В выходные записал для вас почти полуторачасовую сессию AMA (Ask Me Anything) – ответил более чем на три десятка вопросов. Надеюсь, что получилось интересно!

Затронутые темы:
- Личные финансы: инвестиции в себя, досрочное гашение ипотеки, налоговое резидентство
- FIRE: сколько нужно для выхода на пенсию, и нужно ли вообще к этому стремиться
- Инвестиции: инфраструктурные риски, инвестирование для резидентов РФ, выбор брокеров
- AI: надо ли заменять с помощью ИИ учителей и финансовых советников
- Проект RationalAnswer: куда пропал жирафик, что с улиточкой, когда ждать новые интервью и стратегический план развития блога

Смотреть видео: https://www.youtube.com/watch?v=TWFbHebeQvU

P.S. Напоминаю, что если вы не успели задать мне вопрос к AMA-сессии – то еще есть всегда доступная опция получить текстовый ответ в рамках рубрики #РазумныйОтвет (пишите вопросы мне в личку ТГ).

#нетвойне

Артем спрашивает: «У меня есть свободный капитал в районе 1 млн рублей, я хочу вложить его в индекс Мосбиржи. Хочу инвестировать максимально пассивно – просто каждый месяц докидывать процент от зарплаты в капитал и забывать о портфеле. Есть два пути: вложиться в фонды индекса Мосбиржи, или же самому повторять этот индекс (на полное повторение моего капитала не хватит, поэтому если пойду по этому пути – то буду повторять укороченный индекс MOEX10). Не могу выбрать, потому что в фондах смущает посредник между мной и акциями, а также налог; а в повторении – то, что не могу повторить индекс полностью, и что активных действий нужно будет больше (как минимум – ребалансировка). Как лучше поступить?»

Артем, текущая дивидендная доходность индекса Мосбиржи превышает 10%. Собирая такой портфель акций самостоятельно, вам придется регулярно платить со всех дивидендов НДФЛ 13% (15%, если вы зажиточный буратина с доходом свыше 5 млн руб. в год, или просто налоговый нерезидент РФ). При таких вводных – это сразу минус 1,3–1,5% к результату в год.

А вот российские БПИФы никаких налогов на дивиденды не платят – они их сразу реинвестируют без потерь (соответственно, владельцы таких фондов с налоговым резидентством в РФ могут при желании полностью избежать налога с инвестиционного дохода, воспользовавшись льготой на долгосрочное владение свыше 3-х лет). Получается, даже если брать индексный фонд на российский рынок акций с комиссией под 1% годовых (типа SBMX – самого крупного БПИФ на индекс Мосбиржи от Сбера), на оптимизации налогов с дивидендов вы всё равно сэкономите больше.

Но тут еще надо учесть, что исторически дивидендная доходность российского рынка акций была поскромнее, а всевозможные ошибки слежения за индексом от управляющих фондом могут приводить к дополнительным искажениям. В результате, у Саши «Фининди» Елисеева – известного любителя пособирать индексы руками – за почти пять лет подобных упражнений получилось накопленным итогом обогнать SBMX на несколько процентов. Но, с другой стороны, это вполне может оказаться и случайной положительной ошибкой слежения с его стороны (например, из-за отличающейся политики ребалансировки).

Мое личное мнение, по итогу, такое: для подавляющего большинства инвесторов индексный БПИФ с невысокой комиссией будет являться предпочтительным инструментом для инвестирования в российский рынок акций – так как, при на порядок меньших затратах усилий, позволит добиться результатов не хуже «самосбора». Но если вам по кайфу копаться в табличках и заниматься слежением самостоятельно – то плохого в этом тоже ничего нет.

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Анатолий спрашивает: «В Тинькофф-Инвестициях есть автоследование за популярными трейдерами. Как вы относитесь к этому инструменту в сравнении с покупкой фонда, следующего за индексом? После ознакомления с тарифами у меня ощущение, что тому, за кем следуют, выгодны любые колебания цен, а не рост портфеля.»

Зашел на Тинькофф Инвестиции, ткнул в первую попавшуюся стратегию автоследования. Называется «Новая Волна», в описании значится: «позиционная среднесрочная торговля акциями РФ 1го (голубые фишки) и 2го эшелона с поиском точек входа по техническому анализу».

Стратегия крутится уже 10 месяцев, за это время заработала +93% (при этом заявленный прогноз доходности на будущее 60% в год). Правда, если зайти в профиль ее автора, то на его личном счете в Тинькофф почему-то отображается отрицательный результат –78% за год – видимо, так усердно трейдил ради своих клиентов-автопоследователей, что на свой счет сил и трейдерской чуйки уже не хватило (UPD: в комментах пишут, что это всё неправда и вообще наглый поклёп неправильного расчета доходности в Т-И). Кстати, ник автора Supreme_Huckster – получается, «Верховный Торгаш».

Комиссии по стратегии просто прекрасны: 0,333% от активов в портфеле + 20% от прибыли. В месяц, Карл! То есть, в год вы будете отдавать почти 4% от счета. Спасибо, что хоть принцип High Water Mark при расчете комиссии за результат применяется – и с вас не будут по несколько раз списывать «процент с прибыли» из-за ежемесячной болтанки счета вверх-вниз на месте.

За последние 10 лет среднегодовая доходность индекса Мосбиржи составила 14,6%. Если предположить, что наш Супер-барыга сможет вам за следующие 10 лет обеспечить такую доходность (в чем я очень сомневаюсь, глядя на результат на его личном счете – тут как бы не обнулиться где-нибудь на середине пути), то на руки вы получите только 7,7% годовых – почти в два раза меньше. Кстати, среднегодовая инфляция за этот же период составила 7% – выходит, комиссии съели бы практически всю реальную доходность от инвестирования.

Собственно, вот вам и ответ о сравнении автоследования за популярными трейдерами с индексным фондом.

P.S. Вообще, если вас дико влечет к трейдингу, то рекомендую начать с книги «Деньги без дураков» от Александра Силаева (он же ведет канал @Dengi_bez_Durakoff) – возможно, поможет развеять ряд иллюзий.

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю:
- Нехватка труда в России
- Фронтальное сокращение бюджета РФ
- В правительстве объясняют рубль
- Азиатские ETF на СПБ Бирже
- Что отбирает таможня в РФ и Германии
- Райф остается в России
- Секретные резервы китайской партии
- Холодная ИИ-война обостряется
- Threads Цукерберга бесит Маска
- Умные часы предсказывают недуг
- Superalignment от OpenAI
- Криптанов хотят запретить в Беларуси и РФ
- Слухи про криптобиржу Huobi
- Хорошая новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
- Видео: чтобы посмотреть за завтраком
- Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка)
- Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники

P.S. Раз уж зашел про это разговор – то подписывайтесь на мой Threads! (И на Инстаграм тоже, на всякий случай.)

#RationalNews #нетвойне

Для меня в свое время стало откровением, что существует немалое количество айтишников/прогеров, почти не знающих английский. Камон, ребята, вам же и так там надо постоянно копаться во всяких мануалах иноязычных, разве нет?

Но дальше еще круче: лично знаю нескольких людей с очень внушительным техническим бэкграундом, кто боится поиска работы в международной команде из-за плохого знания английского. Типа, «а кто меня там возьмет команду тимлидить? меня же засмеют с моим “лет ми спик фром май харт!”». То есть, ребятам посчастливилось оказаться в нужное время в самой востребованной индустрии с опытом, который буквально открывает практически любые двери на весьма хорошие позиции по всему миру – и они этим не пользуются, потому что типа «стесняются языка»!

К счастью, на мой взгляд, в значительной степени такие проблемы носят психологический характер – и очень многие спецы, оказавшись в англоговорящем коллективе, уже через несколько месяцев не испытывают особых трудностей в профессиональном общении. Но вот если эти психологические барьеры мешают вам нормально искать работу и проходить собеседования – тогда это уже серьезная проблема, к решению которой хорошо было бы приложить максимум усилий.

Если у вас похожая ситуация, то вам может подойти курс «Английский для продакт-менеджеров» от Яндекс Практикума – он как раз создан для тех, кто планирует работать в международной IT-команде. (Ну а если даже вы прямо сейчас еще не планируете – то времена нынче очень динамичные, так что к необходимости поиска работы лучше быть на всякий случай готовым в любой момент.)

Само обучение длится 7 месяцев (по два занятия в неделю) и выстроено вокруг типичных рабочих ситуаций и полезных для карьеры навыков: от самопрезентации на собеседовании и питча стратегии продукта, до сложных переговоров с заказчиками/командой и нетворкинга.

Записаться на бесплатную консультацию можно по этой ссылке – ребята помогут определить ваш уровень языка и расскажут подробнее про сам процесс обучения.

P.S. На прошлой неделе к моему последнему AMA-ролику на Ютубе оставили комментарий в тему, процитирую: «Я жил в России и думал что у меня хорошая айтишная зарплата. Уехал и оказалось что на свободном рынке за мой труд готовы платить в шесть раз больше. Расходы конечно тоже выросли, но не во столько же раз. Вот так окупились два года занятий английским языком с репетитором. Такой вот пример выгодных инвестиций в образование.»

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. АНО ДПО «Образовательные технологии Яндекса». Erid: LjN8KZGUQ

Александр спрашивает: «Вы уже касались замещающих облигаций как одного из способов вложения в квазидолларовые инструменты, при этом без инфраструктурных рисков. Сейчас Тинькофф собирает заявки на ЗПИФ замещаек — думаю, многим было бы интересно почитать ваш разбор и какие могут быть подводные камни. Касаемо как самих замещаек, так и этого ЗПИФ.»

Напомню сначала вкратце про сами замещающие облигации. Когда-то крупные российские бизнесы вполне охотно занимали деньги на международных рынках путем выпуска так называемых еврооблигаций. Вопреки своему названию, такой долг отнюдь не всегда номинирован именно в евро – но финансисты привыкли называть «евробондами» вообще любые облигации, которые эмитенты из каких-либо стран выпускают в неродной для себя валюте.

Так вот, в светлом прошлом, когда у нас еще была какая-то иллюзия единого культурно-финансового пространства с Западом, российские компании набрали таких долгов на десятки миллиардов баксов. Номинированы эти бумаги были по большей части в долларах и евро (иностранные инвесторы ведь тоже не лыком шиты – после веселой девальвации 1998-го, давать России в долг в рублях дураков уже почти не осталось).

А потом наступил февраль 2022-го. Европейские депозитарии Clearstream/Euroclear позамораживали денежные потоки, связанные с российскими ценными бумагами – так что все держатели еврооблигаций взгрустнули. Но эмитенты таких бумаг тоже, как ни странно, не обрадовались: они отнюдь не сделали вывод «лол, просто не будем теперь платить никому за рубеж, и всё!». Ведь компания, допустившая дефолт по своим обязательствам, в финансовом мире автоматом переводится в категорию «зашкваренных» – и это резко отрицательно влияет на ее возможность привлекать финансирование в дальнейшем.

Так что, многие эмитенты плакали, кололись, но продолжали засылать купоны по таким облигациям в Euroclear – при том, что они по факту чаще всего не доходили конечным держателям бумаг (ни иностранным, ни, тем более, российским). Ну и в какой-то момент, для защиты российских инвесторов, эмитентов обязали платить им всё причитающееся в рублях по курсу ЦБ напрямую через НРД (главный российский депозитарий), внутри инфраструктуры РФ; а потом и вовсе повелели заместить такие бумаги «для внутренних держателей» уже сугубо местными облигациями – с теми же характеристиками, но с листингом на Мосбирже (и, опять же, с автоматической конвертацией расчетов в рубли).

Больше всех назамещать своих еврооблигаций успел Газпром – на Мосбирже таких бумаг сейчас море, доходность к погашению по ним достигает 8–9% годовых в долларах; а какие-нибудь замещенные евробонды Лукойла обещают доходность на 1–2% годовых пониже. Как видно, ставки для российского рынка выглядят довольно привлекательными – альтернативных инструментов с фиксированной твердовалютной доходностью сравнимого размера, но без инфраструктурных рисков «недружественных» блокировок, у нас особо не наблюдается.

Ну ок, есть еще суверенные еврооблигации, выпущенные прямо Минфином РФ – по ним сейчас тоже можно получить валютную доходность в размере ~7%. Но есть и минус: большинство выпусков имеют номинал не меньше 100–200к долларов/евро (разве что RUS-28 можно покупать от $1000). Зато в них зашит чудесный налоговый чит-код: в отличие от обычных еврооблигаций, валютная переоценка по телу минфиновских бумаг не облагается НДФЛ.

Так, что-то много вышло – про сам ЗПИФ от Тинькофф ответ уже завтра допишу! (UPD: Продолжение здесь.)

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Замещающие еврооблигации, часть 2

Продолжение вчерашнего поста – давайте теперь про, собственно, фонд Тинькофф на эти самые замещайки.

Первое, на что нужно смотреть в любом фонде – это комиссии. В грядущем ЗПИФ от Тинькофф их совокупный размер составляет 2,1% годовых. Собственно, на этом обзор можно было бы и завершать: вкладываться в облигационный инструмент, который отъедает более 2% от доходности бумаг ежегодно, – выглядит какой-то заведомо гиблой затеей.

Но давайте я всё же побуду «авокадо дьявола» и попробую придумать, какой может быть резон вложиться сюда на всю котлету.

Корпоративные замещающие облигации имеют минимальный номинал в размере $1000 – а в ЗПИФ Тинькофф можно будет вкладываться начиная всего с 1000 рублей. Возможно, это такой специальный инструмент для не очень обеспеченных инвесторов? С другой стороны, покупать этот фонд смогут только квалифицированные инвесторы: чаще всего у таких за душой не меньше 6 млн рублей ликвидных активов – при таком капитале составление диверсифицированного портфеля бумаг напрямую не должно вызывать никаких проблем. Выходит, мимо.

Может быть, идея тут в том, что получаемые доходы внутри ЗПИФ не облагаются налогом, и можно от души сэкономить на НДФЛ с купонов? Но среди этих замещающих облигаций куча бумаг с купоном около 2% годовых, а чтобы «отбить» комиссию в 2,1% потребовался бы купон на уровне ближе к 14–16% (!). Да и на выходе из ЗПИФ заплатить налог со всей прибыли всё-таки придется: всякие льготы на долгосрочное владение на такие фонды не действуют, увы. Опять мимо.

Кстати, еще один не всем очевидный минус ЗПИФ – это то, что никто вам не гарантирует адекватное ценообразование на его паи. Это в обычных БПИФах (и, тем более, фондах ETF) специальные маркет-мейкеры обязаны поддерживать биржевую цену на паи близко к их справедливой стоимости. А вот по закрытым ПИФам биржевые котировки формируются тупо на основе спроса и предложения от всяких рандомных спекулянтов в стакане – так что не удивляйтесь, если в какой-то момент вы обнаружите, что продать свой заветный пай вы почему-то можете только с огромной скидкой.

Короче, честно скажу: не смог я придумать никаких причин брать новый фонд от Тинькофф, как ни старался. Неважный из меня авокадо, по ходу! (UPD: Продолжение здесь.)

Я стараюсь максимально ответственно подходить к публикации рекламы у себя на канале. Особенно в сфере онлайн-образования, где даже среди так называемых «лидеров рынка» полно компаний, с которыми связываться откровенно не хочется (не будем показывать пальцем).

Несколько месяцев назад я собирал ваши мнения по поводу того, какие критерии отличают годные онлайн-курсы от зашкварных. На основе ваших ответов я составил своего рода чеклист – давайте сегодня его протестируем применительно к школе Changellenge >> Education, которая с 2018 года специализируется на образовательных программах в сфере бизнес- и data-аналитики. Я принял решение работать с этими ребятами на постоянной основе именно потому, что они наиболее подходят под мой образ «онлайн-школы здорового человека».

1. Хорошие отзывы о школе от людей, которым я доверяю. В Changellenge в свое время учился мой товарищ Леша Подклетнов – он говорит, что было реально полезно и интересно (собственно, сейчас он как раз работает по этой специальности в управленческом консалтинге).

2. Не формируется заведомо завышенных ожиданий от обучения (пресловутое «стань мидл-разработчиком с нуля за 6 недель!»). Тут, на мой взгляд, всё норм: флагманская программа «Аналитик PRO» длится 12 месяцев – этого вполне достаточно, чтобы получить базу в финансовой и бизнес-аналитике + data analytics. Никаких «гарантий трудоустройства» нет, но зато есть упрощенный отбор на профильные позиции в компании-партнеры.

3. Возможность начать знакомиться с содержанием курса бесплатно + адекватные условия возврата оплаты в случае прекращения обучения. Changellenge возвращает 100% оплаты при отказе в первые 7 дней, дальше пропорционально сроку пройденного обучения (за вычетом базового фиксированного чарджа в 30%, подробнее см. оферту). Ну или можно просто платить помесячно в рамках рассрочки – тогда оплата по факту заведомо происходит только за пройденный материал.

4. Хорошие преподаватели и эксперты. Курс «Аналитик PRO» ведут практики с опытом работы в McKinsey, BCG, KPMG, Ernst & Young (подробнее см. на странице курса) – это всё уважаемые международные компании, лидеры в своей индустрии, знаю оттуда кучу отличных спецов (я сам проработал в Маках и КПМГ суммарно более 10 лет).

5. Сильный упор на практическое закрепление навыков в задачах, близких к реальным рабочим. В Changellenge >> Education 75% обучения построено на практических кейсах: надо будет решать бизнес-задачи от Тинькофф Инвестиций, Дом.PФ, Свезы и других реальных компаний – в том числе, получать обратную связь от сотрудников этих фирм и менторов с опытом работы.

6. Помимо самого обучения есть еще возможность нетворкинга и знакомства с полезными/интересными людьми из комьюнити. Ребята из Changellenge активно развивают свое сообщество выпускников и экспертов курса – многие из них сейчас уже занимают крутые позиции в разных компаниях, и могут помочь советом. Кстати, я планирую в ближайшее время ворваться в их тусовку со своей лекцией, которую пока в открытом виде нигде не публиковал. =)

7. Бонус: образовательная лицензия у школы, которая позволяет получить налоговый возврат 13% от стоимости обучения. Здесь с этим тоже всё норм.

В общем, если у вас аналитический склад ума и вам интересна перспективная профессия на стыке сразу трех современных областей (финансовая и бизнес-аналитика, а также аналитика данных) – то рекомендую внимательно посмотреть на курс «Аналитик PRO». Ближайший поток стартует 19 июля – для моих подписчиков есть скидка 15 000 руб. по промокоду RationalAnswer15. Все подробности здесь: https://u.to/BWvmHw

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. ООО «Хайподром». Erid: LjN8KYfhJ

Замещающие еврооблигации, часть 3

Последний пост в трилогии (начало см. здесь) – на этот раз поговорим про риски замещающих еврооблигаций.

🐌 Во-первых, в них зашиты стандартные для облигаций рыночные риски. Значительное число замещающих бумаг имеют даты погашения через 4–7 лет от текущего момента. Покупая облигацию сейчас, вы фиксируете ее текущий уровень доходности к погашению – но при этом в процессе удержания бумаги до погашения ее рыночную цену может колбасить вверх-вниз как угодно (в зависимости от динамики процентных ставок в экономике, восприятия риска, и т.д.).

🐌 Далее, у нас есть риск курса ЦБ. Как вы помните, инфраструктурная безопасность замещающих облигаций, номинированных в «недружественных» валютах, заключается в том, что все выплаты по ним идут исключительно в рублях по официальному курсу ЦБ. Сейчас «курс ЦБ» и «рыночный курс» можно условно считать синонимами, но так бывает не всегда и не во всех странах.

В Иране (с которым Эльвира Сахипзадовна в последнее время горазда ездить обмениваться финансовым опытом), например, официальный курс риала к доллару примерно в 10 (десять!) раз меньше того, по которому бакс на самом деле можно купить на черном рынке. Хотя лично я считаю, что пока Набиуллина находится у финансового руля, таких фокусов у нас ждать не стоит – но такой риск точно есть.

🐌 Наконец, есть еще теории заговора про то, что замещающие облигации специально регистрируют на дочерние конторы типа ООО «Газпром капитал» – чтобы в нужный момент их обанкротить и сказать «а Газпром-мама тут не при чем совершенно, это не наши долги!». На мой взгляд, такие опасения не сильно обоснованы – всё-таки, по условиям выпуска головная компания несет полную ответственность по обязательствам как поручитель.

Думаю, что вероятность каких-либо особо циничных кидков строго внутри российского контура (в котором выпущены замещайки) как минимум на порядок ниже, чем на стыке российской и зарубежной финансовой системы (как функционировали еврооблигации до замещения). Для иллюстрации (здесь не столько про «кидок», но характер проблем позволяет понять): пару месяцев назад екатеринбургская управляющая компания ИТС-Групп (которая рулит как раз ЗПИФами, кстати!) подала в суд на «Газпром нефть» – ребята были недовольны, что зарубежный эмитент еврооблигаций GPN Capital S.A. досрочно погасил бумаги в 2022 году, направив все выплаты инвесторам через Euroclear (который, конечно же, всё сразу заморозил). Ну и суд в итоге порешил что-то вроде «платить таким образом разрешили Минфин и ЦБ РФ, а то, что деньги до вас по факту не дошли – это ваши проблемы, а не “Газпром нефти”!».

Итоговое резюме по замещающим еврооблигациям: На мой взгляд, это вполне годные инструменты для получения фиксированной доходности в привязке к твердой валюте в российской инфраструктуре. Если бы я сам занимался долгосрочными инвестициями внутри РФ (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!), то у меня в портфеле определенно нашлось бы место таким бумагам.

P.S. К слову: Алексей К. (автор проекта BuyTheDip и участник нашего сообщества), пару месяцев назад делал отличный и наиподробнейший обзор про замещающие облигации. Всем интересующимся вопросом – рекомендую обязательно ознакомиться. Да и в целом подпишитесь на Алексея – у него выходит примерно по одному посту раз в пару месяцев, но при этом каждый раз строго топ-контент для российских инвесторов: @buythedipru

Самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю:
- ЦБ приглашает на личный прием
- Цифровой рубль и кибердиктатура
- Амнистия капиталов с сюрпризом
- Уведомить о ВНЖ можно по интернету
- Профицит бюджета РФ
- Бюджету США всё хуже
- Новые правила по выпуску иностранцев
- JPMorgan потерял акции Магнита
- Nasdaq занижает доли тех-гигантов
- Канада борется с Цукербергом
- NPC-стриминг в ТикТоке
- Илон Маск ворвался в xAI
- Летние распродажи крипты на Binance.US
- Квантовая юриспруденция для криптанов из Ripple
- Хорошая новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
- Видео: чтобы посмотреть за завтраком
- Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка)
- Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники

P.S. Завтра с утра будет новая большая огонь-статья – не пропустите!

#RationalNews #нетвойне

Всё, что вы хотели узнать про SWIFT

С февраля 2022 года я делал много публикаций про разные нюансы безопасного перемещения ценностей в географическом пространстве. Вот, наконец, дошла очередь и до переводов через систему SWIFT.

Из этого материала вы узнаете:
- Что общего между SWIFT и WhatsApp (больше, чем вы думаете)
- Как выглядит «банковская многоножка», и по какой причине ее стоит опасаться
- Почему не все фамилии одинаково полезны для отдела комплаенса
- Что бывает, если пропустить всего одно пуш-уведомление от банка
- Какие пути банковских переводов за рубеж еще работают
- Как подстелить себе соломки при оформлении SWIFT-перевода
- Что делать, если ваши деньги уже по факту застряли неизвестно где

Читать статью: https://vc.ru/money/758156-strashnye-istorii-pro-swift-instrukciya-kak-profukat-100500-na-perevode

Иван спрашивает: «Павел, привет. Сейчас посмотрел твою последнюю AMA сессию, где ты упомянул, что хотел бы продолжать работать до 75 лет. Мне стало интересно: делаешь ли ты что-то специальное для сохранения когнитивных способностей? Ты уже рассказывал про сон в одном из рекламных постов. А что насчет алкоголя, физической нагрузки, питание, может что-то еще?»

Не все знают, но нейродегенеративные болезни (деменция, Альцгеймер, Паркинсон – вот это всё) являются третьей самой частой причиной смерти в развитых странах (после сердечно-сосудистых болезней и рака). При этом, у трети даже в целом здоровых людей в период после 60 лет начинаются какие-то нейро-проблемы по жизни.

Самый главный чит в борьбе за сохранение ясности ума (с огромным отрывом от всего остального!) – это банальная физическая активность. Поэтому я стараюсь каждый день бодро нашагивать хотя бы один час чистого времени. Помимо этого, крайне желательно заниматься еще и силовыми упражнениями: как ни странно, в этой ролевой игре под названием «жизнь» вкачивание Strength позволяет еще и очки интеллекта не терять. У меня с этим делом не очень – находить время на тягание железок в зале не получается; но рано или поздно возобновление занятий в планах, конечно, есть.

Следом по значимости идет стандартный набор зожника: вероятность всяких деменций сильно снижается, если у вас нет лишнего веса, повышенного давления и диабета, плюс вы не курите и не бухаете лишку. Я за этим всем стараюсь следить – тем более, что это и чуть ли не ко всем остальным недугам вместе взятым тоже дает солидный резист. (Ну ок, бокал винишка я пропускаю периодически за ужином.)

Несколько факторов более специфичны для нейро-защиты:
- Упомянутый вами сон – лучше всего в течение всей жизни стараться стабильно высыпаться по 7–8 часов в день.
- И еще сильно помогает, чтобы вас поменьше по голове били (вот это сюрприз, правда?). Профессиональные боксеры и разные экстремальные ребята, кто норовит почаще приложиться головой об асфальт, не очень славятся своим когнитивным здоровьем на склоне лет.

Ну и, наконец, если есть цель подольше использовать свою голову – то неплохо бы именно это и делать. То есть – не посвящать всего себя пенсионному копанию картошки сразу после достижения 65 лет, а стараться и дальше вести какую-то общественно-полезную деятельность, связанную с умственным напряжением. Вон, деды Уоррен Баффет (92 года) и Чарли Мангер (99 лет) по-прежнему собирают несколько десятков тысяч человек на ежегодную тусовку от Berkshire Hathaway – и там пока незаметно, чтобы ясности ума сильно поубавилось.

P.S. В комментах люди пишут «весь этот ваш ЗОЖ мозгу параллелен, единственное, что нужно, – это много думать!». На всякий случай дам пару ссылок для вдумчивого изучения: раз, два.

[Продолжение здесь.]

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Если вы хоть как-то на работе взаимодействуете с финансами – то было неплохо хотя бы немного разбираться в том, как вообще они работают. Для любого бизнеса работник, который понимает, как конкретно этот самый бизнес зарабатывает деньги, является гораздо более ценным активом – ведь сразу растет вероятность того, что такой сотрудник будет давить на кнопки клавиатуры не рандомным образом, а с целью повысить эффективность процесса генерации прибыли!

Курс «Финансовый менеджмент» от Яндекс Практикума как раз посвящен управлению финансами компании, в том числе:
- Как анализировать и планировать денежные потоки бизнеса
- Построение финансовых моделей (вот это прямо моя любимая тема, уж сколько я их настрогал за свою карьеру!)
- Анализ рычагов повышения прибыли и оптимизации затрат
- Привлечение финансирования
- Оценка эффективности инвестиционных проектов

Программу обучения ведут практикующие эксперты из Школы финансов «Вышки» (ВШЭ) с большим опытом работы финансовыми директорами в российских и международных компаниях. Сам курс рассчитан на 3 месяца и на 70% состоит из практики – будете руками пилить все эти чудесные модели, прогнозы и анализы прямо в Excel-табличках (здесь должен быть мем от моей жены на тему «опять он о своих эксельках думает…»).

В общем, если вы бухгалтер, экономист, финансовый аналитик, или даже руководитель/собственник бизнеса – то курс поможет вам прокачаться в финансах, повысить свою ценность на рынке труда, и научиться более профессионально рулить денежной стороной бизнеса.

Ближайший поток обучения стартует 10 августа, со всеми деталями программы можно ознакомиться по вот этой ссылке. Проходить курс можно начать бесплатно – а после первых 5 часов обучения уже решать, подходит он вам, или нет. Кстати, если вы зарегистрируетесь сейчас и пройдете первый бесплатный модуль в ближайшие семь дней – то можно будет получить скидку 7% на весь курс!

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. АНО ДПО «Образовательные технологии Яндекса». Erid: LjN8KQBZK

Набиуллина подтвердила, что по вопросу о законности сделок с зарубежными ценными бумагами на иностранных биржах «действительно есть правовая неопределенность»

На сегодняшней пресс-конференции ЦБ Эльвира Сахипзадовна ушла от ответа на вопрос Александры Вальд из @life_and_invest: по сути, сказала что-то вроде «мы еще не решили, что со всем этим делать, рассматриваем разные варианты – ждите официальные разъяснения позже».

Напомню предысторию: в середине июня мы с Константином Асабиным из «Альфа-Капитала» выпустили статью о том, что свежий принятый ворох президентских указов и разъяснений ЦБ случайно привел к неожиданному итогу: если читать их буквально, то получается, что всем гражданам РФ с марта 2023 года запрещена покупка/продажа любых ценных бумаг на зарубежных биржах (из-за риска того, что второй стороной сделки может оказаться «недружественное» лицо).

Материал вызвал много шума в инвесторском сообществе – мнения о том, что можно, а что нельзя, разделились на два лагеря (писал об этом здесь). А Центробанк вместо того, чтобы сразу внести ясность, начал раздавать какие-то туманные и противоречивые непубличные комментарии: журналистам Forbes ЦБ сказал, что всё запрещено и ничего нельзя; юристу Елене Рязановой – что всё разрешено и можно смело торговать; ну а Сергею Наумову чуть позже вообще пришел письменный ответ Банка России в стиле «мы сами, если честно, пока понять ничего не можем – но скоро обязательно разберемся, и вам расскажем!!».

У меня с самого начала было ощущение, что разрешится вся эта каша только с публичным комментарием от Набиуллиной – ровно так же, как это случилось год назад в июне 2022-го с запретом на зачисление валюты от продажи ценных бумаг на зарубежные счета. Собственно, основная цель нашей статьи и заключалась в том, чтобы создать общественное давление на ЦБ и побудить его как можно быстрее внести ясность в этот вопрос – ведь чем больше времени проходит в состоянии неопределенности, тем выше для огромного числа инвесторов вероятность наделать потенциально «запретных» сделок (исправить которые задним числом уже не получится).

Ну что ж, в итоге вышло немного не так. Стало ясно только то, что ничего пока не ясно. Ждем выпуска обещанного официального разъяснения от ЦБ в письменной форме – а до момента его выхода лучше пока консервативно считать, как мы и писали в нашем анализе, что сделки с зарубежными бумагами на иностранных счетах находятся под большим риском признания незаконными.

Здоровый образ жизни, часть 2

В комментариях к посту про нейро-здоровье выяснилось, что многие понимают ЗОЖ исключительно бинарно: либо ты кладешь всю жизнь на алтарь бескомпромиссной борьбы со старением, либо всё это «нещитово», и можно смело продолжать поглощать литры пива в перерывах между затяжками сижкой.

На мой же взгляд, всё ровно наоборот: адекватный ЗОЖ – это когда ты по принципу Парето стараешься в первую очередь прилагать те самые критичные 20% усилий туда, где они принесут наиболее значимый результат.

Давайте разберем на примере физической активности. Если вы хотите поддерживать здоровый уровень активности – совсем не обязательно упарываться по скоростным пробежкам или целиться в марафон. Основные выгоды для здоровья вполне материализуются в так называемой «зоне 2» сердечного ритма – это когда вы уже вспотели, но при этом еще можете поддерживать разговор.

В этой зоне наиболее задействованы медленные мышечные волокна, а энергообмен идет в основном за счет переработки жиров митохондриями – поэтому тренировки с такой нагрузкой повышают эффективность метаболизма на клеточном уровне. А вот при дальнейшем повышении нагрузки организм автоматически переходит к использованию углеводов в качестве источника энергии, и митохондрии уже тренируются не так активно – поэтому, кстати, профессиональные атлеты в видах спорта, связанных с выносливостью, большую часть тренировок проводят именно в «зоне 2».

Я вот лично не особо люблю бегать, зато стараюсь каждый день гулять пешком хотя бы по часу. Хожу я со скоростью примерно 8 км/час, пульс как раз оказывается где-то около 130+ ударов – так что мои базовые потребности в кардио-тренировках это вполне закрывает.

Кстати, в Apple Watch они сделали норм: чтобы закрыть цель на день по подвижности, надо набрать заданное количество калорий (которые считаются от пульса), а не прошагать пресловутые «10 тысяч шагов». А то мой старый браслет от Xiaomi всё время считал, что если я куда-то быстро иду широким шагом – это полная ерунда; другое дело, если с женой медленно гуляем, и длина шага резко снижается – вот это, типа, по-настоящему годная тренировка…

P.S. В комментах неожиданно открылся какой-то портал в адъ – не думал, что тема скорости ходьбы окажется настолько задевающей потайные струны душ моих подписчиков. В целом, пока превалируют два мнения: 1) Ходить со скоростью 8 км/ч физически и математически невозможно; а если кто так и может – то только элитные спортсмены, владеющие секретной техникой спортивной ходьбы; 2) Ходить со скоростью 8 км/ч – это настолько легко, что пульс от этого подниматься не должен; а если у кого поднимается – то у того уже сердечный приступ прямо на пороге практически. А вы что думаете? 🤔

Самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю:
- Заседание ЦБ и подъем ключевой ставки
- Новые законы: НДФЛ 13% для эмигрантов и кредитные каникулы
- Воинская обязанность для всех возрастов
- Мега-база данных от Минцифры
- Санкционный дуализм Тиньков-Тинькофф
- Национализация Danone и Балтики
- Алексей Марков инвестировал в Snowball Income
- 15 млрд руб. для финансовой пирамиды
- Распродажа в ЦУМе и скидки 99,9%
- СПБ Биржа думает о криптобирже
- Секреты банкротства Credit Suisse
- ChatGPT тупеет?
- Apple готовит свой AI
- Новые сплетни про FTX
- Уголовные криптомемы
- Хорошая новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
- Видео: чтобы посмотреть за завтраком
- Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка)
- Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники

Выход этого выпуска новостей поддержали морально и материально пацаны из сервиса Snowball Income – а вместе с ними и мой товарищ Леша Марков, который на прошлой неделе вложился в них на всю котлету как бизнес-ангел. Марков говорит, что это строго лучший сервис для учета инвестиционных портфелей из всех, доступных российским инвесторам, – там всё везде максимально автоматически тянется из нужных мест, и сразу считается необходимая аналитика по портфелю. Так что, если для вас актуален вопрос удобной интеграции учета портфелей из разных брокеров – стоит попробовать Snowball Income (по ссылке можно получить бесплатный доступ на 2 недели и потестить самостоятельно).

Реклама. ИП Бабичев Е.И. Erid: LjN8JvKjF

#RationalNews #честная_реклама

Топ налоговых ошибок эмигрантов из РФ и владельцев иностранных активов

Сегодня разбираем с юристами разные налоговые фейлы, которые произошли с россиянами в 2022–2023. Интересно будет всем, но на этот раз дополнительный акцент сделали на кейсах, актуальных для самых обеспеченных моих подписчиков: в частности для тех, у кого есть юридические лица, зарегистрированные за рубежом.

В этой статье у нас есть:
- Попытка налоговой взыскать в совокупности 51% от цены (от цены, Карл!) проданной квартиры в Москве (частично, увы, успешная)
- Аресты зарубежных счетов длинными руками ФНС
- Ужасы автообмена финансовой информацией, или как налоговый инспектор чуть не взыскал 88 млн руб. налогов с прибыли от торговли ценными бумагами в размере 10 млн руб.
- Что такое КИК, или зачем российское государство очень очень хочет знать, что вы зарегистрировали юрлицо за рубежом
- Оставшиеся актуальными засады валютного регулирования, или почему не всегда стоит оформлять свой ТЦ в Рязани на Кипрскую компанию

Читать статью: https://vc.ru/money/765964-samye-dikie-nalogovye-problemy-s-kotorymi-stolknulis-emigranty-iz-rf-v-2022-2023

Самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю:
- Дедолларизация российских банкоматов
- Volkswagen продал бизнес в РФ с дисконтом 90%
- У QIWI проблемы с ЦБ
- Бесплатный межбанк до 30 млн руб.
- Запрет на зарубежные email для российских аккаунтов
- Срок за найденный 1 млн руб.
- Закон под большую войну
- ФРС поднял ставку до 5,5%
- ХХХ-времена в Твиттере
- Сверххайп про сверхпроводники
- Вышел Worldcoin от Сэма Альтмана
- Хорошая новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
- Видео: чтобы посмотреть за завтраком
- Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка)
- Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники

P.S. Это 52-й юбилейный выпуск RationalNews. Ровно год назад, 31 июля 2022 года, я выложил первый выпуск новостей. Знаете, что тогда обсуждали? «Набиуллина не может определиться с валютным регулированием (что можно, и что нельзя), ФРС поднимает процентную ставку, рецессия в США то ли будет/то ли нет». Можно сказать, что за год ничего сильно не изменилось. =)

#RationalNews #нетвойне

Насколько я наблюдаю, у большинства людей внутри сидит психологическая потребность в какой-то момент стать владельцем своего жилья. Я тоже, в свое время, сначала приобрел квартиру в Екатеринбурге – а потом только начал думать на тему «ну чё там дальше, какие ачивки, инвестиции-шминвестиции начинаем всякие, да?».

При этом последние шесть лет я живу на съемных квартирах, и мне норм – это, мягко говоря, гораздо удобнее, чем покупать новое жилье в каждом новом месте переезда. Но у нас с женой, с другой стороны, и детей нет (маленький пушистый чихуабель не в счет) – так что я прекрасно понимаю тех, кто хочет обзавестись полноценным постоянным «гнездом» для своей большой семьи.

Сегодня у нас #честная_реклама квартала бизнес-класса Moments от девелопера FORMA, расположенного в парке Покровское-Стрешнево (Москва). Это мало того, что сам по себе здоровенный парк с кучей зелени, так там рядом еще 6 других расположено – получается, можно ходить каждый день недели в новый парк (like a boss).

Проект состоит из 8 башен с собственной территорией и подземным паркингом. Площадь квартир от 25 до 128 кв.м, большинство – с видами на парк (что, с учетом панорамного остекления, выглядит найс!). Самые козырные, говорят, – это угловые квартиры с окнами на обе стороны; с некоторыми в комплекте сразу идут гардеробные, доп. санузлы и детская комната.

Прямо сейчас идет пресейл второй башни. Для брони доступно около 40 квартир, там есть все варианты – от студий поменьше до просторных лотов с тремя спальнями. Цены начинаются в районе 320 тыс. руб. за кв.м, по мере продвижения процесса строительства ожидается, что купить можно будет уже только дороже этого.

Узнать больше и забронировать по цене пресейла можно здесь: https://bit.ly/44NjI7s

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. ООО «Уан Москоу». Erid: LjN8KDhyc

Павел спрашивает: «Сейчас появляется множество инвест-клубов, членам которых предлагаются варианты для соинвестирования под хорошую доходность. Например, кто-то хочет купить землю за 20 млн, построить там коттеджи за 20 млн, и продать всё это через год за 60 млн. 20 членам клуба предлагается скинуться по 1 млн и на выходе заработать по 0,5 млн сверху (такой пассивный доход в 50%). В чем ты видишь плюсы, минусы и риски членства в таких организациях?»

Павел, базовый минус участия в таких затеях в том, что примерно 75% из них – это грубый и циничный развод. Вот как вы смотрите, например, на идею «инвестиционного кооператива», делая взносы в который, вы встаете в очередь на покупку жилья с большой скидкой; а если с жильем не выгорит – то вам выдадут на руки гарантированную доходность не менее 25% годовых? Звучит весьма неплохо, но есть нюанс: речь идет про пирамиду Life is Good, которая за последние 9 лет выкачала из 18 тысяч доверчивых россиян примерно 15 миллиардов рублей.

Еще около 20% предложений – это развод чуть более тонкий (и, на этот раз, законный). Такие ребята собирают деньги инвесторов и вкладывают в какую-нибудь рискованную затею. Если затея оказывается удачной – все участники процесса радуются, поздравляют друг друга и чокаются шампанским, а организаторы движухи кладут себе в карман нажористые комиссии. Если затея проваливается, то комиссии в кармане организаторов оказываются чуть скромнее, а на вопросы инвесторов «где доходность? где бабки??» они лишь с сочувствием разводят руками и говорят что-то вроде «рынок пошел вниз, предвидеть это было невозможно!».

Допускаю, что оставшиеся 5% – это и вправду относительно честные попытки проинвестировать совместно во что-то адекватное. Которые, с поправкой на принимаемый участниками риск, могут принести вам доходность с матожиданием на уровне средней доходности рынка акций, например (не 50% годовых, нет).

Проблема здесь в том, что самостоятельно отличить эти самые 5% от остальных 95% вы, скорее всего, с уверенностью не сможете. Но есть небольшой лайфхак, который может вам немножко помочь. Если при рассказе про такого рода идеи вы слышите словосочетание «пассивный доход» – можно сразу вставать и уходить. Если же звучат слова вроде «высокорискованные инвестиции» – то небольшая надежда на то, что перед вами сидят не разводилы, еще может оставаться.

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю:
- Уголовка за уклонение от мобилизации
- Доллар по 96 рублей
- Логотип цифрового рубля
- Мега-база данных от Минцифры
- Провал пенсионной реформы
- Иностранцы хотят платить побольше налогов в РФ
- Как заработать на рубле 4 млрд баксов
- Новости санкций
- Снижение рейтинга госдолга США
- Uber внезапно стал прибыльным
- Эмодзи с луной манипулирует рынками
- Собственники Tether стали долларовыми миллиардерами
- Binance тайно торгует криптой в Китае
- Скверная новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
- Видео: чтобы посмотреть за завтраком
- Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка)
- Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники

#RationalNews #нетвойне