독점보다는 경쟁이 성장속도를 올립니다

PEMFC/수소차 소재 부품업체들에게 긍정적입니다

https://n.news.naver.com/article/366/0000883295?sid=101

동국S&C, 4분기 어닝스 쇼크 일회성 대부분

-4분기에만 233억원 영업적자 기록

-주원인은 1)풍력단지 건설 관련 미수금에 대한 충당 손실130~140억원 2) 연결자회사인 DK동신의 칼라강판 수해 손실 등 충당 손실 40~50억원 수준인 것으로 판단

-풍력단지 건설 미수금은 단지 완공 후 정상 가동화되기까지 건설 대금의 약 20%를 설정. 지난해 동사의 단지건설이 평년의 2개에서 4개로 증가했고 금리인상으로 프로젝트의 수익성이 나빠져 미수금 수령 조건이 악화된 것으로 보고 회계법인이 충당금 설정

하지만, 국내 풍력단지는 사전에 IRR이 어느정도 정해져 미수금을 못받을 가능성 낮고 환입될 가능성 높아

-DK동신은 포항 홍수시 일부 칼라강판 침수피해와 가격 하락분에 대한 충당금 설정해서 올 해는 이익률 회복 예상

-동국S&C의 2023년 매출은 풍력사업 약 2천억원, DK동신 2천억원 수준이고, 연결 영업이익율 4~5% 수준으로 턴어라운드 예상

-23년 국내 해상풍력 단지용 하부구조물 부품 시장에 진입하고, 24년부터는 IRA 간접효과로 미국 타워 물량 확대 예상

동국산업, 4분기 쇼크도 일회성

-위 동국S&C의 연결 실적이 동국산업의 연결실적으로 연결됨(지분율 50%)

-연결 자회사 일회성 손실 제외하면 동국산업의 4분기 개별 실적은 영업익 20억원 수준으로 전년 동기비 증익

-원통형 배터리 케이스 소재인 니켈도금강판 증설은 기계발주 완료된 상태이고

-고객사들과 기술 회의 통해 향후 공급 절차 등 논의 중

-4680 원통형은 2170대비 케이스의 두께가 최대 2배까지 증가해서, 니켈도금강판의 수요가 예상보다 크게 확대될 것으로 판단

-TCC스틸과 동국산업 주목해야

[지니언스(263860.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ NAC, EDR 기반 성장 속에 ZTNA 확대 수혜

☞ 기업 개요: 18 년간 연속 흑자 달성한 글로벌 보안소프트웨어 기업

☞ 탐방 리포트: 안정적 NAC 사업, 성장중인 EDR 사업, ZTNA 시장 확대 수혜 기대
1) 안정적 NAC 사업 속에 EDR 사업으로 실적 성장 견인 전망
2) ZTNA 시장 확대로 인한 동사의 수혜 기대

☞ 2023 년 전망: 매출액 +17.4%yoy, 영업이익 +22.9%yoy. 최고 실적 달성 전망

☞ 2023 년 기준 PER 12.5 배 수준. 국내외 동종업계 대비 큰 폭으로 저평가

https://bit.ly/3J0ymi4

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

씨에스윈드, CB 발행은 오보

기자는 "CB발행에 나섰다"라고 단정적으로 보도했습니다

제가 알기로는 사실이 아닙니다

IB들이 이런 영업을 일상으로 하고 응대하는 과정에서 나온 말들을 회사에 확인하지 않고 보도한 것으로 판단됩니다

상장기업이 성장을 위해 자금조달 하는 건 자연스러운 일입니다

하지만, 이런 일들은 철저한 컴플라이언스하에 진행되어야합니다. 또한 이런 정보를 이용한 각종 불공정매매 또한 없어야합니다

우리 주식시장의 현실은 그러지 못합니다. 기업의 자금조달에 대한 루머가 비일비재하게 돌아다니고, 이를 이용한 매매가 이루어집니다

기울어진 운동장
너무 기울면 판 자체가 붕괴됩니다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4257316

[DI동일(001530.KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 알루미늄박 대규모 증설

☞ 3개 라인 동시에 증설 확정

☞ 알루미늄박 매출 비중 2025 년 42% 로 급상승 할 것

☞ 지나치게 낮은 가치 평가 목표주가 35,000 원 유지

https://vo.la/FGNZD

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

EU도 그린산업 보조금 뿌리기 전면전 시작

-배터리, 풍력, 태양광, 히트펌프, 수전해 장치, 탄소포집 부문 보조금 지급과 승인절차 간소화 발표

-부품과 소재업체들에게도 적용되고, 보조금의 형태는 grants, loans, tax credits 등으로 다양하게 선택 가능

-대상 선정은 2025년까지이고, 지급은 그후로도 가능

-위 산업체들이 보조금 때문에 역외로 나가는 것을 막기 위한 조치

-미국의 IRA에 대응하기 위한 EU의 Matching Aid로 관련 산업과 기업들의 성장속도 빨라질 것

대한민국판 IRA가 조속히 도입되지 않으면, 국내 관련기업들의 엑소더스는 막기어려울 것입니다

https://www.euronews.com/my-europe/2023/03/09/eu-relaxes-subsidy-rules-to-prevent-green-tech-companies-from-relocating-to-the-united-sta

씨에스윈드 기사, 정정보도를 했네요

국책은행 차입 논의 중이라는 것과

CB발행 없다는 회사관계자의 말을 더했습니다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4257448

일본, 배타적 경제 수역에 해상풍력 공식화

-내년 계획 확정

-현재 해상풍력은 대부분 해안선 12해리내에 위치

-일본은 이를 200해리인 EEZ로 확대

-일본의 EEZ면적은 국토보다 11.9배 넓어

-부유식 해상풍력 확대에 주요 분기점 될 것

https://www.rechargenews.com/energy-transition/japan-to-open-deeps-beyond-territorial-waters-to-floating-wind-early-next-year/2-1-1417120

[엘비인베스트먼트(309960,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 국내 최고 수준 유니콘 투자실적 보유 VC업체

☞ 국내 최고 수준의 유니콘 투자실적을 보유한 벤처 투자 전문업체

☞ 투자포인트
1) 기존 펀드 및 기업의 수익 구간 달성으로 안정적 성장 전망
2) 펀드 및 사업 확장 전략 도 긍정적

☞ 공모가는 2022년 3분기 PBR기준, 국내 동종업계 대비 19.8 ~ 30.8 % 할인 수준

https://vo.la/PE6gM

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[일론머스크, 지구를점령하다 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 ☎368-6171]

★ 일론머스크, 지구를 점령하다.

☞ I. 꿈의 시작 , 테슬라

☞ II. 일론머스크가 꿈꾸는 미래 - 스페이스X와 보링컴퍼니

☞ III. AI 를 넘어설 미래를 위해 - 트위터와 뉴럴링크

☞ 기업분석
TESLA(TSLA. US)
SPACE X(비상장)
The Boring Company(비상장)
Twitter(비상장)
Neuralink(비상장)

https://bit.ly/3FmkHAV

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

중국 배터리, 미국 진입은 힘들 것

-멘친과 루비오가 여야 공조로 중국 기술의 배터리에 대해서는 보조금을 주지 않는 방향으로 입법을 준비

-하원을 공화당이 장악하고 있고, 민주당내에서도 중국에 대한 반대론자들이 많아 그린산업의 미국내 입지 확보는 어려울 것

-Gotion, AESC 등도 미국 투자계획 불확실

-일부 종목들의 고평가 논란은 별개로 하고, K-배터리의 미국내 지위는 견고

https://www.google.co.kr/amp/s/www.foxnews.com/politics/senators-seek-block-ford-motors-working-chinese-battery-company-damned.amp

대한민국판 IRA도 15일 발의

오늘 저녁에 EU식 IRA가 공표됩니다

미국의 IRA에 이어 EU도 그린산업에 민관 합쳐 약 1조달러 수준의 지원이 예상됩니다

우리만 지원이 없으면 기업들이 미국, EU로 탈출하겠지요

싸우지만 말고 국가 경쟁력 확보에는 협치하길 바랍니다

https://n.news.naver.com/article/030/0003084286?sid=100

[Web발신]
[칩스앤미디어(094360.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 올해 최대 실적 경신 지속 가능성 확인

☞ Corporate Day 후기: 미국, 중국 무역 분쟁 속에 연간 최대 매출 경신 전망
1) 미국, 중국을 중심으로 2022 년 최대 실적 달성
2) 로열티 매출 지속 증가하며 수익성 개선 지속 전망
3) 2023 년 투자 포인트

☞ 1Q23 Preview: 매출액 +24.2%yoy, 영업이익 +47.5%yoy. 실적 성장 지속 전망

☞ 목표주가 24,000 원, 투자의견 BUY 를 유지함. Valuation 매력 보유

https://vo.la/PMXRS

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[Web발신]
[쌍용정보통신(010280.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 클라우드 사업 본격화로 연간 최대 실적 달성.
Valuation 매력 보유

☞ 4Q22 Review: 역대 분기 최대 실적은 물론 역대 연간 최대 실적 갱신에 성공

☞ 1Q23 & 2023 Preview: 클라우드 사업 본격 성장으로 연간 최대 실적 경신 전망

☞ 현재주가는 2023년 기준 PER 4.3 배, 동종업계 16.2배 대비 크게 할인되어 거래 중

https://vo.la/OgWKx

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

미국 풍력도 IRA 효과 시작

-2위 풍력 타워업체 Arcosa, 24~28년 뉴멕시코 지역 공급 타워 7.5억달러 수주로

-뉴멕시코에 최대 6천만달러 투자해 타워공장 신설. 약 500MW 수준으로 판단

-미국의 풍력 타워 캐파는 약 10GW 수준으로 파악되고, 씨에스윈드가 4~5GW 수준으로 가장 커, Arcosa는 2위업체

-IRA로 인한 풍력 프로젝트의 확대가 기자재업체들의 수주와 증설로 확인되는 초기 단계에 진입

-씨에스윈드 주목: 1위업체로 증설이 상반기중으로 확정될 것으로 판단

https://www.rechargenews.com/wind/arcosa-to-fill-750m-in-us-wind-tower-orders-from-new-factory-in-new-mexico/2-1-1419653

[Web발신]
[헥토이노베이션(214180.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 사업 다변화로 분기, 연간 최고 매출 달성.
Valuation 매력 보유

☞ 4Q22 Review: 4 분기 최고 매출 및 연간 최대 매출을 달성하며 안정적 성장 지속

☞ 1Q23 Preview: 매출액 +12.3%yoy, 영업이익 +26.0%yoy. 안정적 실적 성장 전망

☞ 목표주가 19,000 원, 투자의견 BUY 유지함. Valuation 매력 보유

https://vo.la/mrgrR

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[Web발신]
[비즈니스온(138580.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 지속적 M&A를 통해 연간 최대 실적 지속 전망

☞ 4Q22 Review: 높은 분기 실적 성장 지속으로 연간 최대 실적을 달성함

☞ 1Q23 Preview: 전년동기대비 안정적 실적 성장 지속과 함께 최고 매출 달성 전망

☞ 현재주가는 2023년 기준 PER 15.5배, 동종업계 대비 할인되어 거래 중

https://vo.la/ng8q8

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

씨에스윈드, 미국 첫 해상풍력 타워 공급

-매사추세츠 Vineyard 프로젝트(미국은 현재 30MW, 12MW 테스트용 해상풍력 단지만 있는 상태)

-806MW로 GE 터빈 62개로 구성

-씨에스윈드가 인수한 포르투갈법인이 인수전 공급 합의했고, 납품 시작

-인수전 계약이어서 공시 대상이 아니었으나, 타워 부자재의 추가계약이 있어서 공시

-부자재만 타워 하나당 10억일 정도로 마진이 높다는 것이 확인된 것, 육상 타워는 부자재 다 포함해도 6~8억원 수준

-GE와 지멘스가 공급할 미 북동부 해상풍력용 타워는 씨에스윈드의 포르투갈법인이 선점한 것

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230306800173

씨에스윈드, 1.5억달러 차입

-수출입은행으로부터

-미국 증설용

CB발행설이 사실이 아님을 알려주는 공시입니다. 미국 증설이 임박했다는 근거입니다

IRA로 인한 보조금이 차입 이자 대비 월등히 많아, 증설을 크게, 빨리 할수록 유리합니다

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230316801145

씨에스윈드 급락 이유

-EU판 IRA 발표후 배터리, 풍력 동반 급락

-뉴스 발표 후 매도라는 포지션 플레이가 주가 하락의 원인으로 판단

-당사는 주가급락이 황당하다는 판단

-이유는 1) EU Net-zero Industry Act는 단발 뉴스가 아니라, 역내의 풍력 등 그린업체들에게 미국 등 해외 국가들에서 지급하는 것과 동일 수준의 지원을 해서 지속가능한 성장을 유도하겠다는 것이고 2) 포르투갈에 증설을 진행중인 씨에스윈드가 직수혜주며 3) 미국 IRA에 포함된 타워 생산 보조금이 올 해부터 지급되고, 이를 최대화하기 위한 증설이 4월부터 시작되기 때문

-글로벌 풍력시장의 양대축인 미국과 EU에서 보조금을 수령하며 성장하는 국면 진입하는 것이 확정된 것

-지난해 적자이던 First Solar가 IRA의 효과로 인한실적 랠리 기대로 주가 12년만에 최고치 기록하고 있는 상황. 이와 같은 선상에 있는

-씨에스윈드의 주가 약세는 펀더멘탈 측면에서는 이해하기 힘들어

빠때리 소재는 주가라도 급등했죠. 씨에스윈드는 오른 것도 없이 빠지네요

대한민국 주식시장 참 어렵습니다

그래도 언제나 정답은 펀더멘탈입니다

주가는 급락하고 있지만, 씨에스윈드는 회사 창립 이래 가장 안전한 성장을 시작합니다