🔰스테이블코인 전쟁, 가장 큰 수혜자와 피해자는(ft. CN, USA)

가장 안전할거라던 USDC 달러 페깅이 깨졌고, 실리콘밸리 은행까지 파산하면서 코인시장 뿐만 아니라 미국 금융시장에까지 피해가 번지고 있습니다

시장 참여자들 역시 대부분 스테이블코인을 보유하고 있기에 투자심리가 위축되고 있는 현재, 스테이블코인 전쟁의 수혜자와 피해자를 다뤄보겠습니다
(약간의 음모론이 포함되어있음)
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1/ 때리는 미국과 버티는 바이낸스
2/ 스테이블코인 전쟁의 가장 큰 수혜자
3/ 스테이블코인 전쟁의 가장 큰 피해자

👉https://naver.me/FXrj0fi3
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USDC 문제 발생, 그러나 UST처럼 0이 되진 않는다 source

서클은 이미 얼마나 많은 준비금을 보유하고 있는지 명확히 밝혔으며, 현재 시장 가격보다 상황이 더 좋을 수도 있음

최악의 상황은 이미 발생함. 현재 8.2%(400억 달러 중 33억 달러)가 SVB에 묶여 있지만, 그렇다고 해서 돈이 정말 사라진 것은 아님. 유사한 FDIC 회수 절차에서는 94%의 지급금을 기대할 수 있음. 실제 피해액은 약 2억 달러 수준

자산의 75% 이상이 만기일이 3년 이하인 미 단기채 포트폴리오에 포함됨. 이는 몇 달 안에 이자 지급으로 공백을 메울 수 있다는 의미

USDC 과대 낙폭의 원인
- 코인베이스는 주말엔 은행이 영업하지 않기에 USDC:USD 상환을 중단
- 이는 유동성이 낮은 현물 거래소에서 USDC가 청산을 의미하며, 따라서 큰 폭의 덤핑이 발생
- 바이낸스, BUSD:USDC 전환 마감

따라서 주말 이후 은행이 문을 열면 1:1 상환이 계속되고 차익거래자들이 페깅을 복원할 것.

게다가 금리 상승은 실제로 USDC에 좋은 일임
1. 새로운 채권은 더 높은 이자를 발생
2. USDC 보유자에게 이자를 주지 않기 때문에 현금 예치금에 대한 이자도 증가

따라서 시간이 지날수록 상황은 개선될 것. 모든 은행이 파산하는 최악의 상황을 가정하더라도, USDC는 $0.77의 절대 방어선이 있음.

📚SVB 사태 여파와 시장 기술적 분석 & 전망

1/ SVB 사태 총정리(연준의 정책 전망은?)
2/ 시장 기술적 분석 & 전망(어떻게 대응해야하나?)

👉https://naver.me/xvLZ8pF8
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✅ ’무디스' 전화 한 통화로 순식간에? SVB 파산, 후폭풍이 걱정되는 이유
출처

글로벌 신용평가사 무디스가 SVB파이낸셜그룹(SVB의 모회사)측에 SVB의 신용도 하향 조정 사실을 알렸고, 그 사실이 퍼져 SVB파산이 빠르게 진행됐음

당초 SVB는 200억 달러 이상의 저수익 채권을 매각하고, 보유 주식을 팔아 자금조달을 하는 등 자구조치를 취할 계획이었지만 신용등급 하향 소문에 뱅크런이 초고속으로 진행됨

이렇게 신용평가사들이 경기침체를 이유로 은행 등급을 하향 조정할 경우, 실제 위험보다는 과장되게 SVB와 같은 중견 은행들의 파산 또는 뱅크런이 속출할 수 있음
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SVB사태가 신용평가사에 의해 실제 리스크가 과장되었는지는 모르겠지만, 인플레이션을 잡기 위한 연준의 급격한 금리인상은 동시에 금융시스템의 취약성을 크게 노출시켰음
(인플레이션을 잡았는지도 모르겠음;)

사실 SVB도 자본이 없는게 아니라 금리인상으로 역관계에 있는 채권가격이 급락하는 바람이 보유채권 가격이 급감한 점이 이번 사태에 촉발제가 되었음

14일 소비자물가지수 마저 반등한다면 과연 연준은 3월 FOMC때 어떤 결정을 할수 있을지 의문임

[[속보] 美정부, 실리콘밸리은행 예금 전액 보증키로]

미국 정부가 고객이 실리콘밸리은행(SVB)에 맡긴 돈을 보험 한도와 상관 없이 전액 보증하기로 했다.

미국 재무부와 중앙은행(Fed), 연방예금보험공사(FDIC)는 12일(현지시간) 이 같은 내용의 공동 성명을 발표했다.

성명에 따르면 재닛 옐런 재무부 장관은 연준과 FDIC의 권고를 조 바이든 대통령과 협의해 모든 예금주를 완전히 보호하는 방식의 해법을 승인했다.

이에 따라 모든 예금주는 13일부터 예금 전액에 접근할 수 있다. SVB의 손실과 관련해 납세자가 부담해야 하는 비용도 없다. 다만 주주와 담보가 없는 일부 채권자는 보호받지 못한다.

뉴욕주 금융당국이 이날 폐쇄한 시그니처 은행에 대해서도 재무부는 비슷한 대책을 마련했다고 밝혔다. Fed는 은행에 유동성을 지원하기 위해 새로운 기금(BTFP)을 조성해 미국 국채와 주택저당증권(MBS) 등 담보를 내놓는 은행에 1년간 자금을 대출할 계획이다.

출처 : 한국경제

히유으으 👀

미 정부의 예금 전액 보증이 ‘강력한 반등모멘텀’이 되면서
어제 기고에 예견한대로 빈 매물대 구간을 그대로 상승직행함ㅎㄷㄷ

👉복기: https://naver.me/xvLZ8pF8
#퀀트

✅ 급박하게 돌아가는 페드워치

미국 정부가 실리콘밸리은행(SVB)에 대한 구제금융을 하지 않지만 이 사태에 대한 책임이 없는 예금자들의 예금은 ‘전액’ 보전하기로 했습니다

페드워치상에서는 3월 FOMC 25bp 인상 가능성이 증가하고 있는 반면, 6월 FOMC에서의 인상 가능성 역시 증가했습니다
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투자자로서 급반등해서 기부니가 좋긴 한데, 시장에서는 우는 아이에게 달콤한 덥썩 물어준 격으로 해석하는 모양새입니다

연준의 강력한 긴축으로 인해 금융시스템이 취약해졌는데(병주고), 이제는 보장 상한액인 25만달러를 넘는 상당한 액수의 예금을 제공해줄것 같네요(약주고)

여전히 남은 숙제인 ‘물가 재둔화’, ‘부채 상한 조정’ 등이 잘 해결된다면 모르겠지만 잘 해결 안되면 그때는 어느 옆구리가 터질지ㅠ
(그래도 일단 주말에 물량 오지게 매집했기에 현재의 반등랠리는 즐기겠음)

현재 가장 궁금한 점은 ‘소비자물가지수’와 ‘3월 FOMC에서의 점도표’. 특히 연준 위원들이 SVB사태를 어떻게 해석하고 최종금리수준을 얼마나 올릴건지가 몹시 궁금함..

노스탭이라는 새로운 논리 등장

하드랜딩 -> 소프트랜딩 -> 노랜딩 -> 노스텝
이제 남은 소재는 ‘백스텝’뿐인가..ㅎㄷ

📊각 코인 섹터별 도미넌스 변화율 & 전체코인 시총 추이

랠리시작점(23.1.9.) 기준으로, 퀀트 트레이딩을 위해 지속 팔로업했던 비트/이더/알트 도미넌스 모두가 오늘부로 약 한달만에 플러스(+) 전환되었습니다

즉, 전체시총이 증가한 이상으로 비트/이더/알트의 덩치가 증가한 것이며, 도미넌스가 마이너스(-)된 섹터는 ‘스테이블코인’입니다

USDC 디페깅이 극에 달한 시점 대비 상승폭은 예상했던대로 알트-이더-비트 순이며, 알트에서는 주말간 하락폭이 컸던 종목들의 반등이 돋보입니다

그러나 최근 추세로만 보면 이더 섹터가 가장 안정적이면서도 좋은 폼을 보여주고 있고, 현재의 반등기조가 지속된다면 ‘상하이 업그레이드(4월초 예정)’를 소재로 그간 잠잠한만큼 랠리가 발생할 수 있습니다.

#퀀트

✅ '빅쇼트' 마이클 버리 "SVB 전액 보증? 탐욕에 보상하는 것"
출처

마이클 버리 좌 가라사대,
“2000년, 2008년, 2023년 항상 똑같다”

“오만과 탐욕으로 가득 찬 사람들이 어리석은 위험을 감수하고 실패한다. 그리고 돈이 나온다. 이렇게 너무나 잘 작동한다”
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1980년대 초광범위한 은행 파산과 높은 이자율 속에서 FDIC를 이끈 장본인인, 아이작 역시
“1980년대와 많이 비슷해 보인다. 더 많은 여파가 있을 것이라는 점에 대해 일말의 의심도 없다”라고 말했음

게다가 퍼스트리퍼블릭은행이라는 곳도 미 연준과 JP모건으로부터 700억달러 규모의 유동성을 확보했다고 함
(울고 있거나 울기 직전인 은행들에게 롤리팝 사탕 입에 덥썩 물려주는 격)

불과 몇달전 거래소 증거금 불충분 이슈로 코인 시장도 한바탕 난리였는데, 레거시 금융체계도 코인 시장에 뭐라할 입장은 아닌것 같음

‘22년이 꾸준히 하락추세였다면 ‘23년은 뭔가 한방 터질것 같은건 저만의 생각일까요..

#마이클버리 #나중에큰거한방온다

‘마이클 버리’의 투자 수익율 현황

트윗에 Short 시그널 작성 및 삭제 등을 평범치 않은 행동을 반복해서 조롱도 당하지만,
투자자는 뭐다? ‘수익’으로 증명한다!

그가 이끄는 Scion Asset Management, LLC Portfolio는
지난 5년간 180%가 넘는 수익율을 기록하였음
10년으로 늘려면 무려 306%ㅎㄷㄷ

#마이클버리 #남바완

위에 공유해드린 ‘마이클버리’의 수익율을 보고 댓글에 비트코인 수익율보다 한참 못 하단 의견에 검색해보니,
과거 약 10년간 비트코인 존버 수익율이 19,300%가 넘는군요ㅎㄷㄷ

문득 본인이 코인 처음 알았을 때부터 그냥 비트코인만 사서 존버한 가정을 따져보니ㅠㅠ
이제 그만 사고팔고 하겠음니다..

#존버가답이다

✅ 코인데스크코리아 외부 기고 칼럼 톺아보기(ft.코데코 네프콘)

코인데스크코리아(코데코)에서는 ’23.2월부터 훌륭한 외부 기고자들을 섭외하여, 양질의 글을 업로드하고 있으니 관심있는 분들은 읽어보시기 바랍니다.

참고로 코데코 외부 기고자 섭외 및 관리 독점 권한은 제가 이끄는 ‘사토시코드’ 그룹에 있으니 혹시 코데코 기고에 관심이 있는 분들은 DM주시기 바랍니다 :)
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[Jayplayco님] AI에 버금가는 웹3의 킬러댑은(’23.02.14.)

[Dan Lim] 겨울이 끝나면 반드시 봄이 온다('23.02.22.)

[코인루팡님] 크립토내비게이션 : 우리는 지금 어디에 있는가?(’23.03.03.)

[해달님] 이더리움 상하이 업그레이드가 불러올 크립토 머니프린팅(’23.03.07.)

[오공님] ‘걸어서 코인속으로’ 시리즈(매주 목요일)

#AD아님 #외부기고많관부

저도 ‘중장기 사이클 투자자’이자 ‘단기 퀀트 트레이더’로서 마이클 버리 등 제3자의 수익율이 부럽기도 하지만
가만 생각해보니 코인시장에서 그보다 훨씬 높은 수익율을 체험할 수 있었던 ‘나만의 존버 기회’를 스스로 놓친듯 해서 간만에 찐~한 현타가 왔음;

그래도 작년 하반기의 무한 하락과 올해 초의 급등 랠리 중에서도 꾸준한 수익덕분에, 자체 퀀트로 과거 5개월 간 초기시드를 1,400% 이상의 수익율(=15배 이상)*을 기록했다는 점에 만족함
*주계정 수익 제외, 현물 수익 제외, 오직 찍먹 부계정 선물 수익 기준

물론 그 경지까지 가기 위해, 진짜 몇달간 벽에 대가리 박는 심정으로 (SNS관리도 등한시하면서) 매매 알파 전략 팠으나
여전히 스스로 한계를 느껴 퀀트 개발자&트레이더들과 만나고 있는데
SNS세상 이면의 재야에 고수들 ㅈㄴ게 많은걸 체감함ㅎㄷㄷ

- 아비트리지 매매로 사실상 무위험
으로 자체 돈 복사하는 개발자,
- 알파 팩토리 굴려서 상승장/중립장/하락장 다 발라먹는 팀,
- 초단기 급등락 및 휩쏘만 먹고 터는 골방러..
(기본 시드가 두자리에서 세자리더라ㅎㄷㄷ)

그런 고수들 만날때마다 ‘롱런하려면 자랑하지말고 겸손해야한다’는 이경규 옹의 말씀이 뼈를 때리는데, 오늘도 시장에 겸손한 투자자가 되겠음니다..🙏

혹시 트레이딩 좀 잘 하시는 분은 DM주세요. 진지하게 오프라인서 만나서 서로 꿀통 깝시다. 협업도 환영.

#퀀트 #상부상조

[경기 침체 시기에 부자 될 수 있는 ‘나만의 팁’]

1/ 비상용 현금을 소중히 쟁여둘 줄 알아야 한다(=재정적 준비)

2/ 가장 이성적일때 생존에 성공할 나만의 철칙을 세운다(=심리적 준비)

3/ 재야의 고수들을 어떻게든 곁에 두고 배운다(=표본 준비)
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그리고 위에 VIX, 실업률, 미 채권 스프레드 등 정말 좋은 참고지표인데요,
봇으로 오만가지 지표들을 만들어 자동으로 매매가능합니다
(내가 일을 해도, 잠을 자도, 휴가를 가도,,)

예를 들면,
- ‘미 증시 VIX 40 초과 -> ETH 숏 분할 진입’,
- ‘미 실업률이 5%대 진입하면’ -> ‘BTC 분할 롱 진입’ 등등

우리가 몰라서 그렇지 돈 벌수 있는 지표/방법/테크닉이 천지삐까리입니다,
그저 그것의 존재 자체를 모르고,
그걸 잘 활용하는 알파와 고수를 주변에 없을뿐..

#침체트레이딩