Forwarded from 상상인증권 투자전략팀 신얼/김경태/최예찬/강혜성
🛢[원자재]
이스라엘의 이란 공습 영향력 점검
최예찬 원자재/외환 02-3779-3519
- 이스라엘, 이란 공습
- 당분간 지속 가능성이 높은 갈등 상황
- 작년 이란-이스라엘 교전과 달라진 점
①이스라엘의 타격 목표는 군사 시설에 한정됐으나, 이번에는 이란이 민감하게 여기는 핵 시설을 목표
②이스라엘을 지원하는 미국이 과거 공격 자제를 요구했던 바이든 행정부가 아니라, 이스라엘을 강경하게 지지하는 트럼프 행정부
③이란과 이스라엘 모두 보복 공격을 지속하겠다는 의지를 표명
- 전개 양상 전망: 확장된 중동 관련 불확실성
- 호르무즈 해협 봉쇄 시 유가 120 달러 이상 상승 가능
- 유가 상승, 원화 절하, 금, 엔화 등 안전자산 상승 전망
* 원문 다운로드 보고서 링크:
https://buly.kr/6tbyC0h
* 상상인증권 리서치센터 채널:
https://news.1rj.ru/str/ssi_research
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
이스라엘의 이란 공습 영향력 점검
최예찬 원자재/외환 02-3779-3519
- 이스라엘, 이란 공습
- 당분간 지속 가능성이 높은 갈등 상황
- 작년 이란-이스라엘 교전과 달라진 점
①이스라엘의 타격 목표는 군사 시설에 한정됐으나, 이번에는 이란이 민감하게 여기는 핵 시설을 목표
②이스라엘을 지원하는 미국이 과거 공격 자제를 요구했던 바이든 행정부가 아니라, 이스라엘을 강경하게 지지하는 트럼프 행정부
③이란과 이스라엘 모두 보복 공격을 지속하겠다는 의지를 표명
- 전개 양상 전망: 확장된 중동 관련 불확실성
- 호르무즈 해협 봉쇄 시 유가 120 달러 이상 상승 가능
- 유가 상승, 원화 절하, 금, 엔화 등 안전자산 상승 전망
* 원문 다운로드 보고서 링크:
https://buly.kr/6tbyC0h
* 상상인증권 리서치센터 채널:
https://news.1rj.ru/str/ssi_research
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
상상인 철강/건설 김진범
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💡 지난 주 철강 및 비철, 건설 특이사항
▶️ (주가) 철강업종의 주가는 전반적으로 혼조세 시현. 현대제철 포항 2공장 가동중단에 따라 현대제철 및 동국제강, 한국철강 주가 강세 시현 / 비철금속 업종의 주가 중 풍산(+61.6%)의 주가 상승 두드러짐. (1) 구리가격 강세 지속 및 (2) 2Q 실적 컨센서스 상회 기대, (3) 이스라엘의 이란 공습에 따른 지정학적 우려 발생으로 방산 사업가치 부각 영향 / 건설업종의 주가는 전주 전반적으로 약세 시현
▶️ (철강제품) 열연(83만원) 및 후판(93만원), 냉연(86만원) 기록하며 전주 대비 판재류 가격의 상승세 강조. 참고로 지난 해 4월 이후 열연가격이 83만원을 기록한 적은 없음 / 봉형강 제품은 건설 경기 부진 영향으로 악화 지속. 철근 가격은 톤당 67.5만원 기록하며 70만원을 하회.
▶️ (비철금속) 이스라엘의 이란 공습 영향 반영되며 전체적으로 혼조세. LME 알루미늄 3개월물의 가격 상승(+2.7%)은 트럼프 관세 인상(25% -> 50%) 영향으로 미국 내 알루미늄 구매에 부과되는 배송수수료가 급등한 데에 기인(간접 영향 반영)한 것으로 추정됨 / 구리 제련수수료(TC)는 톤당 -2.5달러 기록하며, 마이너스(-) 전환. 이는 트럼프 관세 부과 우려에 따른 미국향 구리 선적 증가 영향 반영. 미국 외 시장 구리 재고 감소로 中 제련소 가동률은 높아질 수밖에 없지만, 광석 및 정광 공급부족 우려 지속으로 제련소의 협상력이 약화되었을 것으로 추정
▶️ (미국 OCTG 업황) 이스라엘-이란의 지정학적 우려 발생으로 WTI 원유 선물가격은 배럴당 73.0달러 전주 대비 급등. 다만 원유 리그 수는 439개로 전주 대비 감소세 지속함 / 헨리허브 천연가스 가격은 3.6달러/MMBtu로 전주 대비 소폭 하락. 천연가스 리그 수는 113개로 전주 대비 1개 감소 / 현지 OCTG Spot FOB는 전주와 동일하게 Short ton당 2,137.5달러 기록 / 향후 관건은 高유가의 지속 가능성 및 미국 현지 E&P 업체들의 투자 기조 변화 여부에 달려 있음
▶️ (주가) 철강업종의 주가는 전반적으로 혼조세 시현. 현대제철 포항 2공장 가동중단에 따라 현대제철 및 동국제강, 한국철강 주가 강세 시현 / 비철금속 업종의 주가 중 풍산(+61.6%)의 주가 상승 두드러짐. (1) 구리가격 강세 지속 및 (2) 2Q 실적 컨센서스 상회 기대, (3) 이스라엘의 이란 공습에 따른 지정학적 우려 발생으로 방산 사업가치 부각 영향 / 건설업종의 주가는 전주 전반적으로 약세 시현
▶️ (철강제품) 열연(83만원) 및 후판(93만원), 냉연(86만원) 기록하며 전주 대비 판재류 가격의 상승세 강조. 참고로 지난 해 4월 이후 열연가격이 83만원을 기록한 적은 없음 / 봉형강 제품은 건설 경기 부진 영향으로 악화 지속. 철근 가격은 톤당 67.5만원 기록하며 70만원을 하회.
▶️ (비철금속) 이스라엘의 이란 공습 영향 반영되며 전체적으로 혼조세. LME 알루미늄 3개월물의 가격 상승(+2.7%)은 트럼프 관세 인상(25% -> 50%) 영향으로 미국 내 알루미늄 구매에 부과되는 배송수수료가 급등한 데에 기인(간접 영향 반영)한 것으로 추정됨 / 구리 제련수수료(TC)는 톤당 -2.5달러 기록하며, 마이너스(-) 전환. 이는 트럼프 관세 부과 우려에 따른 미국향 구리 선적 증가 영향 반영. 미국 외 시장 구리 재고 감소로 中 제련소 가동률은 높아질 수밖에 없지만, 광석 및 정광 공급부족 우려 지속으로 제련소의 협상력이 약화되었을 것으로 추정
▶️ (미국 OCTG 업황) 이스라엘-이란의 지정학적 우려 발생으로 WTI 원유 선물가격은 배럴당 73.0달러 전주 대비 급등. 다만 원유 리그 수는 439개로 전주 대비 감소세 지속함 / 헨리허브 천연가스 가격은 3.6달러/MMBtu로 전주 대비 소폭 하락. 천연가스 리그 수는 113개로 전주 대비 1개 감소 / 현지 OCTG Spot FOB는 전주와 동일하게 Short ton당 2,137.5달러 기록 / 향후 관건은 高유가의 지속 가능성 및 미국 현지 E&P 업체들의 투자 기조 변화 여부에 달려 있음
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