잘못된 배터리 관련 정보를 바로 잡습니다

주식시장에 "K배터리만 최고다, K배터리 소재가 시장을 독식한다"식의 가짜 정보들이 판치고 있습니다

K배터리, 소재 물론 잘합니다. 하지만, 과도한 국뽕은 현실을 왜곡 해석해서 투자자들에게 피해를 입힙니다

첫번째 이야기로 "파나소닉은 배터리 못만들어서 토요타 같은 일본차 업체들도 다 K배터리 쓴다"입니다

이 왜곡 뉴스는 LG엔솔의 토요타, 혼다에 대한 배터리 공급 보도를 과도하게 해석한 것으로 보입니다

LG의 일본차 배터리 공급은 사실이나, 토요타는 파나소닉과 배터리 JV인 PPES를 2020년 설립했습니다. 그리고 지난해 미국 네바다 소재업체와 리튬 공급계약도 체결했습니다. 토요타 신임 사장이 취임후 한 일입니다

메인 공장은 일본에 건설하고, 미국에도 건설 예정입니다

파나소닉은 현재 스미토모 메탈마이닝 등 일본 업체들로부터 양극재를 조달하고 있지만, 지난 11월 미국의 Redwood와 리싸이클 양극재 소재 조달을 합의했습니다

Redwood는 2025년 100GWh, 2030년 500GWh의 양극재, 음극재 소재 공장건설을 시작했습니다

파나소닉과 Redwood는 테슬라를 중심으로 서로 이해도가 높은 업체들입니다

결론적으로 파나소닉은 배터리 시장에서 뒤쳐진 업체는 아닙니다. 오히려 최근에 미국에 테슬라 이외 고객들과 협상을 벌여 추가 배터리 공장 건설을 할 예정입니다

https://www.just-auto.com/dashboard/deals-dashboards/toyota-panasonic-battery-jv-inks-us-lithium-supply-deal/

https://www.google.co.kr/amp/s/www.carandbike.com/news/redwood-materials-to-supply-cathode-material-to-panasonic-u-s-battery-plant-3204155%3famp=1

https://www.google.co.kr/amp/s/m.khan.co.kr/economy/auto/article/202304172201015/amp

잘못된 배터리 관련 정보를 바로 잡습니다

두번째 이야기는 "중국 배터리는 후지다.LFP 정도 가지고 K배터리 대적할수 없다. 따라서 중국 배터리 장착 늘리는 테슬라도 별 거 아닌 업체다"

CATL이 오늘 고농축 배터를 공개했습니다. 에너지밀도가 500 wh/kg으로 그들의 신규 배터리인 Qilin의 밀도 255wh 대비 두 배 수준입니다. 이정도 밀도면 소형 비행기를 구동시키기에도 충분한 파워를 낼수 있죠

올 해부터 대량생산하고 전기차에도 이를 적용하겠다고 합니다

CATL은 지난해부터 나트륨, 하이망간(M3P), Qilin 등 고사양 저가 배터리를 연속으로 출시하고 있습니다

오늘 발표한 고밀도 배터리는 삼원계 대비해서도 두 배 정도 밀도가 높네요

아마도 단가가 높아서 일부 세그먼트에서만 사용할수 있을 것 같습니다. 아니 그렇게 믿고 싶습니다

CATL과 BYD 배터리의 약진을 보는 국내 배터리 셀업체들은 입을 다물지 못할 정도로 경계심을 느낄 것입니다. 셀업체들의 기술 향상은 당연히 소재업체들과 동반합니다

CATL을 비롯한 중국의 배터리업체들은 유럽과 이머징 국가들의 시장을 빠르게 잠식하고 있습니다

오늘 CATL이 기존 독일 공장 외 유럽 최대인 100GWh의 헝가리 배터리공장 착공을 올 여름에 한다고 발표했습니다. 폭스바겐, BMW, Mercedes향 배터리를 공급합니다

K배터리와 소재업체들에 대한 자긍심을 가지는 것은 당연합니다. 하지만 중국 배터리를 폄훼해서 대응하지 못하면 K배터리의 앞길은 가시밭길이 될 것입니다

대한민국 주식시장에 부는 과도한 K배터리 소재 열풍은 글로벌 시장의 냉정한 현실과 괴리가 있습니다

https://pandaily.com/catl-officially-releases-condensed-battery/

https://pandaily.com/chinas-catl-to-start-construction-of-hungary-factory-this-summer/

테슬라 올 해에만 네 달 연속 가격 인하 발표

레거시 자동차업체들 대비 5~8% 높은 GPM을 바탕으로 공격적인 인하를 하네요

전기차 수요에 이상이 있다고 보기는 어렵습니다. 테슬라 신공장 가동이 본격화되기 때문에 수주 잔고를 확보하기 위한 전략일 것입니다

하지만, 테슬라때문에 여타 전기차 브랜드들은 가격인하 압박을 받게 되었습니다. 이는 당연히 배터리 셀, 소재업체들에게도 영향이 이어질 것입니다

딜러가 없어서 차량 가격 결정에 자유로운 테슬라. 각종 제조 혁신으로 전기차 제조단가를 지속적으로 낮추고 있는 테슬라

레거시 자동차업체들과 테슬라의 경쟁은 순위를 결정하는 레이스가 아닙니다. 얼마나 격차를 줄일수 있는지 보는 것 뿐입니다

K배터리가 좀 더 공격적으로 테슬라의 파트너가 되는 것이 긴그림을 위해 좋습니다

https://www.google.co.kr/amp/s/techcrunch.com/2023/04/18/tesla-cuts-prices-for-model-3-model-y-on-eve-of-q1-earnings/amp/

[Web발신]
[칩스앤미디어(094360. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 전방 시장 위축 불구하고, 시장 기대치 상회, 라이선스 매출 증가

☞ 1Q23 Review:
- 매출액 65억원, 영업이익 16억원. 시장 기대치 상회
- 로열티 매출이 전년동기 대비 16.8% 감소했음에도 불구
- 라이선스 매출은 121.6% 증가하며 큰 폭의 성장세를 보임
- 산업용 부문에서 전년동기대비 293.6% 증가하면서 실적 성장을 견인
- 중국과 일본이 전년동기대비 각각 216.9%, 27.2% 증가

☞ 2Q23 Preview:
- 매출액 71억원, 영업이익 24억원
- 전년동기 대비 각각 16.1%, 27.4% 증가 예상

☞ 투자의견 BUY, 목표주가 32,000원 유지:
- 현재 주가는 2023년 기준, PER은 15.9배 수준
- 국내외 유사업체 평균 PER 62.9배 대비 크게 할인되어 거래 중

https://vo.la/XttZc

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

중국 양극재업체, 미국 공장 보조금 승인

-미시간 상원 China Gotion에 1.75억달러 공장건설 보조금 승인

-Gotion은 중국 배터리 Gotion High tech의 관계사로 지난해 10월 미시간주에 배터리소재 공장 건설 발표. 정치권 논란 진행 중이나 미시간주와 행정부인 에너지부는 Gotion의 공장 건설을 찬성하는 입장

-Gotion은 24억달러 투자해서 2,350개의 일자리 창출할 계획

-양극재 15만톤, 음극재 5만톤 캐파 건설

-이 공장이 중요한 이유는 포드와 테슬라가 추진중인 CATL 로열티 공장과 운명을 같이 할 가능성이 높기 때문

Gotion의 공장건설을 위한 행정절차는 거의 완료되었습니다. 일부 정치권에서 반대가 있지만, 주정부는 적극 유치고 연방정부도 특별한 반대가 없네요

변수가 남아있지만, 그만큼 북미 양극재 등 소재시장도 경쟁상황을 철저히 고려해야 한다는 시그널입니다

https://www.google.co.kr/amp/s/www.wzzm13.com/amp/article/news/local/gotion-battery-plant-approved-near-big-rapids/69-3dbe01e7-2544-4ed7-b013-bbb1d74155ce

폭스바겐, 캐나다 배터리 공장 확정

-유미코어와의 양극재 JV공장 건설도 사실상 확정된 효과

-온타리오에 건설되고 10년간 130억 캐나다 달러의 보조금 지급 확정. 이 수치는 미국 IRA 보조금과 같은 수준

-폭스바겐은 전기차 배터리 생산 회사인Power Co.를 만들어 내재화하는 중이고 셀은 외부업체로부터 받기도 함

-이 배터리 공장의 양극재는 유미코어와의 JV가 담당하게 된 상태

-최근 폭스바겐과 유미코어의 양극재 JV가 최종 이사회 승인을 받음

글로벌 양극재 시장에 유미코어는 선두주자 중 하나입니다. LG화학이 인수 시도를 한 이유입니다. 그 사이 폭스바겐이 찜 해서 앞으로는 어케될지 모르겠네요. LG가 인수하던, 폭스바겐과 유미코어가 계속 가던 대한민국 양극재업체들에게는 큰 위협이 될 것입니다

글로벌 전기차, 배터리 시장의 경쟁구도는 복잡다단합니다. K배터리소재가 미국과 유럽을 다 점령한 것처럼 주장하는 것은 과장입니다

https://www.cbc.ca/news/politics/volkswagen-subsidies-stthomas-1.6816824

https://www.volkswagen-newsroom.com/en/press-releases/powerco-and-umicore-get-official-go-to-start-joint-venture-for-eu-battery-materials-production-15646

공포의 중국 전기차

1분기 중국 전기차의 수출이 38만대로 전년동기 대비 87% 증가했습니다

이 추세면 2023년 180만대 이상의 수출이 예상됩니다

위 영상에 있는 것과 같은 프리미엄 전기차는 물론 중저가 브랜드도 처음부터 수출을 타겟으로 만들어집니다

https://m.youtube.com/watch?v=UTlwbjU5YRY

필리핀 대통령, 해상풍력 촉진 행정명령

동남아 지역까지 해상풍력 확대에 적극적이네요. 우리기업들의 기회가 많아집니다

우리도 빨리 해상풍력촉진법 통과시켜야겠습니다

https://www.google.co.kr/amp/s/newsinfo.inquirer.net/1759109/bongbong-marcos-orders-creation-of-policy-framework-for-offshore-wind-development/amp

BYD, 칠레 양극재 공장 건설

-칠레 정부로부터 우대가격 인정받고

-5만톤 규모 LFP 양극재 공장 건설

기사처럼 미국에 우회수출이 쉽지는 않을겁니다. 다만, 원재료를 선점하는 중국 배터리업체들은 경쟁국들에게 두려운 대상입니다

K배터리와 소재업체들이 빠르게 중국으로부터 독립해야되는데, 당분간은 힘듭니다

중국을 자극하지말고 최대한 우리 이익을 지키는 방향으로 기업과 정부가 머리를 짜내야합니다

말 한마디로 금일 K뷰티업체들의 주가가 급락했습니다. 정부의 언행 한마디 한마디가 경제에 짐이 아닌 힘이 되었음합니다

https://n.news.naver.com/article/001/0013894874?sid=101

https://n.news.naver.com/article/011/0004181839?sid=101

바이든 정부, 화력발전 탄소배출 첫 규제

-EPA 규정 검토 막바지, 조만간 발표

-석탄, 천연가스발전소 배출 2040년 제로

-재생에너지, 그린수소, 탄소포집 등 발전사업자들이 상황에 맞게 감축 수단 결정

-행정명령이나 이번 규제는 단기 정책효과 클 것으로 예상

-IRA의 풍력, 태양광 설치 보조금 지급이 2024년말까지 보너스 규정 도입으로 착공이 급증하게 설계되었기 때문

-20년 수준의 운영기간에 도달하는 석탄, 천연가스 발전사업자들은 IRA 보조금으로 풍력, 태양광으로의 전환을 고려 중인데, 배출 규제까지 도입되면 전환의 속도를 올릴수 밖에 없어

-특히, 발전비중이 늘던 천연가스 발전의 재생에너지로의 전환이 빨라질 것

-미국 IRA 입법화와 탄소배출 규제로 재생에너지 황금기 도래하고 있어

-씨에스윈드, 한화솔루션 최대 수혜

https://www.nytimes.com/2023/04/22/climate/epa-power-plants-pollution.html

BYD, 대당11,400달러 전기차 판매

-300km 주행거리

-LFP 배터리 사용하나 올 해 내 소듐 이온 배터리도 장착 예정

https://www.google.co.kr/amp/s/insideevs.com/news/663595/byd-seagull-ev-priced-11400-usd-gets-10000-orders-first-day/amp/

미국 재무부, 중국 배터리 소재 투자 용인

-중국 Gotion의 미시간 양극재/음극재 공장 건설에 대해 미시간주가 보조금 승인을 한 것이 보도된 데 이어

-동시에 미 재무부의 해외업체의 미국 내 투자의 적격성 심사를 하는 CFIUS가 Gotion의 투자에 대해 더 이상 추가 리뷰를 하지 않기로 함. 공장 건설 그린 라이트를 준 것

-바이든 정부의 그린산업 정책이 자국내 산업 육성을 위해 실용주의를 택한 것으로 해석

-절대적인 열위 산업의 경우 중국이라도 기술을 받아들이는 기조로 조정

-Gotion의 공장은 포드와 테슬라가 추진 중인 LFP 배터리 공장향(CATL과 기술협약) 양극재,음극재를 공급할 가능성이 높고, 미국내 다른 배터리 업체들이 LFP를 채택하는데 도움이 될 것

-Gotion의 투자는 총 24억달러로 15만톤 양극재/5만톤의 음극재 생산 목표. 단일 공장으로는 글로벌 최대 규모 수준

폭스가 대대적으로 떠드는 걸 보니 정치 쟁점화 하려나보네요

미국 참 냉정합니다. 자국 산업을 위해서라면 체면 정도야 우습죠

만약 제한적인 방식으로라도 중국의 LFP 또는 Sodium Ion 배터리가 미국으로 건너간다면, K배터리에게는 리스크 요인이됩니다

https://www.google.co.kr/amp/s/www.foxnews.com/politics/biden-admin-appears-give-pass-chinese-backed-green-energy-plant.amp

[재생에너지 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 바이든 정부, 화석연료 발전 탄소배출 첫 규제안으로 재생에너지 수혜
- 미국 EPA, 화력발전소 탄소배출 규제 첫 도입 예정

☞ 2040년 석탄 천연 가스발전소 탄소배출 제로가 목표

☞ IRA와 시너지로 단기에도 재생에너지 시장에 긍정적 효과 예상

☞ 씨에스윈드 한화솔루션등 미국 내 제조 공장가진 업체들 황금기

https://vo.la/TAiUH

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[전기차/배터리 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 전기차/배터리 경쟁 강도 높아져
- 전기차배터리 글로벌 경쟁 강도 높아지고 있어

☞ 중국 전기차 수출, 지난 1분기 38만대로 급증세 지속

☞ 유럽과 일본 배터리 업체들의 북미 시장 진입 확대도 진행

☞ K 배터리 일부 소재 업체들의 과도한 주가상승의 전제 조건 약화되고 있어

https://vo.la/voyRQ

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[텔레칩스(054450. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Preview: 전방 시장 성장 견고

☞ 1Q23 Preview: 시장 기대치 상회 전망

☞ 2023년 및 중장기 성장 모멘텀: 차량용 반도체 공급 정상화 및 고객/제품 다변화

☞ 목표주가 24,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/2EFGB

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

유럽 9개국, 해상풍력 확대 합의

-EU국가들과 영국, 노르웨이까지 참여

-2030년 120GW, 2050년 300GW 목표

-현재 유럽의 해상풍력은 약 30GW 가동중

-공동 전력망 대규모 투자와 인공섬 조성해서 해상풍력 설치하는 것도 추진

-씨에스윈드 수혜

https://www.google.co.kr/amp/s/amp.theguardian.com/environment/2023/apr/24/european-countries-pledge-huge-expansion-of-north-sea-wind-farms

토요타, 수소 상용차용 연료전지 올 해 판매

-클래스 8 트럭용 수소연료전지 캘리포니아로부터 인증 절차 완료

-캘리포니아는 수소 상용차용 대당 인센티브로 HVIP 28.8만달러를 지급하고, IRA 보조금이 대당 4만달러 책정. 수소 트럭은 캘리포니아에서 최대 32.8만달러의 구매보조금 받는 것

-토요타 수소 연료전지 탑재한 트럭이 올 해부터 판매 예정

-이 외 현대차, 보쉬, 발라드, 커민스 등이 수소 트럭 또는 상용차용 수소연료전지 공급 준비 중

현대차가 앞서가다가 토요타가 재역전하는 분위기네요. 수소시대가 오는 건 확정되었습니다. 수소 시대의 중심은 수소연료전지와 수전해 장치입니다

수소차가 될지 안될지는 지엽적인 문제일뿐이죠. 수소연료전지/수전해 장치를 사용할 수요처를 개발해 빠르게 대량생산 체제로 진입하는 업체들이 수소시장을 선점할 것입니다

https://www.google.co.kr/amp/s/www.freightwaves.com/news/toyota-aiming-heavy-duty-fuel-cells-for-sale-this-year/amp

[솔루스첨단소재(336370. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 1Q23 Review

☞ 전지박 생산 증가는 확인, 4 분기부터 흑전 예상

☞ 캐나다 공장 성장 가시성 높아지고 있어

☞ 목표주가 7만원 유지

https://vo.la/OPwyF

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[골프존(2150004. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 라운드 수 최고치 갱신

☞ 1Q23 Review: 시장 기대치 하회

☞ 2Q23 Preview: 매출액 1,691억원, 영업이익 228억원 예상

☞ 목표주가 및 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/n28SO

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

일본도 해상풍력 발주 싸이클 시작

-Vestas 수주

-연간 1GW 이상의 발주 시장으로 성장 예상

-밸류체인 제대로 형성되지 않아 대한민국 업체들 수혜볼 것

https://renews.biz/85298/vestas-bags-238mw-japanese-offshore-order/

삼성물산(028260. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 복합기업 한병화 ☎368-6171]

★ 탄탄해지는 펀더멘탈 주가에 미반영

☞ 1 분기 어닝스 서프라이즈 기록

☞ 신사업효과 가시화 국면으로 진입, 펀더멘탈 강해져

☞ 주가 저평가 과도, 목표주가 17 만원 유지

https://vo.la/Oghtv

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송됐습니다.