✅ 생각보다 끈적끈적한 인플레이션
출처

지난 2년간 미국 소비자물가지수 변동 추이를 보면, 미 연준이 지적하고있는 ‘서비스물가’가 아직 꺽이지 않고 있으며, 에너지를 제외한 모든 품목은 여전이 물가에 큰 기여를 하고 있습니다

특히, 주거비로 인해 여전히 서비스물가가 잘 떨어지지 않고, 전월 및 전년 대비 소비자물가지수가 예상치에 부합/상회함은 물론 앞으로 물가 둔화세가 더딜것이라는 시사점을 시장에 안겨주었습니다

[퀀트9탄] 주목해야할 알트코인 Target and ActionPlan

코인 시황 분석 복기와 향후 시장 전망을 해보겠습니다

아울러 주목할만한 알트코인을 알아보고, 그에 대한 타깃과 액션플랜을 제시해보겠습니다

1/ 지난주 코인 시황 분석 복기
2/ 핵심 지표를 통해 보는 향후 시장 전망
3/ 베팅해볼만한 종목 추천

🔗https://bit.ly/3lx3c9P

18k를 외쳤던 솔로웨이의 23년 시장 예측 Link

1) 아직 바닥은 오지 않았다
- 기술적 분석과 심리적 정서에 근거했을 때, [바닥]이 아직 오지 않았을 가능성은 ~75%

2) 주식 시장은 힘들 것, 크립토도 마찬가지
- 하반기가 되면 경제 불황과 여전히 높은 인플레를 맞닥뜨리게 될 것. 위험자산은 무너지고 BTC도 마찬가지
- 연준이 [화폐를 찍어내지 못하도록] 수갑을 채우면 주식 시장과 비트코인에 큰 패닉이 발생함
- 그러나 마지막 단계에서의 피벗과 함께 비트코인은 안전 자산이 될 수 있음

3) 23년 하반기 바닥을 치고, 24년 시장 회복 시작
- 올 연말에 바닥에 도달할 것이라고 추측
- 반감기 로직에 따라 반등이 시작할 가능성이 높고, 그 전까지는 하락세를 보일 것

4) 금은 23년 최고의 투자 자산
- 23년은 골드의 해, 24년은 디지털 골드(BTC)의 해
- 비트코인은 금보다 높은 상승 가능성이 있으나, 아직 바닥을 찾는 중

5) 비트코인은 궁극적으로 우세한 자산
- 연준은 가능한 한 머니 프린팅을 미루겠지만, 결국 다시 돈을 찍어내게 될 것
- 그러한 리스크의 회피처이자 최고의 방어자산은 비트코인

TA 베이스의 분석가라 재미로 참고만 ...

✅ 각 코인 섹터별 도미넌스 등락률 update

간밤에 비트코인 도미넌스가 가장 많이 상승하는 등 비트코인이 시장을 주도하고 있습니다

반면, 스테이블코인 도미넌스는 급감했는데 이는 대기자금이 코인 매수에 적극 가담한 것으로 보입니다

비트코인이 상승을 주도한 만큼 비트코인의 방향이 중요한데,
만약 비트코인이 숨을 고르며 횡보한다면 상대적으로 주춤하는 이더와 알트코인으로의 낙수효과도 기대할 수 있습니다(특히, 이더의 향방이 중요해보임).

✅ 드디어 시장, pivot 기대감에서 후퇴
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비둘기 성향의 연준 부의장이 온다고 해도 물가지표를 바꿀 수는 없습니다.

WSJ는 시장이 연준과의 치킨게임에서 드디어 후퇴하고 있다, 낙관주의에 균열이 생기기 시작했다, 선물시장에서도 금리인하 베팅이 사라지고 있다고 지적했네요.

현재 선물시장의 연말 FF 금리 예상치는 5.1%입니다.

[리포트] SEC의 크라켄 스테이킹 제재 영향

SEC와 크라켄 제재에 대한 원인과 이번 제재가 시장에 미칠 영향에 대한 정리입니다.

올해가 규제의 원년이 될까? 그리고 어떤 위기와 기회가 있을 수 있을까?

https://naver.me/FYa1AmjD

✅ 연준 통화정책이 실물경제, 금융시장, 가상자산 시장에 영향을 미치는 경로
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연준의 금리인하와 국채매입은 시중 금리와 기업 조달금리를 낮췄고, 이자 비용이 줄어들면서 가계와 기업은 레버리지를 확대하는 계기가 되었음

풍부한 자금이 가상자산 시장에도 유입되면서 기업들은 자본, 인력 투자를 확대할 수 있었고, 금리 하락으로 채권과 같은 안전자산을 통해 기대할 수 있는 이자 수익이 감소했으며, 위험자산의 상대적인 매력도가 높아지면서 주식, 가상자산 가격이 상승했음

역사적으로 연준의 기준금리 인상은 실질금리가 (-)에서 (+)로 돌아서고, (+)폭이 0.3%~1.5%p까지 높아진 시점에서 종료되었음

현재 연준의 기준금리는 4.75%로, 최근 인플레이션율을 차감하면 연준 실질 기준금리는 아직 -1.7%로 마이너스임 추후 연준이 기준금리를 5.0~5.25%까지 인상하고, 미국 인플레이션이 4~5%로 떨어질 경우 연준의 실질 기준금리는 (+)를 기록할 전망임
(미국 기준금리 인상은 올해 2분기 중 종료될수도)

지난해 연준의 긴축 정책이 유동성을 흡수하며 시장을 위축시킨 한 해였다면, 올해는 물가상승률이 완만한 속도로 둔화하고 실질금리가 (+)로 돌아서면서 연준의 기준금리 인상이 종료되는 해가 될 것임.

생산자 물가지수 전년&전월 대비
예상치 상회

메스터 총재의 매파적 발언을 언급한 닉 기자

✅ 매파 ‘메스터’ 클리블랜드 연은 총재
(올해 FOMC 투표권은 없음)

최근 FOMC에서 50bp 기준금리 인상에 대한 설득력 있는 사례(논의)가 있었다.

거듭 말하지만, 연준이 향후 금리를 얼마나 올릴지는 인플레이션에 의해 결정된다.

’23.1월분(2월 발표)의 CPI 데이터는 디스인플레이션에 대해 아직 할 일이 더 많다는 것을 보여주었다

(시장의) 더 큰 위험은 인플레이션을 통제하려는 (연준의) 노력을 과소평가하는 것이다.

현재 인플레이션 수준이 여전히 너무 높고, 물가 안정으로의 복귀는 고통스러울 것이다. 여전히 인플레이션에 대한 반등 위험은 여전히 존재한다.

연방 기준금리는 5% 이상 상승해야 하며 장기간 유지되어야 한다. 연준이 5% 이상으로 얼마나 멀리 가느냐는 데이터에 달려 있다.

✅ JP모건 "볼마겟돈 2.0이 온다"
출처

JP모건 파생 전략가가 2018년도 초의 Flash Crash 비슷한 리스크 가능성이 엿보인다며 경고를 했습니다.

- 전일 미국증시 장막판 급락의 원인은 "초단기 옵션 거래" 때문으로 추정

- 미국 개인 투자자들이 2022년 이후 투기성 옵션 거래를 큰 폭으로 늘렸는데, 어느 정도냐면 전체 옵션 거래량의 40~50%가 만기가 하루도 안남은 0DTE(Zero Days to expiry) 옵션 초단타 거래. 총 거래량은 1조 달러에 육박

- “역사가 늘 반복되는 것은 아니지만, 비슷한 형태로 나타나는 경우는 많았다”

- 2018년의 경우 변동성 매도(short-VIX) ETF 청산으로 2주만에 S&P500 10% 하락 야기

- Kolanovic에 의하면 2022년 중반 이후 0DTE 옵션이 폭발적으로 증가했고, 이것이 기초자산의 가격에까지 영향을 미칠 정도로 증가

참고로 위 차트는 만기가 0~1일 남은 옵션거래가 폭증하고 있다는 내용의 차트입니다. 여전히 개인 투기적 거래가 option market에 많이 남아있어 경계가 필요합니다.

최근 VC 동향, TOP 벤처캐피털이 투자한 코인은? source

1) 점프 트레이딩
- BUSD 차익 거래 정황
(메인) ETH SHIB MATIC USDC wBTC LINK COMP / (스몰캡) HFT AVAX SNX CHZ MASK AAVE LDO

2) 블록체인 캐피털
- 최근 MATIC를 대량 매수
MATIC AAVE UNI ETH RPL LDO 1INCH / SUSHI NXM BAL GAMMA OHM PERP

3) a16z
- 대량의 UNI 확보
UNI USDC/ETH(LP) COMP BTC USDC MKR wETH / LDO DYDX STG OP

4) 앰버 그룹
- LSD(SWISE)에 강한 확신, 최근 AI(FET) 토큰 진입
ETH USDC FET DYDX wBTC SWISE CVX / MATIC AAVE LINK GRT LDO SYN FTM

5) 윈터뮤트
- APE를 지속적으로 덤핑, 최근 BLUR를 거래소로 송금
wETH OP LDO ETH GALA FTM DYDX BLUR HFT MATIC

6) 패러다임
- LDO의 최대 투자자
LDO ETH MKR / OP SNX DYDX OSMO UNI STARK

7) 드래곤플라이
LDO TON MATIC FXS AAVE RBN DYDX / NEAR ATOM MINA zkSync

8) 디파이언스
- 스타게이트에서 USDC 파밍 중
USDC LDO AAVE DODO AXS ETH MC

📊현재 BTC는 ‘데드크로스’를 마주하다!

BTC 사상 최초로 BTC(1W) 가격 흐름이 발생한 최근 사례 2가지

1) 강력한 지지선이었던 200주 이평선 밑에서 BTC가격이 4주 연속 위치

2) 50-200주 이평선 간 데드크로스가 발생

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