글로벌 ESS 시장, 중국 LFP로 기울어

-중국업체들 고성장

-SDI, LG엔솔 성장 멈춰

-전기차 배터리와 달리 규제 약해서 중국업체들의 장악 확대 예상

-LFP의 긴 수명, 낮은 화재 위험에 가격 경쟁력 더해진 것이 중국 ESS 강점

https://n.news.naver.com/article/092/0002324046?sid=105

중국 배터리/전기차 업체들 주가 급등

-CATL 15%, BYD 6%, Tianqi Lithium 7%, Easpring 11% 등 밸류체인 전체 주가 급등

-상승 원인은 1) 1,2월 합산 전기차 판매 33% 성장 2) CATL, BAIC, XIAOMI의 배터리합작사 설립 뉴스 3) 주가 급락으로 대부분 업체들 PER 10~20배 수준으로 낮아져 매력도 높아진 상태에서 4) 중국 주식시장으로 글로벌 자금 일부 이동하면서 섹터 매수 이루어진 것으로 시장은 해석

-중국의 전기차 1,2월 판매 성장률은 2023년 1,2월의 판매가 인위적으로 낮아진(2022년 4분기에 보조금 축소전 선판매 급증 후과) 것 때문이어서 시장 성장 속도가 재확대되는 것이 아님. 2024년 당사의 중국 전기차 판매 예측치는 1천만대 수준으로 전년비 24% 성장임. 1,2월 합산 판매는 106만대 수준

-결론적으로 글로벌 자금이, 많이 빠져서 하락 리스크가 낮아진 중국 배터리 섹터로 이동한 것으로 판단

-중국 배터리의 주가 급등이 한국 관련주에게 미치는 시사점은 없다는 생각

https://www.yicaiglobal.com/news/baic-bluepark-soars-as-chinese-nev-maker-plans-to-set-up-battery-jv-with-catl-xiaomi-auto

중국 2월 전기차 내수 판매 집계

-2월 내수 39.5만대 (23년 2월 45.4만대)

-1월 내수 66.8만대 (23년 1월 34.4만대)

-24년 1,2월 합산 판매 106.3만대로 23년 대비 33% 증가했으나, 이는 22년 12월 보조금 축소 전 선판매가 67만대로 급증하면서 23년 1, 2월의 판매가 급감했기 때문

-중국의 전기차 업황을 판단하려면 보조금 축소라는 이벤트가 없었던 23년 4분기와 비교해야. 23년 4분기의 월별 평균 판매는 87.3만대. 3분기는 72.5만대. 2분기는 62.2만대, 1분기는 45.4만대

https://cnevpost.com/2024/03/11/china-sells-477000-nevs-in-feb-2024-caam/

위기감으로 무장하고, 총력을 다한다면 아직까지는 늦지 않았습니다

태양광과 달리 중국 전기차와 배터리를 견제해야된다는 글로벌 트렌드가 형성되어있으니까요

하지만, 중국은 상대가 안되는 하수로 치부하는 국내 일부 투자자들의 잘못된 행태가 지속되면 큰 후폭풍을 몰고 올 것입니다

한국 배터리가 현실을 직시하고, 다시 글로벌 선두의 지위를 찾기를 희망합니다

https://n.news.naver.com/article/009/0005270646?sid=105

정부, 수소 환원제철 예타 추진

유럽, 미국, 중국은 이미 정부와 기업들의 투자가 시작되었습니다

늦었지만, 우리도 할 수 밖에 없는 일입니다

근데 선결과제가 있네요

그린수소를 써야되는데, 재생에너지는 ...

https://n.news.naver.com/article/001/0014554775?sid=101

[美/산업] 중국 자동차 기업들 판매대수 및 수익성 문제 나타날 것, 목표주가 하향 - MS
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/ICH703029

[제이오(418550. KQ)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 탐방 리포트:CNT Capa 확대 중, 매출 증가세 긍정적

☞ CNT 신규 고객 확보 현황 및 전망

☞ CNT Capa 현황 및 증설 전망

☞현재 주가는 2024년 예상실적 기준 PER 56.5배

https://vo.la/NACuc

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

ASML 지적대로…"한국서 RE100 달성 가장 어려워"
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20240311162500016

트럼프, 또 전기차 공격

"Musk와 친하지만, 전기차에 대한 생각은 반대다"

변하지 않네요. 과장되거나 거짓에 근거한 트럼프의 막무가내가 지난 1기처럼 전기차 시장에 악영향을 주지 않기를 바랍니다

https://finance.yahoo.com/news/you-cant-just-go-to-electric-trump-sounds-off-on-ev-transition-as-automakers-warn-on-demand-161918940.html

바이든, 연두교서 연설 후 분위기 반전 기류

-지난 대선 이후 가장 영향력 있는 연설 평가

-주요 언론들 호평, 여론조사 상승, 모금액 급증

-미 대선 끝날때까지 승리 예단 어려워

링크 된 연설을 한번 보시길..

https://www.reuters.com/world/us/biden-raises-10-mln-24-hours-after-his-state-union-speech-2024-03-10/

https://m.youtube.com/watch?v=nFVUPAEF-sw

미국, 2월 전기차 판매

-110,205대 전년 동월비 +11%

-일반 하이브리드 약진, 105,803대로 젼년 동월비 +60%

-하이브리드가 전기차 시장 위협요인으로 등장

-전기차 1,2월 누적은 220,470대로 전년 동월비 +18%

-당사의 2024년 미국 판매 예상치는 191만대, 전년비 37% 성장임. 현 추세라면 이를 달성하기 어려우나, 하반기 신차 기대가 있으니 아직은 추정치 유지

-테슬라의 부진 탈피, 신차의 판매 연착륙이 미국 시장 성장에 필요

Latest Monthly Sales Data
HEV Sales

In February 2024, 105,803 HEVs (22,282 cars and 83,521 LTs) were sold in the United States, up 59.5% from the sales in February 2023.
Toyota accounted for a 52.1% share of total HEV sales this month

Plug-In Vehicle Sales
A total of 110,205 plug-in vehicles (81,946 BEVs and 28,259 PHEVs) were sold during February 2024 in the United States, up 11.4% from the sales in February 2023. PEVs captured 8.83% of total LDV sales this month.
Cumulatively, 220,470 PHEVs and BEVs have been sold in 2024. In total, 4,934,884 PHEVs and BEVs have been sold since 2010.

중국, 빅테크와 전기차의 융합 전략 강화

애플은 포기했는데

바이두, 화웨이에 이어 샤오미까지

https://cnevpost.com/2024/03/12/xiaomi-to-officially-launch-su7-mar-28/

테슬라, 오토파일럿,FSD 소송 재개

-다음주부터, 원고의 새로운 증거 제시로

-이번 건이 중요한 이유는 집단소송의 근거가 될수 있기 때문

주의해서 봐야겠네요

https://www.google.co.kr/amp/s/www.techtimes.com/amp/articles/302487/20240311/tesla-autopilot-case-return-court-new-evidence-2018-fatal-crash.htm

[헥토파이낸셜(234340. KQ)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 4Q23 Review: 해외 결제 서비스 본격적인 확대 기대

☞ 분기 실적은 전년 동기 수준 달성. 연간 매출액은 최고치를 갱신하여 높은 성장세 유지

☞ 1Q24 Preview: 신규 서비스 및 해외 B2B 결제 서비스 확대 등으로 안정적인 실적 성장 전망

☞목표주가는 29,000원으로 상향조정, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/AraTh

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

테슬라, 텍사스에 추가 공간 확보

-현공장 인접 산업단지 부지와 건물 임대

-신규 채용 공고 감안하면 배터리 셀 제조라인일 것이라는 보도

-테슬라는 텍사스에 셀 생산라인을 운용 중이나, 4680 양산을 위한 파일럿 수준. 이를 확대하기 위한 작업 진행 중이고 리튬 제련과 양극재 생산 공장도 건설하고 있어

-테슬라가 BYD와 같은 수준의 수직계열화를 시도할지에 따라 글로벌 밸류체인의 변화가 커서 주목할 필요

https://electrek.co/2024/03/12/tesla-takes-over-industrial-park-austin-suburb-potentially-battery-production/

베트남, 기업의 재생에너지 직접 공급 허용

-지난 1년간 기업들의 의견 수렴

-삼성전자, 애플, 하이네켄, 구글 등이 지지

-RE100 기업들의 요구, 재생에너지 민간 투자의 활성화를 위한 정책

-10MW 이상의 재생에너지 중 전압 22kV 이상인 사업자들은 수요 기업들과 직접 공급계약 체결 가능

-베트남의 해상풍력, 대형 태양광 사업 확대

씨에스윈드, 베트남 해상풍력 타워 공장 준공

-해상타워 부문 중 가장 큰 바텀 섹션 기준 지름 10미터까지 생산 가능한 공장

-생산 라인 4개

-바텀 섹션만 생산하면 연 캐파 12만톤, 현 가격 기준으로 풀 가동시 2천억원 매출 가능

-4월부터 가동. 지멘스 계약 물량 중 아시아 지역향 매출 우선, 향후 유럽 물량으로 확대

삼성SDI의 양극재 관계사 고성장 지속

-에코프로이엠(에코프로비엠과 JV, SDI의 지분율 40%) 23년 매출 3.8조원, 영업이익 2,252억원으로 전년비 89%, 80% 증가

-영업이익률도 22년과 같은 6% 수준 유지

-100% 자회사인 STM은 23년 매출 1.4조원, 순이익 572억원으로 전년비 40%, 22% 증가

-두 업체의 높은 성장과 이익률 유지 이유는 삼성SDI의 고객사들향 판가가 상대적으로 높은 것도 있지만, 실질적인 수직계열화 효과를 극대화하기 위해 양극재 물량의 배정 순위가 우선되었을 것으로 판단

-STM의 대규모 증설이 시작된 것을 감안하면 SDI의 양극재 내재화 비중은 지속적으로 확대될 것

-SDI의 기업가치에 양극재 프리미엄 부여 가능하다는 의미(ㅎㅎ 좀 웃기긴 하네요. 고객보다 얼마나 높은 프리미엄을 받으면...)

-반면 에코프로비엠은 에코프로이엠을 제외하면 23년 영업적자 기록한 것으로, 다른 고객사인 SKOn향 판가와 마진이 상대적으로 낮은 것으로 판단할수 있어

-60% JV로부터 오는 이익이 지나치게 커진다는 것은 지배주주 이익비중이 비례해서 작다는 의미

- 에코프로비엠의 기업가치를 판단할때 영업이익, 순이익이 아닌 지배주주순이익을 기준으로 해야 하는 근거

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240312000853

[동원시스템즈(014820. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 전기차 배터리 모멘텀 On

☞ 배터리 사업 성장 드라이브 뚜렷

☞ 2024년 매출 12%, 영업이익 17% 증가 예상

☞ 밸류에이션 낮은 배터리 관련주들 투자에 좋은 시점

https://vo.la/prUot

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.