[전기차/배터리 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 미국 전기차 판매 추정치 하향, 트럼프 당선되면 추가로 하향 불가피

☞ 2024~2030년 미국 전기차 판매 추정치를 기존 대비 9~12% 하향

☞ 테슬라 수요 부진, GM, 포드의 중장기 전망 달성의 낮은 가시성, 바이든 정부의 정책 후퇴에 따라 소비자들의 선호도가 전기차에서 하이브리드로 이동하는 것 반영

☞ 트럼프 당선되면 임기 내 전기차 판매 추정치 추가로 하향 불가피. 연비규제의 철폐 2025년에 확정 예상

☞ 미국의 6월 전기차 판매 2020년 8월 이후 첫 역성장. 누적 판매 71.8만대로, 하향된 추정치 달성도 쉽지 않아

☞ 반면 6월 누적 하이브리드 판매는 71.2만대로 전년비 35.4% 급증, 전기차 판매 증가율 8.1% 압도

☞ 하반기 신규모델 출시 효과 예상되나, 기존 모델들의 판매 부진으로 연간 판매 성장 눈높이 지속 하향되고 있어

☞ 정책 금리 하향은 긍정적이나, 실업률 상승, 소비자 구매 심리 하락 등이 동시에 진행 중으로 수요 확대 영향 미미

☞ 유럽에 이어 미국까지 성장 눈높이 낮아지는 것은 한국 배터리 업체들에게 부정적. 정책 금리인하로 인한 섹터별 머니 무브로 일시적인 주가 반등은 가능하나, 추세적인 반전 위해서는 전기차 시장 성장세 회복이 필수. 밸류에이션 추가 하락 여력이 낮은 업체들 위주로 중장기 관점에서 대응하는 것이 바람직

https://vo.la/eMRNe

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[제이앤티씨(204270. KQ)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ NDR 後記: 안정적 실적 성장+유리기판 사업 순항중

☞ 반도체 유리기판 신규사업 하반기에 한 분기 정도 앞당겨 진행할 것

☞ 2024년 3분기 투자 검토 완료 및 4분기 투자 집행 시작, 2025년 상반기까지 제품 양산 위한 공장 준공 완료 계획

☞ 2분기 예상 실적 매출액: 1,088억원, 영업이익 205억원으로 전년 동기 대비 95.8%, 404.7% 증가 전망

☞ 목표주가 기존 23,000원에서 33,000원으로 상향

https://vo.la/XMAoz

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트럼프가 재생에너지 산업에 영향 미치기 어려워

-1) 미국의 전력시장은 민영화 되어있어 유틸리티업체들이 철저히 발전단가에 따라 전력원 선택. 풍력, 태양광은 타발전원 대비 발전단가가 낮고 20년이상 고정 가격으로 공급되기 때문에 최우선적으로 수요. 미국 신규 발전 설치량의 대부분이 태양광, 풍력인 상황

-2) AI용 데이터 센터의 확산으로 미국의 전력수요가 크게 증가하고 있어. AI 업체들은 RE100을 기본으로 하는 빅테크들이서, 데이터센터 건설 시 재생에너지 공급 계약을 체결하고 건설 시작. 원전 얘기들을 많이 하나, 비싸고 건설 기간이 길어서 당장의 수요가 급한 빅테크들에게는 후순위

-트럼프 첫 집권했을때 미국 풍력, 태양광 설치량과 Vestas, First Solar의 주가를 보면 알수 있어. 당시에는 힐러리 당선에 대한 기대감으로 재생에너지 주가들이 미리 상승해서 트럼프 초기에는 조정을 받았음. 하지만 2018년부터 주가 랠리가 시작되었고, 트럼프 첫 임기 말까지 상승세 이어져

-현재 재생에너지 관련주들의 주가는 트럼프 당선을 전제로 이미 가격이 하락한 상태. 트럼프 리스크보다 개별 기업들의 실적, 경쟁력 등에 집중한 투자가 바람직

트럼프 당선이 전기차 시장에 부정적인 이유

-재생에너지가 미국 신규 발전 설치량의 대부분을 차지하는 메인스트림인 것과 달리, 전기차는 신규 판매의 10%에 못 미치는 유치 산업(Infant Industry)이기 때문

-보조금과 규제가 모두 작동해야 전기차가 메인스트림이 될 수 있는데

-트럼프는 규제의 핵심인 연비규제를 첫 해에 없앨 것을 공언. 이미 첫 임기때도 무력화시킴

-IRA는 큰 틀은 바꾸기 어려우나, 세부 가이드라인에 대한 수정 입법을 통해 보조금 수령 요건을 까다롭게 할 것. 재생에너지의 IRA 보조금 수령 요건이 미국내 생산, 원재료 사용으로 단순하고 역내에만 혜택이 가도록 설계된 반면, 전기차는 각종 예외 사항들이 많아서 이에 대한 공화당의 법적 공격 이미 시작

-트럼프 재선되면 1기때의 전기차 시장 부진이 발생할 확률 높아. 당시와 달리 구매 보조금이 있어서 역성장할 확률은 낮으나, 연간 성장률이 현재 예상하는 30%대 보다는 현저히 낮아지게 될 것

[아이빔테크놀로지(460470. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 박종선 ☎02)368-6076]

★ 글로벌 생체현미경 제조 및 서비스 업체

☞ 올해 8월 6일 기술특례상장으로 코스닥 신규상장 예정

☞ 3차원 실시간 영상화가 가능한 올인원 생체현미경 제조업체로, 생체현미경 제품 매출 비중 83.3%

☞ 공모희망가(7,300~8,500원)는 해외 유사기업 평균 PER 29.7 적용하여 산출

https://vo.la/vFJTR

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GM의 계속되는 변명

-CEO Barra, 2025년 1백만대 생산 캐파 확보 달성 어려워

-GM은 2년전 EV 목표를 발표하면서 2024년 중반 40만대, 2025년말 100만대 생산 체제를 달성하겠다고 했으나

-2024년 목표를 지난번에 포기한데 이어, 처음으로 2025년 목표도 달성 어렵다 한 것

-소비자들의 수요가 목표를 따라오지 못하는 것이 이유라고 함

Barra의 코멘트 "The next ten, eleven, twelve years is going to be pretty transformative in the way people move”

떠나는 바이든이 슬퍼하겠네요. 전기차 사는데는 물론 배터리 만드는데도 보조금을 주고, 충전인프라까지 깔아주는데도 이렇습니다. 내연기관차 업체들은 스스로는 전기차 전환 가속에 대한 진심은 없는 것 같습니다. 정책으로 이들을 규제하는 것이 필수입니다. 트럼프 정부가 사실상 시작된 것으로 판단한 업체들이 감속을 당연시하는 시절이 오지 않기를 바랍니다

https://www.google.co.kr/amp/s/insideevs.com/news/726703/gm-barra-missed-goal-2025/amp/

트럼프보다 더 한 부통령 후보

-JD Vance, Drive American Act 발의

-이 법안은 전기차 구매 보조금 없애고 내연기관차 구매에 7,500달러 주자는 것

-이런 법안들이 통과될 가능성은 트럼프와 공화당이 상하원을 다 장악해도 낮다고 판단되나, 이들이 성장하는 전기차 산업을 위해 뭔가를 할 가능성은 더 낮아

https://electrek.co/2024/07/15/elon-musk-supports-new-vp-candidate-crush-tesla-sales-us/

트럼프, 수소 산업 육성은 유지 전망

트럼프의 전통 지지 기반인 화석연료 업체들이 주 사업자들이기 때문입니다

그들은 기존 사업을 대체할 에너지원으로 수소를 선택하고 대규모 투자를 시작합니다

https://m.ekn.kr/view.php?key=20240624026202404

https://www.hydrogeninsight.com/policy/us-hydrogen-tax-credits-would-survive-a-trump-administration-say-well-connected-lobby-groups/2-1-1615241

독일, 46억유로 수소 프로젝트 확정

-RWE 등이 건설하는 23개 수소 프로젝트 확정

-1.4GW 수전해 설비, 370GWh 수소저장장치, 2,000km의 수소 파이프라인 건설

-이 예산은 EU가 올 2월 확정한 69억유로 중 독일 부분으로 확정된 것

-EU의 수소 생산과 이송 인프라에 대한 실제 투자가 시작되고 있어

https://renewablesnow.com/news/germany-grants-eur-46bn-to-hydrogen-ipceis-863404/

그린수소 확보 못하면 한국 고로업체들의 미래는 없습니다. 한국의 철로 만든 모든 제품들도 탄소 장벽의 대상이 될 것 입니다

https://n.news.naver.com/article/277/0005446306?sid=101

[라온시큐어(042510. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 박종선 ☎02)368-6076]

★ NDR 後記: 하반기 국내 모바일 주민등록증 구축 추진+해외 디지털 ID 수주 기대

☞ 정부 모바일 주민등록증 구축 사업 수주. 계약금액 약 27억원 내년 1분기까지 매출 인식

☞ 2분기 옴니원 디지털ID ISIC 국제학생증 발급 서비스 개시 등으로 매출 성장 전망

☞ 2024년 예상실적 기준 PER 21.1배

https://vo.la/iTwFl

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Bloom Energy, 데이타센터용 수소연료전지 공급

-CoreWeave에 공급

-시간외 주가 급등

-데이터 센터향 보조 전원으로 무탄소 전력인 수소연료전지 채택 늘어날 것

https://finance.yahoo.com/news/bloom-energy-coreweave-partner-revolutionize-200500337.html

울산 부유식 해상풍력 환평 통과

-해울이, 반딧불이, 귀신고래

-연말에 있을 고정가격입찰에 참여 예상

-SK오션플랜트 수혜

https://www.usmbc.co.kr/article/73XgbxZaVN5yWAv-dsE6VL

[티디에스팜(464280. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 박종선 ☎02)368-6076]

★ 경피약물전달시스템(TDDS)의 선도 업체

☞ 2024년 8월 8일 코스닥 신규상장 예정

☞ 27년간의 TDDS 관련 제제화 및 공법 등 기반으로 자체 개발 능력 보유

☞ 공모희방가(9,500~10,700원)는 국내 유사 기업 평균 PER 15.3배 적용

https://vo.la/lJaLw

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호주, 대규모 해상풍력 시장 열린다

-5월 6개, 7월 6개 해역 개발업체 선정

-업체들은 7년간 개발권 가지고, 40년간 발전 사업 가능

-총 25GW 규모

-호주에서 진행중인 그린수소 생산 사업들과 연계되어 진행 예상

-글로벌 해상풍력 시장 확대 지속

https://www.offshorewind.biz/2024/07/17/australia-approves-twelve-offshore-wind-projects-set-to-generate-25-gw-capacity/