[전기차/배터리 소재부품 2024연간전망 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 감속과 Valuation De-rating

☞ 감속모드로 전환된 전기차 시장

☞ 유럽, 성장둔화 뚜렷

☞ 미국 성장률 가장 높으나 대선 불확실성

☞ Valuation De-rating 진행중

☞ 일부 국내 업체들의 Re-rating 근거 없어

☞ 전기차/배터리 관련주

https://vo.la/NpGgp

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

BYD, 주가 하락 지속

-지난 금요일에 이어 금일도 4~5% 수준의 하락세 지속

-일부 모델에 대해 가격 인하를 했다는 뉴스의 여진. BYD는 이에 대해 11월 한정이고, 공식적인 가격 인하가 아니라고 부인했으나 투자자들은 믿지 않는 분위기

-BYD는 글로벌 전기차 시장의 원톱으로 2023년 10월 누적 237만대 판매. 전년대비 70% 판매 대수 증가. 올 해 수출 물량도 25만대 이상일 것으로 추정

-수요 둔화 속 경쟁 강도 높아진 상태에서 가격인하를 하는 싸이클에 진입하는 것에 대한 우려가 커진 상황

-압도적인 1위 업체에게 나타나는 시그널을 유의미하게 살펴야

http://www.aastocks.com/en/stocks/news/aafn-con/NOW.1309469/popular-news/AAFN

리튬 가격 또 급락, 12만 위안 붕괴

-중국 탄산리튬 1월 선물가

-116,650위안/톤으로 6% 급락

무서울 정도의 급락세네요. 2주만에 14만위안에서 11만위안대까지 빠졌습니다

이런 추세면 가격 기준으로는 바닥을 확인하는 시점이 빨라지겠습니다

하지만, 그만큼 전기차/배터리 밸류체인의 밸런스가 완전히 꼬여 있다는 것을 의미합니다. 회복에는 시간이 걸리겠습니다

중국의 배터리의 수요와 가격은 그들만의 세상이 아닙니다. 극단적으로 얘기하면 글로벌 시장을 대변한다고 할 수 있습니다

지금은 배터리 관련 투자에 리스크 관리가 필요한 시점입니다

차지포인트의 주가 하락의 의미는

-2020년 주가 최고점 43달러 기록한 후 전일 종가 1.99달러로 하락

-지난 6개월간만 80% 하락

-차지포인트는 북미와 유럽 최대 전기차 충전소 운영 사업자로 지역별로 점유율 40~50% 수준

-차지포인트의 충전 트래픽은 글로벌 전기차 산업의 주요 성장 지표 중 하나

-압도적인 1위 사업자이기 때문에 드라마틱한 주가 급락의 원인을 경쟁의 이슈에 국한하기는 어렵고, 글로벌 전기차 시장의 성장 둔화라고 보는 것이 타당

-예상보다 더 어려운 국면을 앞에 두고 있을지도

[美/종목리포트] 차지포인트(CHPT), 전기차 시장 둔화되며 전망 불투명해져 - UBS
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/ICH691914

미국, 중국 소재 억제 전기차 보조금 규정 일시 유예 보도

-논의 중이고 아직 확정되지 않았으나

-내년에 강화되는 자국과 FTA 국가 조달 비율 적용을 일시 유예하는 방향으로 논의 중이라는 민주당 상원 의원의 전언

-확정되면 유예기간까지는 중국산 배터리 소재의 사용이 가능해지는 것

-테슬라, 포드, GM 등 전기차 업체들의 요구를 수용하는 방향

-조 멘친 상원의원은 이에 대해 반대하고 있고, 반대 입법을 할 수 있다는 입장

-한국 배터리업체들에게는 중립적인 이슈

-일시적인 유예이고, 차기 대선 결과에 따라 위 결정의 유효 여부가 달라지기 때문

https://www.motormoutharabia.com/uncategorized/us-weighing-reprieve-for-automakers-on-ev-tax-credits/108689/

금일 한국 배터리주 급등 원인은?

중국소재 사용 가능 보도 때문이냐라는 질문들이 있습니다

논리적으로 전혀 아니죠. 한국 배터리업체들 입장에서는 기존의 사용하던 중국 소재를 당분간 쓸수 있어서 당장 급박한 밸류체인 변경을 하지 않아도 된다는 안도감 정도 있는겁니다

하지만, 그건 그냥 현상 유지인거구요. 당장의 수혜는 중국 배터리 관련주들이죠. 근데... 중국 배터리 관련주들은 아침부터 하락 중입니다. 위 뉴스보다 당장의 전기차 시장의 성장 둔화가 짓누르고 있기 때문입니다

한국 배터리업체들의 주가 강세는 그냥 수급요인으로 보입니다. 공매도 금지 후 이런 현상이 더 심화되고 있네요

테슬라가 오르니, 엘앤에프가 오르고. 에코프로머티리얼즈가 10조를 가니 에코프로비엠이 싸보이고...

한국 배터리주 매매는 그냥 트레이딩 관점에서 접근하는 것 밖에는 다른 방법은 없습니다

어쨌던 결론은 금일 "한국 빠때리주 상승의 원인"은 펀더멘탈 변화에 있지 않다입니다

중국 탄산리튬 선물 11만위안도 하회

-24년 1월물 종가 109,850위안/톤 기록

-이번주에만 12% 하락

-중국 전기차/배터리 관련주들 약세 지속

중국산 전기차 전 세계 곳곳 침투 확대

-한국, 10월까지 중국산 전기차 판매대수 2배, 금액 4배 증가

-테슬라 모델Y, BMW iX3 중국 공장 물량 때문. 내년에는 볼보 EX30이 가세.국내에서 파는 EX30도 중국 Sunwoda의 NCM 배터리 장착 예상

-멕시코, 중국차 점유율 20%이상으로 급증. 내연기관차와 전기차 동시 증가. GM, 포드의 생산기지와 텃밭이던 멕시코에 큰 번화 생기고 있어

-자국내 공급과잉 문제로 선발 중국 전기차업체들은 해외수출에 전력투구

중국산 전기차는 아예 처음부터 막는게 시장보호를 위해 필요합니다. 하지만, 그런 힘을 가진 국가가 미국 말고는 별로 안보이네요. 내년에 있을 EU의 중국 전기차에 대한 덤핑 조사 결과가 중요하겠습니다

https://n.news.naver.com/article/003/0012238561?sid=101

https://n.news.naver.com/article/001/0014360830?sid=101

컨슈머 리포트, 전기차 소비자 불만 높아

-내연기관차 대비 80% 더 많은 문제

-PHEV는 150% 더 많은 문제

-배터리, 충전시스템, 인테리어, 바디, 인포테인먼트 등 문제

-최근까지 출시된 33만대 차량 보유자 설문 조사

전기차 수요가 둔화되는 주요한 요인 중 하나라고 판단됩니다

내연기관차보다 신뢰성이 높은 품질의 전기차들이 많아져야 합니다. 까다로운 소비자들의 맘을 사야 하니까요. 시간이 필요하지만, 전기차 시대를 위해 반드시 넘어야할 과정입니다

https://www.google.co.kr/amp/s/www.cbsnews.com/amp/news/electric-vehicles-consumer-reports-reliability-report/

인기없는 대통령

하지만, 2030년쯤 뒤를 돌아보았을때 역사는 바이든을 기억할 것입니다

인류를 기후위기에서 구한 영웅으로

[엑스게이트(356680. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 탐방 리포트: 국내 VPN 암호화통신 1위 업체

☞ 정보보호 시장 확대 속에 안정적인 실적 성장 지속 전망

☞ 홈네트워크 보안솔루션 시장 진출

☞ 양자암호 보안솔루션 제품 개발 완료

☞ 현재주가는 2024년 예상실적 기준 PER 25.0배로, 국내 유사업체 평균 PER 16.2배 대비 할증되어 거래 중

https://vo.la/gpuEV

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

Orsted, 인천 해상풍력 허가 확정

-1.6GW 약 8조원 투자

-SK오션플랜트 수혜: 동프로젝트에 대해 하부구조물과 해상변전소 공급 유력

-국내 해상풍력 시장에 글로벌 업체들이 본격진입하면서 상용화되는 단계로

https://m.ekn.kr/view.php?key=20231130010009015

배터리관련주들의 기업가치는 JV 때문에 지배주주순이익으로 평가합니다

https://n.news.naver.com/article/015/0004920356?cds=news_edit

전기차 시대의 헤게모니는 전기차업체들에게

-GM의 LG엔솔에 대한 AMPC 수익 분할률 상향요구는 대부분의 배터리업체들이 겪고 있는 일

-전기차 개발과 판매에 대규모 적자를 기록하고 있는 상태에서 UAW 협상으로 인해 추가 부담이 현실화되자 이런 요구는 더 강화될 수밖에 없어

-셀 업체들의 예상 이익이 감소하면 관련 소재/부품업체들에게도 압박이 될 것

-배터리업체들이 전기차업체들 대비 협상력 우위인 슈퍼 을이라는 시각은 철 지난 얘기

-국내 일부 배터리 밸류체인에 형성된 과도한 가치 평가는 지속 가능하지 않을 것

[라온시큐어(042510. KQ)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 탐방 리포트: 보안, 인증 솔루션 및 서비스 선도기업

☞ 사이버 보안 시장 확대와 함께 안정적인 실정 성장 전망

☞ 라온화이트햇 합병을 통한 본격 사업 확대

☞ 현재주가는 2024년 예상실적 기준 PER 13.7배로, 국내 유사업체 평균 PER 18.3배 대비 할인되어 거래 중

https://vo.la/ymgfR

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[트루엔(417790. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 공공조달 시장 확대 속에 AI CCTV 수요 증가 수혜 기대

☞ AI CCTV 수요 긍가에 따른 큰 폭의 실적 성장 달성

☞ 하반기 공공수요 증가 지속, 시장점유율 확대와 함께 안정적인 성장 기대

☞ 현재 주가는 2024년 실적 기준, PER 10.1배로, 국내외 유사 업체의 평균 PER 14.2배 대비 할인되어 거래 중.

https://vo.la/qJnhx

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

11월 양극재 수출 감소세 확대

-NCM+NCA 수출액 6억달러, 전년동월비 -44%, 중량 15,787톤 -31%

-수출단가 38,419달러/톤, -19%

-원재료 가격 레깅 감안하면 수출단가 35,000달러 이하로 지속 하락 예상

-10월, 11월 수출금액 합계액 13억달러로 지난 3분기 첫 두달액 합계 22억달러 대비 42% 급감

-12월 수출 폭증하지 않으면 올 4분기 양극재 업체들 실적 대부분 어닝스 쇼크 예상

-현재까지 양극재업체들에 대한 실적추정은 매출액은 지난 3분기와 유사하게, 영업이익은 비슷하거나 소폭 증가로 되어있음. 이는 단가는 낮아지나, 물량은 증가한다고 가정했기 때문. 하지만, 물량까지 큰 폭의 감소세로 전환한 상태