[美/종목리포트] 퍼스트 솔라, 트럼프 당선으로 수혜 예상 - 웰스파고

AMPC 유지전망, 중국 견제는 높아질 것

https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/ICH729577

Nordex, 미국 아이오와 공장 재가동 계획 변경 없어

트럼프 당선과 상관 없이 진행

씨에스윈드 수혜: Nordex는 씨에스윈드의 주고객 중 하나

트럼프 우려 과도

https://www.windpowermonthly.com/article/1895227/wind-turbine-maker-nordex-sticks-iowa-factory-plans-trump-win

GM, 캔자스 공장 전기차 전환 확정

-쉐보레 말리부 이번달 생산 종료, 내년 1월에는 캐딜락 XT4 SUV 생산 종료

-2025년 하반기 볼트 전기차 신모델 생산으로 전환. 이는 올 5월 캔자스 공장에서 XT4와 볼트를 동시에 생산하겠다는 계획을 변경한 것

-GM의 전기차 전환속도가 빨라지고 있다는 근거

-이 공장의 전기차 전환에만 3.9억달러가 투자

-미국의 전기차/배터리 전환에 투자된 누적금액은 3천억달러를 상회하는 것으로 집계

-미국의 전기차 전환은 트럼프의 4년으로 막을수 있는 단계 지나

https://www.reuters.com/business/autos-transportation/gm-ending-production-cadillac-xt4-suv-it-shifts-evs-2024-11-07/

폴란드 해상풍력 대폭 확대 확정

-EU와 합의

-2025~2031년 입찰 물량 5GW에서 12GW로 확대

-2025년 4GW 입찰 시작

-트럼프의 재등장에도 불구하고 글로벌 해상풍력 시장 성장에 미치는 영향 미미할 것

https://renewablesnow.com/news/poland-hikes-offshore-wind-auction-volume-to-12-gw-for-2025-2031-873856/

SK오션플랜트, 대만발 대형 정책 호재

-대만 해상풍력 로컬컨텐츠룰 폐지

-EU와 합의

-대만 해상풍력은 기자재 자국 내 조달 의무 비율 60% 때문에 사업자들의 건설 지연되어옴

-지난 하반기 확정된 3.1라운드 입찰 물량 2.3GW 중 발주가 확정된 프로젝트는 펭미아오1(500MW)하나 뿐

-특히 60% 로컬컨텐츠룰의 가장 큰 폐해는 하부구조물에 집중. 대만 내 2개 업체가 있으나 기술과 가격경쟁력이 낮아 개발업체들의 최대 두통거리였슴

-이번 룰 개정으로 SK오션플랜트의 대만 잠재 시장은 기존 대비 2.5배 확대 되는 것. 고객사들의 수익성 향상에 따른 빨라질 사업 진척도 수혜

-SK오션플랜트의 현재 유일한 해상풍력 시장은 대만. 올 해 내로 한국시장으로 확대 예상. 미국은 잠재 시장이 아닌데도 트럼프 리스크 반영된 상태

-대만과 한국 수주 추가되면 내년부터 실적 턴어라운드 시작 될 것

https://www.rechargenews.com/wind/taiwan-axes-offshore-wind-local-content-rules-to-settle-wto-row-with-eu/2-1-1737002

https://renews.biz/96931/eu-taiwan-resolve-wto-wind-auction-dispute/

[SK오션플랜트(100090.KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 대만발 대형 정책 호재 확정

☞ 대만 해상풍력 로컬컨텐츠룰 폐지 확정. EU와 WTO 제소 전 합의

☞ 대만 정부는 입찰의 조건으로 기자재의 60% 이상을 자국 내에서 조달하는 조건을 고수해왔으나 EU의 요구로 폐지한 것

☞ 사업자에게 가장 큰 장애물은 하부구조물 로컬컨텐츠룰. 대만 내에 2개업체 있으나 기술과 가격경쟁력 낮아

☞ 엄격한 룰 때문에 대만의 3.1 라운드 입찰 업체들( 2.3GW) 중 펭미아오 1(500MW)만 발주 확정된 상태

☞ 향후 대만 해상풍력 진행 빨라지고, SK오션플랜트의 수주 규모 확대될 것

☞ 국내 해상풍력 입찰도 시작되어 연내에 약 1.5~2GW 수준 확정 예상되어 동사의 수주로 이어질 가능성 높아

☞ 트럼프의 미국 시장과 연관성 없고, 대만과 한국 수요만으로도 중장기 성장 가능. 목표주가 3만원 유지

https://vo.la/svYHUe

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[동원시스템즈(014820.KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 46파이 배터리 성장 모멘텀 확보, 본업도 견조한 성장 예상

☞ 46파이 캔 공장 자체 자동화 라인 완공. 46파이는 탭리스 설계와 리벳공정 추가로 캔 생산 중요도 높아져

☞ 46파이 건식공정용 알루미늄박 개발 완료해서 셀 업체들에게 테스트용 매출 시작

☞ 셀 파우치도 개발 완료 단계 진입. 내년에 해외업체 ESS향과 이머징 국가 EV향 매출 추진 중

☞ 본업인 음식료 패키징 사업은 메이저 펫푸드 등 해외 수출 확대 전략, 국내에서는 제약 포장재 등으로 신규 진입

☞ 본업의 재성장세로 배터리 부문 초기 투자에 따른 손실 방어. 배터리 사업 고용 증가 인력만 200명 이상으로 추정

☞ 경영진의 배터리사업 육성 의지 강해. 주요 셀 업체들로부터 인재 영입해 전담 사업부 구성. 해외 공장 건설 의지도

☞ 투자의견 BUY, 목표주가 6만원 유지. 배터리 사업 가치 미반영된 주가 수준

https://vo.la/ROccju

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[한글과컴퓨터(030520,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 클라우드 매출 급성장 중

☞ 3Q24 Review: 매출액 712억원(+24.9% yoy), 영업이익 85억원(+159.9% yoy)

☞ 오피스 제품군을 중심으로한 본사의 실적이 매출 성장을 견인함

☞ 클라우드 매출 큰 폭으로 증가(3Q23A, 42억원 → 3Q24P, 1183억원)

☞ 4Q24 Preview: 성수기 진입으로 안정적 매출 성장과 함께, AI 사업 레퍼런스 확보할 것

☞ 생성형 AI 사업 본격화할 예정이며, B2G,B2B 20여곳과 PoC 진행 중

☞ 목표주가 28,000원으로 상향 조정, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/HclWcW

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[한컴라이프케어(372910,KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 수익성 개선 지속

☞ 3Q24 Review: 매출액 236억원(+14.5% yoy), 영업이익 3억원(흑자전환)

☞ 매출 비중이 높은 소방, 방산 사업 전년 동기 대비 각각 6%, 39% 증가하며 성장을 견인

☞ 다만, 시장 컨센서스를 하회한 이유는 공기호흡기 등 일부 프로젝트가 4분기로 이연되었기 때문

☞ 4Q24 Preview: 성수기이나, 일부 프로젝트 지연으로 전년 동기 대비 매출은 감소할 것으로 예상

☞ 현재 주가 2024년 예상실적 기준 PER 20.5배, 국내 유사업체 평균 PER 36.6배 대미 할인되어 거래 중

https://vo.la/SEOYQl

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[클래시스(214150,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24: 3개 분기 최대 매출 갱신

☞ 3Q24 Review: 매출액 594억원(+23.1% yoy), 영업이익 290억원(+17.4% yoy)

☞ 신제품인 볼뉴머 판매호조 및 슈링크 유니버스의 지속적인 성장이 매출 성장의 요인

☞ 4Q24 Preview: 국내 B2C 마케팅 시작으로 슈링크 유니버스 및 볼뉴머 시술 증가하고 있는 추세, 이에 따라 소모품 매출도 확대될 것

☞ 목표주가 60,000원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/HJxCvd

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[닷밀(464580,KQ,IPO예정기업) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 실감미디어 기반 테마파크 선도기업

☞ 11월 13일 코스닥 신규상장 예정

☞ 매출 비중(2023년 기준)은 실감미디어 구축 67.1%(B2B 56.2%, B2G 10.9%), 실감미디어 운영 32.9%

☞ '23Y 수출 비중 40.2% (남미 15.2%, 아시아 13.8%, 중동 7.9%, 유럽 3.1%, 북미 0.1%)

☞ 2018년 평창동계올림픽 개·폐회식 등의 레퍼런스를 기반으로 B2B, B2G 수주 사업을 확대

☞ '루나폴', '글로우 사파리', '제주 워터월드' 등 B2C 사업 확대로 실적 성장 지속 전망

☞ 공모희망가(밴드: 11,000 ~ 13,000원)는 국내외 유사기업의 평균 PSR 6.6배를 적용 후 20.9 ~ 33.1% 할인

자료 참조: https://vo.la/kdqnIu

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[나스미디어(089600.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 수익성 유지 긍정적

☞ 3Q24 Review: 매출액 355억원(-10.9% yoy), 영업이익 64억원(-11.1% yoy)

☞ 주요 광고주의 마케팅 비용 통제 및 집행 감소로 디지털 광고 및 플랫폼 사업부문 실적 부진으로 매출 감소

☞ 4Q24 Preview: 넷플릭스 취급고 확대와 NAP 론칭으로 실적 성장세 전환 기대

☞ 목표주가 21,000원으로 하향조정하나, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/hlkzKg

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[교촌에프앤비(339770,KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 매출총이익률 최고 달성

☞ 3Q24 Review: 매출액 1,276억원(+14.5% yoy), 영업이익 76억원(-10.7% yoy)

☞ 가맹지역본부 직영체제 전환 완료, 매출총이익률 처음으로 30%대 지입

☞ 4Q24 Preview: 가맹지역본부 직영 전환 완료로 중장기 성장 모멘텀 확보

☞ 목표주가 12,000원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/kiCset

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[웅진씽크빅(095720,KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24: 스마트올 성장세 유지

☞ 3Q24 Review: 매출액 2,089억원(-4.2% yoy), 영업이익 27억원(-27.2% yoy)

☞ 계절적 비수기 및 경기 침체로 교육문화 사업, 미래교육 사업, 기타 사업 등의 매출 감소

☞ 다만, 스마트올 라인업 및 전연령 올백 모델 완비 등으로 스마트올 관련 매출 증가

☞ 4Q24 Preview: 스마트올 컨텐츠 기반 대외 사업 추진 통한 사업 영역확장 및 해외 ARpedia 판매 지역 확대 계획

☞ 목표주가 2,400원으로 하향조정, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/vNhSSF

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리튬 주식 강세

-전일 중국 증시의 Ganfeng 10% 상승한데 이어 알버말도 9.6% 올라

-중형 리튬주와 중국내 리튬 가공업체들의 주가도 최근 강세

-리튬 공급 축소와 전기차 업황 바닥에 대한 기대가 겹치는 상황

트럼프, 의외의 인물 환경청장 임명

-Lee Zeldin, 전 연방 하원의원(뉴욕)

-에너지, 환경 비전문가

-환경청은 화석연료와 내연차 규제의 핵심부서여서 트럼프 1기때도 가장 주목받았던 기관

-당시에는 첫 환경청장으로 Scott Pruitt 임명. 이 사람은 화석연료 주요 사업지인 오클라호마 출신으로 변호사시절 환경청과 14차례 이상의 소송을 벌일 정도로 반환경론자

-Scott Pruitt는 임명 후 약 100개에 달하는 화석연료 규제를 완화하거나 없애고, 자동차 연비규제도 대폭 낮춤

-Lee Zelden도 트럼프 지지자이기 때문에 큰 틀은 친화석연료, 반전기차 기조일 것. 하지만, 뉴욕을 기반으로 하는 정치인인 것을 감안하면 그 강도는 트럼프 1기때보다 강하지는 못할 것

https://apnews.com/article/trump-stephen-miller-policy-immigration-9cc6ad3118779b23bff88022ca5e2260

씨에스윈드 약세, 미국 풍력 끝인가?

-트럼프 해상풍력 반대의 의미는 임기 내 신규 단지의 입찰을 금지하겠다는 의미

-현재까지 바이든 정부로부터 낙찰을 받아 연방정부 관련 모든 절차를 완료한 단지만 15GW 수준. 올 연말까지 17GW로 늘린다는게 현정부의 목표

-연방정부 절차 완료하면 그 다음 절차는 주정부로 넘어가. 전력공급 계약도 주 관할 기관들을 통해 민간 사업자들과 맺음

-따라서 트럼프가 4년간 해상풍력 입찰을 하지 않아도 15~17GW의 충분한 일감이 있는 것. 현실적으로 4년간 하기에도 벅찬 물량

-만약 트럼프가 이미 확정된 해상풍력 계약을 무효화할 수 있고, 그럴 계획이 있다면 관련 비중이 높은 Orsted, Siemens Energy, GE Vernova의 주가가 폭락했을 것. 그런 일은 없어

트럼프 우려가 너무 심하네요. 그는 이미 2017~2020년 트랙 레코드가 있습니다. 환경청장 Scott Pruitt를 임명해 친화석연료 정책을 펼쳤습니다만, 풍력, 태양광 설치량은 크게 늘었고 석탄 발전소는 위축되었습니다

미국의 전력시장이 민영화 되어있어서, 단가가 낮은 전력원인 재생에너지가 우선적으로 건설되기 때문입니다. 또한, 발전설비의 수명연한이 평균 30년인데, 4년의 정책 지원을 이유로 석탄, 천연가스발전을 대폭 늘릴수 없습니다

트럼프의 당선으로 씨에스윈드의 미국 사업이 심각하게 훼손될 것으로 보는 논리는 지나친 비약입니다