https://www.hankyung.com/amp/202505317617B

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▶️ Exclusive: Car makers warn China's rare-earth curbs could halt production
https://buly.kr/15Ot2Yc
- 최근 로이터 통신 보도에 따르면, 중국의 희토류 자석 수출 제한으로 인해 글로벌 자동차 제조업체들이 생산 중단 위기에 직면
- 제너럴 모터스(GM), 도요타, 폭스바겐, 현대자동차 등 주요 완성차 업체들은 미국 정부에 희토류 자석 공급 부족이 수 주 내에 차량 생산을 중단시킬 수 있다고 경고
- 인도자동차제조업체협회(SIAM)는 중국 항구에서 희토류 자석이 통관되지 않아 6월 초부터 생산 중단이 불가피하다고 밝힌 바 있음

▶️ Trump says he plans to double steel tariffs to 50%
https://buly.kr/Cp68e9
- 도널드 트럼프는 2025년 5월 30일 펜실베이니아주 유세에서 수입 철강에 대한 관세를 기존 25%에서 50%로 두 배 인상하겠다고 발표
- 다음 주부터 시행될 예정(6월 4일)
- 적용 대상은 원자재뿐만 아니라 스테인리스 싱크대, 가스레인지, 철제 경첩 등 다양한 철강 파생 제품을 포함

▶️ Trump hails Nippon Steel as 'great partner' for U.S. Steel in raucous rally
https://buly.kr/3u30jsb
- 트럼프, 펜실베이니아주 피츠버그 인근 U.S. 스틸 공장에서 열린 유세에서 일본의 닛폰제철(Nippon Steel)과 U.S. 스틸 간의 “계획된 파트너십”을 환영하며, 이 합의가 미국 철강 산업과 일자리에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 강조
- 2025년 1월, 조 바이든 대통령은 국가 안보를 이유로 이 합의를 차단. 트럼프 대통령은 해당 거래에 대한 재검토를 지시하며, 미국 정부가 U.S. 스틸에 대한 통제권을 유지하는 조건 하에 합의를 지지한다고 밝혔음
- 외국 기업에 의한 인수가 미국 노동자들에게 부정적인 영향을 미칠 수 있다며 우려를 표명

[상상인증권 철강/건설 김진범]
💡철강산업 코멘트: 美, 철강‧알루미늄 제품 관세 인상

▶️ 트럼프 행정부, 철강‧알루미늄 제품 관세 25% -> 50% 인상할 계획
- 지난 30일, 트럼프 대통령은 철강 및 알루미늄 제품에 대한 관세를 기존 25%에서 50%로 인상한다고 발표. 스테인리스 싱크대, 가스레인지, 철제 경첩 등 다양한 철강 파생 제품도 관세부과 대상에 포함될 예정이며, 현지시간 6월 4일부터 시행될 계획

▶️ 美 관세 효과 ON: 현지 철강업계의 가동률은 상승, 수입물량은 감소세
- 미국의 관세 부과에 따른 산업보호 효과는 이미 나타나고 있는 것으로 관측됨. 철강제품에 대한 25% 관세 시행이 본격화된 3월 12일 이후 미국 철강업계의 가동률은 73.7%에서 77.6%로 상승함
- 미국의 철강제품 수입물량은 1월 기준 279만톤(+20.5%) 기록 이후 감소세 지속되는 중. 이는 관세의 직접적인 효과와, 향후 정부 간 협상을 염두에 둔 상대국의 전략적 수출 통제가 복합적으로 작용한 결과로 판단됨. 국내 대미 철강 수출물량 역시 연초 이후 기존 쿼터 수준으로 유지되고 있음
- 해외 기업의 현지 투자 계획 발표 역시 이어졌음. 대표적으로 (1) 현대제철은 미국 루이지애나주 Ascension Parish에 58억달러(8.5조원) 규모의 직접환원철(DRI) 기반의 전기로 일관제철소 투자 계획을 발표한 바 있음. (2) Nippon Steel은 170억달러를 US Steel 인수 및 설비 투자에 투입할 계획. 안보 및 공급망에 대한 우려는 황금 주(Golden Share) 부여 등과 같이 실질적인 통제권을 미국에 남겨두는 방안이 논의되고 있는 것으로 전해짐

▶️ 금번 관세 인상(x2)에는 한국 철강업계 일부 타격 불가피할 전망
- 한국 철강업계 입장에서 관건은 추가적인 관세의 현지 가격 전가 여부임. 지난 2~3월 미국 열연(+46.6%) 및 OCTG(+33.3%) 가격은 연초대비 급등하여 관세 불확실성을 반영한 바 있음. 다만 금번 관세인상 영향에 따른 한국 철강업계의 타격은 불가피할 전망. 국가별 상호관세 발표 후 경기침체 우려 본격화, 미‧중 통상 갈등 심화 우려로 4월 현지 핵심 자본재(국방, 항공 제외) 신규주문은 음(-) 전환하였으며, ISM 제조업 PMI 역시 지속 악화 중. 현지 제품가격은 4월 이후 소폭 하락세를 보이는 중. 경기에 대한 불확실성을 고려하면 추가적인 관세 인상분에 대한 가격 전가는 상대적으로 제한적일 가능성이 높아 보임. 대형 철강업종 대비 미국향 수출 비중 높은 중소형 업체들의 피해가 클 것으로 보임. 물론 미국 내 수입 의존도 높은 OCTG 등 일부 품목은 추가적인 가격 상승의 여지가 존재한다고 판단함

* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
* 리포트 주소: https://buly.kr/9BVkhwf 👈

💡 Steel&Metal Daily: 6/2
[상상인증권 철강/건설 김진범]

▶️ 해외
1. Trump says he plans to double steel, aluminum tariffs to 50%
https://buly.kr/Cp68e9
- 도널드 트럼프 미국 대통령은 펜실베이니아주 피츠버그 인근에서 열린 유세에서 수입 철강 및 알루미늄에 대한 관세를 기존 25%에서 50%로 두 배 인상하겠다고 발표. 6월 4일부터 시행될 예정. 일본의 닛폰제철이 미국 철강회사인 U.S. Steel을 149억 달러에 인수하려는 계획과 관련하여, 트럼프 대통령이 미국 내 철강 산업의 중요성을 강조하는 맥락에서 이루어짐. 관세 인상 소식에 따라 미국 철강 제조업체인 클리블랜드-클리프스(Cleveland-Cliffs)의 주가는 장 마감 후 26% 급등

2. Trump hails Nippon Steel as 'great partner' as deal awaits approval
https://buly.kr/3u30jsb
- 트럼프 대통령은 펜실베이니아주 피츠버그 인근 U.S. Steel 공장에서 유세를 열고, 일본 닛폰제철(Nippon Steel)의 U.S. Steel 인수에 대해 “파트너십”이라 표현하며 강하게 지지. 그는 미국 정부가 이 거래에서 ‘골든 셰어(Golden Share)’를 통해 경영권에 실질적 거부권을 갖게 될 것이라 밝힘. CEO와 이사진도 미국인이며 본사는 그대로 미국에 남을 것이라고 강조

3. Lutnick downplays impact of tariff court ruling on US, EU talks
https://buly.kr/1c9AfT3
- 미국 상무장관 하워드 루트닉은 최근 미국 법원이 트럼프 대통령의 광범위한 수입 관세 부과를 권한 남용으로 판단한 판결이 유럽연합(EU)과의 무역 협상에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 밝힘. 앞서 미국 무역 법원은 대통령이 의회 승인 없이 광범위한 관세를 부과한 것은 권한을 넘어선 것이라며 대부분의 관세를 차단했으나, 연방 항소법원이 하루 만에 해당 판결을 일시 중단시켜 관세를 유지시킴. 유럽연합 집행위원회는 철강 및 알루미늄 추가 관세에 대해 보복 조치를 검토 중이라고 밝힌 바 있음

4. Trump, Xi likely to speak soon on minerals trade dispute, aides say
https://buly.kr/2UixZcw
- 미국 재무장관 스콧 베센트는 도널드 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 조만간 통화할 예정이라고 밝힘. 베센트 장관은 CBS ‘Face the Nation’ 인터뷰에서 중국이 인도와 유럽 등 글로벌 산업 공급망에 필수적인 제품들을 의도적으로 제한하고 있다고 비판. 그는 트럼프 대통령과 시 주석의 직접 대화를 통해 이러한 문제가 해결될 수 있을 것이라고 기대

5. OPEC+ oil producers stick to their guns with another big hike for July
https://buly.kr/1xygdiZ
- OPEC+는 2025년 5월 31일 회의에서 7월 원유 생산량을 하루 41만 1천 배럴 증산하기로 결정. 이는 4월부터 시작된 자발적 감산 220만 배럴의 단계적 해제의 일환으로, 3개월 연속 같은 규모의 증산. 사우디아라비아와 러시아 등 주요 산유국은 시장 점유율 회복과 이라크, 카자흐스탄 등 할당량을 초과 생산하는 회원국에 대한 제재를 목표. 이번 증산으로 인해 유가가 최대 10% 하락할 수 있으며, 이는 이미 높은 운영 비용으로 어려움을 겪고 있는 미국 셰일 업계에 추가적인 압박을 가할 것으로 예상. 리비아와 캐나다의 공급 차질 및 이란 관련 지정학적 위험 등으로 인해 즉각적인 영향은 제한적일 것

6. Panama okays maintenance plan at First Quantum copper mine that was closed after protests
https://buly.kr/881CyLz
- 파나마 정부는 캐나다 광산업체 퍼스트 퀀텀(First Quantum Minerals)의 코브레 파나마(Cobre Panamá) 구리 광산에 대한 유지관리 및 환경 안전 계획을 승인. 그러나 이는 광산의 재가동이 아닌 환경 보호를 위한 조치로, 2023년 대규모 환경 시위와 파나마 대법원의 계약 위헌 판결로 인해 광산이 폐쇄된 이후의 상황을 관리하기 위한 것. 퍼스트 퀀텀은 광산에 보관 중인 약 121,000톤의 구리 정광을 수출하여 유지관리 비용을 충당할 계획이며, 이 과정은 환경 조치를 포함하여 3~6개월이 소요될 것으로 예상. 퍼스트 퀀텀은 2025년 3월, 파나마 정부와의 협상을 재개하기 위해 중재 절차를 중단. 코브레 파나마 광산은 전 세계 구리 생산량의 약 1%를 차지하며, 파나마 GDP의 약 5%를 기여하는 중요한 자원임

💡 Steel&Metal Daily: 6/2
[상상인증권 철강/건설 김진범]

▶️ 철강/비철
1. 트럼프, 다시 관세폭주…"철강·알루미늄 25%→50%"
https://buly.kr/EI3jJNC

2. 5월 대미수출…자동차 -32% 철강도 -21%
https://buly.kr/74Wf5vY

3. EU는 즉각 보복예고…현대제철·포스코 美 공장 속도낼듯
https://buly.kr/5q7MEDg

4. "고급 철강수출 기회" 포스코, 알래스카 LNG사업 참여 저울질
https://buly.kr/EzilEe1

5. 中특수강도 반덤핑 제소…韓철강 생존 몸부림
https://buly.kr/2Uixakj

6. 중일 탄소강 열연 AD 예비조사… 이르면 7월말 발표
https://buly.kr/74Wf5ik
- 산업통상자원부 무역위원회는 중국 및 일본산 탄소강 열연 제품에 대한 반덤핑 조사와 관련해 5월 29일 세종시 산업부 청사에서 이해당사자 회의를 개최. 이번 조사는 현대제철이 작년 12월 반덤핑 제소장을 제출하며 시작되었고, 3월부터 본격적인 국내 산업 피해 조사가 진행 중. 예비판정 발표는 7월 24일로 예정되어 있으며, 일정에 따라 연장 가능성도 있으나 현재로서는 7월 말 발표될 가능성이 높음. 예비판정 이후에는 공청회 및 본조사 등이 이어질 예정으로, 특히 공청회 이후 본격적인 부과 여부가 주요 쟁점이 될 전망

7. Antofagasta사, 마이너스 동 정·제련 수수료 제시
- 메이저 광산업체 Antofagasta사가 중국 정·제련업계와의 협상에서 2025년 동 정·제련 수수료(TC/RC)를 마이너스로 제시했다는 소식이 보도됨. 일반적으로 정광 공급부족 시, 정광 공급업체의 교섭 능력은 강해져 TC/RC가 하락하는데, 금번 마이너스 제안은 세계 동 정광 공급이 부족하다는 신호로 해석됨. 칠레, 페루 등 주요 동 생산국의 공급량은 광석 품위 저하, 광산 노후화 등으로 감소하고 있는 반면, 정제련 생산능력이 중국 주도로 크게 확대됨에 따라 수급불균형이 초래되었으며, 정·제련업계가 정광확보를 위해 수수료를 지불하는 역전 현상이 발생

8. Cochilco, 공급차질 및 무역 긴장 완화에 2025년 동 가격 전망 상향 조정
- 칠레 동 위원회(Cochilco)가 공급차질 및 무역 긴장이 완화됨에 따라 2025년 동 가격 전망을 U$4.25/lb에서 U$4.30/lb로 상향 조정함. Freeport-McMoRan, Glencore, Anglo American 등 메이저 동 광산업체의 감산과 함께 칠레의 연간 동 생산 증가율도 3%에 그쳐 세계 동 공급 증가율이 1.3%에 그칠 것으로 분석되는데, 연간 동 수요는 2.3% 증가할 것으로 전망됨. 단기 동 수요 변동성은 존재하나, 급광 품위 저하 및 공급 차질 지속으로 중장기 동 시황 강세가 전망됨

▶️ 건설
1. 건설사 법정관리行…악성 미분양·자금난 '7월 위기설'
https://buly.kr/HSXMy6T

2. 올해 건설경기 환란 후 최악…"과거 과잉투자 탓"
https://buly.kr/BeKMbBV

3. '광주 화정아이파크 붕괴' HDC현산 영업 계속…법원서 집행정지
https://buly.kr/C09sYon

4. "평지에 한강뷰"…1조7000억 한남5구역 '아크로' 간판 단다
https://buly.kr/EdtFH3l

5. “어제보다 가격이 또 올랐다”…자고 일어나면 신고가 나오는 목동 재건축 단지
https://buly.kr/AF0IkfP