홍박사님을 아세요잉?

https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001137010?sid=101

2023.12.01 18:26:02
기업명: 에코프로비엠(시가총액: 27조 3,844억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항(하이니켈계 NCA 양극소재 중장기 공급계약)

제목 : 하이니켈계 NCA 양극소재 중장기 공급계약

* 주요내용
1. 계약내용

- 계약일 : 2023-12-01

- 공급제품 : 하이니켈계 NCA 양극소재

- 계약금액 총액(원) : 43,867,615,524,480

- 상기 계약금액은 계약기간 (2024-01-01 ~ 2028-12-31)

내 총 계약물량을 계약 상대방과의 최근 판매단가

(환율 1USD = 1,306.32원) 기준으로 산정하였습니다.

2. 계약상대방 : 삼성SDI

- 최근 매출액(원) : 20,124,069,515,854

- 주요사업 : 에너지솔루션, 전자재료 사업

- 회사와의 관계 : 없음

3. 판매ㆍ공급지역 : 삼성SDI 국내 및 해외공장

4. 계약기간 : 2024-01-01 ~ 2028-12-31

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231201900749
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=247540

에코프로비엠

기존 중장기 실적 전망 유지

삼성 SDI 와 5 년간 총 43.9 조원 양극재 공급 계약 체결

동사는 지난 12 월 1 일에 주력 고객사인 삼성 SDI 와 하이-니켈 NCA 양극재 중장기 공급 계약을 체결했다. 계약 기간은 2024 년 1 월부터 2028 년 12 월까지 총 5 년이며, 공급 금액은 최근 공급가 평균 기준 약 43.9 조원 규모이다(연평균 약 8.8 조원).

지난 3 개월간 NCA 수출평균 가격 약 $40/kg 가정시 출하량은 약 84 만 t, 배터리 셀 환산 용량으로는 약 560GWh규모(연평균 약 112GWh, 하이-니켈 양극재 1GWh 당 약 1,500t 소요 가정)에 달할 것으로 추정된다. 당사가 파악한 바에 따르면 신규 공급 계약 물량 상당 부분은 삼성 SDI 가 2024 년부터 생산하는 차세대 P6 배터리용 양극재로 사용되며, GM, Stellantis, BMW 등의 완성차 제조사들에 채택될 예정이다. 삼성 SDI 가 북미에서 증설 중인 Stellantis 합작 1, 2 공장과 GM 합작 1 공장이 2025 년부터 매년 순차적으로 가동될 예정이라는 점을 고려할 때
내년부터 매출이 시작된 이후 2025 년부터 증가폭이 가팔라질 것으로 전망된다.

루닛 회사 이슈보다는 무상증자 물량 입고에 따른 수급적인 이슈

삼성 'AI Hub' 뜬다...댁내 개인 AI 가전 환경 구축 속도

» 삼성전자가 스마트폰과 가전을 아우르는 'AI Hub'(인공지능 허브)를 상표 출원하고 온디바이스(On-device) AI 네트워크 구축에 속도

https://www.etnews.com/20231204000215

리노공업: 새로움이 묻었다면, 평가도 달라져야
[삼성증권 반도체 소부장/류형근]

■ 모바일 비즈니스에 대한 재평가

- On Device AI로 리노공업의 모바일 비즈니스에 대한 평가가 달라지고 있다고 생각합니다. 디바이스 내에서 AI 서비스를 구동하려면 더 좋은 AP가 필요하고, 인공지능 역할을 하는 NPU의 성장이 나타나야 합니다. 모두 리노공업이 강점을 가질 수 있는 영역입니다.

- 단기 실적에 큰 영향을 미친다기보단 앞으로의 그림이 밝아질 수 있는 이야기입니다. 정체될 것만 같았던 모바일 비즈니스가 On Device AI로 재차 성장을 꿈꿀 수 있게 되었다는 점이 가장 큰 변화요소입니다.

■ 목표주가 상향

- 모바일 수요와 파운드리 가동률의 바닥 탈출로 이익의 방향성이 바뀌고 있고, 정체될 것만 같았던 모바일에서의 성장을 재차 이룩할 환경이 마련되고 있습니다.

- 비즈니스에 새로움이 묻기 시작했다면 시장의 평가도 달라져야 한다고 생각합니다. 목표주가를 240,000원으로 상향하고, 매수 의견 유지합니다.

자료: https://bit.ly/46DqAnP

(2023/12/04 공표자료)

Spotify to Cut 1,500 Jobs After Spending Spree

» 수익성 악화에 따른 인원 감축

https://www.nytimes.com/2023/12/04/business/spotify-layoffs.html

리노공업

NPU의 대장

투자포인트 및 결론

동사는 반도체 검사에서 어댑터 역할을 담당하는 핀, 소켓과 초음파 진단기용 의료기기 부품을 공급하는 업체.

리노 핀은 반도체나 인쇄회로 기판의 전기적 불량 여부를 체크하는 소모성 부품이며, IT부품 소형화에 따른 미세화 핀 수요가 증가하고 있음. IC 테스트 소켓은 메모리/비메모리 반도체의 이상 유무를 진단하는 검사장비의 핵심 부품으로, 최근 비메모리 검사 소모품 수요 증가에 따른 매출 증가가 이어짐.

동사는 설계, 가공, 사출에 이르기까지 전체 공정의 90%를 내재화하며 기술적 우위에 기초한 일괄 공정시스템으로 높은 원가 경쟁력을 확보하고 있음.

동사의 영업이익률은 분기별 30~47%내외인데 2018~2021년 5G 통신 관련 테스트 소켓에서 2024년부터는 AR/VR, NPU, On-Device, On-Sensor 등 IT 사업에서 자체 개발 중인 신규 디바이스 다변화 및 연구 개발용 소켓 수요 증가가 동사의 실적 개선에 크게 기여할 것으로 전망됨.

글로벌 Peer Group인 UIGreen의 주요 고객사는 텔레다인, 엔비디아, 어드반테스트이나, 동사가 더 높은 제품 수명과 미세 핀 기술을 확보하고 있어 동사의 비메모리 시장 점유율 확대가 기대됨
기대됨.

AT&T bets on new technology to build US telecom network

AT&T은 ORAN 기술을 사용하여 미국 내 무선 트래픽의 70%를 커버하는 통신 네트워크를 구축할 계획이다.

이 기술은 여러 공급업체의 클라우드 기반 소프트웨어 및 장비를 사용하여 통신 비용을 절감할 수 있다.

AT&T의 이 번영은 Open RAN 개념에 큰 도움이 될 것으로 예상되며, Ericsson과 Nokia가 AT&T에 공급할 것이다.

https://www.reuters.com/business/media-telecom/att-bets-new-technology-build-us-telecom-network-2023-12-04/

리노공업 신고가

유진테크는 얼추 바닥 잡아가는 듯

🤖 탐방봇 리서치노트 : 제주반도체, 온디바이스 대장주의 향기..
- 탐방봇 평점 3 -> 4로 상향의견
- 지난주 탐방노트 발간 후 좋은 흐름

✅ 제주반도체와 온디바이스?
-온디바이스 시대가 열리면서 엣지단에서 인터넷 연결이 필요해지고, 저전력 저용량 메모리가 필요해짐.
-제주반도체는 국내 유일 '메모리' 팹리스 업체로, 삼성전자와 SK하이닉스라는 거대한 메모리 업체들과 경쟁하지 않는 니치마켓에서 생존해옴.
-제주반도체의 생존 방식은 '저전력, 저용량' 반도체였음. 온디바이스 시대가 오면서 해당 시장이 커지게 됨

✅ 5G IoT 시대의 도래
-말이 어려워 그렇지, 쉽게 생각하면 통신칩에 필요한 메모리 반도체를 주로 생산한다고 보면 됨.
-3G -> 4G 로 넘어올 때 실적이 퀀텀 점프했고(2017-2018) , 4G -> 5G로 넘어가는 현재 또 한 번 실적 퀀텀 점프가 예상되고 있음.
-이번에는 과거보다 훨씬 큰 점프가 가능할 것이라고 봄 (1) 4G에서는 MS 15%에 불과했으나, 5G에서는 MS 40%까지 기대 (2) 4G대비 5G 칩 ASP가 30-50% 상승되기 때문

✅ 온디바이스인데, 시몬스 침대같은 밸류
-23년 1500억, opm 10%
-24년 2500억, opm 12%
-24년 3500억, opm 13%
-현재 시총 약 2500억원

✅ 수출입데이터 움직이는 중
-수출 비중 85% 이상으로, 수출입데이터는 매출과 유의미한 상관관계를 보임
-올해 하반기부터 전년 대비 수출실적이 성장하고 있으며, 10월에는 yoy 83% 성장한 모습.


🤖탐방봇 평점 : 🤖🤖🤖🤖(4/5) 로 상향

🤖제주반도체 상세내용은 블로그 확인
👉 https://blog.naver.com/jeesuwon/223283470985

🤖탐방봇 텔레그램 : https://news.1rj.ru/str/TambangVot

온디바이스는 리노공업이랑 제주반도체가 쌍두마차로 가는 듯

제주반도체가 온디바이스 수혜주인가?

'온디바이스 AI'라는 키워드를 어떤 투자포인트로 보는 지에 따라 다르게 보는 거라고 생각함.

먼저, 제주반도체가 온디바이스 수혜 기업이 아니라는 입장에서 보면, 주로 모바일 기기 등에 AI 탑재를 통해 메모리 반도체 업황 개선을 바라보는 입장일 것임

우리나라의 경우 NPU는 주로 인하우스로 처리하고 선단공정 칩 같은 경우 글로벌 업체가 많은 상황이기 때문에 해당 기업들에 R&D 단계부터 매출이 발생하는 리노공업 같은 회사들이 수혜를 받게 됨

모바일 기기나 PC 등에 들어가는 선단공정의 반도체는 25나노 수준의 반도체를 설계하는 제주반도체는 전혀 상관이 없기 때문에 해당 투자관점에서는 수혜가 아님

충분히 일리가 있는 말임

그렇다면, 제주반도체는 온디바이스 수혜 기업이 아닐까?

아님. 제주반도체도 온디바이스AI의 수혜를 받음

온디바이스 AI 개념이 디바이스 자체적으로 가벼운 AI 기능을 접목시키는 것이기 때문에 IT/전자 기업에서 AI 기능을 도입하면서 저전력 반도체 수요를 촉진을 한다면 Q의 상승으로 볼 수 있음

에어컨 등을 제어하는데 선단공정의 반도체까지 필요없기 때문임

둘다 맞다고 봄. 결국, 관점의 차이라고 생각하며, 매출의 성장성과 지속성 측면에서 봤을때, 디자인하우스 보다는 나은 선택지라고 생각함.

내 계좌 상황