🇺🇸 Производители микроэлектроники. США

Сколько в Intel не вливай - компания раскрыла операционные убытки подразделения по производству чипов в размере $7 млрд

Intel сообщила об увеличении операционных убытков подразделения по производству чипов, что является серьезным ударом для планов когда-то ведущего в мире американского производителя, стремящегося вернуть технологическое лидерство. Об этом сообщает Reuters.

В Intel заявили, что операционные убытки производственного подразделения в 2023 году составят $7 млрд, что демонстрирует рост убытков по сравнению $5,2 миллиарда долларов годом ранее. Выручка подразделения в 2023 году составила $18,9 млрд, что на 31% меньше, чем $27,49 в 2022 году.

В компании не надеются на скорые изменения к лучшему, гендиректор Пэт Гелсингер на встрече с инвесторами заявил, что 2024 год станет годом наихудших операционных убытков для этого бизнеса компании, что на уровень безубыточности он выйдет примерно к 2027 году.

Объясняя причины таких результатов, гендиректор компании отметил, что так сказались некоторые неудачные решения. В частности, Intel не поспешила переходить на машины EUV компании ASML, которые, несмотря на их высокую стоимость (от $150 млн за штуку), более рентабельны в условиях массового производства, чем литографические машины прежних поколений.

Из-за этого решения Intel передала около 30% общего количества заказанных у нее пластин внешним контрактным исполнителям, в частности, TSMC. В ближайшем будущем планируется снизить это количество до 20%. Intel наконец ввела в эксплуатацию инструменты EUV и будет переводить на них все больший объем производства по мере вывода из эксплуатации старых машин. "В эпоху EUV мы видим, что стали конкурентоспособны по цене, производительности (и) возвращению к лидерству", - заявляет Гелсингер. "В эпоху до EUV мы несли большие затраты и (были) неконкурентоспособными".

Intel планирует инвестировать $100 млрд в строительство или расширение фабов в 4 штатах США. Но планы оздоровления бизнеса зависят не только от действий Intel, но и от решимости других компаний пользоваться ее производственными услугами.

Intel хочет сделать доступными и наглядными для всех результаты деятельности ее подразделения по производству чипов и потому будет выделять эти данные в своих отчетах. Компания намерена инвестировать достаточно средств, чтобы догнать своих основных конкурентов по производству чипов - TSMC и Samsung Electronics.

Здесь впору порассуждать, что будет, когда/если Intel выполнит свои планы по выходу на тот же технологический уровень и те же производственные мощности, что и у TSMC. В этой ситуации, тайваньское производство станет для США ненужным и опасным конкурентом. Который было бы жалко отдать китайцам.

Не знаю какие планы в связи с этим могут родиться в США, постараюсь думать о людях хорошо. Но не удивлюсь, если на Тайване в ближайшие годы возникнут какие-то внезапные, но серьезные проблемы с производством микроэлектроники, которые закрепят успех Intel, если Intel вернет себе технологическое лидерство и основные заказы крупнейших потребителей.

🇯🇵 Господдержка. Производство микросхем. Япония

Япония поддержит Rapidus субсидиями на сумму $3.9 млрд

Министерство промышленности Японии заявило, что утвердило субсидии на сумму для 590 млрд иен ($3.9 млрд) для проекта Rapidus. Об этом сообщает Reuters.

Ранее в Японии было принято решение предоставить Rapidus субсидии на сумму около 330 млрд иен. Недавно одобренная господдержка включала 53,5 млрд иен на усовершенствованную упаковку / корпусирование, которые становятся все более важными элементами повышения производительности чипов.

Rapidus это создаваемое японское производство микросхем, в сотрудничестве с американской IBM и европейской исследовательской организацией в области микроэлектроники Imec. Производственные мощности для выпуска чипов по передовым технологиям, как ожидается, появятся на северном острове Хоккайдо с 2027 года. На этом предприятии Rapidus планирует производить чипы по техпроцессу с плотностью размещения до 2нм. Пока что в мире нет предприятий с такими технологическими возможностями.

Проект Rapidus - один из ключевых компонентов стратегии Токио по возрождению передового производства полупроводников и укреплению цепочек поставок на случай сбоев, которые могут возникать по мере роста напряженности в отношениях с Китаем. По задумке японцев, фабрика Rapidus должна стать производственным хабом не только для Японии, но и для многих других стран.

Землетрясение рядом с Тайванем и приостановка отдельных машин на тайваньских производствах микросхем - наглядная иллюстрация того, как критически важны для американского блока планы усиления производственных возможностей США и Японии в области микроэлектроники. Не удивительно, что правительства этих стран столь щедры в оказании господдержки проектам развертывания новых производственных мощностей в своих странах, включая проекты зарубежных инвесторов.

🇹🇼 Геополитика и микроэлектроника. Участники рынка. Тайвань

Самая сложная инженерная задача TSMC - как диверсифицировать бизнес географически не утратив технологического лидерства

NVidia стала третьей по стоимости компанией в мире на волне ажиотажа вокруг ИИ. Основатель компании Дженсен Хуанг говорит, что разработчик микросхем стоимостью $2,3 трлн не существовал бы без компании TSMC.Это повод поговорить о том, насколько незаменимой для мира является TSMC с ее оборотом в $625 млрд. Тему задала Reuters.

TSMC добилась успеха в период, когда большинство заводов и сотрудников компании были сосредоточены на Тайване. Но чем далее, тем более, становится понятно, что такая ситуация более не является приемлемой, особенно в условиях противостояния США и Китая. То, насколько успешно TSMC справится с глобальной экспансией, повлияет на судьбы отраслей и экономик многих стран мира.

На сегодня TSMC это более 60% общемирового контрактного производства микросхем и монополия на передовые микропроцессоры. Печально, но РФ более не имеет доступа к мощностям TSMC. Жестко управляемые заводы TSMC - одни из самых прибыльных производств в мире, они показывают валовую прибыль более 50% в каждый из последних 3 лет. Компания опередила таких конкурентов как Intel, вкладывая большие объемы средств в разработку новых технологий. Капитальные затраты TSMC с 2021 года составляют в среднем $30 млрд. Больше инвестирует только Samsung Electronics, где мечтают выиграть у TSMC технологическую гонку, а с ней и крупнейшие заказы.

Сейчас успеху TSMC угрожают два фактора. Китай считает Тайвань своей провинцией и теоретически может в любой момент перейти к активным действиям по насильственному установлению над островом центральной власти. Такого рода действия, весьма вероятно, могут разрушить экономику Тайваня. По оценкам Bloomberg Economics, это сократило бы мировой ВВП на 10%, поскольку транснациональные компании и правительства ряда стран потеряли бы доступ к чипам TSMC. Между тем, генеративный ИИ, автономное вождение и другие инновации требуют все больших вычислительных мощностей.

Технологическое развитие в области микроэлектроники требует все более высоких затрат. Современные фотолитографы ASML стоят более $300 млн, новое их поколение может стоит уже ближе к $1 млрд за штуку. По оценкам Boston Consulting Group, современная фабрика, построенная к 2026 году будет обходиться в $35-$43 млрд и ее будут эксплуатировать примерно 10 лет.

Чтобы подстраховаться от геополитических рисков, заинтересованные правительства задумались о развертывании современных производств микроэлектроники на своих территориях. Мы помним о таких инициативах, как закон о чипах и науке в США ($53 млрд господдержки), аналогичный закон принят в ЕС ($47 млрд господдержки). (..)

(2) Это объясняет, почему TSMC неохотно, но все более решительно строит планы и предпринимает усилия по мировой экспансии своих производственных мощностей. Для компании это сложный процесс, ведь она стала успешной работая в домашнем регионе. Кроме того, у TSMC уже есть негативный опыт, спасибо современным США. Завод компании в Вашингтоне, открытый более 20 лет тому назад наглядно продемонстрировал особенности современной американской бизнес среды - более высокие, чем ожидалось затраты, спад спроса, проблемы с рабочей силой. "Изначально это был хаос, это была просто серия неприятных сюрпризов", - вспоминает Чанг из TSMC. После нескольких лет безуспешных попыток "заставить это работать", компания решила не расширяться в США. Чанг в сердцах назвал производство чипов в США "очень дорогостоящим и бесполезным занятием".

Прошли годы и компания TSMC вновь вернулась к необходимости географической экспансии. Обстановка на Тайване все "горячее" в геополитическом смысле. И вот - новая попытка построиться в США. На этот раз в качестве точки приложения сил и денег выбрана республиканская Аризона. Здесь TSMC готова рисковать, вкладывая $40 млрд в строительство двух крупных фабрик по производству современных полупроводников. Кроме того, чтобы диверсифицировать риски и приблизиться к крупнейшим потребителям, TSMC также будет строить с Sony и Toyota новые фабы в Японии. И, возможно, появится производство TSMC в Германии.

В США за последние 20 лет изменения если и происходили, то не в лучшую сторону. Проекты TSMC в Аризоне уже сталкиваются с задержками, перерасходом средств, нехваткой квалифицированных строительных рабочих, столкновениями с местными профсоюзами. А правительство в Вашингтоне, вот сюрприз, все еще не выделило средства TSMC. Тем не менее в TSMC все еще надеются получить от США господдержку хотя бы на $5 млрд. Дополнительные налоговые льготы, возможно, помогут демпфировать более высокие, чем ожидалось, затраты. Технологическое доминирование TSMC позволяет ей перекладывать часть этих затрат на таких клиентов как Apple, которая заинтересована диверсифицировать свои цепочки поставок, завязанные на Apple. Дополнительный импульс к развитию бизнеса дает растущий спрос на серверные чипы, используемые в моделях ИИ.

В итоге компания все еще верит в то, что сможет удерживать валовую прибыль выше 53% даже в условиях экспансии бизнеса в новые юрисдикции. И рентабельность капитала на уровне >25%. Но есть риск, что расходы на научные разработки, которые обеспечивают компании технологическое лидерство могут уменьшиться. А в Samsung Electronics вовсе не спят, там тоже готовы лить десятки миллиардов долларов в гонку за технологическое превосходство. Тем же самым заняты и в Intel. (..)

(3) Еще один глобальный риск - избыточные мощности. После того, как начали рушиться эффективно налаженные процессы международного разделения труда, когда каждая технологически развития страна задумалась об увеличении собственных замкнутых цепочек создания тех или иных продуктов, о минимизации зависимости от других стран хотя бы в критических областях, все крупные производители чипов занялись наращиванием мощностей своих производств. Пока что этому способствует рост спроса на чипы в связи с гонкой за лидерство в области ИИ. Не ясно, будет ли этот спрос достаточным. В 2023 году, например, на долю новых технологий приходилось всего 6% выручки TSMC. В компании ожидают роста этого показателя, но никто не гарантирует, что интерес к ИИ не стабилизируется или не пойдет вниз, если ожидаемые прорывы окажутся недостижимыми на текущем уровне технологий.

Доминирование TSMC очень огорчает Intel, где недовольны потерей лидерства и готовы вкладывать деньги и другие усилия, чтобы вернуть себе звание как крупнейшего, так и самого высокотехнологичного производителя в мире. Отсюда и проекты Intel по экспансии в США, и проекты выхода с производственными проектами в ряд других стран.

В общем и целом - перед TSMC стоит самая сложная в истории этой компании задача - масштабировать и географически диверсифицировать свой бизнес, не растеряв технологического лидерства. Все это придется делать в условиях жесткой конкуренции с Intel и Samsung Electronics. Причем у последних есть возможность получения приоритетной господдержки от правительств своих стран. У TSMC вместо этого - риск смены государственности на ее материнской территории.

🇹🇼 Участники рынка, Тайвань

Всем, кто ожидал больших проблем для Тайваня и США в связи с землетрясением - не в этот раз.

Несмотря на то, что землетрясение было самым сильным за 25 лет, компания TSMC частично возобновила производство, перерыв в работе на ряде участков не превысил и часа, пишет Bloomberg со ссылкой на заявление компании.

"Наши критически важные инструменты, включая все наши инструменты для литографии в крайнем ультрафиолете, не пострадали", - говорится в заявлении компании, распространенном вчера вечером.

Тем не менее некоторое оборудование все же получило повреждения, компания задействует доступные ресурсы для его восстановления.

Вызывает уважение подход компании к сохранению персонала - люди были выведены из ряда районов - и не пострадали.

Аналогично реагировал местный конкурент TSMC - компания United Microelectronics Corp. - также остановил производство на некоторых заводах и эвакуировал людей из центров в Синьчжу и Тайнане. На острове действуют и другие производители, в частности, Vanguard International Semiconductor, Powerchip Semiconductor Manufacturing. Все компании строят свои сооружения с учетом сейсмоопасности, развернуты системы автоматического отключения, которые минимизируют ущерб производству.

В итоге, время запуска в работу после отключения не превышает 36 или 48 часов. В TSMC называют такие цифры - уровень восстановления производства достигает более 70% в течение 10 часов после землетрясения, а на новых заводах этот показатель достигает более 80%.

В целом на Тайване разрушены десятки зданий на восточной стороне острова и погибло, минимум 9 человека, еще 50 пока не найдены.

Несмотря на оптимистичные заявления, можно предположить, что часть продукции - пластины, находившиеся в производстве, получила повреждения. Это означает, что отгрузка ряда заказов может задержаться, возможно, в числе тех, кто с этим столкнется, окажутся такие компании как Apple, NVidia и Qualcomm.

В очередной раз в TSMC задумаются о необходимости развернуть свой бизнес за пределами острова, пусть даже это может негативно сказаться на его рентабельности. И поскольку проекты такой экспансии уже существуют, возможно они ускорятся. Денег должно хватить на все - и на восстановление того, что пострадало на острове, и на международную экспансию. В случае чего, клиенты согласятся на некоторый подъем цен, или внесут больше предоплаты. Основные проблемы - как обеспечить менеджмент всех процессов, хватит ли у компании управленческих ресурсов, где взять необходимый для экспансии персонал.

В целом, похоже, что особого дефицита чипов и роста цен на них не предвидится, а значит не будет и резкого роста цен на все остальное, что включает в себя микроэлектронную продукцию. Но, весьма вероятно, некоторое повышение цен на микросхемы все же неизбежно.

🇺🇸 Участники рынка. Производство памяти. США

SK Hynix инвестирует $3,87 млрд в фабрику в США

Вчера второе в мире по объему производства чипов памяти предприятие, SK Hynix, объявило, что инвестирует $3,87 млрд в строительство современного завода по упаковке / корпусированию и научно-исследовательского центра в американском штате Индиана. Об этом рассказывает Reuters.

Выбор места интересен, Индиану трудно отнести к красным или синим, такие штаты называют swing states, что отражает тот факт, что они могут склоняться как в сторону демократов, так и в сторону республиканцев. Но в 2020 году здесь победил Трамп. Уровень жизни в штате средний. В компании объясняют свое решение надеждой на наличие в штате кадрового резерва - инженеров, выпускаемых региональным университетом Пердью, наличием необходимой инфраструктуры и поддержкой со стороны правительства штата и местного самоуправления.

Новый завод будет собирать микросхемы, спрос на которые задается NVidia, ИМС памяти с высокой пропускной способностью, известные как HBM. Такие чипы используют сейчас в NVidia для создания своих GPU.

Массовое производство, согласно планам, начнется во второй половине 2028 года. Предприятие будет построено в Уэст-Лафайете. Здесь развернут линию для упаковки и корпусирования чипов и откроют научно-исследовательское подразделение, которое будет заниматься разработками в области продуктов для систем ИИ.

Это часть инвестиционных планов SK Hynix, которая заявила в 2022 году о намерении инвестировать $15 млрд в полупроводниковую промышленность.

🇳🇱 Участники рынка. Нидерланды

ASML и другие производители чипов пошли в парламент просить о поддержке

Группа из 8 компаний, в числе которых, разумеется, крупнейшая в Европе технологическая фирма ASML, обратилась к парламенту Нидерландов с заявлением, в которых бизнесы просят поддержать политику, которая будет стимулировать индустрию микроэлектроники в стране. В числе предлагаемых инструментов - освобождение инвестиций от налогов и пересмотр отношения к высококвалифицированным иммигрантам. Об этом сообщает Reuters.

Время для обращения выбрано с умом, в момент, когда ASML заявила о том, что рассматривает вопрос - какая доля ее операций в будущем останется в Нидерландах, а какая - за пределами страны.

Первая реакция на предыдущее заявление ASML уже поступила, правительство Нидерландов представило так называемый план Бетховена, согласно которому готово инвестировать $2.7 млрд в инфраструктурные и образовательные проекты в районе Эндховена, где находится штаб-квартира ASML.

В ASML хотят больше.

"ASML необходимо продолжать расти, чтобы удовлетворить огромный спрос на чипы, и мы просим вас сделать этот рост возможным, желательно в Нидерландах, где сейчас мы сталкиваемся с ограничениями", - заявил на встрече с парламентариями Фрэнк Химскерк, руководитель отдела международных отношений ASML.

В частности, компании высказывают неудовлетворенность в связи с чрезмерной бюрократической волокитой, непоследовательной политикой, а также мерами, которые направлены на сокращение иммиграции, поскольку сектор микроэлектронного производства в значительной мере зависит от высококвалифицированных рабочих-иммигрантов.

Есть недовольство и в отношении планов сокращения налоговых льгот на инвестиции, компании призывают правительство продолжать практику субсидирования, которое по заявлению компании сыграли большую роль в превращении Нидерландов в европейский центр мировой индустрии микросхем.

Главным представителем компании по связям с правительством с февраля 2024 года является экс-министр торговли Нидерландов. Он заявляет, что проблемы инфраструктуры, перегруженность электросетей, отсутствие доступного жилья и непредсказуемая налоговая политика - это камни преткновения, которые мешают росту ASML.

Остальные компании, примкнувшие к ASML в обращении к парламенту страны, а это, в частности, NXP, ASM International и Besi заявили, что меры, аналогичные тем, что предусматривает план Бетховена, должны распространиться не только на Эндховен, но и на другие регионы страны.

Что можно сказать об этой новости. В очередной раз наглядно низкое качество управления современной Европой (кризис элит), а также то, что для транснациональных корпораций тесны национальные границы государств, где расположены их штаб-квартиры.

Если копнуть чуть глубже, то видно сложно преодолимое противоречие - для стран Европы важно было бы сократить иммиграцию, поскольку она разрушает европейскую идентичность и культурный код. Но это идет вразрез с потребностями крупных предприятий, которым нужен приток кадров, прежде всего, из Азиатско-Тихоокеанского региона.

То же можно сказать и о субсидиях. Эти костыли позволяют ускорить развитие предприятий, дают им конкурентные преимущества на этапе роста перед предприятиями из других стран. Но в итоге, это сродни "посадке на иглу", поскольку в дальнейшем такие предприятия зачастую уже не могут успешно работать без постоянной финансовой подпитки со стороны государства.

🌏 Участники рынка контрактного производства микросхем

Эту любопытную картинку долей мирового рынка контрактного производства микросхем приводит Reuters. Данные Counterpoint Research.

Нетрудно заметить, насколько значительно доминирование TSMC (61%), насколько отстает Samsung Foundry (14%), какую скромную долю пока что занимает китайская SMIC (5%). Intel Foundry Services, несмотря на все попытки Intel поднять это направление бизнеса, на картинке пока что и вовсе не видна, со своим 1% мирового рынка этот бизнес находится в категории "другие".

Не удивительно, что при таком раскладе стоимость акций Intel значительно упала (на 7% вчера), несмотря на гигантские инвестиции и прочие шаги, которые предпринимает Intel.

На 30 декабря 2023 года капиталовложения Intel, классифицируемые как "незавершенное строительство" составили $43,4 млрд ($36,7 млрд) годом ранее. В целом Intel планирует инвестировать $100 млрд в фабы в 4 штатах США. Частично это будет средства госсубсидий в рамках американского Закона о чипах и науке.

Скорых позитивных результатов ждать не приходится. Напротив, в Intel готовы к тому, что в 2024 году операционные убытки бизнеса по контрактному производству чипов достигнут пика. А к 2027 году компания в лучшем сценарии выйдет на безубыточность. И только к "волшебному" 2030 году валовая прибыль контрактного производства может достичь 40% (что меньше, чем текущий показатель в 53% у TSMC).

Выручки тоже различаются существенно - $18,9 млрд у Intel за весь 2023 год и $19,52 млрд у TSMC только за 4q2023.

Конечно, многое может измениться в одночасье, учитывая фактор неопределенности из-за претензий Китая на Тайвань. Но и в ситуации каких-то больших проблем для бизнеса TSMC, в числе бенефициаров будут прежде всего корейцы и китайцы на которых обрушится поток заказов, которые не смогут выполнять TSMC и UMC.

Так что для TSMC действительно актуальна географическая экспансия - вопрос лишь в том, как сохранить эффективную модель управления, которую компании удалось выстроить в условиях Тайваня.

🇰🇷 Участники рынка. Производители микроэлектроники. Южная Корея

От Samsung ждут значительного роста прибыли на росте цен на чипы

Большой рост ожидается во многом из-за низкой базы после спада спроса на чипы. Основной вклад, как ожидается, внесет восстановление цен на рынке памяти.

По данным TrendForce, в 1q2024 цены на чипы памяти DRAM подскочили примерно на 20% квартал к кварталу и на 23-28% на чипы NAND Flash.

Несмотря на это, ряд аналитиков уверены в том, что подразделения Samsung по проектированию и контрактному производству чипов все еще убыточны. Компания борется с этим, ограничивая производство мало рентабельных чипов.

Ожидается, что немного снизится год к году операционная прибыль Samsung от продаж телеком оборудования мобильной связи, но может вырасти прибыль от продажи смартфонов, которых компания в 1q2024 поставила около 57 млн, что на 8% больше, чем в 4q2023. Вклад внес и рост средней цены смартфонов бренда на 30% до $340.

Точные цифры ждем в пятницу, пока что Reuters собрала оценки аналитиков.

🔥 Регулирование. Отечественная электроника

Проверок будет больше. Всем, кто добился включения своего продукта в реестр Минпромторга и расслабился (например, начал выпускать под зарегистрированным названием продукт в Китае или ставить в изделие зарубежные модули вместо заявленных ранее отечественных), стоит напрячься - в этом году собираются ввести механизм так называемой пост-проверки - узнали в CNews.ru.

Основанием для проверки может стать, например, жалоба покупателя, а может быть и донос огорченного результатами тендера конкурента.

Механизма таких проверок пока нет, но Минпромторг с ТПП уже начали обсуждение темы, так что - не заржавеет.

И учтите, это серьезно. После неприятных находок, "вопрос будет рассматриваться в контексте 159-й статьи УК".

🇰🇷 Участники рынка. Производители микроэлектроники. Корея

Samsung показывает 10-кратный рост прибыли в 1q2024 на фоне восстановления цен на чипы

(Мы все еще говорим об оценках и прогнозах, компания отчитается о результатах сегодня, но позднее).

Это больше, чем ожидал рынок, но недовольные результатами компании все равно находятся. Дело в том, что основной рост спроса на чипы сейчас диктует интерес к ИИ. А для ИИ нужна высокоскоростная память. И в этом сегменте, похоже, пальма первенства - не у Samsung.

Пройдемся по ожидаемым результатам, которые приводит Reuters - операционная прибыль производителя выросла до $4,89 млрд за квартал, самый высокий результат с 3q2022, на 931% больше, чем годом ранее. При этом рост выручки оценивается лишь в скромные 11% год к году.

Из соотношения показателей аналитики Korea Investor делают вывод, что улучшилась ситуация с запасами NAND чипов, на них вероятно вырос спрос, что и привело к росту рентабельности бизнеса Samsung Electronics.

Рынок позитивно встретил смартфоны Galaxy S24 из-за встроенного в них ИИ, поэтому, если на их продажи придется большая, чем ожидалось, часть смартфонов премиум-класса, это тоже окажет положительное влияние. В целом Samsung продала 57 млн смартфонов в 1q2024 предполагают в Eugene Investment & Securities.

И все же крупнейший источник доходов для Samsung это не смартфоны с ТВ, а чипы. И здесь, как ожидается, компания впервые покажет квартальную прибыль за 5 последовательных кварталов.

По данным TrendForce, цены на чипы DRAM выросли примерно на 20% в 1q2024 кк, а цены на флэш-память NAND - на 23-28%.

Сложной остается ситуация вокруг чипов HBM памяти, с которыми в Samsung запоздали. Как ожидается, их отгрузки начнутся в 3q2024.

Существенную поддержку бизнесу Samsung и SK Hynix вероятно оказало землетрясение на Тайване на этой неделе. Скорее всего, это позволит Samsung и SK Hynix повысить цены, что потенциально даст рост прибыли в 2q2024.

🇳🇱 Производство фотолитографического оборудования. Геополитика. Нидерланды

Вчера Reuters подробно разобрали ситуацию вокруг нового фронта противостояния США и Китая - темы обслуживания поставленного в Китай оборудования ASML. Мы с вами не раз эту тему обсуждали, но это хороший повод попробовать разложить все по-полочкам даже для тех, кто не особенно понимает в чем важность ASML для всей отрасли микроэлектроники нашей планеты.

Итак, завязка узла противостояния - правительство США призывает союзников (читай - Нидерланды и Японию), заставить своих производителей прекратить сервисное обслуживание оборудования для производства чипов, которое они ранее продали в Китай. Считается, что это часть усилий по подрыву способности Китая производить собственные передовые чипы и, по цепочке следствий, создавать мощные системы ИИ.

Почему так важно оборудование ASML?

ASML доминирует на рынке инструментов для литографии, сложных и дорогих машин, которые задействованы на одном из этапов процесса создания чипов на пластине.

Почему в США не хотят, чтобы ASML поддерживала оборудование, которое компания ранее поставила в Китай?

В надежде, что это остановит работу китайских фабрик по производству микросхем по современным техпроцессам. Машины ASML трудно (или невозможно, в каких-то случаях) заменить. Если покупатель лишается поставок запчастей и техобслуживания, то в какой-то момент машина перестанет работать и остановится все производственная линия на фабрике.

Может ли правительство Нидерландов отказать ASML в выдаче экспортных лицензий, без которых нельзя проводить сервисное обслуживание оборудования, проданного в Китай?

Правительство Нидерландов, находящееся в тесном союзе с США, не исключает отказа в выдаче лицензий как на экспорт в Китай, так и на техническое обслуживание. Более того, уже действует "запрет" на поставку в Китай наиболее современных решений ASML, включая EUV-фотолитографы, необходимые для выпуска микросхем по наиболее современным техпроцессам. Однако, правительство Нидерландов до сих пор шло на такие меры лишь в тех пределах, которые, по его мнению, создают "угрозу безопасности" стране. Но полного запрета на поставки не было и нет.
В Нидерландах раз за разом подчеркивают, что ограничительные меры в области экспорта не направлены против Китая, важного торгового партнера. Кроме того, правительство Нидерландов не хочет наносить вред бизнесу ASML, крупнейшей компании Нидерландов.

Сколько оборудования ASML в Китае?

Много :) Только в 2023 году ASML продала в Китай оборудования на сумму более 6 млрд евро ($6.5 млрд). Компания не раскрывает, какая часть этих продаж идет в категориях, требующих экспортных лицензий, то есть оборудования от верха середины линейки решений ASML DUV и выше. Наиболее высокотехнологичные решения ASML в Китай не поставляются.

Что с лицензиями?

У ASML сейчас есть лицензии на сервисные работы на китайских производствах до 31 декабря 2024 года.

Какие последствия для Китая можно ожидать если лицензии не будут продлены?

Четкого ответа на этот вопрос не существует.

Вообразим себе китайского производителя микросхем "Великая стена", который закупил один из лучших аппаратов DUV для иммерсионной фотолитографии ASML, заплатив $60 млн, но далее ASML не продлили лицензию.

Оборудование все еще будет продолжать работать. Может быть недели, может быть годы. Без обновлений ПО система не будет работать оптимально. Но есть кому заняться настройкой этих машин. Дело в том, что сервисное обслуживание машин в Китае ASML ведет из Китая, персонал сервисного центра включает немало китайцев. И, соответственно, если ASML не разрешат продолжать сервисное обслуживание, ничто не помешает китайским производителям переманить к себе сотрудников ASML с тем, чтобы они продолжили управлять закупленным в Нидерландах оборудованием. (..)

(2) То же касается и тысяч деталей, которые могут выйти из строя в машинах ASML. Абсолютное большинство из них можно будет заменить или починить, не обращаясь за помощью к ASML.

Нюанс - это не касается весьма особенных линз и лазеров, которые задействованы в фотолитографах. Считается, что эти продукты безальтернативны на сегодня. Конечно, всегда остается возможность пустить часть машина на запчасти, это снизит производственные мощности, но позволит продолжать выпуск современных микросхем еще немало лет.

Какие последствия для ASML может вызвать непродление сервисных лицензий?

Несмотря на драматические заявления компании, поначалу эти последствия вряд ли будут столь уж критичными. Конечно, Китай - это второй по величине рынок для ASML, 29% процентов от всех продаж оборудования (включая нелизензируемое) приходятся на эту страну. Это меньше, чем покупает Тайвань, но больше, чем покупает Южная Корея. Кроме того, стоит помнить, что 20% всех доходов ASML компания получает от сервисного обслуживания своего оборудования, но здесь также есть доходы от нелицензируемого оборудования. В общем, отказ от сервисного обслуживания части поставленного в Китай оборудования будет финансово чувствительным для ASML, но безусловно не смертельным ударом. Все же, это может негативно сказаться на темпах R&D в области фотолитографии, которые ведет ASML. Но особенных конкурентов для ASML пока что не видно, так что даже некоторая потеря темпов развития технологий не должна привести к серьезным проблемам для ASML. Ожидаемое появление нового поколения фотолитографов EUV стоимостью под миллиард за штуку, позволит смягчить финансовый удар от неполучения доходов от сервиса в Китае (по сути - за все заплатят американцы, Тайвань и Корея).

ASML - практически монополист в области решений EUV, но эти решения в Китай не поставлялись. Только в нижней части своей линейки решений, ASML сталкивается с конкуренцией со стороны Nikon и Canon, а также подрастающих в Китае конкурентов, прежде всего, SMEE.

Разумеется, Китай не заинтересован в жесткой зависимости от США и Нидерландов по части производственного оборудования, поэтому в этой стране предпринимают все более активные усилия в области создания собственных решений, которые создали бы альтернативу для решений ASML.

Если/когда такие решения будут созданы, они могут оказаться заметно дешевле, чем европейские, что поставит под вопрос доминирование ASML уже в следующем десятилетии. Но до этого в мире еще так много всего случится, что задумываться об этом не имеет особого смысла.

🤝 Встречи. Выставки. Семинары и т.п.

Программа выставки-форума #ExpoElectronica 2024 (с 16 по 18 апреля в павильоне №2, 1-3 этажи) будет насыщенной. Кроме выставки, как обычно, будет семинары, конференции и круглые столы.

Не буду пытаться пересказывать всю программу, тем более, всех участников, отмечу только что много знакомых людей и компаний на выставке будут:

🔹 10:00-12:00 Протон-Электротекс. Конференция в зале М, пав.2 (1 этаж).
Антонов С. Д. (Инженер по новой технике) – «Расширение линейки силовых тиристоров и диодов»;
Гостенков Е. В. (Инженер по новой технике) – «Перспективные направления развития силовых блоков»;
Малый Д. О. (Ведущий инженер по исследованиям и разработке) – «IGBT модули АО «Протон-Электротекс». Текущее состояние дел. Перспективные проекты».
Стенд компании F1021 - пав.2, зал №10, 3 эт.

🔹 АРПЭ, 16 апреля Круглый стол "Исследование российского рынка электроники", заявлены доклады Ивана Покровского и Василия Агапова, посвященные изменениям рынка и соответствующим изменениям в методике его исследования. МВЦ КРОКУС ЭКСПО, Электроника Арена, Павильон 2, Этаж 3, Зал 11, 15:30 - 17:00

🔹 ГК Электроинвест / Элин, пав.2, зал 10 на 3-м этаже, стенд F6071. ИВЭП класса DC/DC серии СПН2Д в малогабаритных корпусах гражданского назначения. Радстойкие СФП и ограничители пускового тока СОПТ для применения в негермитичной аппаратуре космического пространства и т.п. Подробнее - на сайте компании.

🔹 НИИЭТ. пав. 2 (3 этаж), зал 11, стенд № G3025. 8-, 16- и 32-разрядные микроконтроллеры, в том числе специализированные под задачи управления электроприводами; линейка различных ШИМ-контроллеров и силовые GaN-транзисторы с индуцированными каналами, которые предназначены для работы в качестве ключей в зарядных устройствах потребительской электроники и др. Подробнее - на сайте компании.

🔹 ЗПП, пав.2, зал 11, стенд G3025. Покажет: металлокерамические корпуса, платы и подложки; контактирующие устройства; металлические комплектующие для пластиковых корпусов и других изделий для микроэлектроники; графитовая и штамповая оснастка. Также 16 апреля с 15:30 до 17:30 в 9-м зале пав.2 в зоне Digital Arena выступит директор по развитию Шамиль Шугаепов с докладом "Импортозамещение в части комплектующих для микроэлектроники: контактирующие устройства, выводные рамки и новые корпуса"

🇷🇺 Рынок микроэлектроники. Кадры. Тренды

Политика изоляционизма, не важно, с какой стороны закрываются двери - ограничитель темпов развития отрасли микроэлектроники в нашей стране.

Можно, конечно, порадоваться, что Intel в январе продала свой крупнейший в РФ офис, который только в 2020 году открыла в Нижнем. Условный запад больше не будет "воровать" российский интеллектуальный потенциал... наверное, но, как говорится, палка - о двух концах, не будет и подкачки потенциала российских специалистов западным опытом.

Продажа Intel офиса в Нижнем подчеркивает, что вряд ли стоит ожидать каких-то резких изменений той ситуации снижения контактов с технологически развитыми странами, в которой мы оказались.

Еще совсем недавно у Intel в России было 1200 сотрудников. Которые получали опыт работы в одном из крупнейших участников рынка микроэлектроники в мире, имели возможность участвовать в работе над проектами глобальных масштабов. Теперь возможности специалистов, которые там работали, существенно сузились. Для кого-то - до технологического уровня развития российского рынка микроэлектроники. Прямо скажем, на сегодня не столь значительного. Ситуация с IT в РФ заметно лучше, но и здесь есть снижение масштабов и ухудшение доступа к передовым разработкам.

Intel - лишь один из множества глобальных бизнесов в области микроэлектроники и IT, который свернул операции в РФ.

Стоит ли удивляться, что усилился отток российских IT-специалистов за рубеж: за первый квартал 2024 года рост числа запросов по получению вида на жительства в Европе, по оценке аналитиков, составил 233% год к году / "КоммерсантЪ". А ведь кадровая проблема - одна из наиболее острых на сегодня.

Вряд ли тяга к мировому опыту и масштабам - единственная причина для роста оттока, среди других причин аналитики называют отмену моратория на проверки бизнеса, оборотные штрафы для компаний, уголовную ответственность до 10 лет за утечки персональных данных с неопределенным составом правонарушения. Вряд ли это полный список причин.

Можно ли надеяться на то, что число стимулов для смены места жительства квалифицированных российских специалистов в ближайшее время сократится? Оставлю этот вопрос открытым.

📌 В прикреплении пресс-релиз компании EFFECT Photonics, ведущего разработчика высоко интегрированных оптических решений, о создании фотонной интегральной схемы (PIC) для сменных когерентных модулей-приемопередатчиков ZR 100G, 400G и 800G с полностью интегрированной самой маленькой в мире перестраиваемой лазерной сборкой pITLA (Pico Integrated Tunable Laser Assembly) на основе технологии InP PIC.
📈 Перестраиваемые лазеры являются основным компонентом когерентных оптических систем, обеспечивающих плотное мультиплексирование с разделением по длине волны оптического излучения (DWDM), что позволяет сетевым операторам увеличивать пропускную способность своей сети без расширения существующей волоконно-оптической инфраструктуры.
📈 В отличие от доступных в настоящее время перестраиваемых лазерных сборок, ядром цифрового решения pITLA EFFECT Photonics является перестраиваемый лазер, полностью реализованный в виде монолитной интегрированной InP PIC.

Оглавление по тематике
t.me/OpticalNetworksRussia/262