💡 Steel&Metal Daily: 5/29
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️해외
1. Exclusive: Putin's demands for peace include an end to NATO enlargement, sources say
https://buly.kr/GE82dI7
- 푸틴은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 조건으로 다음과 같은 사항들을 요구. (1) NATO 동진 중단에 대한 서면 보장: 우크라이나, 조지아, 몰도바 등 구소련 국가들의 NATO 가입을 막기 위한 서면 약속을 서방 국가들로부터 요구. (2) 서방 제재 일부 해제 및 동결 자산 문제 해결. (3) 우크라이나의 중립화 및 러시아어 사용자의 권리 보장. (4) 동부 4개 지역에 대한 완전한 통제 요구: 러시아는 루한스크, 도네츠크, 자포리자, 헤르손 등 동부 4개 지역에 대한 완전한 통제를 요구하며, 이 지역들의 러시아 영토 편입 주장

2. US to ban foreign officials over 'flagrant censorship' on social media
https://buly.kr/DPTuwMQ
- 미국 내에서 보호되는 표현을 검열하거나, 미국 기반 소셜미디어 플랫폼에 대해 국제적 콘텐츠 규제를 강요하는 외국인에 대해 비자 발급을 제한. 특정 국가나 개인은 명시되지 않았으나, 루비오 국무장관은 외국 정부가 미국 내 소셜미디어 게시물에 대해 체포 영장을 발부하거나 위협하는 행위를 “용납할 수 없다”고 강조. 미국 정부와 기술 기업들은 유럽연합의 디지털서비스법(Digital Services Act)이 표현의 자유를 침해한다고 비판

3. Trump says he will negotiate tax bill amid Musk's criticism
https://buly.kr/FhNlh2X
- 일론 머스크는 도널드 트럼프 대통령이 추진 중인 대규모 세금 및 지출 법안에 대해 공개적으로 비판. 머스크는 이 법안이 미국의 예산 적자를 줄이기보다는 오히려 증가시켜, 자신이 이끄는 정부 효율성 부서(DOGE)의 노력을 저해한다고 주장. 이 법안은 트럼프 대통령과 공화당이 지지하는 주요 정책들을 포함하고 있으며, 미국 하원에서 근소한 차이로 통과. 그러나 의회예산국(CBO)에 따르면, 이 법안은 향후 10년간 약 3.8조 달러의 연방 부채를 추가로 발생시킬 것으로 예상됨

4. Exclusive: China's most advanced bombers seen on disputed South China Sea island
https://buly.kr/CLzN3c8
- 통해 중국이 남중국해의 분쟁 지역인 파라셀 제도(중국명: 시사 군도)의 우디 섬(Woody Island)에 최신형 H-6 폭격기 2대를 배치한 사실이 확인. H-6 폭격기는 구소련의 Tu-16을 기반으로 한 중국의 장거리 전략 폭격기로, 최근 개량을 통해 순항미사일과 핵무기를 탑재할 수 있는 능력을 갖춤. 이번 배치는 필리핀과의 긴장 고조, 대만 인근 작전 강화, 그리고 싱가포르에서 열리는 Shangri-La Dialogue 국방 포럼을 앞둔 시점에서 이루어져, 미국과 지역 국가들에 대한 다방향적 신호로 해석. 또한, 중국은 최근 대만, 일본 남부 섬들, 동중국해 및 남중국해 주변에 대규모 해군 함대를 배치하며 군사 활동을 강화

5. China may relax rare earth export curbs for some chip companies
https://buly.kr/8pgDRMt
- 중국 정부가 일부 반도체 기업에 대해 희토류 수출 규제를 완화할 가능성이 있다고 보도. 이는 최근 중국 상무부가 주최한 회의에서 중국과 유럽의 반도체 기업들이 희토류 수출 통제에 따른 공급망 불안정 문제를 제기한 데 따른 조치. 이는 해당 기업들의 생산 라인이 희토류 부족으로 인해 중단될 위기에 처해 있기 때문

6. China's magnet curbs risk halting Indian car production - industry documents
https://buly.kr/7FROc6o
- 중국의 희토류 자석 수출 규제로 인해 인도 자동차 산업이 며칠 내로 생산 중단 위기에 처해 있음. 인도자동차제조업협회(SIAM)는 최근 상공부와의 회의에서 자동차 부품 제조업체들의 재고가 5월 말까지 소진될 것으로 예상되며, 이에 따라 5월 말 또는 6월 초부터 자동차 생산이 전면 중단될 수 있다고 경고. SIAM은 마루티 스즈키, 마힌드라 & 마힌드라, 타타 모터스 등의 기업들과 함께 인도 정부에 중국 항구에 묶여 있는 자석의 수입을 신속히 허용해 줄 것을 요청. 인도는 2024~2025 회계연도에 약 460톤의 희토류 자석을 수입했으며, 올해는 약 700톤(약 3천만 달러 상당)을 수입할 것으로 예상

7. Oil gains on supply concerns, investors await July OPEC+ output decision
https://buly.kr/4bi1twY
- 미국 정부가 셰브론(Chevron)의 베네수엘라산 원유 수출을 금지하는 조치를 발표하면서 국제 유가가 소폭 상승. 도널드 트럼프 대통령은 셰브론의 베네수엘라 내 자산 유지만을 허용하는 새로운 제한적 라이선스를 발급. 이에 따라 셰브론은 베네수엘라산 원유를 수출하거나 사업을 확장할 수 없게 되었음. 이전에는 셰브론과 다른 외국 기업들이 베네수엘라의 원유 생산 회복에 기여해 왔으나, 이번 조치로 미국 정유업체들은 중동산 원유에 더 의존하게 될 것으로 보임. 또한 오는 토요일에는 8개 OPEC+ 회원국이 7월 생산량 증대 여부를 논의할 예정. 골드만삭스는 이들이 7월 증산 이후 생산량을 유지할 것으로 전망

8. Brazilian steel companies' shares fall after government renews tariff system
https://buly.kr/GE82drR
- 브라질 정부가 국내 철강 산업 보호를 위해 도입한 쿼터 기반 관세 제도를 12개월 연장하기로 결정하면서 주요 철강 기업들의 주가가 하락. 연장된 제도는 23개 철강 제품에 대해 쿼터 내 수입분에는 9~16%, 쿼터 초과분에는 25%의 관세를 부과하며, 일부 무역협정 체결국은 면제 대상. 브라질 철강업계는 해당 제도가 중국산 철강의 수입 급증을 효과적으로 억제하지 못하고 있다며 불만을 표했음. 실제로 2025년 1~4월 철강 수입은 전년 대비 27.5% 증가해 220만 톤에 달함

💡 Steel&Metal Daily: 5/29
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️철강/비철
1. 韓 대표 철강-방산기업 '동맹'…함정 선체용 신소재 공동개발
https://naver.me/IGZrChxj

2. EU,"자동차·철강 25% 관세와 20% 상호관세 철회 목표"
https://naver.me/GA8xUVOv

3. 트럼프 "내가 관세에서 겁먹고 물러선다고? 그건 협상이야"
https://naver.me/GCg3WlAe

4. "러 원유·우라늄 구입 땐 500% 관세"…제재카드 꺼낸 美
https://naver.me/5r3vNIqY

5. 건설 침체·통상 압박.. 철강 상장사 24곳 ‘영업손실
https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=192049

6. 철근 제강사, 유통가 괴리에도 원칙마감 내지른다.
https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=192055

7. 나이지리아, 중국계 자본 투입된 리튬 플랜트 가동 임박
- 나이지리아 정부의 5월 27일 발표에 따르면, 중국 자본이 투자한 리튬 가공시설들의 2025년 내 가동이 임박함. 니제르 국경 인근에 위치한 U$6억 규모의 플랜트는 2분기 가동에 돌입하고, Abuja 소재 U$2억 규모의 리튬 정련소도 준공이 임박함. 이 외에도 Nasarawa주의 플랜트 2곳이 2분기 가동이 예정되어 있음. 중국 Jiuling Lithium Mining, Canmax Technolgies 등 중국 자본이 해당 프로젝트 자금의 80% 이상을 지원함. 한편, 2022년 나이지리아 지질조사청(NGSA)이 고품위 리튬 광상을 확인한 이후, 당국은 미가공 광물 수출제한 등 제도 개혁을 통해 고부가가치 광물 수출국으로의 전환을 추진 중임

8. 인도네시아, 신재생에너지 확대 속 석탄발전 조기 퇴출 계획 철회
- 인도네시아 에너지·광물자원부(Ministry of Energy and Mineral Resources)는 2025~2034년 2,967조 루피아(U$1,830억)를 투자해 69.5GW 규모의 신규 발전용량을 확충할 계획이라고 발표함. 이 중 신재생에너지 비중이 60%(42.6GW) 이상을 차지할 계획임. 다만, 석탄화력발전 설비도 6.3GW 포함됨에 따라, 당국은 사실상 2021년의 석탄발전 조기 퇴출 계획을 철회하고 필요에 따라 석탄발전 활용 가능 입장으로 전환함. 이에 더해, Sumatra 및 Borneo 지역 인근 0.5GW 규모의 원자력발전소를 건설해 2032년 가동하고, 47,758km 길이의 신규 송전선망 구축을 통해 신재생에너지 발전을 필요 지역에 공급하겠다고 밝힘

▶️건설
1. 동부건설, 5월 2000억 이상 수주…"상반기 1조 눈앞"
https://naver.me/xhlmUzuJ

2. 원안위원장, 원전기업들과 간담회…"건설단계부터 안전 확보"
https://naver.me/GtJ4DLdd

3. 착공면적 ‘최저’… 성장률 갉아먹는 건설불황
https://naver.me/xAAQyQT4

4. GS건설, 美 하니웰과 플랜트 에너지 전환 MOU 체결
https://naver.me/xE6ougCi

💡 Steel&Metal Daily: 5/30
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️해외
1. Federal appeals court temporarily reinstates most of Trump's sweeping tariffs
https://buly.kr/1c99a3L
- 미국 국제무역법원은 트럼프 대통령이 국제비상경제권법(IEEPA)을 근거로 부과한 대다수의 관세가 대통령의 권한을 초과한 것이라며 이를 무효화하고 즉시 효력을 정지시킴. 그러나 다음 날인 5월 29일, 연방 항소법원은 국제무역법원의 판결에 대해 임시 중단 명령을 내리고, 트럼프 행정부의 관세를 일시적으로 복원. 항소법원은 구체적인 이유를 밝히지 않았으며, 원고 측에 6월 5일까지, 정부 측에 6월 9일까지 답변서를 제출하도록 요구

2. Israel signed off on latest Gaza ceasefire proposal, White House says
https://buly.kr/FWT14ac
- 백악관 대변인 캐롤라인 레빗(Karoline Leavitt)은 이스라엘이 미국이 중재한 최신 가자지구 휴전 제안에 동의했으며, 해당 제안이 하마스(Hamas)에 전달되었다고 밝힘. 뉴욕타임즈는 이스라엘 정부 관계자의 말을 인용하여 초기 단계에서 60일간의 휴전과 유엔이 운영하는 인도주의적 지원 확대가 포함되어 있다고 보도. 하마스는 제안을 검토 중이며, 아직 공식적인 수락 여부를 밝히지 않았음

3. Ford executive says loss of federal funding could 'imperil' battery factory
https://buly.kr/DEZAK57
- 포드 모터 컴퍼니(Ford Motor Company)의 이사회 의장 빌 포드(Bill Ford)는 미시간주 마셜(Marshall)에 건설 중인 전기차 배터리 공장이 연방 정부의 생산 세액공제(production tax credits) 축소로 인해 위기에 처할 수 있다고 경고. 이러한 우려는 최근 미 하원이 통과시킨 세제 개혁 법안에 기인. 해당 법안은 중국 기술을 사용하여 생산된 배터리에 대한 세액공제를 제한할 수 있는 조항을 포함. 포드의 마셜 공장은 중국 배터리 기업 CATL의 기술을 활용하여 배터리 셀을 생산할 계획, 해당 법안이 시행되면 공장 운영에 직접적인 영향을 받을 수 있음

4. US approves NuScale's bigger nuclear reactor design
https://buly.kr/5fCa99e
- 미국 원자력규제위원회(NRC)는 NuScale Power가 개발한 77메가와트(MW)급 소형 모듈 원자로(SMR) 설계를 승인. 이는 2020년에 승인된 50MW 설계를 대체하는 것으로, 경제성과 성능을 개선한 최신 모델임. NuScale의 SMR은 공장에서 제작되어 현장에 설치되는 방식으로, 전통적인 대형 원자로보다 건설 기간과 비용 절감 가능. 또한, 모듈형 구조로 필요에 따라 최대 12개까지 연결하여 약 924MW의 출력을 낼 수 있어, 다양한 규모의 전력 수요에 유연하게 대응할 수 있음. 물론운영 비용이 기존 대형 원자로보다 높을 수 있으며, 여전히 방사성 폐기물 처리가 해결되지 않은 문제로 남아 있음

5. Oil prices fall as investors assess US court ruling on Trump tariffs
https://buly.kr/5UHpARi
- 미국 국제무역법원은 도널드 트럼프 전 대통령이 4월 2일 발표한 ‘해방의 날(Liberation Day)’ 관세의 대부분이 대통령 권한을 초과하여 부과되었다고 판결. 이 판결로 인해 글로벌 시장의 투자 심리가 개선되었으며, 브렌트유는 배럴당 65.68달러로 1.2% 상승하고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 62.62달러로 1.3% 상승. 그러나 같은 날 오후, 미국 연방 항소법원은 하급심의 판결 효력을 일시 중단시키며 트럼프 행정부의 항소를 허용. 이로 인해 유가는 디시 반락. 미국의 러시아 신규 재제, OPEC+ 증산 가능성들이 복합적으로 작용하면서 원유 시장의 변동성이 증가

6. Markets ask how soon Nippon Steel will benefit from $15 billion bid for U.S. Steel
https://buly.kr/FLYG6FJ
- 닛폰제철의 149억 달러 규모 U.S. Steel 인수에 대해 시장은 장기적 성장 가능성은 긍정적으로 보면서도, 단기 재무 부담과 규제 리스크에 대해 우려함. 닛폰제철은 이번 인수를 통해 연간 철강 생산량을 1억 톤 이상으로 확대하고 미국 내 생산 거점을 확보해 보호무역 장벽을 피하려는 전략임. 그러나 U.S. Steel의 최근 실적 부진과 인수 재원을 위한 신주 발행 가능성, 미국 외국인투자심의위원회(CFIUS)의 승인 등 여러 불확실성이 여전히 존재. 한편 트럼프 대통령은 인수를 지지하며 미국 내 투자 확대 효과를 강조한 바 있음

7. Glencore’s $22B assets shift sets stage for mining mega-merger
https://buly.kr/4QnHHk5
-글렌코어는 약 220억 달러 규모의 자산을 호주 자회사로 이전하며 대형 광산업체와의 합병을 위한 사전 정비에 나섰음. 이번 자산 이동에는 석탄, 구리, 망간, 바나듐 등 주요 광산 자산이 포함되며, 자산 이전 후 호주 법인의 총 규모는 420억 달러에 달함. 당초 분리하려던 석탄 사업도 유지하기로 결정했으며, 전기차 배터리 수요 증가에 대응해 코발트 공급 계약도 체결. 이는 향후 리오틴토 또는 앵글로 아메리칸과의 메가 합병 가능성을 염두에 둔 전략적 조치로 해석

💡 Steel&Metal Daily: 5/30
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️철강/비철
1. 美 법원 "상호관세 열흘 내 폐지"…車·철강 관세 25%는 그대로
https://naver.me/G3PfBcli

2. “이러다 진짜 회사 문 닫겠다”…철강업계 임단협, 올해 유독 살얼음판인 까닭
https://naver.me/FAPv7xkT

3. 포스코 K-철강, HD현대중공업 K-방산 손잡다
https://naver.me/xrC8IQJ8

4. "中 5000만t 감산 시동"...韓 철강업계, 가동률 조정으로 하반기 실적 반등 기대
https://naver.me/xnrjDvXl

5. 조달청, 관급철근 다수공급자계약으로 전환
https://naver.me/Gpl7Xgcz

6. Cochilco, 銅 가격 전망 상향 조정
http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=553130

▶️건설
1. 포스코이앤씨, ‘울산 반딧불이 해상풍력사업’ 기본설계 계약 체결
https://naver.me/5462rjDS

2. 포스코이앤씨, 용산정비창에 ‘용산 복합개발 전략’ 선봬
http://www.sisaon.co.kr/news/articleView.html?idxno=171635

3. 이한우의 승부수…현대건설, 성수 포기하고 압구정에 ‘올인’
https://naver.me/I5yZP4i5

4. 올 성장률 1.5%→0.8% 조정 쇼크... 건설 경기 부진이 성장 발목 잡았다
https://naver.me/5cqofpWB

5. 한전 "베트남·사우디·튀르키예 등과 신규 원전건설 논의 중"
https://naver.me/II4Ph1jO

6. ‘금리인하’ 기름에 브레이크 없는 서울 집값…정부, 투기지구 추가 지정 검토
https://m.mk.co.kr/news/realestate/11330396

https://www.hankyung.com/amp/202505317617B

아아아아아안돼애애애애

▶️ Exclusive: Car makers warn China's rare-earth curbs could halt production
https://buly.kr/15Ot2Yc
- 최근 로이터 통신 보도에 따르면, 중국의 희토류 자석 수출 제한으로 인해 글로벌 자동차 제조업체들이 생산 중단 위기에 직면
- 제너럴 모터스(GM), 도요타, 폭스바겐, 현대자동차 등 주요 완성차 업체들은 미국 정부에 희토류 자석 공급 부족이 수 주 내에 차량 생산을 중단시킬 수 있다고 경고
- 인도자동차제조업체협회(SIAM)는 중국 항구에서 희토류 자석이 통관되지 않아 6월 초부터 생산 중단이 불가피하다고 밝힌 바 있음

▶️ Trump says he plans to double steel tariffs to 50%
https://buly.kr/Cp68e9
- 도널드 트럼프는 2025년 5월 30일 펜실베이니아주 유세에서 수입 철강에 대한 관세를 기존 25%에서 50%로 두 배 인상하겠다고 발표
- 다음 주부터 시행될 예정(6월 4일)
- 적용 대상은 원자재뿐만 아니라 스테인리스 싱크대, 가스레인지, 철제 경첩 등 다양한 철강 파생 제품을 포함

▶️ Trump hails Nippon Steel as 'great partner' for U.S. Steel in raucous rally
https://buly.kr/3u30jsb
- 트럼프, 펜실베이니아주 피츠버그 인근 U.S. 스틸 공장에서 열린 유세에서 일본의 닛폰제철(Nippon Steel)과 U.S. 스틸 간의 “계획된 파트너십”을 환영하며, 이 합의가 미국 철강 산업과 일자리에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 강조
- 2025년 1월, 조 바이든 대통령은 국가 안보를 이유로 이 합의를 차단. 트럼프 대통령은 해당 거래에 대한 재검토를 지시하며, 미국 정부가 U.S. 스틸에 대한 통제권을 유지하는 조건 하에 합의를 지지한다고 밝혔음
- 외국 기업에 의한 인수가 미국 노동자들에게 부정적인 영향을 미칠 수 있다며 우려를 표명

[상상인증권 철강/건설 김진범]
💡철강산업 코멘트: 美, 철강‧알루미늄 제품 관세 인상

▶️ 트럼프 행정부, 철강‧알루미늄 제품 관세 25% -> 50% 인상할 계획
- 지난 30일, 트럼프 대통령은 철강 및 알루미늄 제품에 대한 관세를 기존 25%에서 50%로 인상한다고 발표. 스테인리스 싱크대, 가스레인지, 철제 경첩 등 다양한 철강 파생 제품도 관세부과 대상에 포함될 예정이며, 현지시간 6월 4일부터 시행될 계획

▶️ 美 관세 효과 ON: 현지 철강업계의 가동률은 상승, 수입물량은 감소세
- 미국의 관세 부과에 따른 산업보호 효과는 이미 나타나고 있는 것으로 관측됨. 철강제품에 대한 25% 관세 시행이 본격화된 3월 12일 이후 미국 철강업계의 가동률은 73.7%에서 77.6%로 상승함
- 미국의 철강제품 수입물량은 1월 기준 279만톤(+20.5%) 기록 이후 감소세 지속되는 중. 이는 관세의 직접적인 효과와, 향후 정부 간 협상을 염두에 둔 상대국의 전략적 수출 통제가 복합적으로 작용한 결과로 판단됨. 국내 대미 철강 수출물량 역시 연초 이후 기존 쿼터 수준으로 유지되고 있음
- 해외 기업의 현지 투자 계획 발표 역시 이어졌음. 대표적으로 (1) 현대제철은 미국 루이지애나주 Ascension Parish에 58억달러(8.5조원) 규모의 직접환원철(DRI) 기반의 전기로 일관제철소 투자 계획을 발표한 바 있음. (2) Nippon Steel은 170억달러를 US Steel 인수 및 설비 투자에 투입할 계획. 안보 및 공급망에 대한 우려는 황금 주(Golden Share) 부여 등과 같이 실질적인 통제권을 미국에 남겨두는 방안이 논의되고 있는 것으로 전해짐

▶️ 금번 관세 인상(x2)에는 한국 철강업계 일부 타격 불가피할 전망
- 한국 철강업계 입장에서 관건은 추가적인 관세의 현지 가격 전가 여부임. 지난 2~3월 미국 열연(+46.6%) 및 OCTG(+33.3%) 가격은 연초대비 급등하여 관세 불확실성을 반영한 바 있음. 다만 금번 관세인상 영향에 따른 한국 철강업계의 타격은 불가피할 전망. 국가별 상호관세 발표 후 경기침체 우려 본격화, 미‧중 통상 갈등 심화 우려로 4월 현지 핵심 자본재(국방, 항공 제외) 신규주문은 음(-) 전환하였으며, ISM 제조업 PMI 역시 지속 악화 중. 현지 제품가격은 4월 이후 소폭 하락세를 보이는 중. 경기에 대한 불확실성을 고려하면 추가적인 관세 인상분에 대한 가격 전가는 상대적으로 제한적일 가능성이 높아 보임. 대형 철강업종 대비 미국향 수출 비중 높은 중소형 업체들의 피해가 클 것으로 보임. 물론 미국 내 수입 의존도 높은 OCTG 등 일부 품목은 추가적인 가격 상승의 여지가 존재한다고 판단함

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