샘 올트먼이 흥미롭다고 언급한 포스팅

: METR 연구 기반 AI 성능이 6개월마다 ‘해결 가능한 과제 시간 범위’를 두 배로 늘리고 있다고 가정. 비용 측면에서 같은 수준 성능을 제공하는 추론 비용은 매년 10배 이상 감소

■ AI 진전에 영향을 주는 요인

1) 인터셉트 요인
- 실세계 과제는 조건이 복잡하고 맥락이 많음. 벤치마크 괴리. SW 엔지니어링 분야는 진행이 빠르고, 로봇 작업 등은 아직 미지수

2) 기울기 및 형태 요인
- 기울기는 진보 속도. 학습 투입 리소스의 지수적 증가. AI가 스스로 AI를 만드는 인풋이 되어 급격한 도입으로 연결되는 재귀적 자기개선 가능성

■ 경제 성장과 연결고리

: 지난 150년간 미국 1인당 GDP는 연 2% 내외 성장(35년마다 2배). 전기, 컴퓨터조차 추세를 깨지 못함. 인간 노동이 병목으로 작용

: 자동화 가능 과제 비중(1 – ρ)이 빠르게 늘고 AI의 생산성(λ)이 동시에 높아지면 조화평균 모형(ρ/1 + (1–ρ)/λ)⁻¹ 에 따라 폭발적 생산성 상승 가능

: 다만 λ가 무한대로 커져도 ρ가 줄지 않으면 한계 존재, 핵심은 ‘남은 인간 과제 비중 ρ’를 얼마나 빠르게 줄이느냐

: 극단적 가정적으로 ρ가 연 4배씩 감소하고 λ가 10배씩 증가한다면 1년 내 ‘Transformative AI’ 도달 가능 전망. 현실적으로 ρ가 1.1배 씩만 줄어도 10–20년 내 도달 가능

: AI의 효과는 가상 노동자 증가로도 연결. AI가 매년 수천만 명 규모 가상 인력을 추가한다면, 미국 노동력 1.6억 명 기준 GDP는 수%씩 즉각 상승

: AI가 기존 기술 혁신처럼 2% 성장을 연장할지, 연 7% 이상으로 GDP를 10년마다 두 배 만드는 새로운 프런티어를 열지는 ‘미 자동화 과제의 지수적 감소 가능 여부‘에 달려 있음

https://windowsontheory.org/2025/11/04/thoughts-by-a-non-economist-on-ai-and-economics/

오픈AI-소프트뱅크 합작회사 SB OAI Japan GK 설립 발표

: 일본 기업 대상 엔터프라이즈 AI 솔루션 “Crystal Intelligence” 제공

: 오픈AI 최신 엔터프라이즈 제품 (GPT-4.5 Reasoning API, 챗GPT Enterprise 등) 통합 및 현지 시스템 통합 서비스 제공

: 2026 년 출시 계획 / 소프트뱅크 내부 선도입 검증 진행

■ 타임라인

2월 파트너십 발표 → 합작사 설립 계획 포함
6월 정기 주총 → 설립 시점 7월 말 언급
9월 언론 보도 → 지분 구조, 데이터 거버넌스, 기술 이전 범위 조율로 지연
11월 공식 설립 발표

■ 주요 변경사항
1) 중간지주 C Holdings (SoftBank Corp 51 : Group 49) 추가 → 간접 지분 50% 보유

2) Crystal Intelligence: Copilot → 조직 지능화 플랫폼으로 확장

3) 타깃 확대: 엔터프라이즈 외 공공 / 금융 / 제조 부문 추가

4) 상용화 시점: 6개월 지연 (2025 H2 → 2026 H1)

5) 기반 모델 및 형태: GPT-4 → GPT-4.5 Reasoning API 기반 업데이트 및 일본 데이터 거버넌스 체계 구현

https://group.softbank/en/news/press/20251105

크라우드스트라이크-코어위브, ‘에이전틱 시대’를 위한 AI 클라우드 보안 협력 발표

: 코어위브의 고성능 AI 클라우드와 크라우드스트라이크 Falcon 플랫폼의 보안 기능을 결합해, AI 학습, 배포 환경 전반의 보안과 성능 강화

: 크라우드스트라이크가 엔비디아와 함께 추진해온 엣지 기반 지속 학습형 AI 에이전트 협업을 실제 생산 환경으로 확장하는 형태

https://www.crowdstrike.com/en-us/press-releases/crowdstrike-coreweave-partner-to-power-secure-ai-cloud/?utm_source=chatgpt.com

애플, Siri 신규 버전을 구글 Gemini 모델 기반으로 구동하기 위해 연 10억 달러 지급 계약 근접 보도

: 모델 파라미터 1.2조 개. 애플이 클라우드 기반 ‘Apple Intelligence’에 사용하는 1,500억 개 모델 대비 8배 이상 대형화

: 구조적으로 Gemini가 요약 및 플래너 기능 담당. 애플 자체 모델이 일부 대화형, 온디바이스 처리를 담당하는 하이브리드 LLM 아키텍처

: 모든 Gemini 인퍼런스는 Apple Private Cloud Compute 서버 상에서 실행. 사용자 데이터가 Google 인프라로 이동하지 않도록 데이터 격리 보장

: 계약은 Safari 기본 검색 엔진과 다르게 외부에 홍보되지 않으며, ‘백엔드 AI 엔진’ 형태로 비공개 통합. Siri 내 Gemini 챗 봇을 통합하는 것과 별개의 논의

: 애플은 동시에 자체 1조 파라미터 모델도 훈련 중. Gemini 대체를 목표로 하나, 단기적으로는 구글 기술에 의존할 가능성이 높음

[삼성 이영진] 피그마(FIG), 포티넷(FTNT), 앱러빈(APP) 실적 요약

■ 피그마(FIG) post +2.3%

: 3Q 실적 - 매출 2.74억 달러(+38%, 컨센 2.64억 달러), 영업이익 0.34억 달러(컨센 0.17억 달러)

: 4Q 가이던스 - 매출 2.92~2.94억 달러(컨센 2.81억 달러),

: FY25 가이던스 - 매출 10.44~10.46억 달러(기존10.2~10.3억 달러, 컨센 10.2억 달러), 영업이익 1.12~1.17억 달러(기존 0.88~0.98억 달러, 컨센 0.93억 달러)

■ 포티넷(FTNT) post -11.3%

: 3Q 실적 - 매출 17.2억 달러(+14%, 컨센 +17억 달러), Billings 18.1억 달러(컨센 18억 달러)

: 4Q 가이던스 - 매출 18.25~18.85억 달러(컨센 18.7억 달러), Billings 21.85~22.85억 달러(컨센 22.3억 달러)

: FY25 가이던스 - 매출 67.2~67.8억 달러(기존 66.8~68.3억 달러, 컨센 67.5억 달러), Billings 73.7~74.7억 달러(기존 73.25~74.75억 달러, 컨센 74.1억 달러)

■ 앱러빈(APP) post +6.2%

: 3Q 실적 - 매출 14.1억 달러(+68%, 컨센 13.4억 달러), 조정 EBITDA 11.6억달러(컨센 10.9억 달러)

: 4Q 가이던스 - 매출 15.7~16억 달러(컨센 15.5억 달러), 조정 EBITDA 12.9~13.2억 달러(컨센 12.7억 달러)

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/11/6)

■ 애플, Siri 신규 버전을 구글 Gemini 기반으로 구동하기 위한 계약 근접 보도. 지급액은 연 10억 달러 규모. 활용 모델 파라미터는 1.2조 개

■ 구글, 구글 맵 네비게이션에 Gemini를 통합해 대화형 질문 기반 길 안내, 주차, 교통 정보 실시간 제공 지원

■ 구글, 클라우드 보안 기업 Wiz 인수 관련 DOJ 반독점 심사 통과

■ 퍼플렉시티, 스냅챗 내 챗 인터페이스에 자사 AI 엔진을 탑재하기 위한 협력 체결. 현금 및 주식으로 4억 달러 지급

■ 오픈AI, 기업 고객 100만 개 돌파. 역사상 사장 빠르게 성장한 비즈니스 플랫폼

■ Crusoe, 임직원 대상 1.2억 달러 주식 매각 추진 중 밸류는 130억 달러 수준 근접

■ 메타, Meta AI 앱 10월 MAU 2,800만 명(+175% MoM) 달성. 다운로드 883만 회(+165% MoM)

■ 네비우스, 기업 환경에서 오픈소스 및 맞춤형 AI 모델의 배포 및 운영을 지원하는 생산 인퍼런스 플랫폼 Token Factory 출시

■ 크라우드스트라이크-코어위브, ‘에이전틱 시대’를 위한 AI 클라우드 보안 협력 발표

■ 서비스나우-NTT 데이터, 글로벌 기업 대상 AI 기반 자동화 및 운영 효율성 향상 관련 파트너십 발표

■ 포티넷, 고밀도 GPU 데이터센터에 최적화된 FortiGate 3800G 방화벽 중심으로 설계된 AI 데이터센터 보안 스택 발표

■ 중국 규제 당국, 국가 자금 투입 신규 데이터센터 프로젝트에 외국산 AI 반도체 사용 금지 지침

■ 중국 내륙 지방 정부, 자국산 반도체를 활용하는 AI 데이터센터에 산업용 전력 요금의 절반 수준을 적용하는 보조금 제도 도입

감사합니다.

오픈AI 사라 프라이어 CFO “가까운 시일 내 IPO 계획은 없다”

: 오픈AI가 새로운 구조로 전환한 것이 상장이 임박했다는 신호는 아니라고 강조. 회사는 수익성보다 성장과 연구개발에 우선순위

IPO는 지금 당장은 고려 대상이 아닙니다. 우리는 회사가 현재의 스케일에 맞춰 지속적으로 성장할 수 있는 상태를 만드는데 집중하고 있습니다. 그래서 IPO 문제에 매달리고 싶지 않습니다

: 전례없는 규모로 데이터센터 캐파 투자를 확대함에 따라 연방 정부의 보증(backstop) 역할 기대. AI 반도체 감가상각률이 불확실하기 때문에 부채 조달 비용 증가 지적

우리는 은행, 사보펀드, 그리고 어쩌면 정부까지 포함된 생태계를 바라보고 있습니다. 정부가 개입할 수 있는 방식들 말이죠. 이러한 보증이 가능해지면 자금조달 비용을 크게 낮출 수 있을 뿐 아니라. 자본금 대비 부채 비율도 높아져서, 더 많은 부채를 얹을 수 있습니다

: 기업과 소비자 사업 모두에서 매우 건전한 매출총이익률을 보유하고 있으며, 공격적 투자를 하지 않는다면 빠르게 수익성을 달성할 수 있다고 언급

오늘 당장 손익분기점에 도달하는 데에 너무 집착하지 않습니다. 만약 손익분기점에 도달해야한다면, 우리는 충분히 건전한 마진 구조를 가지고 있오 투자 속도를 늦추는 것 만으로도 가능할 것입니다

: 구독 비즈니스 외 새로운 매출원 탐색 중. 엔터프라이즈 매출 성장을 강조하며 기업 고객은 파일럿 단계에서 완전한 도입 단계로 이동 중이라는 코멘트. 기업 매출 비중은 연초 30%에서 40%로 증가

오픈AI, 기업 고객 100만 개 돌파

: 역사상 사장 빠르게 성장한 비즈니스 플랫폼. 챗GPT for Work, 개발자 플랫폼을 통한 모델 직접 사용 등 기업용 서비스를 유료로 이용하는 모든 조직 포함

: 소비자 채택이 엔터프라이즈 성장세에 긍정적 영향. 챗GPT 주간 활성 유저는 8억 명 이상. 파일런 단계 축소 및 전사적 롤아웃 용이

: 챗GPT for Work는 현재 700만 시트. 두달 만에 +40%. 챗GPT 엔터프라이즈 시트 수는 전년 대비 9배 증가

: 기업용 신규 기능 및 도구: 1) 기업 지식, 2) Codex, 3) AgentKit, 4) 멀티모달 강화

https://openai.com/index/1-million-businesses-putting-ai-to-work/?utm_source=chatgpt.com

포티넷(FTNT US) 3Q25 실적 - 애매함의 지속

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

포티넷은 2Q 실적과 유사하게 기대치에 부합하는 실적과 엇갈린 가이던스를 발표하며 시간외 12% 하락했습니다.

핵심 비즈니스 3가지 영역에서 모두 시장보다 빠르게 성장하고 있고, 차세대 방화벽, SD-WAN, SASE를 단일 FortiOS에서 네이티브로 통합 제공하는 강점을 강조했습니다.

AI 워크로드에 특화된 보안 AI 데이터센터 솔루션 제공으로 AI 모멘텀에도 대응하고 있습니다. SecOps, SASE, OT(운영기술) 부문 성장도 나쁘지 않고 고객 기반도 확대 중입니다.

하지만 2Q에 이어 방화벽 제품 리프레쉬 사이클에 대한 기대감이 지속 낮아지고 있습니다. 제품 서비스 종료가 큰 성장 동인이 아니라는 코멘트도 남겼네요

특히 가이던스 부진이 크리티컬합니다. 4Q 매출은 컨센서스를 1.1% 하회했고, '25년 매출은 컨센에 부합했지만, 서비스 매출이 0.5% 하회했습니다.

여기에 대해 제품 매출이 서비스 매출의 선행 지표로 20~30개월 기간의 서비스 매출에 영향을 미친다는 점을 강조했습니다.

'24년 제품 매출은 역성장했고, Billings도 부진했습니다. '25년 제품 매출이 강하게 반등했기 때문에 향후 서비스 매출 개선 트렌드를 기대하고 있습니다.

다만 '25년 제품 매출이 긍정적인 것은 '24년의 기저효과 때문이고 서비스 매출 반등 기대감도 '26년 하반기가 되어야 가능합니다.

섹터 관점에서는 고객의 보안 투자 확대, 네트워킹과 보안의 융합 트렌드, 벤더 통합 등 사이버 보안 산업 내 주요 트렌드에서 견조한 수요를 강조했습니다.

결론적으로 사이버 보안 섹터 내 팔로알토와 크라우드 스트라이크와 같은 선택지가 있는 상황에서 굳이 불확실성을 감내할 필요는 없다고 생각합니다. 

■ 포티넷 실적 및 가이던스 요약(컨센서스 Factset)

- 3Q 실적
매출 17.2억 달러(+14%, 컨센 +17억 달러)
Billings 18.1억 달러(컨센 18억 달러)

- 4Q 가이던스
매출 18.25~18.85억 달러(컨센 18.7억 달러)
Billings 21.85~22.85억 달러(컨센 22.3억 달러)

- FY25 가이던스
매출 67.2~67.8억 달러(기존 66.8~68.3억 달러, 컨센 67.5억 달러)
Billings 73.7~74.7억 달러(기존 73.25~74.75억 달러, 컨센 74.1억 달러)

(2025/11/6 공표자료)

구글, 앤스로픽에 대한 투자 확대 초기 협의 진행 보도

: 형태로는 구글이 앤스로픽에 추가 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공하는 전략적 투자, 전환사채, 내년 초 자금 조달 라운드 참여 등의 가능성 거론

: 앤스로픽 기업가치는 3,500억 달러 전망. 구글의 투자 규모나 다른 투자자 참여는 불분명

피그마(FIG US) 3Q25 실적 - Figma Make와 AI 기능의 모멘텀

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

피그마의 3Q 실적은 긍정적이었습니다. ARR 1억 달러 고지를 넘었고, 매출은 컨센서스를 3.9% 상회했습니다. 7월 Figma Make와 AI 기능 정식 출시 이후 가속화된 변화를 확인하고 있습니다.

10만 달러 이상 지출 유료 고객 30%가 매주 Figma Make를 활용하고 있고, 전통적 B2B 외 개인 유저, 소규모 프리랜서 팀, 에이전시 등 롱테일 측면 활용도 확대중입니다.

분기 기준 유료 고객은 54만 명(vs 1Q 45만 명)으로 증가했고, 전체 고객의 70% 이상이 3개 이상의 제품을 동시 사용하며(vs 2Q 66%), 다년 계약 고객도 QoQ 27% 상승했습니다. 달러 기준 고객 유지율은 131%로 QoQ 2%p 증가했습니다.

신규 기능 확대로 매출 총이익률이 3%p 감소했지만, 아직 크레딧 한도와 소비 기반 요금이 적용되기 전입니다.

또한 주식 기반 보상 비용이 정상화되기까지 몇 개 분기 추가 소요를 전망하고 있지만, 상장 기업은 모두 경험하는 내용입니다.

챗GPT 통합에 대한 긍정적 유저 반응(수익화 논의 예정)과 견조한 Dev Mode의 채택률은 제품 혁신과 AI 네이티브 워크플로우를 추구하는 전략의 적절성을 보여줍니다.

12M FWD P/S는 17.6배 수준입니다. 고성장 SW 기업으로 꼽히는 크라우드 스트라이크(24배)나 스노우플레이크(16.4배)와도 비교해도 부담이 엄청 있는 상황은 아닙니다.

락업 이벤트도 소화하고 있고, 밸류에이션 부담도 축소되었습니다. 이제는 펀더멘털 기반 반등을 기대해볼 수 있는 시점이라고 생각합니다.

■ 피그마 실적 및 가이던스 요약
- 3Q 실적
: 매출 2.74억 달러(+38%, 컨센 2.64억 달러)
: 영업이익 0.34억 달러(컨센 0.17억 달러)

- 4Q 가이던스
: 매출 2.92~2.94억 달러(+35% 컨센 2.81억 달러),

- FY25 가이던스
: 매출 10.44~10.46억 달러(+40% 기존10.2~10.3억 달러, 컨센 10.2억 달러)
: 영업이익 1.12~1.17억 달러(기존 0.88~0.98억 달러, 컨센 0.93억 달러) (2025/11/6 공표자료, 밸류에이션 및 컨센서스: Factset 기준)

사라 프라이어 오픈AI CFO의 정정 발언

(오늘 정정 파티네요..)

: 오픈AI가 데이터센터 캐파 투자 관련 연방 정부의 재정적 보증을 원한다고 보도된 부분에 대하여

오늘 오전 제 발언을 명확히 하고 싶습니다. 오픈AI는 인프라 투자 약속과 관련해 정부의 재정적 보증(backstop)을 요청하고 있지 않습니다. 제가 “backstop”이라는 단어를 사용하면서 오해의 소지가 생겼습니다.

전체 답변 영상에서 보듯, 강조하고자 한 요점은 미국의 기술 경쟁력은 실질적인 산업 역량을 구축하는 데서 나온다는 것입니다. 이를 위해서는 민간 부문과 정부가 각자의 역할을 수행해야 한다는 점을 말한 것입니다.

앞서 말씀드린 대로, 미국 정부는 AI를 국가적 전략 자산(national strategic asset)으로 인식하고 있으며, 매우 전향적인 태도로 접근하고 있습니다.

https://www.linkedin.com/posts/sarah-friar_openai-wants-federal-backstop-for-new-investments-activity

[삼성 이영진] 데이터도그(DDOG US) 3Q25 실적 요약

■ 3Q25 실적
: 매출 8.86억 달러(+28%, vs 컨센 8.54억 달러
: 영업이익 2.07억 달러(vs 컨센 1.8억 달러)

■ 4Q25 가이던스
: 매출 9.12-9.16억 달러( vs 컨센 8.89억 달러)
: 영업이익 2.16-2.2억 달러( vs 컨센 1.84억 달러)

■ FY25 가이던스
: 매출 33.86-33.9억 달러(vs 기존 33.1-33.2억 달러, 컨센 33.3억 달러)
: 영업이익 7.54-7.58억 달러(vs 기존 6.84-6.94억 달러, 컨센 6.94억 달러)

https://investors.datadoghq.com/news-releases/news-release-details/datadog-announces-third-quarter-2025-financial-results

구글, 7세대 TPU Ironwood 정식 출시 포함 3가지 커스텀 실리콘 제품 발표

: 7세대 TPU Ironwood
- 몇 주 내 GA 예정
- TPU v5P 대비 10배 피크 성능 향상, TPU v6e(Trillium) 대비 칩 당 학습 및 추론 성능 4배 이상 개선
- 대규모 학습, 추론, 강화학습 워크로드 대응
- 최대 9,216개 칩을 하나의 Superpod으로 구성

: 새로운 Arm 기반 Axion 인스턴트
- Axion N4A: 가장 비용 효율적인 N 시리즈 VM. 현재 프리뷰
- Axion C4A Metal: 구글 최초의 Arm 기반 베어메탈 인스턴스. 곧 프리뷰 예정

https://cloud.google.com/blog/products/compute/ironwood-tpus-and-new-axion-based-vms-for-your-ai-workloads

오픈AI 정부 보증 이슈에 대한 샘 올트먼 코멘트

: 오픈AI는 데이터센터에 대한 정부 보증을 원하거나 받지 않음

: 정부가 직접 AI 인프라를 구축 및 소유하는 것은 찬성. 다만 이익은 정부에 귀속 필요

: 정부 보증 논의는 미국 내 반도체 팹 구축 지원 관련. 산업 및 공급망 강화를 위한 별도 사안

사람들이 우려하는 3가지 근본적 질문에 대해

1) 대규모 인프라 감당 가능?

- 연말 ARR 200억 달러 예상. 8년 1.4조 달러 투자 약정 목표를 감당하기 위해서는 매출의 지속적인 2배 성장 필요

- 매출 전망은 긍정적. 신규 엔터프라이즈 제품군, 소비자 디바이스, 로보틱스 잠재력 보유. AI 클라우드 사업도 확대할 계획

- 과학적 발견을 수행하는 AI는 거대한 잠재력을 보유한 신규 카테고리

- 필요에 따라 추가적인 주식이나 부채 조달 검토 가능

2) 오픈AI는 too big to fail이 되려는가?

- 잘못된 결정을 내리고 바로잡지 못하면 실패하고, 다른 기업들이 우리의 자리를 대신할 것. 그것이 자본주의의 원리

- CFO의 정부 금융지원 발언은 오해 소지가 있었으나 이미 정정

- 정부가 최종 보험자 역할은 데이터센터 건설이나 과잉투자 문제와 무관

- 의도적인 AI 오용으로 인한 국가 단위 재난 상황에서 해당 규모의 위험을 감당할 수 있는 존재는 정부 뿐이라는 맥락

3) 지금 대규모 투자하는 이유

- AI가 주도하는 미래 경제 인프라 구축 중. 현재 연구 진전 속도 고려시 지금이 적기

- 거대한 인프라 프로젝트는 완성까지 시간이 걸리기 때문에 지금 시작 필요 필요

- AI 사용 트렌드를 보면 AI 수요는 명확. 컴퓨팅 파워 부족 위험이 과잉 공급의 위험보다 크고 현실적이라고 판단

- 현재도 컴퓨팅 파워 제약으로 제품 기능 제한 및 신모델 출시 지연

- AI가 막대한 컴퓨팅 자원 기반으로 중요한 과학적 돌파구를 제공하는 시대 도래 예상

https://x.com/sama/status/1986514377470845007

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/11/7)

■ 문샷 AI, Kimi K2 Thinking 모델 출시. 도구 호출 + 긴 사슬 사고+ 대규모 문맥 처리를 통해 에이전틱 기능 강화

■ 오픈AI, Sora 안드로이드 앱 출시 첫 날 다운로드 47만 건. iOS 출시 첫 날 대비 4배 많지만 지원국가 및 초대 코드 필요 여부에서 차이

■ 샘 올트먼, 오픈AI를 AI가 경영하는 최초의 기업으로 만들겠다는 코멘트. 스스로를 AI로 대체될 것을 예고

■ 마이크로소프트, MAI 슈퍼인텔리전스 팀 신설. 의료 진단을 시작으로 인간 중심의 슈퍼인텔리전스를 개발하는 장기 프로젝트 가동

■ 구글, 인도양 크리스마스 섬에 지휘, 통제 지원용 AI 데이터센터 건설 계획. 올해 초 호주 국방부와 클라우드 계약 체결

■ 구글, 11일 독일 재무장관과 기자회견에서 대규모 투자 발표 예정 보도. 데이터센터와 인프라 확대, 재생에너지 활용 등

■ 구글, Google Finance 내 Gemini 기반 Deep Search 업데이트. Kalshi, Polymarket의 예측 시장 데이터와 기업 실적 정보 통합. AI가 출처 기반으로 분석한 시장 전망 및 재무 인사이트 제공

■ 구굴, Gemini API에 File Search Tool 추가. 개발자가 문서 및 파일을 손쉽게 업로드하고 벡터 검색 기반으로 AI에 연결 지원

■ 메타, AI 생성 숏 폼 영상을 보여주는 ‘Vibes’ 피드 기능을 유럽으로 확대

■ 메타, 내부 문서를 통해 연 매출의 약 10%가 스캠 및 금지광고에서 발생할 수 있다고 추정

■ Vast Data, 코어위브와 11억 7천만 달러 규모의 다년간 AI 인프라 공급 계약 체결. 코어위브의 GPU 클라우드에 자사 데이터 플랫폼 통합

■ 네비우스, 영국 내 첫번째 엔비디아 Blackwell Ultra 인프라를 갖춘 고성능 AI 클라우드 배치 발표

감사합니다.

[삼성 이영진] IREN(IREN US), F1Q26 실적 요약

■ F1Q26 실적

: 매출 2.4억 달러(+355%, vs 컨센 2.41억 달러)
: 조정 EBITDA 0.92억 달러(vs 컨센 1.41억 달러)
: 마이크로소프트와 97억 달러 계약 체결
: Together AI, Fluidstack, Fireworks AI와 다년 계약 체결

■ AI Cloud ARR 전망

’26년 말 34억 달러(GPU 14만개 확대)
‘26년 1분기 5억 달러 이상(GPU 2.3만개, 9월 말 제시 후 재확인)
’25년 말 2.25억 달러(8월 말 제시)

https://iren-corporate-website.s3.us-west-2.amazonaws.com/payload/Q1%20FY26%20Results%20Presentation.pdf

문샷 ai, Kimi K2 Thinking 출시

: 파라미터 1조 개 및 활성 파라미터 320억개의 MoE 모델. 사고하는 에이전트(thinking agent)로 설계. 툴을 사용하며 단계별 추론 수행

: 인간 개입없이 최대 200~300회의 연속적 툴 호출 실행. 논리적 일관성을 유지하며 복잡한 문제 해결

: Thinking tokes와 tool calling steps을 동시에 확장하려는 연구의 성과

: HLE, BrowseComp 등 벤치마크 SOTA. 추론, 에이전틱 검색, 코딩, 글쓰기 등에서 성능 향상

: 추론 효율성을 위해 사후학습 단계에서 양자화 인식 학습(QAT) 도입. MoE 구성 요소에 INT4 가중치 전용 양자화 적용. 용량 축소

https://moonshotai.github.io/Kimi-K2/thinking.html

데이터도그(DDOG US) 3Q25 실적 - 참 잘했어요

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

데이터도그는 광범위하게 긍정적인 수요 환경 기반으로 성장률 반등과 함께 견조한 실적을 발표했습니다.

신규 고객 확보와 기존 고객 사용량 모두에서 견조한 트렌드를 보여주고 있고, 엔터프라이즈, SMB, 지출 규모, 산업군 측면에서도 전부 성장 가속이 확인되고 있습니다.

AI 네이티브 고객도 당연히 성장 중입니다. 매출 비중은 12%까지 상승했고, 고객은 500개 이상입니다.

이 중 10만 달러 이상 고객 100개 및 100만 달러 이상 고객 15개를 확보한 것도 긍정적입니다.

시장의 우려로 작용했던 최대 AI 네이티브 고객과 연 수 억 달러 규모 확장 계약을 체결했습니다.

고객은 제품 사용 범위 확대 및 높은 Commitment와 조기 갱신으로 경제성을 확보했다는 코멘트를 남겼습니다.

Non AI 고객군도 전년 대비 매출 성장이 가속화되고 있습니다. 사용량 증가율은 지난 12개 분기 중 최고치입니다.

불확실성 해소 속 확인하고 있는 전방위적 모멘텀은 하나의 변곡점이 될 수 있습니다.

자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/43RcH6T

(2025/11/7 공표자료)