전기차 가격인하를 보는 시각

-테슬라가 지난 하반기부터 시작해서 올 해부터 본격화되고 있는 전기차 가격 인하

-포드, BYD 등 아직 일부로만 확대되고 있으나, 테슬라와 경쟁 차들로 가격인하 릴레이 예상

-가격인하가 전기차 시장의 위축 때문인 것은 아님. 하지만 1) 수요의 초고성장이 있었던 지난 2~3년전과 다른 사업 환경이고 2) 이는 전기차에 무조건적인 충성 소비층의 구매가 상당부분 진행되었다는 것을 의미

-가격인하 후의 수요탄력도를 관찰하는 것이 중요. 현재까지는 테슬라의 경우 가격인하에도 불구하고 기존 전망치를 상회하는 수준의 수요증가가 나타나고 있지는 않아

K배터리 소재업체들이 미국 시장 성장으로 경쟁업체들 대비 차별화된 성장을 하는 것은팩트입니다

하지만, 글로벌 전기차 시장의 성장율이 낮아지는 시기로 진입한다는 것은 K배터리 소재업체들에게도 "적용 밸류에이션"으로 영향을 미칩니다

기업도 중요하지만, 산업의 큰 흐름을 파악하는 것이 주식투자의 핵심입니다

https://n.news.naver.com/article/001/0013921267?sid=101

미국 소비자들의 전기차 수용도 낮아져

-전기차 구매 원치않는 비율 지난 1월 17.8%에서 2월 18.9%, 3월 21%로 상승

-구매 원하는 비율이 26.9%로 높지만, IRA로 구매보조금이 재개된 것 감안하면 아직 소비자들의 전기차에 대한 맘이 완전히 열리지 못한 것으로 해석

-미국은 EU와 달리 내연기관차 판매금지가 입법화 되지 않아, 소비자들의 선택이 중요한 상태

-당사와 많은 기관들이 예상하는 2030년 미국 전기차 연간 판매치인 1천만대를 달성하기 위해서는 추가적인 입법 장치가 필요할수도 있어

https://www.google.co.kr/amp/s/driving.ca/auto-news/awards-surveys/number-people-wont-buy-ev-growing-j-d-power-survey/wcm/15d2fb09-9910-44cd-916a-1ead8f89170e/amp/

https://www.google.co.kr/amp/s/www.cnbc.com/amp/2023/04/11/nearly-half-of-americans-say-its-unlikely-theyll-buy-an-ev-next-poll.html

미국, 해상풍력 파이프라인 급증

-총 51.5GW

-건설중 0.9GW, 개발 확정단지 16.6GW, 개발초기 단계 33.9GW

-지역별로는 동부 연안이 43.1GW로 압도적

- 해상풍력 목표 설정한 10개주들의 합산 수치는 81GW여서 파이프라인 확대 지속될 것

-파이프라인 프로젝트들의 완료시점을 기준으로한 연간 설치량은 2023년 0 9GW, 2024년 1GW, 2025년 1.6GW에서 2026년 5.5GW로 급증

-미국 해상풍력 설치량이 현재 42MW 불과한 것을 감안하면 2023년이 성장의 원년

https://electrek.co/2023/05/05/us-offshore-wind-pipeline/

BYD 배터리, 독일산 테슬라에 장착 보도

-모델Y 저가 모델에

-BYD의 LFP 블레이드 배터리 도입

-중국 공장에서 수입

-중국 배터리업체들과 동행하려는 테슬라와 포드 등 미국업체들의 움직임이 구체화되고 있어. 이는 유럽 전기차와 배터리 시장에 대한 중국업체들의 시장 진입이 본격화된 것과 같은 흐름

-중국의 그린산업은 글로벌 시장의 공정한 성장을 해치는 절대적 위협요인. 태양광이 그랬듯 전기차와 배터리산업도 중국을 확실히 견제하지 못하면 다른 국가들은 들러리 신세로 전락할 것

-보다 강력한 중국 견제 정책이 미국과 유럽에게 필요하다고 판단

https://www.google.co.kr/amp/s/insideevs.com/news/665577/byd-tesla-modely-production-germany/amp/

[Web발신]
[4월 IPO 시장분석 및 5월 시장전망 / 유진투자증권 코스닥벤처 박종선 ☎368-6076]

★ 4월 소강 상태, 5월도 관망세 유지

☞ 2023년 4월 IPO 시장 분석

☞ 2023년 5월 IPO 시장 전망

☞ 5월 이후 IPO 예정기업

☞ 향후 IPO 스케쥴

☞ 2023년 4월 IPO 유망주

☞ 기업분석

https://vo.la/kHxh0

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[더존비즈온(012510. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 시장 기대치 상회하며, 하반기 실적 회복 기대감 증가

☞ 1Q23 Review: 매출액 809억원, 영업이익 141억원으로 시장 기대치 상회

☞ 2Q23 Preview: 매출액 806억원, 영업이익 140억원으로 실적 회복세 지속 전망

☞ 목표주가 45,000원과 투자의견 BUY 유지함

https://vo.la/Ysz62

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

풍력용 전선 및 전력기기 초호황기 진입

-LS전선, 유럽 해상풍력 HVDC 2조 수주

-이 수주는 1개월전 유럽 최대 전력망 업체인 TenneT이 22GW(330억달러)규모의 해상풍력 전용 HVDC 투자를 확정한 뒤 전선업체를 선정한데 따른 것으로 추정

-유럽은 주요 국가들이 해상풍력 목표를 상향해 연간 설치 규모가 기존의 2~4GW에서 2025년부터 8GW~28GW로 폭발적 성장 예상되어 선제적인 그리드 투자 불가피

-미국도 동부 해상풍력 설치본격화로 해저케이블 수요 확대 시작

-인프라부양안에 전력망 투자 280억달러 예산 확보되어 미중부와 서부를 연결하는 대규모 송전망 사업 연속적으로 확정되고 있어

-전력망과 연결되는 인버터 등 다양한 전력기기들의 수요도 급증 추세인 것으로 확인

-재생에너지 위주의 에너지전환이 미국과 유럽에서 속도를 내고 있어

-대한민국 기업들은 중국을 제외하고 글로벌 에너지전환 트렌드에 가장 수혜

http://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4265341

또 다른 유럽의 초대형 전력망 투자

-NSRG 프로젝트, 250억달러 투자

-부유식 해상풍력과 HVDC 설치해서 북해의 유전과 가스전에서 사용되는 전력 충당

https://www.google.co.kr/amp/s/www.oedigital.com/amp/news/504863-north-sea-renewables-grid-project-to-provide-clean-power-to-offshore-oil-and-gas-platforms

미국도 대규모 육상풍력용 전력망 투자 속속

-TranseWest Express 15년만에 확정

-30억달러 투자해 와이오밍부터 캘리포니아까지 732마일 전력망 건설해서 3GW 풍력단지와 연결

-Sunzia 풍력/전력망 사업은 건설 시작

-뉴멕시코에 3.5GW 풍력단지 조성하고, 550마일의 HVDC 깔아서 애리조나로 전력 공급하는 사업

https://electrek.co/2023/05/04/us-largest-clean-energy-infrastructure-project-sunzia/


https://grist.org/energy/massive-transmission-line-will-send-wind-power-from-wyoming-to-california/

[기가비스(420770, KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 반도체 기판 검사 및 수리 장비 업체

☞ 자동광학검사기(AOI; Automatic Optical Inspection) 및 자동광학수리기(AOR; Automatic Optical Repair) 등의 글로벌 반도체 장비 제조업체

☞ AI, 데이터센터, 가상현실, 자율주행, 고속통신용 반도체 시장에서 FC-BGA 수요 지속 증가 전망

☞ 반도체 기판의 고도화에 따라 수율 향상이 중요. 검사 및 수리 장비의 역량 중요성 및 수요 증가

☞ 공모희망가는 2023년 예상실적기준 Peer그룹 대비 34.9~43.6%할인된 수준

https://vo.la/lRhsg

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

중국 배터리 해외 투자 급증

-2022년 유럽, 미국 등 해외투자 4배 확대

-특히 유럽에서 CATL, SVOLT, EVE, AESC의 투자와 생산은 확정

-현재는 CATL만 유럽에서 생산하고 있으나 위 업체들의 공장이 완공되는 2025년부터 중국업체들의 유럽 점유율 확대 폭 커질 것

-이 업체들만의 합산 캐파 약 300GWh 추정.이는 전기차 기준 약 350만대 수준(85kwh 배터리 장착 기준)으로 2030년 유럽 전기차 시장의 약 35%

- 중국에서 수출되는 전기차까지 추가하면 중국업체들의 유럽시장 배터리 점유율은 이보다 더 확대될 것

일부 유투브 채널에서 주장하는 "중국배터리/전기차" 낙후 주장은 왜곡을 넘는 수준입니다

K배터리가 미국 시장을 선점한 것이 팩트이듯, 유럽시장이 중국 배터리에 서서히 침투되고 있는 것 또한 사실입니다

첨부하는 보고서를 참고하세요

미국 AES, 재생에너지 3배 늘릴 것

-AES는 미국 선두 민간 전력회사 중 하나

-2022년기준 발전 캐파 32GW 중 재생에너지 15GW, 석탄 7GW, 가스 10GW. 석탄은 2025년까지 모두 폐쇄하고

-IRA 보조금 이용해 2027년까지 재생에너지 캐파를 40~45GW로 확대한다고 발표

-IRA로 인한 전력회사 또는 개발업체들의 재생에너지 수요 확대를 확인할 수 있는 대표 사례

https://renews.biz/85593/aes-plans-to-triple-renewable-capacity/

포드 전기차 Mach-E, LFP와 NCM 버젼

미국에서 팔리는 스탠다드 모델에 CATL의 LFP 배터리가 공급되고 있네요

LG의 NCM이 장착된 모델과 상세 비교가 있습니다

중국업체들은 아예 진입을 원천봉쇄해야 다른 업체들이 성장합니다

미국 IRA 규정이 중국업체들에게 보다 강력한 장벽이 되게 개정되는게 필요합니다

https://insideevs.com/news/666041/lfp-2023-ford-mustang-mache-compared/

[헥토파이낸셜(234340. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 분기 최고 매출액 달성

☞ 1Q23 Review: 영업이익 시장 기대치 하회

☞ 2Q23 Preview: 매출액 340억원, 영업이익 30억원

☞ 투자의견 BUY유지, 목표주가 26,000원으로 하향

https://vo.la/eZ0aS

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[헥토이노베이션(214180. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 분기 최고 매출 달성, Valuation 매력 보유

☞ 1Q23 Review: 시장 기대치 큰 폭으로 하회

☞ 2Q23 Preview: 실적 성장 지속

☞ 투자의견 BUY와 목표주가 유지

https://vo.la/iKAGl

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[웅진씽크빅(095720. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 시장 기대치 하회했으나, 스마트올 매출 지속 증가 긍정적

☞ 1Q23 Review: 시장 기대치 큰 폭으로 하회

☞ 2Q23 Preview: 실적 회복세 전환 전망

☞ 투자의견 ‘BUY’와 목표가 3,600원 유지.

https://vo.la/gOfId

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[레이언스(228850. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 시장 기대치 하회했으나, 중국 및 유럽 지역 매출 성장 긍정적

☞ 1Q23 Review: 시장 기대치 하회하였지만, 9분기 연속 성장세 유지

☞ 2Q23 Preview: 실적 성장세를 유지할 것으로 전망

☞ 투자의견 ‘BUY’와 목표가 17,000원 유지

https://vo.la/FduGu

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

중국 EVE Energy 유럽 첫 공장

-헝가리에 BMW향 원통형 배터리 공장건설

-BMW는 2025년부터 6개의 원통형 배터리 공장에서 배터리 조달

-CATL, EVE Energy는 계약 확정. 삼성SDI는 외부공표는 안되었지만, 사실상 낙점된 것으로 판단

-EVE Energy와 CATL이 BMW향 원통형 배터리 공장을 각 2개씩 건설할 것으로 판단

-EVE Energy는 BMW외에도 메르세데스와 랜드로버도 고객으로 확보하고 있어

-유럽 전기차시장에서 중국 배터리업체들의 점유율 확대는 진행 중

https://www.google.co.kr/amp/s/en.pingwest.com/amp/w/11708

AESC, 배터리 캐파 400GWh로 확대 목표

-또 다른 중국 배터리 AESC, 배터리 캐파 현재 20GWh에서 2026년까지 400GWh로

-너무 공격적인 수치여서 달성 힘들 것으로 보나, 배터리 시장을 중국업체들이 얼마나 적극 공략하는지 보여주는 사례

-AESC는 원래 일본업체로 닛산 리프향 배터리를 공급해왔으나, 중국의 Envision 그룹에 인수된 상태

-영국/미국에 공장이 있고, 스페인, 프랑스, 미국에 추가로 배터리 공장 건설 계획

https://www.envision-aesc.com/en/network.html

씨에스윈드, 서프라이즈 불구 주가하락 이유

-AMPC 170억 제외하면 영업흑자 작아서

-1분기 AMPC 제외 영업이익이 낮았던 이유는 미국때문. 재산세, 무형자산 상각 등 비용과 낮은 매출액(약 7000만 달러)으로 1분기 미국은 영업 적자였던 것으로 추정

참 매번 하는 얘기이지만, 풍력타워는 분기 변동이 매우 큽니다. 특히 1분기는 비수기여서 더 그렇구요.

2분기 미국 타워 매출액은 약 1.3억달러 수준으로 스케쥴이 잡혀 있습니다. 당연히 AMPC와 영업이익이 급증하겠지요

씨에스윈드는 10년간 사상 최대의 호황기에 진입합니다. 업황의 본격 황금기는 내년부터이지만, AMPC가 마중물이 되면서 이익은 올해부터 급증합니다

판단은 각자 몫입니다만. 제 판단은 회사 상장 후 주가 상승에 대한 확신이 가장 강한 상태입니다