[한컴라이프케어(372910,KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 수익성 개선 지속

☞ 3Q24 Review: 매출액 236억원(+14.5% yoy), 영업이익 3억원(흑자전환)

☞ 매출 비중이 높은 소방, 방산 사업 전년 동기 대비 각각 6%, 39% 증가하며 성장을 견인

☞ 다만, 시장 컨센서스를 하회한 이유는 공기호흡기 등 일부 프로젝트가 4분기로 이연되었기 때문

☞ 4Q24 Preview: 성수기이나, 일부 프로젝트 지연으로 전년 동기 대비 매출은 감소할 것으로 예상

☞ 현재 주가 2024년 예상실적 기준 PER 20.5배, 국내 유사업체 평균 PER 36.6배 대미 할인되어 거래 중

https://vo.la/SEOYQl

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[클래시스(214150,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24: 3개 분기 최대 매출 갱신

☞ 3Q24 Review: 매출액 594억원(+23.1% yoy), 영업이익 290억원(+17.4% yoy)

☞ 신제품인 볼뉴머 판매호조 및 슈링크 유니버스의 지속적인 성장이 매출 성장의 요인

☞ 4Q24 Preview: 국내 B2C 마케팅 시작으로 슈링크 유니버스 및 볼뉴머 시술 증가하고 있는 추세, 이에 따라 소모품 매출도 확대될 것

☞ 목표주가 60,000원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/HJxCvd

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[닷밀(464580,KQ,IPO예정기업) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 실감미디어 기반 테마파크 선도기업

☞ 11월 13일 코스닥 신규상장 예정

☞ 매출 비중(2023년 기준)은 실감미디어 구축 67.1%(B2B 56.2%, B2G 10.9%), 실감미디어 운영 32.9%

☞ '23Y 수출 비중 40.2% (남미 15.2%, 아시아 13.8%, 중동 7.9%, 유럽 3.1%, 북미 0.1%)

☞ 2018년 평창동계올림픽 개·폐회식 등의 레퍼런스를 기반으로 B2B, B2G 수주 사업을 확대

☞ '루나폴', '글로우 사파리', '제주 워터월드' 등 B2C 사업 확대로 실적 성장 지속 전망

☞ 공모희망가(밴드: 11,000 ~ 13,000원)는 국내외 유사기업의 평균 PSR 6.6배를 적용 후 20.9 ~ 33.1% 할인

자료 참조: https://vo.la/kdqnIu

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[나스미디어(089600.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 수익성 유지 긍정적

☞ 3Q24 Review: 매출액 355억원(-10.9% yoy), 영업이익 64억원(-11.1% yoy)

☞ 주요 광고주의 마케팅 비용 통제 및 집행 감소로 디지털 광고 및 플랫폼 사업부문 실적 부진으로 매출 감소

☞ 4Q24 Preview: 넷플릭스 취급고 확대와 NAP 론칭으로 실적 성장세 전환 기대

☞ 목표주가 21,000원으로 하향조정하나, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/hlkzKg

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[교촌에프앤비(339770,KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 매출총이익률 최고 달성

☞ 3Q24 Review: 매출액 1,276억원(+14.5% yoy), 영업이익 76억원(-10.7% yoy)

☞ 가맹지역본부 직영체제 전환 완료, 매출총이익률 처음으로 30%대 지입

☞ 4Q24 Preview: 가맹지역본부 직영 전환 완료로 중장기 성장 모멘텀 확보

☞ 목표주가 12,000원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/kiCset

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[웅진씽크빅(095720,KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24: 스마트올 성장세 유지

☞ 3Q24 Review: 매출액 2,089억원(-4.2% yoy), 영업이익 27억원(-27.2% yoy)

☞ 계절적 비수기 및 경기 침체로 교육문화 사업, 미래교육 사업, 기타 사업 등의 매출 감소

☞ 다만, 스마트올 라인업 및 전연령 올백 모델 완비 등으로 스마트올 관련 매출 증가

☞ 4Q24 Preview: 스마트올 컨텐츠 기반 대외 사업 추진 통한 사업 영역확장 및 해외 ARpedia 판매 지역 확대 계획

☞ 목표주가 2,400원으로 하향조정, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/vNhSSF

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리튬 주식 강세

-전일 중국 증시의 Ganfeng 10% 상승한데 이어 알버말도 9.6% 올라

-중형 리튬주와 중국내 리튬 가공업체들의 주가도 최근 강세

-리튬 공급 축소와 전기차 업황 바닥에 대한 기대가 겹치는 상황

트럼프, 의외의 인물 환경청장 임명

-Lee Zeldin, 전 연방 하원의원(뉴욕)

-에너지, 환경 비전문가

-환경청은 화석연료와 내연차 규제의 핵심부서여서 트럼프 1기때도 가장 주목받았던 기관

-당시에는 첫 환경청장으로 Scott Pruitt 임명. 이 사람은 화석연료 주요 사업지인 오클라호마 출신으로 변호사시절 환경청과 14차례 이상의 소송을 벌일 정도로 반환경론자

-Scott Pruitt는 임명 후 약 100개에 달하는 화석연료 규제를 완화하거나 없애고, 자동차 연비규제도 대폭 낮춤

-Lee Zelden도 트럼프 지지자이기 때문에 큰 틀은 친화석연료, 반전기차 기조일 것. 하지만, 뉴욕을 기반으로 하는 정치인인 것을 감안하면 그 강도는 트럼프 1기때보다 강하지는 못할 것

https://apnews.com/article/trump-stephen-miller-policy-immigration-9cc6ad3118779b23bff88022ca5e2260

씨에스윈드 약세, 미국 풍력 끝인가?

-트럼프 해상풍력 반대의 의미는 임기 내 신규 단지의 입찰을 금지하겠다는 의미

-현재까지 바이든 정부로부터 낙찰을 받아 연방정부 관련 모든 절차를 완료한 단지만 15GW 수준. 올 연말까지 17GW로 늘린다는게 현정부의 목표

-연방정부 절차 완료하면 그 다음 절차는 주정부로 넘어가. 전력공급 계약도 주 관할 기관들을 통해 민간 사업자들과 맺음

-따라서 트럼프가 4년간 해상풍력 입찰을 하지 않아도 15~17GW의 충분한 일감이 있는 것. 현실적으로 4년간 하기에도 벅찬 물량

-만약 트럼프가 이미 확정된 해상풍력 계약을 무효화할 수 있고, 그럴 계획이 있다면 관련 비중이 높은 Orsted, Siemens Energy, GE Vernova의 주가가 폭락했을 것. 그런 일은 없어

트럼프 우려가 너무 심하네요. 그는 이미 2017~2020년 트랙 레코드가 있습니다. 환경청장 Scott Pruitt를 임명해 친화석연료 정책을 펼쳤습니다만, 풍력, 태양광 설치량은 크게 늘었고 석탄 발전소는 위축되었습니다

미국의 전력시장이 민영화 되어있어서, 단가가 낮은 전력원인 재생에너지가 우선적으로 건설되기 때문입니다. 또한, 발전설비의 수명연한이 평균 30년인데, 4년의 정책 지원을 이유로 석탄, 천연가스발전을 대폭 늘릴수 없습니다

트럼프의 당선으로 씨에스윈드의 미국 사업이 심각하게 훼손될 것으로 보는 논리는 지나친 비약입니다

미국의 풍력, 태양광 설치량은 PTC, ITC라는 세액공제의 연장 적용 시점과 데드라인에 따라서 정해져왔습니다. IRA가 도입되기 전까지 트럼프 포함 모든 정부에서 세액공제가 적용되어 왔습니다

오바마의 2013년에 설치량이 급감한 이유도 세액공제의 연장이 늦어졌기 때문입니다

IRA에는 2032년까지 세액공제가 확정되어 있습니다. 따라서 트럼프가 IRA를 무력화 시키면 풍력, 태양광 설치가 줄어들 것입니다

근데, 1기때에도 하지 않은 일을 이번에는 할까요? 트럼프가 IRA를 무산시키려면 그의 4년 모두를 걸어야 할 것입니다

레드 스윕이면 IRA 폐지?

그럴 가능성 매우 낮습니다

대통령이 바뀌는 선거에서는 통상 레드, 블루 스윕이 일어납니다. 만약 상하원 다수당의 집권당이 모든 것을 다 할 수 있다면 역사가 바뀌었을 것입니다

스윕을 해도 독단으로 법안을 처리하려면 상원 60석 이상을 차지해야합니다. 반대당이 필리버스터로 상정을 막을수 있으니까요

필리버스트의 부작용이 심해서 1974년 예산조정권이라는 제도를 도입했습니다. 다수당만 되면 법안을 통과시킬수 있습니다. 다만 이 제도는 세입, 세출, 부채한도 각 한 항목당 1년에 한번만 사용할수 있습니다

IRA도 예산조정권으로 통과되었습니다. 근데 대부분의 경제관련법안들이 위 세 항목에 복수이상으로 해당됩니다. 따라서 스윕을 한 집권당이 1년에 자의적으로 통과시킬 수 있는 세입, 세출 관련 법안은 1개입니다

트럼프가 IRA를 무력화 시키려면 일단 공화당 찬성이 민주당 반대표를 상회하고, 다른 법안들을 뒷전으로 해야 합니다. 아시다시피, 이미 공화당 18명과 하원의장까지 IRA 폐지에 반대한 바 있습니다

트럼프의 가장 시급한 법은 그가 2017년 예산조정권으로 통과시킨 TAX Cut and American Jobs Act입니다. 감면 만기년도가 2026년이기 때문입니다. 국경, 무역 등 그 외에도 통과시키고 싶은 법들이 많겠죠

오바마가 첫 대통령이 되었을때 블루 스윕이었고, 친민주당 무소속 포함해서 민주당 상원이 60석이었습니다. 기세등등한 오바마정부는 연방 정부 탄소배출거래제도 입법화를 시도했습니다. 물론 실패했죠. 탄소다배출 산업을 보유한 민주당 일부 주의원들이 반대했기 때문입니다. 그리고 2년후 중간선거에서 공화당에 참패했습니다

미국 집권당은 첫 대선 이후 2년 뒤 열리는 중간선거에서 어김없이 패배했습니다. 911 후 테러와의 전쟁구간이던 부시의 2002년만 예외였습니다

트럼프 우려가 한국증시 전체에 지나치게 과도합니다

미국의 균형 잡힌 사회, 법적, 경제 시스템보다 트럼프의 입에만 귀를 기울이기 때문입니다

오바마부터 바이든까지. 신임 정부에 대한 우려와 기대는 항상 주가에 반대로 반영되어 왔습니다. 초기의 변동성만 잘 견디면됩니다

꼬리내리는 중국 태양광의 미국 공장

-트리나, 미국 모듈공장 유럽업체에게 매각. 매수업체인 Freyr도 자금력 부족한 업체여서 이번 매각의 진위여부 의심

-트리나 포함 중국 태양광 모듈업체들의 미국 생산 캐파는 약 24GW로 보도

-이미 민주, 공화 양당 합의로 중국업체들이 IRA 보조금 받는 것을 배제하는 법안 발의된 상태

-루비오의 국무장관 임명에서 보듯, 트럼프 정부의 중국 차단 정책은 IRA 규정 수정 법안의 최우선 순위일 것

-트럼프의 중국 견제로 미국 태양광 업황 개선 예상

https://www.freyrbattery.com/

https://www.politico.com/news/2024/11/01/chinese-solar-companies-ira-texas-00186890

석유회사 엑손모빌 CEO, 트럼프에 반기…"기후협약 유지해야"
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20241112122500009

[트루엔(417790.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 최고 영업이익률 달성

☞ 3Q24 Review: 매출액 135억원(+5.5% yoy), 영업이익 53억원(+52.5% yoy)

☞ 비수기임에도 영업이익 역대 분기 최고치 달성

☞ 지속적인 원가 개선 노력&판관비 일시적 감소로 수익성 크게 개선

☞ 4Q24 Preview: 공공시장 기반으로 성수기 진입과 함께 분기 최대 매출액 달성 전망

☞ '27년까지 공공기관 대상 AI 카메라 전수 도입 추진할 계획

☞ 현재 주가 '24년 기준 PER 6.9배, 국내 유사 업체 평균 PER 13.2배 대비 할인되어 거래 중

https://vo.la/HUcDGq

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[동운아나텍(094170,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: AF, OIS 제품군 성장 견인

☞ 3Q24 Review: 매출액 364억원(-3.8% yoy), 영업이익 66억원(-37.4% yoy)

☞ 작년 3분기 일시적으로 반영된 기타 매출(기술료 등 약 141억원)을 제외한다면 상대적으로 높인 실적 달성

☞ AF Driver IC 매출 국내 및 중국 고객향 공급 확대로 전년동기 대비 32.7% 증가

☞ OIS Driver IC 매출도 중국 주요 고객의 채택 확대로 전년동기 대비 63.3% 증가

☞ 4Q24 Preview: 화웨이 4분기 신제품 출시와 함께 OIS Driver IC 공급 또한 지속될 것

☞ 현재 주가 '24년 실적 기준 PER 17.1배로, 국내 유사업체 평균 PER 23.9배 대비 할인되어 거래 중

https://vo.la/DlOYYE

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폭스바겐, 리비안 투자 확대

-50억달러에서 58억달러로

-트럼프 시대에도 전기차 투자 지속 의미

-리비안은 현금 지원 우군 확보해 지속 성장 가능해져

-K배터리, 특히 원통형 배터리 업체들에게 긍정적

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332068