💰FOMC 성명 시점마다 코인시장상황은 어땠나(feat.이번엔다르다?!)

올해 초부터 현재까지 크립토 시장을 지속 뒤흔든 이슈는 거시경제와 지정학적 위기였음

러시아-우크라이나 전쟁이 장기화되고 있는 현재, 그렇지 않아도 높은 인플레이션은 역대 최고치를 경신하면서 매우 높은 수준이고 이따 새벽엔 FOMC 성명이 예정되어있음

이에 지난 분석글에 이어 FOMC 성명때마다 당시 시장상황은 어땠는지 짚어보고 향후 시황을 예측하고자 함

https://bit.ly/38Q58nF
.

EPEZ님께서 실시간으로 번역중이시니, 이곳을 참고하시지요

https://www.youtube.com/watch?v=Z0uN0QHc2MY

#국제

[FOMC - Powell live]

☑️2022년 증시는 상저하고 가능성 증가

<Summary>
•오늘 50bp 인상 + 추가 2번더 50bp 인상
•이후 25bp 인상 페이스
•75bp 인상 검토 X
•중립금리 2% ~ 3% 사이 어딘가
•연준은 현재 금리 올리면서 실업률은 더 낮아지고, 경제는 소프트랜딩 할 수 있다고 믿음

•2022년 FOMC 스케줄 + 액션전망
=1/25~1/26 : 금리인상 공식화
=3/15~3/16 : 25bp 인상
=5/3~5/4 : 50bp 인상 + QT $47.5b/월
=6/14~6/15 : 50bp 인상
=7/26~7/27 : 50bp 인상
=9/20~9/21 : 25bp 인상 + QT $95b/월
=11/1~11/2 : 25bp 인상 => 11/8중간선거
=12/13~12/14 : 25bp 인상
*연말 금리 2.5% 도달

<오늘의 FOMC 정책변화>
=기준금리 인상 : 50bp
=QT(연준 자산 매각) 스케줄
6월 : 국채 $30b + 모기지 $17.5b
9월 : 국채 $60b + 모기지 $35b

<Powell + SMART한 주관적 해석>
•금리 : 75bp 인상 고려X
=향후 두번 더 50bp씩 인상 검토중
=이후 25bp 인상 페이스
=중립금리는 2%~3% 사이 어딘가
=연준은 물가안정을 위해 필요한 일 할 것
☑️추후 PCE, CPI 등 인플레 데이터 상황에 따라 스탠스 변경은 가능하지만, 일단 현재기준 회당 50bp인상으로 충분하다는 느낌

•시장 불확실성+연준신뢰도
=시장과 지속적으로 충분히 소통할 것
=시장은 충분히 연준을 신뢰한다고 생각
=연준은 시장 예상 수준에서 행동
☑️당분간 75bp는 어느정도 배제해도 될듯

•고용
=광범위하게 고용시장은 견고
=실업률 더 떨어질 가능성 있음
=현재 고용의 수요/공급 언밸런스 하지만, 조만간 고용참여율이 증가하여 노동력 공급이 어느정도 완화 될 것
☑️금리를 올려서 비용(모기지 등 이자비용) 올라가고 자산/소득(주식시장 하락, 주택가격 하락 등) 줄어들면 다시 일해야 함
☑️금리인상으로 기업들은 투자를 줄여 신규일자리 창출이 줄어들 가능성

•인플레이션
=매우 높고, 업사이드 리스크 있음
=그러나 연준이 해결 가능
=최근 데이터 피크아웃 근거가 조금씩 확인되기 시작
=(글로벌 기축통화가 USD이므로)미국은 긴축통화정책 결정하고 시행하기에 유리한 입장
☑️연준이 금리올리면 미국 역내 대출은 스퀴즈되지만, 결국 해외에 나가있는 달러 유동성이 미국으로 회귀하여 역내 자산가격 방어 가능

•경제
=미국 경제 매우 강력+견고하고 여전히 확장세로 긴축통화정책을 견딜 것
=소프트랜딩 어렵고 예측도 불가능하지만, 가능성은 매우 높다고 예상
☑️연준은 여전히 미국 경제에 긍정적 전망

•기타
=연준은 공급망문제 해결 불가능
=전쟁+중국셧다운 : 공급망+인플레 악영향

✅ 갑부들의 경고…"기술주 급락했지만 아직 매수 시점 아니다"
-link-

달리오는 "버블이 해소되기까지는 오랜 시간이 걸린다"며 1929년 증시 버블이 해소되는데는 2년, 1990년대말 기술주 버블이 꺼지는데는 1년이 걸렸다고 미국 주식이 전체적으로 여전히 고평가돼 있는 것으로 보인다고 밝혔다.

1920년대 말과 1990년대 말 주가 차트와 비교해 보면 현재 증시는 여전히 상당폭의 하락 리스크를 안고 있다는 지적이다.

[ 비트코인 월봉종가마감 ]

- 5월 월봉은 현재진행中

✅ BTC, 역사적 저평가 수준에 근접

비트코인의 과거 가격 흐름 기반 비트코인 가격 예측 지표 메이어 멀티플(Mayer Multiple) 지수가 0.8을 기록하며 '저평가 구간'에 근접

지금 BTC가 멀티플 메이어 지표 상 저평가 구간에 근접한 것은 맞지만, 미연준의 매파적인 통화 정책으로 인해 모멘텀의 빠른 강세 전환을 의미하는 것은 아님

바낸 선물 BTC/USDT 청산맵

이번 $36,000대 가격 하락으로 비트코인은 약 4.27억 달러 규모의 포지션이 청산되었음
(OKX 1.71억 달러, 바이낸스 1.11억 달러, FTX 0.58억 달러, 바이빗 0.44억 달러, 후오비 0.15억 달러 등)

비트코인과 미국 성장주 간의 상관관계가 사상 최고치를 경신하고 있습니다. 둘 다 연준의 긴축 정책에 대응하고 있습니다.

📊 미국 주요 경기지표 해설

미 노동부에 따르면 4월 신규고용은 전월의 42만 8천명에서 변함이 없는 것으로 집계됐지만 월가의 전망치였던 39만명은 상회하면서 여전히 고용시장이 활발한 활동을 유지하고 있는 것으로 나타났다.

다만 시장이 주목하는 임금과 참여율은 시장의 전망과 엇갈리면서 연준의 인플레이션에 대응하는 스탠스를 복잡하게 하고 있다는 평이다. 금요일 발표된 보고서는 강력한 고용시장의 회복을 보여주고 있지만 시간당 평균 임금 상승세는 전월 대비 0.3%가 증가하면서 3월의 0.5%와 추정치인 0.4%를 하회한 것으로 나타났다.

이는 인플레이션 상승 압력을 완화시키는 요인으로 해석할 수 있지만 반면 부진한 노동 참여율은 고용 시장의 타이트함이 더 악화되고 있음을 보여주는 것으로 관측된다. 노동부에 따르면 노동 참여율은 62.2%로 3개월래 최저치를 기록했다. 이는 고용시장의 수요가 공급에 비해 크게 모자르다는 것으로 해석된다.

https://themiilk.com/articles/a72b3cd18?u=3e083717&t=a1ef61a08&from=

📕 취미생활 리서치

오늘 새벽 비트코인 가격 단기 급락으로 인해 올해 들어 4번째 규모의 롱 청산이 발생했습니다.

그런데 꽤 큰 규모의 롱 청산이 발생했음에도, 미결제 약정수는 여전히 높은 수준입니다.

참고로 연쇄 롱청산이 미결제 약정수 감소로 이어진 과거 패턴만 본다면 현재 롱 청산이 자발적으로 포지션 종료를 하든 강제청산을 당해야 미결제 약정수가 감소할 것으로 사료됩니다.

{Personal View}
실제로 유의미하게 급락할 때마다 미결제약정수가 감소했습니다.

물론 미결제 약정수가 높으면 상승이 아예 오지 않는다는건 아니지만, 과열된 시장에서의 상승은 급락 리스크를 안고 다니는 격입니다.

교통정리가 필요한 시점이긴 한데 왜 하필 지금..;

BTC $35K대 돌파!
*아래 뒤집어 놓은 인버스 차트이며, 보이는 방향이라도 위로 향하게 해봤음요ㅜ
비트코인에게 우하향이란 읎다