SKon, 미국 공장 감산 공식화

-9월 감원에 이은 후속 조치

-포드의 전기차 수요 부진 여파

https://n.news.naver.com/article/001/0014328497?sid=104

대만, 대선주자들 재생에너지 확대 일치

-집권당인 민진당뿐 아니라 야당인 국민당, 민중당과 궈밍타이까지 동일한 기조

-원전에 대한 입장만 조금씩 달라

-TSMC 등 자국 내 주요기업들이 RE100에 운명이 직결되어 있기 때문에 재생에너지 확대에는 이견이 없는 것

-한국 해상풍력 밸류체인 업체들의 대만향 수혜 지속 예상

조 맨친, 엄격한 배터리 보조금 규정 촉구

-상원 에너지위원장이며 IRA 마지막 걸림돌이었던 민주당의 아싸 맨친이

-중국업체들의 전기차 보조금 간접 수령에 대해 비판

-한국이 중국업체들과 합작으로 배터리 소재 공장 건설을 하는 것도 경고

-현재 재무부가 FEOC 등 전기차 보조금 수령 세부 기준 작성 막바지 작업을 하고 있는 상태

-맨친은 IRA를 막판에 찬성했으나, 전기차 확대를 못마땅해하는 인사. 호시탐탐 전기차 보조금 지급 규정을 강화하기 위한 입법 기회 엿보고 있어

-연말 또는 연초에 나올 전기차 보조금, FEOC 세부 규정이 국내 배터리 관련업체들에게 중요

-국내업체들에게 최선의 정책은 느슨한 기준 적용. 엄격해지면 중국 소재 조달 공백을 대체하는 것이 단기간에 힘들기 때문. 최악은 중국을 아예 배제하는 것이나, 이는 미국의 전기차 시장을 냉각시키기 때문에 도입하기 어려울 것

-대선 국면이어서 변수들 많아, 사업자들의 속도조절 불가피

https://n.news.naver.com/article/001/0014328508?sid=104

금리의 의미있는 하락세

투자심리 악화가 가장 컸던 재생에너지 종목들에게 반전의 계기가 되길 바랍니다

재생에너지 시장 성장이 본격화 된 2004년 이후 금리 때문에 관련주들의 주가가 급락한 것은 이번이 처음입니다

리먼 사태 이후에도 재생에너지 주가 하락이 큰 폭 있었지만, 그 당시에는 업체들의 공급과잉이 주원인이었습니다

IRA, REPowerEU 등 미국과 유럽의 정책지원이 10년간 확정된 상태여서 올 해들어 진행된 재생에너지주 급락 주원인은 고금리 여파라고 할 수 있습니다

트럼프 얘기도 많이 하십니다만, 그의 재임기는 미국 풍력, 태양광 시장의 최대 호황기였습니다. 오바마가 집권 마지막 해에 입법화한 풍력, 태양광 5년간 보조금 지급 때문이었습니다. IRA는 최소 10년 지원입니다

금리가 기조적인 하락 상태로 간다고 단언할수 없습니다. 하지만 10년물 미 국채기준 5%가 고점이라는 확신만 있어도 재생에너지주에 대한 투자 심리가 개선될 것입니다. 주요국들의 고금리에 대응하기 위한 추가 정책지원이 시작되었기 때문입니다

[한글과컴퓨터(030520. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎368-6076]

★ 3Q23 Review: Valuation 매력 보유, 클라우드 부문 매출 비중 확대 중

☞ 일시적 비용으로 시장 기대치 하회. 클라우드 부문 매출 본격 성장세 전환은 긍정적

☞ 전년동기 대비 실적 성장 지속 전망 속에 중장기 성장 전략 본격 추진

☞ 2023년 기준 PER 7.6배로, 국내 동종업체 평균 PER 17.9배 대비 Valuation 매력 보유

https://vo.la/DTHIt

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[AJ 네트웍스(095570. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎368-6076]

★ 3Q23 Review: 매출 부진에도 불구하고, 수익성 개선은 긍정적.

☞ 매출액은 감소세를 보이나, 수익성은 개선되어 영업이익은 시장 기대치를 상회

☞ 전년 동기 수준의 매출액을 예상하지만, 수익성 개선은 지속될 것으로 전망

☞ 목표주가 6,500원, 투자의견 BUY를 유지

https://vo.la/MuqUz

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[하이비젼시스템(126700. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 시장 기대치 상회하며,역대 분기 최대 실적 달성 성공

☞ 시장 기대치 상회하며, 역대 분기 최대 실적 달성 성공. 제품 다변화에 기인

☞ 지난해 4분기 매출 집중에 따른 기저 효과로 전년동기 대비 실적은 감소 예상

☞ 현재 주가는 2023년 실적 기준 PER 5.9배로, 국내 동종업체 평균PER 32.7배 대비 크게 할인되어 거래 중

https://vo.la/pvhxQ

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[서진시스템(178320. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 4분기부터 전 사업, 본격적인 실적 성장 기대

☞ 시장 기대치 하회했으나, 지난해 4분기부터 전기차 부품 사업 성장세 유지

☞ 베트남 박닌, 박장 공장은 물론 임대 공장까지 가동, 전 사업 부문 높은 실적 성장세 예상

☞ 목표주가 22,000원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/uKAGz

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[제이앤티씨(204270. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 중국 화웨이향 강화유리, 4분기에도 공급 확대 수혜 기대

☞ 매출액은 전년동기 대비 168.5% 증가. 영업이익은 전분기에 이어 흑자전환 성공

☞ 14분기만에 분기 매출액이 1,000억원대를 돌파하는 것도 긍정적

☞ 현재 주가는 2023년 실적 기준 PER 17.7배로, 국내 동종 및 유사업체 평균PER 11.8배 대비 할증되어 거래 중

https://vo.la/pixKS

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테슬라 IR 헤드, 성장 둔화 경고

-최근 미팅한 투자자들에게

-과거 고성장 견인한 모델들의 후속 라인업이 확정되기 전까지 성장 속도 낮아져

-2만달러대의 저가 모델의 출시가 이루어져야 고성장 추세로 재진입 가능할 것

-당사는 독일과 멕시코 두 공장의 저가 모델 생산은 빨라야 2025년 4분기 또는 2026년 상반기로 예상

https://electrek.co/2023/11/14/tesla-tsla-warns-between-growth-phases/

전기차 수요 둔화는 금리 이슈 보다

-까다로운 소비자와 정책 지원 약화 때문

-고금리 불구 하이브리드 차 판매의 급증세가 이를 반증

-가격과 편의성을 모두 만족시키는 신규 모델들이 집중 출시되는 시점까지 전기차 시장의 성장 속도 낮아질 것

-유럽 주요국들의 정책 지원 축소, 캘리포니아의 자체 보조금 감축, 공화당 우세 주들의 안티 전기차 정책 도입 등도 영향

-감속을 반전시키기 위해서는 1) 중국의 구매보조금 재도입 2) 바이든의 재선과 강력한 연비규제 지속 3) EU의 내년 선거 후 EURO 7 조기 시행 확정 등이 필요하다고 판단

삼성SDI, 양극재 자체 생산 크게 확대

-100% 자회사인 에스티엠 양극재 대규모 투자 발표. 4,152억원 규모

-에스티엠은 2021년 SDI가 유증(1,500억원)을 통해 양극재 증설을 한데 이어, 지난 해에도 라인 확대(482억원)를 한바 있음

-현재 약 2.5~3만톤의 캐파로 추정

-이번 투자는 그동안의 투자금 누적액을 상회하는 대규모. 에스티엠은 SDI로부터 울산 부지를 리스해서 사용 중. 따라서 이번 투자금은 대부분 양극재 설비에 사용 예상

-4만톤 이상의 캐파가 추가되어 에스티엠의 양극재 생산 능력은 6.5~7만톤으로 확대

-SDI는 1) 포스코퓨처엠으로 고객을 다변화한데 이어 2) 에코프로비엠으로부터 직접 구매하는 양 보다 합작사인(SDI 지분율 40%) 에코프로이엠 물량 확대한데 이어 에스티엠의 대규모 투자를 단행한 것으로 추정

-배터리 셀 업체들은 위 SDI와 같은 방법으로 양극재 내재화율과 공급업체 다변화를 확대하는 전략을 채택. 원가 경쟁력 높이기 위한 불가피한 선택

-양극재 업체들간의 경쟁 강도 높아지고,
셀 업체들의 헤게모니 확대

https://n.news.naver.com/article/015/0004914564?sid=101

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231114000608

영국, 해상풍력 입찰 단가 66% 상향

-고정식 해상풍력 CfD 상단 44파운드/MWh에서 77파운드로

-부유식 해상풍력은 116파운드에서 176파운드로 52% 상향

-일부 프로젝트 취소나 연기 이슈는 이번 정책으로 회복될 것으로 판단

https://www.gov.uk/government/news/boost-for-offshore-wind-as-government-raises-maximum-prices-in-renewable-energy-auction

지멘스 에너지, 정부와 은행 보증 확보

-정부, 은행으로부터 150억유로 차입 한도 설정

-보유중인 지멘스 인디아 주식 매각해서 추가로 약 40억 유로 확보 예정

-지멘스 에너지의 위기 사실상 종료

https://www.google.co.kr/amp/www.impacton.net/news/articleViewAmp.html%3fidxno=10317

Redwood Materials, 양극재, 동박 계약

-토요타와 미국 물량 계약

-Redwood는 리싸이클 소재로 양극재, 동박을 제조하는데 특화된 스타트업으로 미국 에너지부로부터 대규모 자금조달을 통해 양극재, 동박 공장 건설 중. 2025년 양산 목표

-Redwood는 테슬라 설립 멤버인 Straubel이 최대 주주. Straubel은 최근 테슬라의 이사회에 복귀했고. Redwood는 파나소닉향 양극재 공급도 추진 중

-전기차 배터리 소재 시장의 경쟁 강도 상승

https://www.forbes.com/sites/alanohnsman/2023/11/16/toyota-signs-on-as-first-carmaker-to-buy-battery-components-from-redwood-materials/?sh=5280191e438e

[케이엔에스(432470,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 2차전지 원통형 CID, BMA 자동화 장비 제조업체

☞ 2차전지 제조사 생산능력 확대 수혜

☞ 4680 원통형 배터리 생산장비 신규 개발 등 사업 다각화 추진:

☞ 공모희망가는 최근 4개분기 실적 기준 PER 14.7 ~ 17.1배로, 국내외 유사 기업평균 PER 22.0배 대비 22.3 ~ 32.9% 할인하여 산정

☞ 유통가능 물량은 전체 주식수의 18.9%로 부담스럽지 않은 수준

https://vo.la/XYKcA

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.