🇳🇱 Господдержка и микроэлектроника. Нидерланды

Правительство Нидерландов инвестирует E2,5 млрд в Эйндховен, чтобы удержать ASML от выдвижения в другие страны

Стоило гендиректору ASML только заикнуться, что правительство страны недостаточно защищает интересы своего самого интересного бизнеса, как появилось решение об инвестициях в размере 2.5 млрд евро ($2,7 млрд) в инфраструктурные и образовательные проекты в районе Эндховена, где находится штаб-квартира ASML.

Средства будут потрачены на модернизацию дорог, автобусной и железнодорожной сети, на обучение технических работников, а также на жилищные проекты.

ASML находится в Вельдховене, к западу от Эндховене на юге страны. Там базируется более половины из более, чем 42 тысячного коллектива сотрудников.

Правительство создало рабочую группу Бетховен, чтобы удержать самую ценную технологическую компанию Европы от серьезных расширений за пределами Нидерландов.

"Благодаря этим мерам правительство надеется, что ASML продолжит инвестировать в Нидерландах и сохранит местонахождение своей уставной, налоговой и фактической штаб-квартиры в Нидерландах", - заявляется в заявлении правительства.

"Мы должны прийти к выводу, что можем ответственно расти в Нидерландах. И мы еще не пришли к такому вывод", - заявлял в марте гендиректор ASML Питер Веннинк.

Решение о том, откуда лучше управлять ростом ASML может принять уже не Питер, а Кристоф Фуке, гражданин Франции,, который займет пост гендиректора с апреля после ухода Веннинка на пенсию.

Все же в ASML быстро отозвались на правительственную инициативу, которая последовала сразу после поездки правительственной делегации Нидерландов в Китай. "Мы предпочитаем реализовывать большую часть наших планов расширения в Нидерландах, при условии что такие планы расширения будут подкреплены благоприятными условиями ведения бизнеса", - заявила представитель ASML Моник Молс, сославшись на наличие квалифицированных специалистов, инфраструктуры и жилья.

"Планы, представленные сегодня, если они будут поддержаны парламентом, поддерживают условия ведения бизнеса и мы продолжим работать с правительством Нидерландов над завершением принятия решения относительно нашего расширения", - написала Монс, отвечая Bloomberg.

—

Причин для волнений правительства Нидерландов две.

1. Во-первых, в рамках союзнических обязательств перед США, правительство Нидерландов последовательно наращивает экспортные ограничения для ASML в отношении поставок в Китай, второй по величине рынок для ASML. Что, конечно, напрягает бизнесменов из Нидерландов, которые, видимо, не считают политику США политикой в общих интересах "американского" блока стран. Вначале ограничения касались только EUV-технологии. За ними последовали ограничения на поставку части оборудования DUV-литографии. А сейчас американцы требуют прекращения сервисного обслуживания уже проданного в Китай оборудования ASML. А это уже не только потеря доходов, но возможные репутационные потери и потеря крупнейших клиентов.

2. Во-вторых, ASML уже по сути начала процесс выдвижения в другие страны. В частности, известно о планах строительства научно-исследовательского и производственного комплекса в Южной Корее, где компания в рамках нидерландско-корейского предприятия займется разработкой оборудования High-NA EUV (с высокой числовой апертурой). То есть наиболее передовое оборудование ASML будет разрабатывать за пределами Европы, с возможными рисками утечки технологии как к "дружественным" корейцам, так и к менее дружественному Китаю.

Можно предположить, что в США и Европе забеспокоились и принялись звонить в правительство Нидерландов, а чиновники решили тушить пожар одним из немногих доступных им способом - деньгами.

Стоит порадоваться за ASML, которая находится в такой позиции, что правительство Нидерландов пытается задобрить руководство ASML, и убедить компанию не принимать жестких решений. Что же, на кону, как сейчас модно говорить, национальная безопасность, а значит - ставки высоки.

🇺🇸 🇨🇳 Экспортный контроль технологий

В США планируют сформировать список китайских производителей, которым запретят передавать современные технологии и оборудование

В США продолжают наращивать меры, которые, как это декларируется, должны сдерживать технологическое развитие Китая в области микроэлектроники и ИИ.

Публикация списка ожидается в ближайшую пару месяцев, сообщает Reuters.

До сих пор законодательство, сдерживающее поставки производственного оборудования, было весьма нечетким, что стимулировало производителей обращаться к чиновникам за пояснениями - каким компаниям и что можно что-либо продать, каким нельзя. Если такой список будет публичным, это упростит жизнь американскому бизнесу.

Чиновники не уверены, что все получится формализовать, но готовы попробовать начать составлять такой список. "Вероятно это не будет исчерпывающий список..."

Что же, стоит и свою голову включать - сейчас наступает такой момент, когда вряд ли уместно пытаться обходить ограничения по формальным моментам, уж слишком большие ставки на кону.

🇷🇺 Участники рынка. Радиочастотные фильтры

ООО Бутис стало резидентом ОЭЗ Технополис Москва

Компания Бутис с 2018 года локализовала производство в ОЭЗ в Печатниках. Здесь у компании более 1 тыс. кв.м, из них 450 кв.м - чистые комнаты, предназначенные для создания микроэлектронных изделий с проектной нормой 300 нм. Они соответствуют классам ISO-7 и ISO-5. Сейчас сообщается о получении компанией статуса резидента ОЭЗ.

Компания - производитель микроэлектроники "полного цикла", специализирующийся в области производства РЧ-микросхем - фильтров на поверхностных акустических волнах.

Такие фильтры могут быть использованы при производстве смартфонов, базовых станций сотовой связи, аппаратуры навигации, связи и управления.

В Бутис умеют создавать термокомпенсированные фильтры, характеристики которых почти не зависят от температуры.

По словам генерального директора компании Олега Машинина, инновационные возможности производимых компанией изделий отражают тенденцию к более высоким частотам и миниатюризации конструкции. В связи с этим наряду с масштабированием производства уже готовых разработок компания исследует возможности расширения продуктовой линейки, в том числе в рамках комплексных проектов.

Изделия, выпускаемые на предприятии, имеют стопроцентную локализацию в России: все сырье, комплектующие и материалы для производства изделий акустоэлектроники – отечественного происхождения.

(2) Разработчики из Рубрукс оценили качество изделий НИИЭТ и сейчас ведут переговоры по вопросам применения компонентной базы воронежского института в других решениях. В частности, речь идет об использовании таких изделий НИИЭТ как ИМС ШИМ-контроллеры и силовые транзисторы на основе нитрида галлия.

32-разрядный малогабаритный микроконтроллер 1921ВК035 в корпусе типа QLCC (48-выводов, 6х6 мм) построен на базе процессорного ядра с производительностью 125 DMIPS с поддержкой операций с плавающей запятой, с 64 Кбайт Flash-памятью, 16 Кбайт встроенного ОЗУ, поддержкой интерфейсов CAN, UART, SPI. Работает от одного источника питания напряжением 3,3В, имеет режим тактирования от внутреннего генератора.

Стоимость микроконтроллера по моей оценке сейчас где-то в районе 1 тысячи рублей, но, конечно, многое будет зависеть от объема заказа и, в целом, от договоренностей с партнером. Ближайшая встреча с представителями партнеров: «Сколково», «Звезда», «Матрица», ГК «Миртек», АО «НПК ВИП», ООО «Рубрукс РНД», ООО «Светосервис», РСЦСИ «СИ-АРТ», ООО «СИИС», состоится на стенде № G3025 во время выставки ЭкспоЭлектроника 2024.

Общий вывод - востребованность российских электронных компонентов растет, предприятия, которые способны выпускать продукцию, отвечающую запросам потребителей в разумные сроки и с достаточным качеством, сталкиваются с ростом заказов. Этому способствуют, как регуляторные усилия, так и рост объемов производства электронной продукции в РФ.

🇷🇺 Производство микроэлектроники. Прогнозы

Российский рынок микроэлектроники оценили в 1,1 трлн к 2030 году

Прогноз публикуют сегодня Ведомости. Это, конечно, звучный и ооочень оптимистичный прогноз от аналитиков Kept - с ростом в 4 раза. Но нужно же куда-то тянуться. Реалистичным здесь называют рост до 780 млрд руб. Это дало бы рост доли продукции, приходящейся на российских производителей до 45% к 2030 году (351 млрд). Оценка российского сегмента рынка микроэлектроники в 2023 году - 289 млрд руб., причем из всего объема непосредственно на российских мощностях произведено от силы 20%.

В 2023 году наибольшим спросом пользовались цифровые ИМС (64%), дискрет, аналоговые ИС, оптоэлектроника и датчики - 30%, микросхемы памяти дали всего около 6%.

Российский рынок микроэлектроники заметно отличается о мирового - там основные мощности заняты под компоненты для телекома и вычислительной техники, в РФ преобладает спрос со стороны промышленности. К такому страна пришла за долгие годы покупок преимущественно зарубежного телеком-оборудования и вычислительной техники. Сейчас ситуация постепенно выравнивается - российский рынок все более начинает повторять по структуре мировой.

В Минпромторге оптимистичны - к 2030 году здесь ожидают, что удастся импортзаместить около 70% оборудования и материалов для производства микроэлектроники. Мне в возможности реализации этих планов с такими показателями верится с трудом (не верится). Достаточно вспомнить, что для микроэлектронного производства требуется до 1000 разных материалов. А сейчас доля российского оборудования и материалов оценивается в 23% (тоже оптимистично).

(2) Мои комменты:

Как вы оцениваете такие прогнозы?

Оценивать российский рынок сложно, поскольку значительная доля российских производителей микроэлектроники работает в интересах военных и госзаказа.

Что необходимо российским предприятиям для достижения таких результатов?

Принципиальным для российского рынка является разработка и запуск новых производственных мощностей, на базе закупленного за рубежом б/у оборудования для зрелых техпроцессов, или отечественное производственное оборудование, разработкой которого в РФ, наконец, начали заниматься.

Не менее важно выстраивание стабильных цепочек поставок материалов, необходимых для поддержки производства. Опять же, неплохо, если какие-то материалы будут производиться российскими предприятиями, даже если их основная часть продолжит поступать из-за рубежа.

Для стабильной работы российских предприятий им следует обеспечить легкий и недорогой доступ к финансам. Грамотная регуляторика может помочь загрузить создаваемые российские производственные мощности в области микроэлектроники.

Что является барьером для российского рынка?

Таких барьеров - множество. Затрудненность доступа к недорогим финансовым ресурсам, усложнившиеся цепочки поставок ряда компонентов, необходимость переориентирования на новых поставщиков материалов. Отсутствие собственного производственного оборудования и отсутствие или недостаточные возможности по закупке зарубежного оборудования и соответствующих услуг сопровождения.
Сокращенный доступ к экспортным возможностям, к современным зарубежным технологиям, к международным институтам, занимающимся стандартизацией.

Как на прогнозы может повлиять снятие ограничений и санкций и возврата к сотрудничеству с иностранными предприятиями по образцу до 2022.02?

Повлияло бы двояко. С одной стороны, упростился бы доступ к зарубежным материалам, готовым изделиям, оборудованию и технологиям. С другой стороны, это могло бы перечеркнуть предпринимаемые усилия по умощнению собственной научно-производственной базы. Снова встали бы под вопрос темы необходимости собственной мощной научной и производственной базы, ведь российские разработки в области микроэлектроники зачастую дешевле произвести за рубежом.

🇷🇺 Материалы

Росэлектроника освоила производство полимерных диэлектриков

Материалы разработали в ЦНИТИ Техномаш, сообщает ТАСС. Они могут быть применены в электронных блоках для изоляции микросхем от воздействия внешних факторов, включая изделия СВЧ-электроники. Материалы позволяют защитить печатную плату от воздействия влаги, электромагнитного, теплового и ряда химических видов воздействий. Устойчивость к нагреву - до 450 С.

Заявляется, что отечественных аналогов нет, что разработка позволит отказаться от закупки зарубежных материалов.

🇹🇼 Производство микроэлектроники. Проблемы. Тайвань

Землетрясение у побережья Тайваня заставило TSMC и других производителей остановить часть производства чипов и эвакуировать персонал

Это крупнейшее за 25 лет землетрясение у берегов Тайваня силой 7.4. Тайваньские компании, производящие микроэлектронику отреагировали на него отключением части машин и временной эвакуацией персонала. В частности, это коснулось TSMC и UMC (United Microelectronics Corp.). Об этом сообщает Bloomberg.

Тайваньские производители выпускают большинство чипов для Apple и NVidia, а также для автопрома множества стран. В целом до 80% самых высокотехнологичных чипов выпускается на острове. Вибрации способны уничтожить целые партии полупроводников, выпускаемых по современным техпроцессам. Остановка процесса производства также чревата тем, что партии продуктов, находившихся в стадии производства, придется списать и начать процесс длительностью в 2-3 месяца заново. Пока что неясно, какой объем выпуска продукции затронут негативным воздействием.

Мой коммент:

Каких последствий можно ожидать?

Весьма вероятно, что ущерб от землетрясения окажется весьма ощутимым практически для всего мира. Могут сдвинуться сроки поставки чипов для очень многих производителей и отраслей по всему миру. Речь идет, возможно о миллиардных потерях для тайваньских компаний, а также о задержках с производством разнообразной продукции производителями США, Европы и ряда других стран.

Все же, полагаю, что мы и не столкнемся с таким дефицитом, который был во времена так называемой пандемии, но запасы могут сократиться, а спрос на чипы - вырасти. В выигрыше могут оказаться китайские и корейские фабрики, которые способны заместить часть продукции, которую выпускали на Тайване.

В очередной раз подтверждаются риски размещения ведущих производителей чипов в мире в сейсмоопасной зоне, где находится Тайвань, а также риски концентрации высоких технологий в одной стране. Возможно, это ускорит планы TSMC по развертыванию своих производств в США, Японии и Европе.

Можно предположить, что это простимулирует и других тайваньских производителей предпринять усилия по расширению своей деятельности в других регионах планеты.

К сожалению, возможности выбора ограничены - в Японии хороший бизнес-климат, но и там сохраняется сейсмоопасность. В США нетрудно найти регионы с минимальной сейсмикой, там хорошая логистика и много потребителей, но при этом бизнес-климат сейчас явно мало пригоден для успешного производства. То же, в заметной степени, относится и к современной Европе.

Случившееся землетрясение может ударить и по лидерству США в области ИИ, а также притормозить развитие ИИ во всем мире.

🇺🇸 Производители микроэлектроники. США

Сколько в Intel не вливай - компания раскрыла операционные убытки подразделения по производству чипов в размере $7 млрд

Intel сообщила об увеличении операционных убытков подразделения по производству чипов, что является серьезным ударом для планов когда-то ведущего в мире американского производителя, стремящегося вернуть технологическое лидерство. Об этом сообщает Reuters.

В Intel заявили, что операционные убытки производственного подразделения в 2023 году составят $7 млрд, что демонстрирует рост убытков по сравнению $5,2 миллиарда долларов годом ранее. Выручка подразделения в 2023 году составила $18,9 млрд, что на 31% меньше, чем $27,49 в 2022 году.

В компании не надеются на скорые изменения к лучшему, гендиректор Пэт Гелсингер на встрече с инвесторами заявил, что 2024 год станет годом наихудших операционных убытков для этого бизнеса компании, что на уровень безубыточности он выйдет примерно к 2027 году.

Объясняя причины таких результатов, гендиректор компании отметил, что так сказались некоторые неудачные решения. В частности, Intel не поспешила переходить на машины EUV компании ASML, которые, несмотря на их высокую стоимость (от $150 млн за штуку), более рентабельны в условиях массового производства, чем литографические машины прежних поколений.

Из-за этого решения Intel передала около 30% общего количества заказанных у нее пластин внешним контрактным исполнителям, в частности, TSMC. В ближайшем будущем планируется снизить это количество до 20%. Intel наконец ввела в эксплуатацию инструменты EUV и будет переводить на них все больший объем производства по мере вывода из эксплуатации старых машин. "В эпоху EUV мы видим, что стали конкурентоспособны по цене, производительности (и) возвращению к лидерству", - заявляет Гелсингер. "В эпоху до EUV мы несли большие затраты и (были) неконкурентоспособными".

Intel планирует инвестировать $100 млрд в строительство или расширение фабов в 4 штатах США. Но планы оздоровления бизнеса зависят не только от действий Intel, но и от решимости других компаний пользоваться ее производственными услугами.

Intel хочет сделать доступными и наглядными для всех результаты деятельности ее подразделения по производству чипов и потому будет выделять эти данные в своих отчетах. Компания намерена инвестировать достаточно средств, чтобы догнать своих основных конкурентов по производству чипов - TSMC и Samsung Electronics.

Здесь впору порассуждать, что будет, когда/если Intel выполнит свои планы по выходу на тот же технологический уровень и те же производственные мощности, что и у TSMC. В этой ситуации, тайваньское производство станет для США ненужным и опасным конкурентом. Который было бы жалко отдать китайцам.

Не знаю какие планы в связи с этим могут родиться в США, постараюсь думать о людях хорошо. Но не удивлюсь, если на Тайване в ближайшие годы возникнут какие-то внезапные, но серьезные проблемы с производством микроэлектроники, которые закрепят успех Intel, если Intel вернет себе технологическое лидерство и основные заказы крупнейших потребителей.

🇯🇵 Господдержка. Производство микросхем. Япония

Япония поддержит Rapidus субсидиями на сумму $3.9 млрд

Министерство промышленности Японии заявило, что утвердило субсидии на сумму для 590 млрд иен ($3.9 млрд) для проекта Rapidus. Об этом сообщает Reuters.

Ранее в Японии было принято решение предоставить Rapidus субсидии на сумму около 330 млрд иен. Недавно одобренная господдержка включала 53,5 млрд иен на усовершенствованную упаковку / корпусирование, которые становятся все более важными элементами повышения производительности чипов.

Rapidus это создаваемое японское производство микросхем, в сотрудничестве с американской IBM и европейской исследовательской организацией в области микроэлектроники Imec. Производственные мощности для выпуска чипов по передовым технологиям, как ожидается, появятся на северном острове Хоккайдо с 2027 года. На этом предприятии Rapidus планирует производить чипы по техпроцессу с плотностью размещения до 2нм. Пока что в мире нет предприятий с такими технологическими возможностями.

Проект Rapidus - один из ключевых компонентов стратегии Токио по возрождению передового производства полупроводников и укреплению цепочек поставок на случай сбоев, которые могут возникать по мере роста напряженности в отношениях с Китаем. По задумке японцев, фабрика Rapidus должна стать производственным хабом не только для Японии, но и для многих других стран.

Землетрясение рядом с Тайванем и приостановка отдельных машин на тайваньских производствах микросхем - наглядная иллюстрация того, как критически важны для американского блока планы усиления производственных возможностей США и Японии в области микроэлектроники. Не удивительно, что правительства этих стран столь щедры в оказании господдержки проектам развертывания новых производственных мощностей в своих странах, включая проекты зарубежных инвесторов.

🇹🇼 Геополитика и микроэлектроника. Участники рынка. Тайвань

Самая сложная инженерная задача TSMC - как диверсифицировать бизнес географически не утратив технологического лидерства

NVidia стала третьей по стоимости компанией в мире на волне ажиотажа вокруг ИИ. Основатель компании Дженсен Хуанг говорит, что разработчик микросхем стоимостью $2,3 трлн не существовал бы без компании TSMC.Это повод поговорить о том, насколько незаменимой для мира является TSMC с ее оборотом в $625 млрд. Тему задала Reuters.

TSMC добилась успеха в период, когда большинство заводов и сотрудников компании были сосредоточены на Тайване. Но чем далее, тем более, становится понятно, что такая ситуация более не является приемлемой, особенно в условиях противостояния США и Китая. То, насколько успешно TSMC справится с глобальной экспансией, повлияет на судьбы отраслей и экономик многих стран мира.

На сегодня TSMC это более 60% общемирового контрактного производства микросхем и монополия на передовые микропроцессоры. Печально, но РФ более не имеет доступа к мощностям TSMC. Жестко управляемые заводы TSMC - одни из самых прибыльных производств в мире, они показывают валовую прибыль более 50% в каждый из последних 3 лет. Компания опередила таких конкурентов как Intel, вкладывая большие объемы средств в разработку новых технологий. Капитальные затраты TSMC с 2021 года составляют в среднем $30 млрд. Больше инвестирует только Samsung Electronics, где мечтают выиграть у TSMC технологическую гонку, а с ней и крупнейшие заказы.

Сейчас успеху TSMC угрожают два фактора. Китай считает Тайвань своей провинцией и теоретически может в любой момент перейти к активным действиям по насильственному установлению над островом центральной власти. Такого рода действия, весьма вероятно, могут разрушить экономику Тайваня. По оценкам Bloomberg Economics, это сократило бы мировой ВВП на 10%, поскольку транснациональные компании и правительства ряда стран потеряли бы доступ к чипам TSMC. Между тем, генеративный ИИ, автономное вождение и другие инновации требуют все больших вычислительных мощностей.

Технологическое развитие в области микроэлектроники требует все более высоких затрат. Современные фотолитографы ASML стоят более $300 млн, новое их поколение может стоит уже ближе к $1 млрд за штуку. По оценкам Boston Consulting Group, современная фабрика, построенная к 2026 году будет обходиться в $35-$43 млрд и ее будут эксплуатировать примерно 10 лет.

Чтобы подстраховаться от геополитических рисков, заинтересованные правительства задумались о развертывании современных производств микроэлектроники на своих территориях. Мы помним о таких инициативах, как закон о чипах и науке в США ($53 млрд господдержки), аналогичный закон принят в ЕС ($47 млрд господдержки). (..)

(2) Это объясняет, почему TSMC неохотно, но все более решительно строит планы и предпринимает усилия по мировой экспансии своих производственных мощностей. Для компании это сложный процесс, ведь она стала успешной работая в домашнем регионе. Кроме того, у TSMC уже есть негативный опыт, спасибо современным США. Завод компании в Вашингтоне, открытый более 20 лет тому назад наглядно продемонстрировал особенности современной американской бизнес среды - более высокие, чем ожидалось затраты, спад спроса, проблемы с рабочей силой. "Изначально это был хаос, это была просто серия неприятных сюрпризов", - вспоминает Чанг из TSMC. После нескольких лет безуспешных попыток "заставить это работать", компания решила не расширяться в США. Чанг в сердцах назвал производство чипов в США "очень дорогостоящим и бесполезным занятием".

Прошли годы и компания TSMC вновь вернулась к необходимости географической экспансии. Обстановка на Тайване все "горячее" в геополитическом смысле. И вот - новая попытка построиться в США. На этот раз в качестве точки приложения сил и денег выбрана республиканская Аризона. Здесь TSMC готова рисковать, вкладывая $40 млрд в строительство двух крупных фабрик по производству современных полупроводников. Кроме того, чтобы диверсифицировать риски и приблизиться к крупнейшим потребителям, TSMC также будет строить с Sony и Toyota новые фабы в Японии. И, возможно, появится производство TSMC в Германии.

В США за последние 20 лет изменения если и происходили, то не в лучшую сторону. Проекты TSMC в Аризоне уже сталкиваются с задержками, перерасходом средств, нехваткой квалифицированных строительных рабочих, столкновениями с местными профсоюзами. А правительство в Вашингтоне, вот сюрприз, все еще не выделило средства TSMC. Тем не менее в TSMC все еще надеются получить от США господдержку хотя бы на $5 млрд. Дополнительные налоговые льготы, возможно, помогут демпфировать более высокие, чем ожидалось, затраты. Технологическое доминирование TSMC позволяет ей перекладывать часть этих затрат на таких клиентов как Apple, которая заинтересована диверсифицировать свои цепочки поставок, завязанные на Apple. Дополнительный импульс к развитию бизнеса дает растущий спрос на серверные чипы, используемые в моделях ИИ.

В итоге компания все еще верит в то, что сможет удерживать валовую прибыль выше 53% даже в условиях экспансии бизнеса в новые юрисдикции. И рентабельность капитала на уровне >25%. Но есть риск, что расходы на научные разработки, которые обеспечивают компании технологическое лидерство могут уменьшиться. А в Samsung Electronics вовсе не спят, там тоже готовы лить десятки миллиардов долларов в гонку за технологическое превосходство. Тем же самым заняты и в Intel. (..)

(3) Еще один глобальный риск - избыточные мощности. После того, как начали рушиться эффективно налаженные процессы международного разделения труда, когда каждая технологически развития страна задумалась об увеличении собственных замкнутых цепочек создания тех или иных продуктов, о минимизации зависимости от других стран хотя бы в критических областях, все крупные производители чипов занялись наращиванием мощностей своих производств. Пока что этому способствует рост спроса на чипы в связи с гонкой за лидерство в области ИИ. Не ясно, будет ли этот спрос достаточным. В 2023 году, например, на долю новых технологий приходилось всего 6% выручки TSMC. В компании ожидают роста этого показателя, но никто не гарантирует, что интерес к ИИ не стабилизируется или не пойдет вниз, если ожидаемые прорывы окажутся недостижимыми на текущем уровне технологий.

Доминирование TSMC очень огорчает Intel, где недовольны потерей лидерства и готовы вкладывать деньги и другие усилия, чтобы вернуть себе звание как крупнейшего, так и самого высокотехнологичного производителя в мире. Отсюда и проекты Intel по экспансии в США, и проекты выхода с производственными проектами в ряд других стран.

В общем и целом - перед TSMC стоит самая сложная в истории этой компании задача - масштабировать и географически диверсифицировать свой бизнес, не растеряв технологического лидерства. Все это придется делать в условиях жесткой конкуренции с Intel и Samsung Electronics. Причем у последних есть возможность получения приоритетной господдержки от правительств своих стран. У TSMC вместо этого - риск смены государственности на ее материнской территории.

🇹🇼 Участники рынка, Тайвань

Всем, кто ожидал больших проблем для Тайваня и США в связи с землетрясением - не в этот раз.

Несмотря на то, что землетрясение было самым сильным за 25 лет, компания TSMC частично возобновила производство, перерыв в работе на ряде участков не превысил и часа, пишет Bloomberg со ссылкой на заявление компании.

"Наши критически важные инструменты, включая все наши инструменты для литографии в крайнем ультрафиолете, не пострадали", - говорится в заявлении компании, распространенном вчера вечером.

Тем не менее некоторое оборудование все же получило повреждения, компания задействует доступные ресурсы для его восстановления.

Вызывает уважение подход компании к сохранению персонала - люди были выведены из ряда районов - и не пострадали.

Аналогично реагировал местный конкурент TSMC - компания United Microelectronics Corp. - также остановил производство на некоторых заводах и эвакуировал людей из центров в Синьчжу и Тайнане. На острове действуют и другие производители, в частности, Vanguard International Semiconductor, Powerchip Semiconductor Manufacturing. Все компании строят свои сооружения с учетом сейсмоопасности, развернуты системы автоматического отключения, которые минимизируют ущерб производству.

В итоге, время запуска в работу после отключения не превышает 36 или 48 часов. В TSMC называют такие цифры - уровень восстановления производства достигает более 70% в течение 10 часов после землетрясения, а на новых заводах этот показатель достигает более 80%.

В целом на Тайване разрушены десятки зданий на восточной стороне острова и погибло, минимум 9 человека, еще 50 пока не найдены.

Несмотря на оптимистичные заявления, можно предположить, что часть продукции - пластины, находившиеся в производстве, получила повреждения. Это означает, что отгрузка ряда заказов может задержаться, возможно, в числе тех, кто с этим столкнется, окажутся такие компании как Apple, NVidia и Qualcomm.

В очередной раз в TSMC задумаются о необходимости развернуть свой бизнес за пределами острова, пусть даже это может негативно сказаться на его рентабельности. И поскольку проекты такой экспансии уже существуют, возможно они ускорятся. Денег должно хватить на все - и на восстановление того, что пострадало на острове, и на международную экспансию. В случае чего, клиенты согласятся на некоторый подъем цен, или внесут больше предоплаты. Основные проблемы - как обеспечить менеджмент всех процессов, хватит ли у компании управленческих ресурсов, где взять необходимый для экспансии персонал.

В целом, похоже, что особого дефицита чипов и роста цен на них не предвидится, а значит не будет и резкого роста цен на все остальное, что включает в себя микроэлектронную продукцию. Но, весьма вероятно, некоторое повышение цен на микросхемы все же неизбежно.

🇺🇸 Участники рынка. Производство памяти. США

SK Hynix инвестирует $3,87 млрд в фабрику в США

Вчера второе в мире по объему производства чипов памяти предприятие, SK Hynix, объявило, что инвестирует $3,87 млрд в строительство современного завода по упаковке / корпусированию и научно-исследовательского центра в американском штате Индиана. Об этом рассказывает Reuters.

Выбор места интересен, Индиану трудно отнести к красным или синим, такие штаты называют swing states, что отражает тот факт, что они могут склоняться как в сторону демократов, так и в сторону республиканцев. Но в 2020 году здесь победил Трамп. Уровень жизни в штате средний. В компании объясняют свое решение надеждой на наличие в штате кадрового резерва - инженеров, выпускаемых региональным университетом Пердью, наличием необходимой инфраструктуры и поддержкой со стороны правительства штата и местного самоуправления.

Новый завод будет собирать микросхемы, спрос на которые задается NVidia, ИМС памяти с высокой пропускной способностью, известные как HBM. Такие чипы используют сейчас в NVidia для создания своих GPU.

Массовое производство, согласно планам, начнется во второй половине 2028 года. Предприятие будет построено в Уэст-Лафайете. Здесь развернут линию для упаковки и корпусирования чипов и откроют научно-исследовательское подразделение, которое будет заниматься разработками в области продуктов для систем ИИ.

Это часть инвестиционных планов SK Hynix, которая заявила в 2022 году о намерении инвестировать $15 млрд в полупроводниковую промышленность.

🇳🇱 Участники рынка. Нидерланды

ASML и другие производители чипов пошли в парламент просить о поддержке

Группа из 8 компаний, в числе которых, разумеется, крупнейшая в Европе технологическая фирма ASML, обратилась к парламенту Нидерландов с заявлением, в которых бизнесы просят поддержать политику, которая будет стимулировать индустрию микроэлектроники в стране. В числе предлагаемых инструментов - освобождение инвестиций от налогов и пересмотр отношения к высококвалифицированным иммигрантам. Об этом сообщает Reuters.

Время для обращения выбрано с умом, в момент, когда ASML заявила о том, что рассматривает вопрос - какая доля ее операций в будущем останется в Нидерландах, а какая - за пределами страны.

Первая реакция на предыдущее заявление ASML уже поступила, правительство Нидерландов представило так называемый план Бетховена, согласно которому готово инвестировать $2.7 млрд в инфраструктурные и образовательные проекты в районе Эндховена, где находится штаб-квартира ASML.

В ASML хотят больше.

"ASML необходимо продолжать расти, чтобы удовлетворить огромный спрос на чипы, и мы просим вас сделать этот рост возможным, желательно в Нидерландах, где сейчас мы сталкиваемся с ограничениями", - заявил на встрече с парламентариями Фрэнк Химскерк, руководитель отдела международных отношений ASML.

В частности, компании высказывают неудовлетворенность в связи с чрезмерной бюрократической волокитой, непоследовательной политикой, а также мерами, которые направлены на сокращение иммиграции, поскольку сектор микроэлектронного производства в значительной мере зависит от высококвалифицированных рабочих-иммигрантов.

Есть недовольство и в отношении планов сокращения налоговых льгот на инвестиции, компании призывают правительство продолжать практику субсидирования, которое по заявлению компании сыграли большую роль в превращении Нидерландов в европейский центр мировой индустрии микросхем.

Главным представителем компании по связям с правительством с февраля 2024 года является экс-министр торговли Нидерландов. Он заявляет, что проблемы инфраструктуры, перегруженность электросетей, отсутствие доступного жилья и непредсказуемая налоговая политика - это камни преткновения, которые мешают росту ASML.

Остальные компании, примкнувшие к ASML в обращении к парламенту страны, а это, в частности, NXP, ASM International и Besi заявили, что меры, аналогичные тем, что предусматривает план Бетховена, должны распространиться не только на Эндховен, но и на другие регионы страны.

Что можно сказать об этой новости. В очередной раз наглядно низкое качество управления современной Европой (кризис элит), а также то, что для транснациональных корпораций тесны национальные границы государств, где расположены их штаб-квартиры.

Если копнуть чуть глубже, то видно сложно преодолимое противоречие - для стран Европы важно было бы сократить иммиграцию, поскольку она разрушает европейскую идентичность и культурный код. Но это идет вразрез с потребностями крупных предприятий, которым нужен приток кадров, прежде всего, из Азиатско-Тихоокеанского региона.

То же можно сказать и о субсидиях. Эти костыли позволяют ускорить развитие предприятий, дают им конкурентные преимущества на этапе роста перед предприятиями из других стран. Но в итоге, это сродни "посадке на иглу", поскольку в дальнейшем такие предприятия зачастую уже не могут успешно работать без постоянной финансовой подпитки со стороны государства.

🌏 Участники рынка контрактного производства микросхем

Эту любопытную картинку долей мирового рынка контрактного производства микросхем приводит Reuters. Данные Counterpoint Research.

Нетрудно заметить, насколько значительно доминирование TSMC (61%), насколько отстает Samsung Foundry (14%), какую скромную долю пока что занимает китайская SMIC (5%). Intel Foundry Services, несмотря на все попытки Intel поднять это направление бизнеса, на картинке пока что и вовсе не видна, со своим 1% мирового рынка этот бизнес находится в категории "другие".

Не удивительно, что при таком раскладе стоимость акций Intel значительно упала (на 7% вчера), несмотря на гигантские инвестиции и прочие шаги, которые предпринимает Intel.

На 30 декабря 2023 года капиталовложения Intel, классифицируемые как "незавершенное строительство" составили $43,4 млрд ($36,7 млрд) годом ранее. В целом Intel планирует инвестировать $100 млрд в фабы в 4 штатах США. Частично это будет средства госсубсидий в рамках американского Закона о чипах и науке.

Скорых позитивных результатов ждать не приходится. Напротив, в Intel готовы к тому, что в 2024 году операционные убытки бизнеса по контрактному производству чипов достигнут пика. А к 2027 году компания в лучшем сценарии выйдет на безубыточность. И только к "волшебному" 2030 году валовая прибыль контрактного производства может достичь 40% (что меньше, чем текущий показатель в 53% у TSMC).

Выручки тоже различаются существенно - $18,9 млрд у Intel за весь 2023 год и $19,52 млрд у TSMC только за 4q2023.

Конечно, многое может измениться в одночасье, учитывая фактор неопределенности из-за претензий Китая на Тайвань. Но и в ситуации каких-то больших проблем для бизнеса TSMC, в числе бенефициаров будут прежде всего корейцы и китайцы на которых обрушится поток заказов, которые не смогут выполнять TSMC и UMC.

Так что для TSMC действительно актуальна географическая экспансия - вопрос лишь в том, как сохранить эффективную модель управления, которую компании удалось выстроить в условиях Тайваня.