[신흥에스이씨(243840.KQ)│ 유진투자증권 코스닥벤처팀│ 그린산업/ESG 한병화 ☎368-6171]
★ 신흥에스이씨 - 3분기만에 영업 흑자 전환 예상
☞ 2분기 매출액, 영업이익 각각 1,044억원, 13억원으로 전년비 역성장했으나 지난 4분기부터의 영업적자 탈피 예상
☞ 각형 캡아세이 매출액은 전분기 대비 감소했으나, 원통형 CID 매출액이 증가세를 보이면서 외형은 유지 예상
☞ 영업이익 흑자전환은 주로 인원 구조조정 효과. 지난 1분기말 대비 2분기에는 100명 이상의 인력 축소 추정
☞ 3분기에는 고객사의 BBU와 전동공구향 원통형 CID 주문 증가 기조는 지속될 것으로 예상
☞ 4분기에는 미국향 ESS용 각형 캡아세이 매출 증가로 매출액 전년동기비 60% 증가하며 영업흑자 폭 커질 것
☞ 미국 공장은 2분기 전기차 수요 부진으로 가동 중단되었으나 4분기에는 ESS향 수요로 1개 라인 재가동 예정
☞ 배터리 소재/부품업체들 중 밸류에이션 가장 낮은 반면 이익의 안정성은 상대적으로 높아. 올해 실적 기준 PBR 0.7배에 불과. 투자의견 BUY, 목표주가 1만원 유지
https://vo.la/BtY3QZ
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 신흥에스이씨 - 3분기만에 영업 흑자 전환 예상
☞ 2분기 매출액, 영업이익 각각 1,044억원, 13억원으로 전년비 역성장했으나 지난 4분기부터의 영업적자 탈피 예상
☞ 각형 캡아세이 매출액은 전분기 대비 감소했으나, 원통형 CID 매출액이 증가세를 보이면서 외형은 유지 예상
☞ 영업이익 흑자전환은 주로 인원 구조조정 효과. 지난 1분기말 대비 2분기에는 100명 이상의 인력 축소 추정
☞ 3분기에는 고객사의 BBU와 전동공구향 원통형 CID 주문 증가 기조는 지속될 것으로 예상
☞ 4분기에는 미국향 ESS용 각형 캡아세이 매출 증가로 매출액 전년동기비 60% 증가하며 영업흑자 폭 커질 것
☞ 미국 공장은 2분기 전기차 수요 부진으로 가동 중단되었으나 4분기에는 ESS향 수요로 1개 라인 재가동 예정
☞ 배터리 소재/부품업체들 중 밸류에이션 가장 낮은 반면 이익의 안정성은 상대적으로 높아. 올해 실적 기준 PBR 0.7배에 불과. 투자의견 BUY, 목표주가 1만원 유지
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[바텍(043150, KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 2Q25 Review: 북미 7분기 연속 증가
☞ 2Q25 Review
- 매출액 1,106억원, 영업이익 169억원 (매출액 +8.5% yoy, 영업이익 +0.2% yoy)
- 매출은 증가하였으나, 인플레이션으로 인한 원가율 상승 및 판관비 증가에 따른 OPM 하락
- 북아메리카 지역(매출 비중 32%)에서 전년 대비 33.7% 증가
☞ 3Q25 Review
- 북미, 유럽 등에서 대형 모델 중심으로 성장세 유지, 신흥 시장 겨냥한 보급형 모델 중심으로 시장 수요 대응 중
☞ 현재주가 31,000원, 투자의견 BUY 유지
https://vo.la/h0EOZ5
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★ 2Q25 Review: 북미 7분기 연속 증가
☞ 2Q25 Review
- 매출액 1,106억원, 영업이익 169억원 (매출액 +8.5% yoy, 영업이익 +0.2% yoy)
- 매출은 증가하였으나, 인플레이션으로 인한 원가율 상승 및 판관비 증가에 따른 OPM 하락
- 북아메리카 지역(매출 비중 32%)에서 전년 대비 33.7% 증가
☞ 3Q25 Review
- 북미, 유럽 등에서 대형 모델 중심으로 성장세 유지, 신흥 시장 겨냥한 보급형 모델 중심으로 시장 수요 대응 중
☞ 현재주가 31,000원, 투자의견 BUY 유지
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[레이언스(228850, KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 2Q25P Review: 하반기 실적 회복 기대
☞ 2Q25 Review
- 매출액 290억원, 영업손실 3억원 (매출액 -12.0% yoy, 영업이익 적자전환 yoy)
- 전방시장 투자 위축으로 TFT 디텍터 및 CMOS 매출 각각 40% 감소
- I/O Sensor 매출은 전년동기 대비 131% 증가
☞ 3Q25 Review
- 동물용 디텍터인 VET 부문 매출 성장과 함께 덴탈 부문의 전방시장 회복이 진행되어 실적 성장세 전환 예상
☞ 목표주가 9,000원으로 하향조정, 투자의견 BUY 유지
https://vo.la/1XRKvE
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★ 2Q25P Review: 하반기 실적 회복 기대
☞ 2Q25 Review
- 매출액 290억원, 영업손실 3억원 (매출액 -12.0% yoy, 영업이익 적자전환 yoy)
- 전방시장 투자 위축으로 TFT 디텍터 및 CMOS 매출 각각 40% 감소
- I/O Sensor 매출은 전년동기 대비 131% 증가
☞ 3Q25 Review
- 동물용 디텍터인 VET 부문 매출 성장과 함께 덴탈 부문의 전방시장 회복이 진행되어 실적 성장세 전환 예상
☞ 목표주가 9,000원으로 하향조정, 투자의견 BUY 유지
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[클래시스(214150,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 2Q25 Review: 6개 분기 연속 최대 매출
☞ 2Q25 Review
- 매출액 833억원, 영업이익 430억원 (매출액 +42%% yoy, 영업이익 +38% yoy)
- 장비 매출 전년동기 대비 47% 증가. 해외 슈링크 유니버스의 안정적 매출 성장과 함께 볼뉴머 허가국 증가에 따른 해외 신규 설치 확대
- 마이크로니들 및 레이저 제품 매출 신규 반영
- 소모품 매출 전년 동기 대비 35% 증가
☞ 3Q25 Review
- 신제품 보급 확대 및 이루다 매출 본격 반영, 장비 및 소모품 매출 큰 폭으로 증가할 것
☞ 목표주가 75,000원으로 상향조정, 투자의견 BUY 유지
https://vo.la/rT0ZKR
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★ 2Q25 Review: 6개 분기 연속 최대 매출
☞ 2Q25 Review
- 매출액 833억원, 영업이익 430억원 (매출액 +42%% yoy, 영업이익 +38% yoy)
- 장비 매출 전년동기 대비 47% 증가. 해외 슈링크 유니버스의 안정적 매출 성장과 함께 볼뉴머 허가국 증가에 따른 해외 신규 설치 확대
- 마이크로니들 및 레이저 제품 매출 신규 반영
- 소모품 매출 전년 동기 대비 35% 증가
☞ 3Q25 Review
- 신제품 보급 확대 및 이루다 매출 본격 반영, 장비 및 소모품 매출 큰 폭으로 증가할 것
☞ 목표주가 75,000원으로 상향조정, 투자의견 BUY 유지
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Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
https://www.theblock.co/post/366486/spot-ethereum-etfs-1-billion?utm_source=telegram1&utm_medium=social
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The Block
Spot Ethereum ETFs top $1 billion in daily net inflows for the first time
Analysts told The Block that investors now recognize Ethereum's value as a cornerstone of mainstream crypto adoption.
Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
• 총매출·준비금 수익: 6.58억 달러 (전년 대비 +53%)
• 조정 EBITDA: 1.26억 달러 (전년 대비 +52%)
• 순손실: 4.82억 달러 (IPO 관련 비현금 비용 5.91억 달러 반영)
• USDC 유통량: 613억 달러(6월 말) → 652억 달러(8월 10일)
• 시장 점유율: 약 28%
• 주요 이슈: Circle Payments Network 출시, 레이어1 블록체인 ‘Arc’ 공개, 美 GENIUS 법안 통과로 규제 명확화
👉 매출·USDC 발행량 모두 고성장, 그러나 IPO 관련 비용으로 순손실 발생.
👉 스테이블코인 결제·블록체인 인프라 확대 전략 가속.
https://s206.q4cdn.com/265218871/files/doc_financials/2025/q2/Q2-2025-Earnings-Press-Release.pdf
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Vestas, 미국 육상 풍력 수주 러시
-7월 527MW에 이어 전일 950MW 수주
-두 계약 모두 납품 기간이 1년 이하로 추정
-OBBBA 보조금 규정 준수 위한 개발업체들의 발주 러시가 본격화되고 있는 것으로 판단
-씨에스윈드 수혜: Vestas 물량은 물론 GE, Nordex에게도 타워 공급 가능성 커
https://www.vestas.com/en/investor/announcements/wind-turbines-orders#accordion-38b3ef1663-item-8ef8040bda
-7월 527MW에 이어 전일 950MW 수주
-두 계약 모두 납품 기간이 1년 이하로 추정
-OBBBA 보조금 규정 준수 위한 개발업체들의 발주 러시가 본격화되고 있는 것으로 판단
-씨에스윈드 수혜: Vestas 물량은 물론 GE, Nordex에게도 타워 공급 가능성 커
https://www.vestas.com/en/investor/announcements/wind-turbines-orders#accordion-38b3ef1663-item-8ef8040bda
Vestas
Wind Turbine Orders
Below you will find an overview of announced wind turbine orders from the current year and five years back. Vestas 0rders with a total capacity of 1 GW or more are disclosed as company announcements.
중국 배터리 분리막 업체들 증설 중단 협약
-8개 업체들 증설 중단하고 캐파 조정 동의
-중국 정부의 공급과잉 축소 정책이 전기차, 리튬에서 배터리 밸류체인 전반으로 확대
-8개 업체들 증설 중단하고 캐파 조정 동의
-중국 정부의 공급과잉 축소 정책이 전기차, 리튬에서 배터리 밸류체인 전반으로 확대
Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
써클이 1천만 주(신규 200만 주 + 기존주주 800만 주, 옵션 포함 시 최대 1150만 주) 규모의 공모 발표 직후 주가는 장 마감 후 약 6% 하락
▪️신규 발행(회사에 돈이 들어오는 부분): 약 200만 주 → 회사로 유입되는 현금이 생김
▪️구주매출(기존 주주 매도): 약 800만 주 → 매각 대금은 기존 주주에게 가고, 회사에는 들어오지 않음
▪️옵션(추가 150만 주): 행사 시 일부는 신규 발행이 될 수 있지만, 전체 규모 대비 회사 유입분은 여전히 제한적
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Forwarded from [유진]미드스몰캡 허준서
📕 선진(136490.KS)
📘 본업에 집중합니다
📘 보고서: https://vo.la/vXTJEy
[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo
📘 2Q25 매출액 4,630억원, 영업이익 443억원 기록
- 각각 전년비 11.6%, 25.1% 성장
- 우호적인 업황으로 전년 동기대비 영업이익률 +1.2%p 개선
📘 더이상의 비정상적 환율 베팅은 없다
- 파생상품 미결제 약정 QoQ 대비 46% 감소, 핵심 디스카운트 요소인 영업외단 이익 상계리스크 해소됐다 판단
- 매매목적 USD 선물 계약 계약금액 1.83억달러에서 9천5백만 달러로 감소
- 1,200억원에 달하던 작년 영업이익 66억까지 상계시킨 주범이었던 매매목적 USD 선물계약의 2024년 평균 계약금액은 2억달러 수준
- 연간 당기순이익 1천억원 중반 무난히 달 성 가능
📘 저평가 매력 지속
- 현재주가 2025년 실적 기준 PER 2배 수준, 가파른 주가 상승과 높은 주가 변동성에도 저평가 매력 지속
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
📘 본업에 집중합니다
📘 보고서: https://vo.la/vXTJEy
[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo
📘 2Q25 매출액 4,630억원, 영업이익 443억원 기록
- 각각 전년비 11.6%, 25.1% 성장
- 우호적인 업황으로 전년 동기대비 영업이익률 +1.2%p 개선
📘 더이상의 비정상적 환율 베팅은 없다
- 파생상품 미결제 약정 QoQ 대비 46% 감소, 핵심 디스카운트 요소인 영업외단 이익 상계리스크 해소됐다 판단
- 매매목적 USD 선물 계약 계약금액 1.83억달러에서 9천5백만 달러로 감소
- 1,200억원에 달하던 작년 영업이익 66억까지 상계시킨 주범이었던 매매목적 USD 선물계약의 2024년 평균 계약금액은 2억달러 수준
- 연간 당기순이익 1천억원 중반 무난히 달 성 가능
📘 저평가 매력 지속
- 현재주가 2025년 실적 기준 PER 2배 수준, 가파른 주가 상승과 높은 주가 변동성에도 저평가 매력 지속
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
[교촌에프앤비(339770, KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 2Q25 Review: 하반기 소비쿠폰 수혜
☞ 2Q25 Review
- 매출액 1,261억원, 영업이익 93억원 (매출액 +10.7% yoy, 영업이익 흑자전환 yoy)
- 소비자 수요 회복 및 가맹지역본부 직영 전환 효과 등이 반영되면서 국내 프랜차이즈 매출이 전년동기 대비 14% 증가
- 가맹지역본부 직영전환 지급 수수료 기저효과 및 골프행사 종료에 따른 비용 감소로 수익성 개선
☞ 3Q25 Preview
- 정부 민생회복 소비쿠폰 지급 등 성수기 영향으로 판매량 증가할 것
☞ 목표주가 8,000원 투자의견 BUY 유지
https://vo.la/ZRAail
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 2Q25 Review: 하반기 소비쿠폰 수혜
☞ 2Q25 Review
- 매출액 1,261억원, 영업이익 93억원 (매출액 +10.7% yoy, 영업이익 흑자전환 yoy)
- 소비자 수요 회복 및 가맹지역본부 직영 전환 효과 등이 반영되면서 국내 프랜차이즈 매출이 전년동기 대비 14% 증가
- 가맹지역본부 직영전환 지급 수수료 기저효과 및 골프행사 종료에 따른 비용 감소로 수익성 개선
☞ 3Q25 Preview
- 정부 민생회복 소비쿠폰 지급 등 성수기 영향으로 판매량 증가할 것
☞ 목표주가 8,000원 투자의견 BUY 유지
https://vo.la/ZRAail
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Forwarded from [유진]미드스몰캡 허준서
[이지바이오 실적 공시]
매출액: 1,138억원(예상치: 1,121억원)
영업이익: 110억원(예상치: 102억원)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250814002974
매출액: 1,138억원(예상치: 1,121억원)
영업이익: 110억원(예상치: 102억원)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250814002974
이대통령, 재생에너지 획기적으로 늘려라
-온실가스 감축 목표 위해 재생에너지 획기적 확대 필요
-이를 위해 전기요금 인상 불가피. 국민에게 동의 구해야
불편한 진실을 말씀하셨네요. 재생에너지 확대에 가장 큰 난제를 정면으로 돌파하겠다는 의지입니다
https://n.news.naver.com/article/016/0002514712?sid=100
-온실가스 감축 목표 위해 재생에너지 획기적 확대 필요
-이를 위해 전기요금 인상 불가피. 국민에게 동의 구해야
불편한 진실을 말씀하셨네요. 재생에너지 확대에 가장 큰 난제를 정면으로 돌파하겠다는 의지입니다
https://n.news.naver.com/article/016/0002514712?sid=100
Naver
[속보] 李대통령 “재생에너지 생산 늘려 국가감축 목표 달성…전기요금 오를 수밖에 없어”
“적극 국민에게 알려 이해·동의 구해야” “철강·정유·화학 업종 특수성 고려해 추진” 이규연 대통령실 홍보소통수석이 14일 서울 용산 대통령실 청사에서 이날 이재명 대통령 주재로 열린 수석·보좌관 회의 관련 브리핑을
배터리 첨가제 LiPF6, 가격 상승 예상
-중국 배터리 리서치 업체들 분석
-2023년 중국의 LiPF6 캐파는 30만톤이었고, 건설 또는 계획 중이었던 캐파는 100만톤으로 대규모 공급 과잉이 진행되었으나
-2024년말 기준 중국의 유효 캐파는 37.1만톤이었음. 가격 하락으로 인한 수익성 악화로 진행 중이던 신증설 대부분 취소 또는 연기됨
-현 추세 지속되면 LiPF6 공급과잉은 2026년이면 해소되고, 제한적이지만 2025년부터 가격 상승 추세 시작 예상
- LiPF6는 가격 경쟁력과 기술 성숙도가 높아서 다른 경쟁 소재들 대비 대체 불가한 상태. 글로벌 수요 2025년 24.9만톤에서 2030년 54.5만톤으로 증가 예상
후성을 주목해야겠습니다
https://news.metal.com/newscontent/103222503/prices-are-expected-to-rise-the-lipf6-industry-may-face-a-supply-and-demand-tightening-ahead-of-schedule
-중국 배터리 리서치 업체들 분석
-2023년 중국의 LiPF6 캐파는 30만톤이었고, 건설 또는 계획 중이었던 캐파는 100만톤으로 대규모 공급 과잉이 진행되었으나
-2024년말 기준 중국의 유효 캐파는 37.1만톤이었음. 가격 하락으로 인한 수익성 악화로 진행 중이던 신증설 대부분 취소 또는 연기됨
-현 추세 지속되면 LiPF6 공급과잉은 2026년이면 해소되고, 제한적이지만 2025년부터 가격 상승 추세 시작 예상
- LiPF6는 가격 경쟁력과 기술 성숙도가 높아서 다른 경쟁 소재들 대비 대체 불가한 상태. 글로벌 수요 2025년 24.9만톤에서 2030년 54.5만톤으로 증가 예상
후성을 주목해야겠습니다
https://news.metal.com/newscontent/103222503/prices-are-expected-to-rise-the-lipf6-industry-may-face-a-supply-and-demand-tightening-ahead-of-schedule
Metal
Prices Are Expected to Rise! The LiPF6 Industry May Face a Supply and Demand Tightening Ahead of Schedule | SMM
[Prices Are Expected to Rise! The LiPF6 Industry May Face a Tight Supply-Demand Situation Ahead of Schedule] Based on the supply-demand relationship in the industry, the surplus capacity of LiPF6 is expected to be cleared by 2026. However, considering the…
미국 OBBBA 재생에너지 보조금 가이드라인 확정
-업계 우려 보다 완화되어 리스크 낮아져
-태양광, 풍력 개발업체들 2026년 7월 4일까지 착공하거나 2027년 12월 31일까지 완공하면 보조금 수령하는데
-이번에 확정된 것은 착공 기준. OBBBA 이전에는 1) 중요한 물리적 작업 또는 2) 총 투자비의 5% 지출 증명하면 되었으나 IRS의 수정안은 2) 5% 룰 삭제하고 의미있는 물리적 작업을 증명해야 함
-조건 강화에도 불구하고 업계가 안도하는 이유는 현재 진행 중인 프로젝트들에 대해서 소급 적용이 없기 때문. 또한 1.5MW 이하의 소규모 태양광에 대해서는 5%룰을 유지
-예상보다 완화된 규정이 확정된 이유는 공화 상원의원들이 재무부 관료 인선 동의를 무기로 협상을 벌였기 때문
-트럼프의 재생에너지 죽이기 작업이 일단락되었지만, 오히려 2027년말까지 미국의 태양광, 풍력 설치량은 보조금 수령 위해 급증할 것
-또한 이번 규정 변화에도 ESS는 예외를 인정 받아서 재생에너지와 ESS가 동반되어서 확대
-발표 후 미국 태양광 관련주 일제히 급등
https://www.washingtonpost.com/climate-environment/2025/08/15/tax-credits-renewable-energy-projects/
-업계 우려 보다 완화되어 리스크 낮아져
-태양광, 풍력 개발업체들 2026년 7월 4일까지 착공하거나 2027년 12월 31일까지 완공하면 보조금 수령하는데
-이번에 확정된 것은 착공 기준. OBBBA 이전에는 1) 중요한 물리적 작업 또는 2) 총 투자비의 5% 지출 증명하면 되었으나 IRS의 수정안은 2) 5% 룰 삭제하고 의미있는 물리적 작업을 증명해야 함
-조건 강화에도 불구하고 업계가 안도하는 이유는 현재 진행 중인 프로젝트들에 대해서 소급 적용이 없기 때문. 또한 1.5MW 이하의 소규모 태양광에 대해서는 5%룰을 유지
-예상보다 완화된 규정이 확정된 이유는 공화 상원의원들이 재무부 관료 인선 동의를 무기로 협상을 벌였기 때문
-트럼프의 재생에너지 죽이기 작업이 일단락되었지만, 오히려 2027년말까지 미국의 태양광, 풍력 설치량은 보조금 수령 위해 급증할 것
-또한 이번 규정 변화에도 ESS는 예외를 인정 받아서 재생에너지와 ESS가 동반되어서 확대
-발표 후 미국 태양광 관련주 일제히 급등
https://www.washingtonpost.com/climate-environment/2025/08/15/tax-credits-renewable-energy-projects/
The Washington Post
Trump administration limits subsidies for solar, wind projects
The president issued an order last month directing the Treasury Department to rewrite rules for the remaining tax credits available to wind and solar projects.