов.
Циферблат с подписью «A. Ericsson St. Petersburg 494». Эрикссон поставлял большинство хронометров для Российского императорского флота, и именно такие хронометры составляли основную часть его продукции.
Аугуст Эрикссон, родившийся в Швеции в 1842 году, основал своё дело в 1875 году в Санкт-Петербурге, и вообще точные морские хронометры были стратегической технологией, без которой невозможна навигация в открытых водах и вполне возможно что этот Хронограф собственностью одного из военных офицеров, так как вещица очень дорогая даже для того времени.
@mosunovc
👍18❤9🔥3