[레이언스(228850,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 동물용 디텍터 성장 지속

☞ 3Q24 Review: 매출액 311억원(-13.9% yoy), 영업이익 16억원(-66.3% yoy)

☞ 전방 시장 투자 위축으로 전체적으로 실적 부진하나, 동물용(VET) 매출 성장세 유지

☞ 매출액 감소, 인플레이션으로 인한 원가율 상승 및 경상연구개발비 증가 등으로 영업이익 큰 폭으로 감소

☞ 4Q24 Preview: 동물용 디텍터의 성장세 속, 의료용 및 산업용 디텍터 부문 매출처 다변화 추진으로 실적 성장세 전환 기대

☞ 미국 중심 해외 매출 가파르게 성장 중이며, 신흥국 진출도 확대되고 있어 분기 최대 매출 갱신 지속 전망

https://vo.la/rIrrrO

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[텔레칩스(054450,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24: 돌핀플러스 공급 수혜 기대

☞ 3Q24 Review: 매출액 476억원(-9.3% yoy), 영업이익 14억원(-78.1% yoy)

☞ 매출액 감소폭 대비 영업이익 감소 폭이 큰 것은 전방시장의 위축에 따른 매출 성장 부진과 함께 신규 칩 개발을 위한 인력 충원에 따른 인구개발 비용 증가 때문으로 추정

☞ 4Q24 Preview: 폭스바겐향 돌핀플러스 공급 시작, 유럽/인도 등으로 매출처 다변화 추진

☞ 4분기에 폭스바겐향 돌핀플러스 공급 시작하고, 내년 3분기부터 신제품 돌핀3를 컨티넨탈 통해 유럽 주요 완성차 업체에 공급할 예정

☞ 유럽, 인도 등 글로벌 OEM 및 Tier-1급 업체를 대상으로 신제품에 대한 프로모션은 물론 기업 협력을 추진 중으로 중장기 성장 모멘텀 구축 중

☞ 목표주가 21,000원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/hXRNnY

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[헥토파이낸셜(234340,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24: 수익성 개선 지속

☞ 3Q24 Review: 매출액 394억원(-0.6% yoy), 영업이익 41억원(+8.6% yoy)

☞ 지급수수료 전년 동기 대비 약 3% 감소, 광고 선전비 집행 축소로 전년 동기 대비 약 68% 감소하여 영업이익 크게 증가

☞ 4Q24 Preview: 고수익 서비스 매출 비중 증가와 함께 분기 최대 매출액 달성 전망

☞ 목표주가 23,000원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/KMRhLI

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46파이 배터리 관련주들에 주목해야

https://n.news.naver.com/article/001/0015033445?sid=101

[헥토이노베이션(214180,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24: 최대 매출 갱신 지속

☞ 3Q24 Review: 매출액 802억원(+8.7% yoy), 영업이익 139억원(34.8% yoy)

☞ 주력사업인 구독 기반의 IT정보서비스 매출 전년동기 대비 약 23% 증가하며 실적 성장 견인

☞ 4Q24 Preview: 신규 서비스 런칭 및 B2C 앱서비스 '발로소득'의 광고 매출 발생 등으로 실적 성장 견인할 것

☞ 목표주가 19,000원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/rUwKlz

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씨에스윈드 급락 원인 추정

-1) 2025년 감익 가능성 2) 미국 IRA 우려

-감익의 원인은 Bladt. 올 해 단가인상을 소급 적용하면서 실적이 개선 되었으나, 내년에는 그 부분이 줄어들기 때문. Bladt에게 지금 가장 중요한 것은 신규 수주. 현재 약 6천억원대의 잔고만 있기 때문. 전일 미국 수주가 확정되었고, 연말 연초에 유럽향도 복수로 진행 중.수주완료되면 약 9~10억달러 규모로 추정. 이 외 Bladt는 스팟성 물량 수주를 위해 노력 중

-IRA의 AMPC 우려는 과도하고 편향된 기우. 현지 전문가들과 공화당 관계자들까지 AMPC를 가장 손대기 어려운 법안으로 봄. 기업들의 대규모 투자가 동반되었기 때문. AMPC가 수정된다면 중국업체들의 투자와 관련된 부분일 것. 풍력은 중국의 그림자 조차 미국에 없기 때문에 영향 없어

주가 하락이 과도하네요. Bladt는 해상풍력 하부구조물 시장의 강자이지만, 수십년간 제대로 이익을 내본적이 없는 업체였습니다. 이를 인수해서 턴어라운드를 시켰고 시장은 구조적으로 커지는 길목에 와 있습니다

단기 실적에만 경도되지 마시고, 산업의 성장 그림과 그 속에서의 회사의 가치를 보시길 권고합니다

배터리는 단기 실적보다 그림을 중시하는데, 재생에너지 관련업체들은 항상 소외되는 것 같습니다

트럼프는 원전 찬성론자 아님

트럼프가 원전을 푸시하면 재생에너지 안될 거라는 시각이 팽배합니다

아닙니다

공화당은 전통적으로 원전에 대한 시각이 중립입니다. 대규모 투자가 오랜기간에 걸쳐 들어가고, 코스트 오버런이 많아서 과예산을 경계하는 공화당과 궁합이 맞지 않기 때문입니다

오바마가 수십년만에 미국 신규 원전 건설을 지원한 첫 지도자였고, 바이든의 재임기에 그 원전이 가동을 시작했습니다. IRA에 원전 가동에 대한 세액공제를 담았기 때문입니다

트럼프가 대선 직전 Jo Rogan과의 인터뷰에서 원전에 대해서 한 얘기입니다

"They get too big and too complex and too expensive,” Trump said.

“There’s a little danger to nuclear,” he continued. “You know, we had some really bad nuclear.” 

트럼프가 특정 에너지원에 대해 이정도의 지식을 뽐낸건 처음입니다

트럼프로 인해 미국 시장에 원전 수요가 늘 것이라는 예상은 근거가 매우 빈약합니다

Talen과 아마존의 대규모 원전 전력 공급계약을 거부한 FERC의 인사들도 민주당이 아니라 공화당이었습니다

https://www.google.co.kr/amp/s/www.huffpost.com/entry/trump-joe-rogan-nuclear-energy_n_671ec211e4b0448bcdb1e742/amp

걱정마라. 전기차 혁명은 지속된다

Had an all-out push to stop EVs materialized 10, five or even two years ago, it may have succeeded. 

5년, 10년전 아니 2년전 이었다면 전기차 중단 노력이 성공했을 수도 있다

이제 너무 왔죠

미국의 전기차/배터리 누적 투자금액이 3천억달러가 넘었습니다

트럼프라도 이 대세를 역행하는 것은 불가능합니다. 결국 유권자들이 정하는 미래니까요. 그들은 내 지역에 지속가능한 클린산업의 공장이 돌아가는 걸 원합니다

https://insideevs.com/features/740097/trump-election-ev-policy/

[美/종목리포트] 퍼스트 솔라, 트럼프 당선으로 수혜 예상 - 웰스파고

AMPC 유지전망, 중국 견제는 높아질 것

https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/ICH729577

Nordex, 미국 아이오와 공장 재가동 계획 변경 없어

트럼프 당선과 상관 없이 진행

씨에스윈드 수혜: Nordex는 씨에스윈드의 주고객 중 하나

트럼프 우려 과도

https://www.windpowermonthly.com/article/1895227/wind-turbine-maker-nordex-sticks-iowa-factory-plans-trump-win

GM, 캔자스 공장 전기차 전환 확정

-쉐보레 말리부 이번달 생산 종료, 내년 1월에는 캐딜락 XT4 SUV 생산 종료

-2025년 하반기 볼트 전기차 신모델 생산으로 전환. 이는 올 5월 캔자스 공장에서 XT4와 볼트를 동시에 생산하겠다는 계획을 변경한 것

-GM의 전기차 전환속도가 빨라지고 있다는 근거

-이 공장의 전기차 전환에만 3.9억달러가 투자

-미국의 전기차/배터리 전환에 투자된 누적금액은 3천억달러를 상회하는 것으로 집계

-미국의 전기차 전환은 트럼프의 4년으로 막을수 있는 단계 지나

https://www.reuters.com/business/autos-transportation/gm-ending-production-cadillac-xt4-suv-it-shifts-evs-2024-11-07/

폴란드 해상풍력 대폭 확대 확정

-EU와 합의

-2025~2031년 입찰 물량 5GW에서 12GW로 확대

-2025년 4GW 입찰 시작

-트럼프의 재등장에도 불구하고 글로벌 해상풍력 시장 성장에 미치는 영향 미미할 것

https://renewablesnow.com/news/poland-hikes-offshore-wind-auction-volume-to-12-gw-for-2025-2031-873856/

SK오션플랜트, 대만발 대형 정책 호재

-대만 해상풍력 로컬컨텐츠룰 폐지

-EU와 합의

-대만 해상풍력은 기자재 자국 내 조달 의무 비율 60% 때문에 사업자들의 건설 지연되어옴

-지난 하반기 확정된 3.1라운드 입찰 물량 2.3GW 중 발주가 확정된 프로젝트는 펭미아오1(500MW)하나 뿐

-특히 60% 로컬컨텐츠룰의 가장 큰 폐해는 하부구조물에 집중. 대만 내 2개 업체가 있으나 기술과 가격경쟁력이 낮아 개발업체들의 최대 두통거리였슴

-이번 룰 개정으로 SK오션플랜트의 대만 잠재 시장은 기존 대비 2.5배 확대 되는 것. 고객사들의 수익성 향상에 따른 빨라질 사업 진척도 수혜

-SK오션플랜트의 현재 유일한 해상풍력 시장은 대만. 올 해 내로 한국시장으로 확대 예상. 미국은 잠재 시장이 아닌데도 트럼프 리스크 반영된 상태

-대만과 한국 수주 추가되면 내년부터 실적 턴어라운드 시작 될 것

https://www.rechargenews.com/wind/taiwan-axes-offshore-wind-local-content-rules-to-settle-wto-row-with-eu/2-1-1737002

https://renews.biz/96931/eu-taiwan-resolve-wto-wind-auction-dispute/

[SK오션플랜트(100090.KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 대만발 대형 정책 호재 확정

☞ 대만 해상풍력 로컬컨텐츠룰 폐지 확정. EU와 WTO 제소 전 합의

☞ 대만 정부는 입찰의 조건으로 기자재의 60% 이상을 자국 내에서 조달하는 조건을 고수해왔으나 EU의 요구로 폐지한 것

☞ 사업자에게 가장 큰 장애물은 하부구조물 로컬컨텐츠룰. 대만 내에 2개업체 있으나 기술과 가격경쟁력 낮아

☞ 엄격한 룰 때문에 대만의 3.1 라운드 입찰 업체들( 2.3GW) 중 펭미아오 1(500MW)만 발주 확정된 상태

☞ 향후 대만 해상풍력 진행 빨라지고, SK오션플랜트의 수주 규모 확대될 것

☞ 국내 해상풍력 입찰도 시작되어 연내에 약 1.5~2GW 수준 확정 예상되어 동사의 수주로 이어질 가능성 높아

☞ 트럼프의 미국 시장과 연관성 없고, 대만과 한국 수요만으로도 중장기 성장 가능. 목표주가 3만원 유지

https://vo.la/svYHUe

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[동원시스템즈(014820.KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 46파이 배터리 성장 모멘텀 확보, 본업도 견조한 성장 예상

☞ 46파이 캔 공장 자체 자동화 라인 완공. 46파이는 탭리스 설계와 리벳공정 추가로 캔 생산 중요도 높아져

☞ 46파이 건식공정용 알루미늄박 개발 완료해서 셀 업체들에게 테스트용 매출 시작

☞ 셀 파우치도 개발 완료 단계 진입. 내년에 해외업체 ESS향과 이머징 국가 EV향 매출 추진 중

☞ 본업인 음식료 패키징 사업은 메이저 펫푸드 등 해외 수출 확대 전략, 국내에서는 제약 포장재 등으로 신규 진입

☞ 본업의 재성장세로 배터리 부문 초기 투자에 따른 손실 방어. 배터리 사업 고용 증가 인력만 200명 이상으로 추정

☞ 경영진의 배터리사업 육성 의지 강해. 주요 셀 업체들로부터 인재 영입해 전담 사업부 구성. 해외 공장 건설 의지도

☞ 투자의견 BUY, 목표주가 6만원 유지. 배터리 사업 가치 미반영된 주가 수준

https://vo.la/ROccju

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[한글과컴퓨터(030520,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 클라우드 매출 급성장 중

☞ 3Q24 Review: 매출액 712억원(+24.9% yoy), 영업이익 85억원(+159.9% yoy)

☞ 오피스 제품군을 중심으로한 본사의 실적이 매출 성장을 견인함

☞ 클라우드 매출 큰 폭으로 증가(3Q23A, 42억원 → 3Q24P, 1183억원)

☞ 4Q24 Preview: 성수기 진입으로 안정적 매출 성장과 함께, AI 사업 레퍼런스 확보할 것

☞ 생성형 AI 사업 본격화할 예정이며, B2G,B2B 20여곳과 PoC 진행 중

☞ 목표주가 28,000원으로 상향 조정, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/HclWcW

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[한컴라이프케어(372910,KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 수익성 개선 지속

☞ 3Q24 Review: 매출액 236억원(+14.5% yoy), 영업이익 3억원(흑자전환)

☞ 매출 비중이 높은 소방, 방산 사업 전년 동기 대비 각각 6%, 39% 증가하며 성장을 견인

☞ 다만, 시장 컨센서스를 하회한 이유는 공기호흡기 등 일부 프로젝트가 4분기로 이연되었기 때문

☞ 4Q24 Preview: 성수기이나, 일부 프로젝트 지연으로 전년 동기 대비 매출은 감소할 것으로 예상

☞ 현재 주가 2024년 예상실적 기준 PER 20.5배, 국내 유사업체 평균 PER 36.6배 대미 할인되어 거래 중

https://vo.la/SEOYQl

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[클래시스(214150,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24: 3개 분기 최대 매출 갱신

☞ 3Q24 Review: 매출액 594억원(+23.1% yoy), 영업이익 290억원(+17.4% yoy)

☞ 신제품인 볼뉴머 판매호조 및 슈링크 유니버스의 지속적인 성장이 매출 성장의 요인

☞ 4Q24 Preview: 국내 B2C 마케팅 시작으로 슈링크 유니버스 및 볼뉴머 시술 증가하고 있는 추세, 이에 따라 소모품 매출도 확대될 것

☞ 목표주가 60,000원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/HJxCvd

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[닷밀(464580,KQ,IPO예정기업) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 실감미디어 기반 테마파크 선도기업

☞ 11월 13일 코스닥 신규상장 예정

☞ 매출 비중(2023년 기준)은 실감미디어 구축 67.1%(B2B 56.2%, B2G 10.9%), 실감미디어 운영 32.9%

☞ '23Y 수출 비중 40.2% (남미 15.2%, 아시아 13.8%, 중동 7.9%, 유럽 3.1%, 북미 0.1%)

☞ 2018년 평창동계올림픽 개·폐회식 등의 레퍼런스를 기반으로 B2B, B2G 수주 사업을 확대

☞ '루나폴', '글로우 사파리', '제주 워터월드' 등 B2C 사업 확대로 실적 성장 지속 전망

☞ 공모희망가(밴드: 11,000 ~ 13,000원)는 국내외 유사기업의 평균 PSR 6.6배를 적용 후 20.9 ~ 33.1% 할인

자료 참조: https://vo.la/kdqnIu

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[나스미디어(089600.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 수익성 유지 긍정적

☞ 3Q24 Review: 매출액 355억원(-10.9% yoy), 영업이익 64억원(-11.1% yoy)

☞ 주요 광고주의 마케팅 비용 통제 및 집행 감소로 디지털 광고 및 플랫폼 사업부문 실적 부진으로 매출 감소

☞ 4Q24 Preview: 넷플릭스 취급고 확대와 NAP 론칭으로 실적 성장세 전환 기대

☞ 목표주가 21,000원으로 하향조정하나, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/hlkzKg

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