Сегодня экспериментальный лонгрид! Во-первых, он не про инвестиции, а про то, как вкатиться в IT-разработку с нуля. Во-вторых, его написал не я, а моя подруга. Ну, я картиночек с подписями добавил, ок. =)

Вообще, меня всегда восхищали люди, которые не испугались резко поменять карьеру и начать заниматься чем-то совершенно другим, мало связанным с предыдущим накопленным опытом. Если у вас есть личная история на эту тему – поделитесь ей в комментах!

Читать статью: https://vc.ru/life/432012-kak-lena-v-29-let-brosila-uspeshnuyu-kareru-v-finansah-i-reshila-vkatitsya-v-ayti

P.S. У кого не открывается на VC, попробуйте открыть на Пикабу (ну и заодно поставьте там апвоут уж, спасибо!): https://pikabu.ru/story/kak_lena_v_29_let_brosila_uspeshnuyu_kareru_v_finansakh_i_reshila_vkatitsya_v_ayti_9157230

#нетвойне

BREAKING NEWS: Фонд FinEx FXRB на российские еврооблигации с рублевым хеджем полностью обнулился.

Набросал заметку, которая объясняет, что конкретно произошло и почему. Буду дополнять по мере появления новой информации.

Читать статью: https://vc.ru/finance/434035-fond-finex-fxrb-na-rossiyskie-obligacii-obnulilsya-investory-poteryali-vse-vlozhennye-dengi

У нас в чате @TimKa_SkiKite обратил внимание на интересный нюанс по уже печально известным фондам FXRB/FXRU.

Из анализа отчетности FinEx ICAV на 31.03.2022 вырисовывается интересная картинка: FXRB и FXRU — это не два разных фонда, это два разных класса акций внутри одного и того же фонда The FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF. С 30.09.2021 по 31.03.2022 индекс EMRUS, который отслеживал фонд, упал на 58,4%. При этом FXRB за этот период упал на 100% (то есть, собственно, обнулился), а FXRU — на 79%.

Получается, что, судя по всему, убытки по хеджу FXRB превысили весь объем чистых активов по этому классу акций, и часть убытков пришлось перенести внутри одного фонда на класс акций FXRU. Без этих проблем с хеджем FXRU должен был упасть примерно на 58,4%, а с учетом переноса убытков он уменьшился еще дополнительно на 50,4% (здесь работает перемножение, а не сложение процентных убытков).

FinEx официально еще не подтвердил эту информацию, но исходя из анализа отчетности у меня получается именно такая ситуация. Выходит, держатели FXRU как бы расплатились по долгам «вот тех парней с валютным хеджем» — очень сомневаюсь, что они подписывались на это сознательно (такой потенциальный риск в рекламных материалах никогда не анонсировался). Ждем официальных разъяснений, буду рад, если я ошибаюсь.

UPD: Еще раз вчитались всем чатом в отчетность — выше я, всё-таки, сравниваю жабу с пальцем: падение индекса-бенчмарка по 28 февраля на 58,4% с просадкой расчетного СЧА пая FXRU на 79% по 31 марта. Проблема в том, что бенчмарк на 31 марта уже не рассчитывается, если я правильно понимаю — так что неясно, с чем сравнивать. Общая логика про перенос убытков FXRB на FXRU, описанная выше, всё еще может быть валидна, но к какой дополнительной просадке FXRU это в итоге привело (или нет) — вопрос остается открытым.

Вчера все инвесторы дружно ухнули на неожиданной новости о том, что фонд еврооблигаций FXRB слишком успешно «захеджировался» аж до полного обнуления. Сегодня настало время еще более охмурительных историй: судя по всему, по убыткам FXRB рассчитались еще и держатели фонда FXRU без всякого хеджа. Разбираемся, что произошло.

Читать статью: https://vc.ru/finance/434627-skandal-s-finex-prodolzhaetsya-za-ubytki-po-fxrb-pohozhe-rasplatilis-derzhateli-fxru

Короче, рекламщики из «Авторских Медиа» то пишут, что я еще слишком маленький с большими дядями в рекламу играть, то говорят «надо подумать еще»... Так что придется самим пока справляться! Дежурно напоминаю, что если вы хотите порекламировать что-то хорошее (только не про финансы/инвестиции/крипту) – то смело пишите мне в личку, договоримся (все обычно остаются очень довольны).

А сегодня у нас #честная_реклама московского жилого комплекса Republic на Пресне у делового кластера на Белорусской – там как раз сейчас стартуют бронирования. Это 8 минут на машине до Садового кольца, 4 минуты – до ТТК, 7 минут пешком до метро «Белорусская».

Если что, то именно в этом районе я прожил в Москве четыре года. Нам с Катей нравилось, что и кольцевая метро прямо совсем рядом, и до всяких хипста-тусовочных мест близ Патриарших рукой подать. Еще там был офис McKinsey в 5 минутах, но это уже не такая актуальная информация, к сожалению. =)

Сам квартал Republic состоит из 10 жилых башен от 24 до 45 этажей. Во всех квартирах трехметровые потолки, панорамное и угловое остекление. Можно купить как уютную студию, так и семейный вариант с четырьмя комнатами. Отделка «вайтбокс», либо без нее — по вашему выбору.

В пентхаусах с высотой потолка 4,25 метра есть терраса и дровяной камин (вот здесь я завидую, потому что у нас на Кипре зимой в квартире дубак, и теплый камин был бы нам тут очень в тему).

Между домами спроектирован искусственный ландшафт площадью 6 гектаров с прогулочными аллеями, беговыми дорожками, зонами для отдыха и спорта, детскими игровыми площадками.

Подземный двухуровневый паркинг оборудован зарядными станциями для электрокаров, местами для велосипедов и келлерами для хранения сезонных вещей. (Я погуглил для вас: келлеры – это такие хипстерские кладовки, только не внутри квартиры, а в подвале дома.)

За дополнительной информацией о проекте обращайтесь в чат к эксперту @sales_office_moscow

Застройщик Forma, проектная декларация на наш.дом.рф

//Disclaimer: Это #честная_реклама. Я постарался честно написать о предмете рекламы, но допускаю, что конфликт интересов мог побудить меня где-то представить его в более положительном свете, чем я бы это сделал в отсутствие такого конфликта (ну и вживую я там, понятно, погулять не могу – я ж сам на Кипре теперь).

Вышла официальная статья от FinEx, подтверждающая основные выводы из нашего вчерашнего расследования.

При этом обозначен новый риск для фонда FXRU, который может означать фиксацию убытков и заморозку всех денег на уровне моста Euroclear-НРД. Об этом риске как о реальной возможности мы с вами до этого не задумывались, но Финекс непрозрачно намекает, что этого стоило бы опасаться.

Читать статью: https://vc.ru/finance/435710-finex-podtverdil-nevozvratnyy-ubytok-etf-fxru-v-razmere-25-pri-etom-est-risk-prinuditelnoy-likvidacii-fonda

#нетвойне

FinEx: работа над ошибками

Вам уже, наверное, надоела тема Финекса. Но я всё-таки хотел бы сделать несколько заключительных замечаний: мне кажется, нам всем сейчас важно провести пост-мортем и понять, какие ошибки мы совершили, и что можно было сделать лучше.

Вчера Сергею Спирину напомнили, что он в одном из примеров составления классического «портфеля лежебоки» приводил вариант как раз на базе FXRB, и даже сам инвестировал в этот инструмент небольшую сумму денег. Я сам в FXRB никогда не вкладывался и никому (тьфу-тьфу) его не советовал, но, конечно, и не обращал внимание подписчиков на реализовавшиеся по факту риски – потому что сам их до конца не осознавал.

Почти ровно два года назад, в мае 2020-го, мы с Владимиром Крейнделем записали серию длинных интервью, где я постарался максимально въедливо (как сейчас уже понятно – недостаточно) подкопаться под все возможные риски их ETF. Основное внимание я уделил наиболее интересующим меня лично фондам на акции и золото, а про фонды с хеджированием мы поговорили всего 15 минут из трех часов: можете посмотреть этот отрывок вот здесь.

Интересно, что все основные зацепки для того, чтобы «найти» нужный риск в этом разговоре прозвучали: два класса акций внутри одного фонда и использование месячных валютных свопов в FXRB (в отличие от ежедневных в FXMM). К сожалению, я и тут сконцентрировался на фонде денежного рынка FXMM (в который я как раз вкладывался сам и рекомендовал знакомым), и сделал в целом корректный вывод по нему – но, к сожалению, не полез вглубь вопроса по FXRB.

Также в этой беседе мы довольно много времени посвятили тому, что в процедуре хеджирования задействована не сильно известная компания Lumint (помимо, собственно, контрагента по свопам – весьма известного Bank of New York Mellon). Было бы интересно сейчас услышать комментарии от FinEx по поводу того, какую роль сыграл (или не сыграл) этот Lumint в произошедших событиях.

Завершить хочу несколькими цитатами из нашего обсуждения хеджирования Финексовских ETF (они шли не совсем подряд – за точным контекстом лучше посмотрите оригинальное видео). Оглядывась назад, сейчас они звучат совсем не так, как тогда:

- Владимир Крейндель: «Я не знаю, как работать с таким уровнем паранойи, я недостаточно образован в медицинском смысле!»
- Павел Комаровский: «Говорить, что если вся эта конструкция отлично работала семь лет, то она так же будет работать и дальше, не совсем корректно – так что лично я понимаю таких параноиков…»
- Владимир Крейндель: «Я признаюсь: возможно, действительно, этот вопрос в том числе мне стоит более детально изучить. Я знаю, кто является нашим контрагентом [по свопам], знаю, кто нам помогает это делать и, соответственно, знаю, что всё работает.»

Что ж, любимый криптанами слоган DYOR (Do Your Own Research), как видим, в полной мере оказался применим и в этой ситуации…

На прошлой неделе сходил в гости на канал СтопПирамида, поотвечал на вопросы про обвал Luna/UST, и в целом про другие криптовалюты.

Видео стоит посмотреть хотя бы из-за вступления, где меня называют «крипто-гуру» – думаю, в этом месте звонкие фейспалмы всех настоящих криптанов будут слышны от Калининграда до Камчатки.

Смотреть интервью: https://www.youtube.com/watch?v=4BkpwkxnTEw

P.S. Канал СтопПирамида не смотрит примерно вообще никто, потому что его авторы не умеют в продвижение (оцените хотя бы черно-белую обложку видео, которая прямо-таки неудержимо манит «не кликай на меня!!» и названия видосов без имен приглашенных гостей). Но у них там, тем не менее, есть интервью с интересными людьми, так что может и стоит попробовать подписаться.

Илья спрашивает: «Ты можешь быть сколь угодно успешным инвестором, но если ты – гражданин неугодной страны, твои активы могут быть легко заморожены, а то и совсем конфискованы. Даже владение активами внутри своей страны подвержено риску национализации или конфискации (см. частные активы в России в 1917-м, золото в США в 1933-м). Ситуация с Euroclear показала, что диверсификация по странам не работает. Жду, когда вслед за криптоплощадками и европейскими брокерами, американские брокеры начнут морозить счета россиян. Какая стратегия, кроме получения иного гражданства, снижает эти риски?»

Илья, как ты справедливо намекаешь – полностью избежать таких рисков невозможно. Но можно снизить вероятность того, что их реализация приведет к полной потере капитала.

Во-первых, диверсификация по странам всё-таки работает. Только диверсифицироваться нужно с умом, не мешая в одну кучу разные юрисдикции. Последние месяцы показали, что инвестировать через российского брокера в ETF на американский рынок (или даже в отдельные западные бумаги на бирже СПб) – это так себе затея. (Впрочем, равно как и вкладываться в индекс Мосбиржи через какой-нибудь ETF от Вангарда.) В текущей реальности актуальна диверсификация, которая минимально пересекает геополитические границы: в российский рынок надо вкладываться через российских же брокеров, а в зарубежные рынки – соответственно, через зарубежных.

Во-вторых, клиентов с российской пропиской действительно могут попросить на выход из зарубежных брокеров. Частично эти риски снимаются наличием нескольких запасных зарубежных счетов для перевода туда активов от особо привередливых брокеров (к сожалению, открывать их нужно было заранее – сейчас выбора уже особого нет), частично – получением второго гражданства и/или сменой места географического проживания (в нынешних KYC/AML проверках именно постоянное резидентство, как правило, играет ключевую роль).

В-третьих, часть капитала можно определить в такие инструменты, которые не очень хорошо поддаются всяким внезапным заморозкам. Например, всенародно порицаемые ранее за высокие комиссии и негибкость страховые полисы Unit Linked имеют и неплохие анти-санкционные плюсы: принудительно аннулировать страховку в одностороннем порядке и выгнать ваши активы на мороз страховая компания в правильных юрисдикциях по закону не имеет права. Да и та же крипта позволяет какие-то деньги схоронить на черный день так, чтобы длинные руки ни с той, ни с другой стороны легко дотянуться до них не смогли (главное – не вкладывайте в самый надежный алгоритмический стейблкоин под 20% годовых).

Все эти занимательные упражнения имеют какой-то смысл, только если у вас действительно есть более-менее значительный капитал. Если же речь идет, условно, о паре миллионов рублей – то заниматься раскладыванием их в пасьянс между пятью брокерами в разных странах я бы не стал. Лучше уж в нынешних условиях сконцентрируйтесь на создании действительно надежной подушки безопасности и подумайте, не потеряете ли вы доступ к деньгам в той ситуации, когда они станут особенно нужны (см. «Полный Пэ»).

#нетвойне #РазумныйОтвет [пишите ваши вопросы мне в личку]

В продолжение вчерашнего поста. Если вы решили, что вам неплохо бы заняться международной диверсификацией капитала – то вам, понятно, понадобятся зарубежные брокерские счета.

Я сам пользуюсь счетами в Interactive Brokers, Citi (США) и Tiger Brokers (Сингапур) – но они были открыты в счастливые добезумные годы. Сейчас уже список мест, где еще готовы связываться с резидентами РФ, существенно подскукожился. Наиболее актуальную информацию в Рунете по работе зарубежных брокеров с россиянами и белорусами собирает Илья Росляков из нашего Клуба – обязательно прочитайте две его последние статьи на эту тему: апрельскую про общий статус по брокерам и майскую про текущие выводы.

По сути, из приличных брокеров продолжает открывать счета резидентам РФ только Interactive Brokers. В прошлом году мы много обсуждали всякие тревожные инициативы IB вроде «вычисления по айпи» поездок в Крым и усиленных проверок отдельных клиентов из России. Но когда наступили реальные проблемы, оказалось, что главный айбишник Томас Петерфи как раз настроен максимально лояльно – в одном из интервью он заявил что-то вроде «Путина и его окружение надо, конечно, давить изо всех сил – но связь с обычными россиянами обрубать ни в коем случае нельзя».

Так что, если у вас еще нет зарубежного счета, но вы подумываете о нем в ближайшем или чуть более отдаленном будущем – то открытие счета в Interactive Brokers сейчас выглядит довольно разумно. В одном из сценариев IB может прекратить принимать новых клиентов из РФ, но при этом продолжить работу со старыми.

Если вдруг решите заводить себе счет в Interactive Brokers, то можете использовать мою реферральную ссылку: https://ibkr.com/referral/pavel752

Раньше у IB была какая-то совершенно стремная реф-программа, а сейчас стала норм (условия можно почитать здесь). Если вы зарегаетесь по моей ссылке и хотя бы год продержите баланс не меньше $10’000, то мне дадут $200. Плюс вам на чистую сумму депозитов за первый год (но не больше чем c $100’000) начислят 1% бонуса акциями IBKR, что тоже довольно неплохо.

P.S. Не забудьте, что если вы постоянно проживаете на территории РФ (хотя бы 182 дня за последний год), то вы обязаны уведомить налоговую об открытии нового зарубежного счета в течение 1 месяца. И еще есть опасения, что если с покупкой ценных бумаг у заморского брокера всё должно быть ок, то их продажу там же ЦБ РФ может расценить как коварное нарушение валютного регулирования и впаять какой-нибудь скромный штраф эдак на 75% от суммы сделки (но это не точно).

#нетвойне

Написал лонгрид со своими мыслями по поводу анти-валютных коленцев, которые вчера выкинул Тинькофф:

- Почему банки вынуждены вводить такие меры
- Куда теперь девать баксы и евро
- Стоит ли сейчас открывать счет у зарубежного брокера, и что с ним может пойти не так

Читать статью: https://vc.ru/finance/439635-banki-vvodyat-shtrafy-za-beznalichnyy-dollar-chto-delat-s-valyutoy-i-stoit-li-metnutsya-kabanchikom-k-inostrannym-brokeram

P.S. Отдельный сердечный респект вам, если вы сможете поставить статье апвоут и на Пикабу – настало время покорять еще и эту площадку! =)

#нетвойне

На только что прошедшей пресс-конференции Эльвира Сахипзадовна полностью развеяла все недопонимания инвесторов, и вселила в них уверенность в завтрашнем дне, как могла: подтвердила, что продавать ценные бумаги с зачислением валюты на зарубежные брокерские счета можно только с разрешения специальной комиссии. (Пруф посмотреть можно вот здесь с 54-й минуты.)

Говорит, «риски по этим вашим зарубежным ценным бумагам частично реализовались». Ну а тем, кто реализацию этих рисков на собственной шкуре почему-то не почувствовал – ЦБ поможет (перспективой живительных штрафов за нарушение валютного регулирования в размере до 100% от суммы проведенных операций).

Это всё относится, если что, к любым валютным резидентам: если у вас есть гражданство России, но вы уже лет 10 живете в другой стране и коварно торгуете там ценными бумагами – то вы, гражданин, нарушаете, пройдемте-с!

Спасибо большое, Эльвира Сахипзадовна, за внесенную ясность! Всем хороших выходных, у меня на сегодня всё.

P.S. FAQ на сайте ЦБ РФ уже тоже обновили, см. 47-й вопрос.

P.P.S. Получать дивиденды и купоны на зарубежный брокерский счет можно свободно, никаких разрешений не требуется.

P.P.P.S. Там еще было про то, что ЦБ подумывает заделистить фонды FinEx (которые, как мы помним, из «недружественной» страны). Топовая конференция вышла! В кино на выходных можно не идти, уже и так весело. UPD: Сама Мосбиржа говорит, что Набиуллина всё напутала, и делистинг грозит только уже и так обнулившемуся фонду FXRB.

P.P.P.P.S. Собрал краткий FAQ с наиболее часто задаваемыми вопросами по ситуации. Надеюсь на следующей неделе получить ответы на эти вопросы от профильных юристов. Пишите в комментах, если каких-то важных вопросов не хватает.

Про вознаграждение эпистемической смелости

Публично высказывать твердую убежденность в чем-то, что идет вразрез с преобладающим «здравым смыслом», довольно непросто. Все на тебя смотрят, как на болезного, крутят пальцем у виска и сочувственно вздыхают.

Поэтому, если эта убежденность в итоге оказывается верной – будет справедливо вознаградить такую смелую «постановку эпистемической шкуры на кон» хотя бы, ну не знаю, выражением респекта пост-фактум.

Ниже речь пойдет о паре каналов, большим фанатом которых я в целом не очень являюсь – но не могу не отметить, что эпистемическая смелость высказанных там позиций за последние несколько месяцев заслуживает признания.

@spydell_finance в начале марта писал о том, что исходя из фундаментальных факторов он ожидает укрепление рубля до уровня около 50 руб. за доллар. Примерно в тот момент, когда курс рос стремительной ракетой со 100 до 140 рублей. Почитайте комменты – в основном там идет откровенный глумеж над автором. Ну, из июня 2022-го, когда курс перевалил за отметку 58 рублей, – глупо в основном уже выглядят комментаторы…

@alfawealth в середине апреля писали о том, что с юридической точки зрения единственной возможной трактовкой указа президента №79 является запрет на продажу ценных бумаг на иностранных счетах. Ниже они там даже вступают в полемику с горячо любимым нами каналом @bitkogan, который как раз топил за то, что на иностранных брокерских счетах можно торговать как угодно (не забывая, конечно, попутно пригласить подписчиков на платный вебинар по полному срыванию покровов со всех тайн валютного регулирования). Что ж, как мы видим – точку в этом споре решила вчера поставить лично Эльвира Сахипзадовна.

P.S. Небольшое пояснение по вопросу запрета продажи бумаг на зарубежных счетах. Я, конечно, как и все – очень сильно надеюсь, что это всё окажется в итоге просто странным юридическим казусом: наказывать за такие операции по факту никого не станут, и выпустят какой-нибудь корректирующий указ. Но тут можно вспомнить строчку из песни Слепакова «а чё, блин, если нет?». Потому что на текущий момент юридическая трактовка указов выглядит всё-таки запретительной.

#нетвойне

Короче, мы вроде бы договорились попробовать посотрудничать с рекламщиками из «Авторских медиа». Но им нужен ИП обязательно! А удаленно сделать ИП в России – это сейчас немного нетривиальная задача (но вроде бы возможная, работаю над этим). Между тем, если вам есть что хорошего порекламировать (только не про финансы/инвестиции/крипту) – пишите мне в личку, организуем!

А сегодня у нас #честная_реклама канала Продукторий Владимира Меркушева про продакт-менеджмент.

Сам Владимир сейчас живет в Португалии (уж не знаю, тусят ли они там за чашкой кофе с нашим Артемом Крумпаном), а вообще он в управлении интернет-продуктами крутится уже больше 10 лет. Соответственно, канал про всё вот это – предпринимательство, e-commerce, как запустить свой продукт, и так далее.

Несколько любопытных материалов с канала:
- Как выбрать бизнес-модель (на примере B2C рынка подержанных тачек)
- Как правильно вкатываться в профессию продакт-менеджера (Лене должно понравиться!!)
- Большой материал про то, как релоцироваться продакт-менеджером в Европу
- Список прикольных сериалов про стартапы (ни один не смотрел, мы что-то сели Stranger Things опять с самого начала пересматривать)

Как обычно, рекомендую подписаться на канал (а там уже через некоторое время сами решите – достоен ли он остаться в вашей ленте): @vladimir_merkushev

//Disclaimer: Это #честная_реклама. Я постарался написать честное мнение о канале, но допускаю, что конфликт интересов мог побудить меня где-то представить его в более положительном свете, чем я бы это сделал в отсутствие такого конфликта.

BREAKING NEWS! Поднимаю расценки на рекламу, потому что теперь я официально могу именоваться «ведущий финансовый блогер, который публикуется в Washington Post»: https://www.washingtonpost.com/world/2022/06/12/mcdonalds-moscow-reopen/

Для тех, кто недавно подписался: я стараюсь не публиковать в основной канал @RationalAnswer все появляющиеся новости по рынку, санкциям, и так далее – пишу, только когда я чувствую, что мне есть чего сказать вдобавок к тому, что и так во всех остальных каналах напишут.

Но если вы боитесь пропустить что-то важное (а сейчас это действительно существенный риск – подходы типа «купил и забыл на 10 лет» внезапно перестали быть актуальными из-за инфраструктурного хаоса), то обязательно подпишитесь на отдельный FOMO-канал, куда ежедневно попадают лучшие посты из наших чатов.

Свежие новости западных санкций, нюансы регулирования со стороны РФ, чужие интересные статьи и просто актуальные мемы – всё это живет вот здесь: @RationalAnswer_Chat_FOMO

Новые ограничения от IB

Вчера Interactive Brokers разослал своим российским клиентам очередное письмо щастья о том, что россиянам/белорусам (и/или резидентам РФ/Беларуси) не полагается никакой торговли европейскими бумагам с 14 июня. Аналогично забанены трансферы таких бумаг внутрь/наружу.

Письмо сформулировано несколько двусмысленно, но вот что удалось выяснить разным людям, помучив поддержку IB (см. соответствующие скриншоты у нас в @RationalAnswer_Chat_FOMO):

1. Запрещенные «inbound and outbound transfers» из письма относятся именно к ценным бумагам. Ввод и вывод денежных средств по-прежнему доступен (учтите только, что переводы в евро на счета в российских банках уже не пропустят европейские банки-корреспонденты).

2. Ограничение действительно касается любых граждан РФ/РБ, а также граждан других государств, если они являются резидентами (постоянно проживают) в России/Беларуси. При этом есть исключение: граждане РФ/Беларуси, которые являются резидентами Европейского Союза, под эти санкции не подпадают.

Учтите только, что если вы ранее открывали счет в IB из России, то вас скорее всего автоматом определили в штатовское отделение Interactive Brokers; и если вы сейчас напишете им «кстати, я теперь стал резидентом ЕС, пощадите» – то вас попросят переоткрыть новый брокерский счет уже в европейском подразделении IB (чаще всего – в венгерском). Все бумаги и кэш при этом ранее можно было без проблем перевести напрямую со старого счета на новый (о своем опыте такого перевода писал Илья Росляков здесь), но смогут ли такие клиенты перевести европейские бумаги с учетом новых ограничений – пока не понятно.

3. Даже если вы попали под ограничения, то продавать ранее купленные европейские бумаги вас заставлять не будут. Как говорится – самое время становиться долгосрочным пассивным инвестором… Сами ограничения, судя по всему, направлены только на открытие новых позиций в запрещенных бумагах: то есть, покупать новые европейские бумаги будет нельзя, а продавать купленную ранее «запрещенку» – можно.

4. Самая большая неопределенность: на операции с какими ценными бумагами всё-таки накладываются ограничения? Санкции ЕС запрещают продажу россиянам только европейских ценных бумаг, выпущенных после 12.04.2022 – что совсем не страшно, так как разных ETF на любой вкус, родившихся ранее этой даты, более чем достаточно.

Но вот в своем официальном письме IB уже пишет про ограничение операций с любыми ценными бумагами из ЕС (хоть в предыдущем абзаце письма они и ссылаются на санкции с указанием только новых бумаг). При этом в одном ответе частному клиенту техподдержка IB высказывается еще более жестко: «запрещена будет подача поручений в отношении любых продуктов на биржах ЕС (UK сюда не входит), а также финансовых инструментов, номинированных в любых валютах ЕС, на любой другой бирже». А в другом ответе поддержка пишет, что якобы ограничения коснутся только новых европейских бумаг, выпущенных после 12.04.2022.

Я всё-таки склоняюсь к тому, что IB, похоже, решили ограничить покупку всех европейских ценных бумаг скопом (на это, в том числе, намекают слова техподдержки про бан в отношении любых инструментов в евро).

В сухом остатке:

Если у вас счет в IB и вы живете в России – то пользуйтесь американскими ценными бумагам/ETF, по ним пока никаких ограничений нет. Ранее купленные европейские бумаги вас никто, к счастью, продавать не заставляет (не забывайте, кстати, и про печально известный Набиуллинский запрет на продажу бумаг на зарубежных счетах).

Если у вас счет в IB и вы российский гражданин с резидентством ЕС – то у вас всё ок. Американские ETF вам, кстати, так и так по европейскому регулированию покупать не положено. Неприятная коллизия может только возникнуть, если вы решите переезжать из ЕС в другую страну – в этом случае после смены резидентства вы не сможете докупать новые европейские бумаги.

Но самый неприятный момент здесь, на мой взгляд, – это запрет на трансферы ценных бумаг к другим брокерам. Предположим, вы живете в России и у вас полный портфель европейских ETF внутри Interactive Brokers. Если завтра IB решат, что они вообще с россиянами иметь никаких дел не хотят и ультимативно попросят всех на выход – то опция перевода ценных бумаг к другому брокеру уже будет недоступна. Получается, останется только продать все бумаги и молиться, чтобы Эльвира Сахипзадовна не обратила на это внимание.

Если вам кажется, что история с крахом Luna/UST была слишком безумной – то это вы просто еще не вникали в то шапито, которое происходило внутри проекта Celsius, объявившего позавчера дефолт (твердо и четко).

Написал про это лонгрид – там местами такой накал абсурда, что просто поверить сложно. Если в обычных финансах можно говорить о каких-то «красных флажках», которые сигнализируют об опасности в инвестиционном проекте, то у Celsius там была просто настоящая гирлянда из этих флагов.

Читать статью: https://vc.ru/finance/441653-krah-celsius-pochemu-dazhe-pornomodel-v-komande-kripto-banka-ne-pomozhet-zarabotat-18-godovyh

P.S. Если вы сможете еще и на Пикабу поставить статье апвоут – то огромный вам респект от меня лично. =)

#нетвойне

Прямой ТГ-эфир RationalRadio с Антоном Назаровым в субботу 18 июня, в 15:00 Мск

Антон – iOS-разработчик, который менторит других людей по входу и росту в IT, а также является амбассадором шерстяной волчистости (той самой, которая про мощные лапищи – подробности сможете узнать на эфире).

Завтра планируем обсудить рациональный подход к принятию решений в жизни: как найти правильный баланс между быстрым действием с принятием на себя рисков и осторожным просчетом всех возможных негативных сценариев.

Как обычно, пишите свои вопросы в комментариях к этой записи, я постараюсь включить их в обсуждение. А еще лучше – присоединяйтесь к разговору вживую и задавайте свои вопросы сами: к голосовому Телеграм-чату с прямым эфиром можно будет подключиться, нажав в субботу 18 июня в 15:00 по Мск на соответствующую кнопку в Телеграм-канале @RationalAnswer.

(Запись будет! Также, канал Антона для самостоятельного изучения: @m0rtymerr_channel)