💡 Steel&Metal Daily: 6/12
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️철강/비철
1. 철강업 침체 여파…현대제철, 포항 2공장 휴업 결정
https://naver.me/xGFMKKwD

2. 영국, 한국산 후판 반덤핑 조사… 높아지는 철강 무역장벽
https://naver.me/G02olxLQ

3. 미국-멕시코 쿼터제 합의 임박…韓 철강업계 '긍정 신호'
https://naver.me/xum2iizX

4. 日 철강 '엔저 효과' 발판 韓 시장 공습…수입 H형강 절반 돌파
https://naver.me/GXgUqsVu

5. 中 감산·새 정부 효과…반등하는 철강주
https://naver.me/5M5oPRLK

6. 美재무, "성실히" 협상하는 국가에 상호관세 유예 연장 시사
https://naver.me/xVG935Is

7. 미중, '관세휴전 파열음' 봉합…희토류·기술통제 완화 맞교환
https://naver.me/xcAbHouB

8. Fastmarkets : 배터리용 광물 가격, 공급과잉 및 수요 둔화로 하락
- 전문 시장조사기관 Fastmarkets의 보고서에 따르면, 공급과잉, 정책 불안정성에 따른 투자 위축 등으로 인해 배터리용 금속광물 가격의 하락세가 지속되고 있음. 중국산 탄산리튬 가격은 2025년 1월 RMB73.5/kg 대비 6월 RMB87.7/kg로 급락했으며, 광산업계는 가격 약세에 따른 수익 악화로 추가 인하에 돌입함. 코발트 가격은 콩고민주공화국의 광석 수출 통제조치에 대한 불확실성 지속 속 런던금속거래소(LME)에서 U$32,890/톤으로 약세를 그리고 있으며, 니켈도 세계 1위 생산국인 인도네시아의 공급 확대로 LME 현물 가격이 6월 10일 U$15,070/톤으로 하락함. 망간은 5월 일시적인 재고 확충으로 가격이 반등했으나, 배터리 수요 부진으로 중장기 전망은 여전히 불확실성이 상존하며, 가봉의 2029년 수출 금지 예고도 시장에 변수로 작용할 전망임. 배터리용 광물 가격은 수요 약세 및 수급 조정으로 약세가 계속될 전망임

9. 백금, 공급부족으로 4년 내 최고가 기록
6월 9일 Johnson Matthey(JM)의 백금 가격이 U$1,220/oz.t으로 전일 대비 4.01% 상승하며 2021년 5월 이후 최고가를 기록함. 금번 가격 상승은 귀금속 가격 전반의 상승세 속 산업활동 개선 기대 및 공급부족 우려로 상승한 것으로 분석됨. 세계백금투자협회(WPIC)는 남아프리카공화국 및 짐바브웨의 감산으로 2025년 백금 광석 생산량이 전년 대비 6% 감소해, 시장이 약 100만 온스 규모의 공급부족에 직면할 것으로 전망함. 한편, 백금은 내연기관 차량의 배기가스 정화 장치에 사용되는 촉매제로 활용되며, 자동차 산업이 최대 수요처임

▶️건설
1. 취업자 증가폭 20만명대 회복…건설·제조업은 부진 지속
https://naver.me/GZ6XjVTR

2. 이재명 정부, 해상풍력 드라이브…건설사 '새 먹거리' 부상
https://naver.me/xS1uEQI6

3. 오세훈, 마포·성동 집값 예의주시…"비상시 토허제 쓸 수도"
https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0002966964

4. 대통령실 청와대 복귀에 관망세 확산…냉·온탕 오가는 세종 집값
https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0002966943

5. 악성 미분양 쌓이는 지방…중견건설사 '줄도산' 도화선 되나
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013298733

6. [단독] GTX-B, 새 금융투자사 7월 확정 유력…사업 정상화 탄력
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008307354

💡 Steel&Metal Daily: 6/13
[상상인증권 철강/건설 김진범]

▶️해외
1. Trump says U.S. will have ‘golden share’ in U.S. Steel after Nippon deal
https://buly.kr/DwEHJvS
- 트럼프 대통령은 니폰스틸(Nippon Steel)의 U.S. Steel 인수와 관련해 미국 정부가 ‘골든 쉐어(golden share)’를 보유하게 될 것이라고 주장. 그는 이로 인해 “미국인이 51%를 소유하게 되고, 대통령이 회사를 통제할 수 있게 된다”고 설명. 그러나 이 발언은 법적 또는 제도적으로 확인된 사항은 아니며, 실제 골든 쉐어의 구조나 효력에 대해서는 구체적인 설명이 없었음. 트럼프는 또한 자국 산업 보호를 강조하며, 철강 제품에 대한 관세를 기존 25%에서 50%로 인상하겠다는 입장도 재확인. 그는 미국 내 제조업 유치와 노동자 보호를 위해 니폰스틸 인수를 조건부로 승인할 수 있음을 시사. 하지만 현재로서는 U.S. Steel 인수에 대한 정부의 공식 승인은 이뤄지지 않았으며, 이 거래는 여전히 정치적·법적 쟁점으로 논란이 이어지고 있음. 특히 미국 내 철강 노동자와 일부 정치권은 일본 기업의 인수에 대한 경계와 함께, 트럼프의 ‘골든 쉐어’ 구상이 실제로 효과적인 통제 수단이 될 수 있는지에 대해 의문을 제기

2. Trump wanted an Iran nuclear deal fast. Now he may get military confrontation
https://buly.kr/31TIVMx
- 도널드 트럼프 전 대통령은 이란과의 핵협상을 빠르게 성사시키기를 원했지만, 협상은 교착 상태에 빠졌고 그 결과 중동에서 군사 충돌 가능성이 커지고 있음. 이란은 핵 활동을 확대하고 있으며, 이에 대해 이스라엘은 독자적인 선제 타격 가능성을 시사. 이런 움직임에 미국은 중동 내 대사관과 군 가족들의 철수 준비에 돌입했고, 국방부도 군사적 긴장 고조에 대비 중. 트럼프는 외교적 해법이 어려워졌음을 인정하면서 강경한 입장을 유지 중. 그는 이란이 협상을 지연시키며 우라늄 농축을 강화하고 있다고 비판했고, 이란 역시 만약 미국이나 이스라엘이 군사 행동에 나설 경우 강력히 보복하겠다고 경고. 결과적으로, 트럼프가 원했던 빠른 외교적 해결 대신, 지금은 군사 충돌이 현실화될 수 있다는 우려가 커지는 상황

3. Democratic US Senator Padilla forced to ground, handcuffed by security agents
https://buly.kr/BTPfaeh
- 도널드 트럼프 행정부의 초강경 이민 정책과 관련해, 캘리포니아의 알렉스 파디야(Alex Padilla) 상원의원이 크리스티 노엠(Kristi Noem) 국토안보부 장관 기자회견 중 질문을 시도했다가, 신분을 밝히고도 현장에서 강제로 제지당하고 수갑을 채워지는 사건이 발생. 국토안보부는 파디야 의원이 신분 확인 없이 무단으로 접근해 반복 경고를 무시했으며, 비밀경호국(SS)이 그를 ‘공격자’로 오인했다고 해명. 이 사건은 미국 정치 전방위에서 논란을 불러일으켰습니다. 민주·공화 양당 상·하원 의원들, 그리고 가빈 뉴섬(Gavin Newsom) 캘리포니아 주지사가 과도한 물리적 진압을 비판하며, 즉각적 조사 요구와 함께 “민주주의 위협”이라는 강도 높은 우려를 표함. 파디야 의원은 해프닝 후 노엠 장관과 약 15분간 면담했으며, 양측은 서로의 의견을 교환할 의사를 밝힘

4. Exclusive: China-backed militia secures control of new rare earth mines in Myanmar
https://buly.kr/6Mrh95C
- 중국이 후원하는 민병대 통일와(United Wa State Army, UWSA) 가 미얀마 샨 주(Shan state) 동부의 새로운 희토류(희귀 금속) 광산들을 사실상 통제하게 됨. 이 지역은 중국 국경과 가까우며, 희토류 원소인 디스프로슘과 터븀 등 첨단 산업에 필수적인 금속들이 다량 매장된 곳임. 기존 미얀마 북부 카친 지역의 광산들이 내전으로 가동이 중단되자, 중국은 이 지역의 새로운 광산 개발에 집중한 것으로 보임. 해당 지역은 노동·환경 규제가 느슨하고 채굴 비용도 중국보다 훨씬 저렴해 경제적 이점이 큰 것으로 평가. UWSA는 과거부터 중국과 긴밀한 군사·경제적 관계를 유지해왔으며, 이번 희토류 광산 확보 역시 중국이 자국의 첨단산업 공급망을 안정시키려는 전략의 일환으로 해석

5. Home appliances swept up in expansion of Trump steel tariffs
https://buly.kr/3j8KQwS
- 트럼프 전 대통령은 철강·알루미늄 관세를 기존 25%에서 50%로 인상한 데 이어, 이번엔 식기세척기, 세탁기, 냉장고·냉동고, 오븐·레인지, 음식물처리기, 와이어랙, 그리고 건조기 등 일상 생활 필수 가전제품 8개 품목을 추가로 관세 대상에 포함. 이 조치는 3월 첫 확장 당시 말굽, 불도저 블레이드 등 거의 300개 산업용 품목이 추가된 데 이은 두 번째 조치이며, 이번 확장분도 제품 내 철강 함량에 기반해 관세액이 산정. 이러한 관세 확대는 미국 제조업 보호 전략의 연장선으로, 수입 철강 의존도를 줄이고 국내 산업과 일자리 지키기를 목표로 하고 있음. 하지만 소비자 가격 상승과 인플레이션 압력, 그리고 유통 · 물가 안정 문제를 야기할 것으로 우려

6. Trump's tax-cut bill could hold back US critical minerals projects
https://buly.kr/8elXtpU
- 도널드 트럼프 전 대통령의 ‘One Big Beautiful Bill Act’(세금·지출 법안)는 바이든의 2022년 인플레이션 감축법(IRA)에 포함된 45X 세금공제(국내 핵심광물 채굴 및 정제, 태양광·풍력·배터리 생산에 대한 10% 생산세액공제)를 폐지하는 방안을 담고 있음. 이 공제 폐지는 비용 경쟁력까지 중요한 핵심광물(리튬·코발트·니켈 등) 글로벌 시장에서, 특히 중국의 두터운 보조금 정책과 맞서야 하는 미국 기업들에게 사업 지속성에 큰 타격을 줄 것으로 보임. 업계는 공제가 없으면 기업들이 문을 닫거나 일자리가 줄어들 수 있으며, 외국 의존도 역시 높아질 것이라고 우려. 트럼프 법안은 대신 핵심광물 비축(25억 달러)과 펜타곤 관련 채굴 대출 프로그램(5억 달러)을 신설하고 있지만, 업계는 “불충분하다”고 봄

7. Copper clash shows cracks in decades-old pricing system
https://buly.kr/GksP1Qc
- 이번 기사는 캐나다 광산업체 Teck Resources와 일본의 스미토모 금속광업(Sumitomo Metal Mining) 사이의 구리 공급 계약 분쟁을 통해, 수십 년간 유지돼 온 구리 가격 책정 방식에 문제가 드러남. 기존에는 장기 계약을 통해 “기본 가격 + 추가 프리미엄” 방식으로 구리 가격을 정해왔습니다. 하지만 최근 글로벌 구리 공급이 빠듯해지고 가격이 급등하면서, 양측이 가격 산정 방식과 프리미엄 조정 문제로 갈등. 이 분쟁은 단순한 계약 다툼을 넘어서, 전통적인 구리 가격 시스템이 현실을 반영하지 못하고 있다는 점을 보여줌

💡 Steel&Metal Daily: 6/13
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️철강/비철
1. [속보] 美, 냉장고·세탁기도 25% 철강관세 부과…韓 가전업체도 영향
https://naver.me/5pqrLYVj

2. 철강업 관세 파고...포스코는 美 출장·현대제철 '셧다운’
https://naver.me/xslJ9C9c

3. 트럼프 “美 생산 늘리기 위해 자동차 관세 곧 인상할 수도”(종합)
https://naver.me/5cq4bCaE

4. 현대제철, 中 제치고 한국GM에 車강판 납품
https://naver.me/ID3WDfWT

5. 중국 자동차업계, 출혈경쟁 심화에 철강 업계에도 불똥
https://lrl.kr/VCfv
- 중국 자동차업계가 공급과잉과 출혈경쟁으로 인해 철강사에 자동차강판 가격 인하를 강하게 요구. 일부 업체는 무려 10% 이상의 인하를 요구한 것으로 알려짐. 하지만 철강사 입장에서는 자동차강판이 핵심 제품임에도 수익성이 거의 남지 않는 상황에 처해 있어 부담이 큰 상황. 자동차업계는 이에 더해 납품 대금을 지연하거나 기업 어음을 활용해 지급을 미루는 방식으로 철강사의 자금 부담을 가중시킴. 또한, 과거에는 철강사와 자동차업체 간의 장기적 협력 관계가 유지됐지만, 최근에는 최저가 낙찰 방식의 입찰제도로 전환되면서 협력 관계가 약화되고 있다는 점도 지적

6. 중국 전자신고 의무화에도 ‘마이단’ 다시 고개 들어
https://buly.kr/CB4hWLv
- 일부 중국 무역업체들의 한국향 열연 수출 오퍼가격이 톤당 440달러대에 제시. 이는 중국 내 통상적인 일반 수출 가격보다 약 10달러 낮은 수준. 새로운 수출 편법이 등장하면서 사실상 마이단이 다시 시작된 것으로 보임

7. Ivanhoe사, 2025년 동 생산량 전망 28% 하향조정
- Ivanhoe Mines사가 2025년 동 생산량 전망을 52만~58만톤에서 37만~42만톤으로 28% 하향 조정함. 금번 전망치 조정은 앞서 발생한 콩고민주공화국 지진 및 여진 지속으로 인한 Kamoa-Kakula 동 프로젝트의 조업차질에 기인하며, 2026년 동 60만톤 생산 목표도 철회됨. Kamoa 광산은 정상 조업 중이나, Kakula 광산의 선광장은 약 50% 가동률로 운영 중임. 선광장은 연내 점진적인 증산이 예정되어 있음. 한편, 6월11일 런던금속거래소(LME)의 동 가격은 U$9,730/톤으로 전일 대비 1.26% 하락

▶️건설
1. "정책수단 총망라" 부동산 대책 예고한 정부
https://buly.kr/DaOlNxF

2. 서울 분양물량 30%↓ 4년 만에 최저…남은 단지는?
https://buly.kr/5JN9HdR

3. 공공주택 분양원가 공개될까…국회 LH법 개정안 발의
https://buly.kr/EdtJGta

4. ‘찬바람’ 부는 지방 부동산…벼랑 끝 내몰리는 중소건설사
https://buly.kr/4xXdJWJ

5. GS건설 ‘양산자이 파크팰리체’ 6월 분양 예정
https://buly.kr/EI3nJHz

🛢[원자재]
이스라엘의 이란 공습 영향력 점검
최예찬 원자재/외환 02-3779-3519

- 이스라엘, 이란 공습
- 당분간 지속 가능성이 높은 갈등 상황
- 작년 이란-이스라엘 교전과 달라진 점
①이스라엘의 타격 목표는 군사 시설에 한정됐으나, 이번에는 이란이 민감하게 여기는 핵 시설을 목표
②이스라엘을 지원하는 미국이 과거 공격 자제를 요구했던 바이든 행정부가 아니라, 이스라엘을 강경하게 지지하는 트럼프 행정부
③이란과 이스라엘 모두 보복 공격을 지속하겠다는 의지를 표명
- 전개 양상 전망: 확장된 중동 관련 불확실성
- 호르무즈 해협 봉쇄 시 유가 120 달러 이상 상승 가능
- 유가 상승, 원화 절하, 금, 엔화 등 안전자산 상승 전망

* 원문 다운로드 보고서 링크:
https://buly.kr/6tbyC0h

* 상상인증권 리서치센터 채널:
https://news.1rj.ru/str/ssi_research

* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.

#경영 #인수
美에 황금주 부여…트럼프, 일본제철 US스틸 인수 사실상 승인(종합)
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005607569

[속보] 이란 외무 "이스라엘이 공격 멈추면 보복 멈출 것"

https://naver.me/GEi8nJAw