[제이앤티씨(204270, KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 2Q25 Review: 하반기 신사업 기대
☞ 2Q25 Review
- 매출액 561억원, 영업손실 238억원 (매출액 -14.2% yoy, 영업이익 적자지속 yoy)
- 주요 고객 판매 부진 등으로 강화유리 매출 전년동기 대비 28% 감소
- 매출 급감에 따른 고정비 부담 및 신사업 관련 비용 크게 증가로 인해 수익성 크게 하락
☞ 3Q25 PReview
- 신사업 유리기판 사업은 상반기에 16개 고객에서 지난 분기 총 20여개 글로벌 고객사로 NDA 체결
- 3분기 내 공급 계약 및 4분기 공급 가능할 것
- 1.2조원 시장 규모를 형성하는 HDD플래터 주요 고객의 이원화 업체로 공급 가시화될 예정
☞ 목표주가 26,000원, 투자의견 BUY 유지
https://vo.la/AKU9Uq
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★ 2Q25 Review: 하반기 신사업 기대
☞ 2Q25 Review
- 매출액 561억원, 영업손실 238억원 (매출액 -14.2% yoy, 영업이익 적자지속 yoy)
- 주요 고객 판매 부진 등으로 강화유리 매출 전년동기 대비 28% 감소
- 매출 급감에 따른 고정비 부담 및 신사업 관련 비용 크게 증가로 인해 수익성 크게 하락
☞ 3Q25 PReview
- 신사업 유리기판 사업은 상반기에 16개 고객에서 지난 분기 총 20여개 글로벌 고객사로 NDA 체결
- 3분기 내 공급 계약 및 4분기 공급 가능할 것
- 1.2조원 시장 규모를 형성하는 HDD플래터 주요 고객의 이원화 업체로 공급 가시화될 예정
☞ 목표주가 26,000원, 투자의견 BUY 유지
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[트루엔(417790,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 2Q25 Review: IoT솔루션 해외 진출 추진
☞ 2Q25 Review
- 매출액 146억원, 영업이익 41억원 (매출액 -3.0% yoy, 영업이익 +4.6% yoy)
- 정부의 소극적인 예산집행으로 IP 캄케라 매출 전년동기 대비 감소
- 이글루 신제품(S8) 매출 증가에 따른 IoT 솔룻현 매출은 YoY 21% 증가
☞ 3Q25 Review
- 미국 아마존 진출은 관세 이슈에 따라 진출 시점 조율 중이나, 영국 아마존은 인증 진행 중으로 연내 매출 가시화될 것
☞ 현재주가 2025년 예상실적 기준 PER 7.3배
https://vo.la/3hocFH
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★ 2Q25 Review: IoT솔루션 해외 진출 추진
☞ 2Q25 Review
- 매출액 146억원, 영업이익 41억원 (매출액 -3.0% yoy, 영업이익 +4.6% yoy)
- 정부의 소극적인 예산집행으로 IP 캄케라 매출 전년동기 대비 감소
- 이글루 신제품(S8) 매출 증가에 따른 IoT 솔룻현 매출은 YoY 21% 증가
☞ 3Q25 Review
- 미국 아마존 진출은 관세 이슈에 따라 진출 시점 조율 중이나, 영국 아마존은 인증 진행 중으로 연내 매출 가시화될 것
☞ 현재주가 2025년 예상실적 기준 PER 7.3배
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[라온시큐어(042510,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 2Q25 Review: 사이버 위협 확대 수혜
☞ 2Q25 Review
- 매출액 139억원, 영업손실 8억원 (매출액 +9.1% yoy, 영업이익 적자지속 yoy)
- 2분기 매출 성장세로 전환 및 영업손실 적자폭 감소
☞ 3Q25 Review
- 정부, 공공기관 및 기업 예산 집행 하반기에 증가할 것에 따른 수혜 기대
☞ 현재주가 2025년 예상실적 기준 PER 18.8배
https://vo.la/QyFGlQ
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★ 2Q25 Review: 사이버 위협 확대 수혜
☞ 2Q25 Review
- 매출액 139억원, 영업손실 8억원 (매출액 +9.1% yoy, 영업이익 적자지속 yoy)
- 2분기 매출 성장세로 전환 및 영업손실 적자폭 감소
☞ 3Q25 Review
- 정부, 공공기관 및 기업 예산 집행 하반기에 증가할 것에 따른 수혜 기대
☞ 현재주가 2025년 예상실적 기준 PER 18.8배
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Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
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머니투데이
'원화 스테이블코인' 도입 임박…금융위, 정부안 10월 내놓는다 - 머니투데이
금융위원회가 원화 스테이블코인 법안을 오는 10월 공개한다. 정치권에 이어 정부에서도 법안을 내놓는 만큼 원화 스테이블코인 도입이 속도를 낼 것으로 보인다. 18일 정치권에 따르면 금융위는 원화 스테이블코인 발행 요건과 담보관리, 내부통제 체계 등을 담은 법안을 오는 10월 공개할 계획이다. 해당 법안은 가상자산이용자보호법 2단계 입법에 포함될 예정이다...
한수원은 답해야 합니다. 원전 투자자들에게
유럽, 북미, 일본에서 웨스팅하우스에게 우선권을 주면 우리가 접근할수 있는 시장은 중국, 러시아와 치열하게 경쟁해야하는 지역뿐 입니다
https://www.sedaily.com/NewsView/2GWORRTGFA
유럽, 북미, 일본에서 웨스팅하우스에게 우선권을 주면 우리가 접근할수 있는 시장은 중국, 러시아와 치열하게 경쟁해야하는 지역뿐 입니다
https://www.sedaily.com/NewsView/2GWORRTGFA
서울경제
[단독] 원전 100기 짓는 美부터 EU·日까지…핵심시장 다 내줬다
경제·금융 > 경제동향 뉴스: 국내 원전 업계는 한국 측과 웨스팅하우스(WEC)가 맺은 최대 독소 조항 중 하나가 배타적 시장 분할이라고 보고 있다. 국내 원전...
한수원 황주호 사장 국회에서
조국혁신당 서왕진 의원은 “지재권 합의계약에서 라이선스 비용이 상당하다”며 “한국형 원전 기술자립이 원전 수출에 실효성이 없다”고 캐물었다. 이에 황 사장은 “한수원이 100% 우리 기술이라고 말한 바 없다”며 “원자력계 일부에서 한국형 원자로가 100% 한국 기술이라고 착각하게 했다”고 답했다. 또 "원자력계 일각의 잘못된 홍보가 상업적으로 들어가면 분쟁 소지가 된다”며 “원자력을 하는 입장에서 그런식으로 홍보했다면 잘못했다고 생각한다”고 밝혔다. 답변을 들은 서 의원은 산업부에 지재권 합의계약 감사를 요구했다.
이종배 국민의힘 의원이 "거짓으로 국민을 속였다는 얘기도 있다"고 말하자 황 사장은 "기술 자립과 원천 기술 이런 것들에 대한 상세한 이해를 국민들에게 제대로 못 구한 것은 저희가 사죄를 드려야 된다고 생각한다"고 했습니다.
어떤 식으로 사죄를 할까요?
체코 원전 수주 후 개인투자자들은 어림잡아 20조원 이상을 원전주에 집중 투자했습니다
체코가 K원전 수출의 시발점이라고 판단했으니까요. 만약 한수원이 제대로 된 정보를 제공했다면 달라졌을겁니다
원전주 투자자들의 손실이 회복되기를 바랍니다. 그러지 못한다면 누군가는 책임을 져야 합니다
공기업의 국민 패싱을요
https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1259426
https://n.news.naver.com/article/056/0012011700?sid=101
조국혁신당 서왕진 의원은 “지재권 합의계약에서 라이선스 비용이 상당하다”며 “한국형 원전 기술자립이 원전 수출에 실효성이 없다”고 캐물었다. 이에 황 사장은 “한수원이 100% 우리 기술이라고 말한 바 없다”며 “원자력계 일부에서 한국형 원자로가 100% 한국 기술이라고 착각하게 했다”고 답했다. 또 "원자력계 일각의 잘못된 홍보가 상업적으로 들어가면 분쟁 소지가 된다”며 “원자력을 하는 입장에서 그런식으로 홍보했다면 잘못했다고 생각한다”고 밝혔다. 답변을 들은 서 의원은 산업부에 지재권 합의계약 감사를 요구했다.
이종배 국민의힘 의원이 "거짓으로 국민을 속였다는 얘기도 있다"고 말하자 황 사장은 "기술 자립과 원천 기술 이런 것들에 대한 상세한 이해를 국민들에게 제대로 못 구한 것은 저희가 사죄를 드려야 된다고 생각한다"고 했습니다.
어떤 식으로 사죄를 할까요?
체코 원전 수주 후 개인투자자들은 어림잡아 20조원 이상을 원전주에 집중 투자했습니다
체코가 K원전 수출의 시발점이라고 판단했으니까요. 만약 한수원이 제대로 된 정보를 제공했다면 달라졌을겁니다
원전주 투자자들의 손실이 회복되기를 바랍니다. 그러지 못한다면 누군가는 책임을 져야 합니다
공기업의 국민 패싱을요
https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1259426
https://n.news.naver.com/article/056/0012011700?sid=101
Hankooki
[현장] 원전 지재권 계약으로 달아오른 국회 산자위 결산 심사장 - 데일리한국
[데일리한국 안희민 기자] 산업부 결산 심사를 위해 19일 소집됐던 국회 산자위 전체회의장이 전날 유출된 한국전력·한국수력원자력·미국 웨스팅하우스(WEC) 간 지적재산권 분쟁종식 합의계약(이하 지재권 합의...
중국 정부, 태양광 무분별 경쟁 통제
-원가 이하의 저가 경쟁 통제
-노후 캐파 폐쇄 촉진
https://www.reuters.com/sustainability/climate-energy/china-says-solar-sector-needs-curb-overcapacity-2025-08-19/
-원가 이하의 저가 경쟁 통제
-노후 캐파 폐쇄 촉진
https://www.reuters.com/sustainability/climate-energy/china-says-solar-sector-needs-curb-overcapacity-2025-08-19/
[동운아나텍(094170, KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 2Q25 Review: eOIS 제품군 성장 기대
☞ 2Q25 Review
- AF Driver IC 매출(매출비중 27.6%) 약 29% 증가
- 다만, 중국 주요 고객의 부진한 실적으로 인한 OIS Driver IC 매출(매출비중 61.5%)이 감소함에 따른 전체 매출 감소
- 환율 하락에 따른 환차손 및 외화환산손실이 반영됨에 따라 순이익 크게 감소
☞ 3Q25 Preview
- 국내 주요 보급폰에 eOIS Driver IC가 채택되면서 매출 본격화 예상
- 중국 주요 고객 신제품 출시와 함께 OIS Driver IC 공급 증가할 것
- 타액 진단 의료기기 D-SaLife는 국내 식약처 승인을 위한 국내 환자 대상 임상 추진중. 내년 상반기 식약처 허가 추진 예정
☞ 현재 주가 2026년 예상실적 기준 per 20.1배
https://vo.la/3QnYZL
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 2Q25 Review: eOIS 제품군 성장 기대
☞ 2Q25 Review
- AF Driver IC 매출(매출비중 27.6%) 약 29% 증가
- 다만, 중국 주요 고객의 부진한 실적으로 인한 OIS Driver IC 매출(매출비중 61.5%)이 감소함에 따른 전체 매출 감소
- 환율 하락에 따른 환차손 및 외화환산손실이 반영됨에 따라 순이익 크게 감소
☞ 3Q25 Preview
- 국내 주요 보급폰에 eOIS Driver IC가 채택되면서 매출 본격화 예상
- 중국 주요 고객 신제품 출시와 함께 OIS Driver IC 공급 증가할 것
- 타액 진단 의료기기 D-SaLife는 국내 식약처 승인을 위한 국내 환자 대상 임상 추진중. 내년 상반기 식약처 허가 추진 예정
☞ 현재 주가 2026년 예상실적 기준 per 20.1배
https://vo.la/3QnYZL
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[쿠콘(294570, KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 2Q25 Review: 신규 서비스 효과 기대
☞ 2Q25 Review
- 매출액 167억원, 영업이익 47억원 (매출액 -22.3% yoy, 영업이익 +5.1% yoy)
- 비대면 서류 제출 API, 소유자 검증 차량정보 조회 등 저원가성 상품 매출 수요 증가와 신사업 투자 일부 완료되면서 영업비용 감소
- 전년동기 대비 매출액이 감소한 것은 지난해 2분기 대규모 일회성 프로젝트로 인한 역기저효과 때문
☞ 3Q25 Preview
- 데이터 부문의 비대면 서류 API 고객군을 증권, 보험, 캐피탈, 지자체 등으로 확대할 예정
- 페이먼트 부문에서는 글로벌 페이 서비스 출시 및 컴플라이언스 서비스 고객사 확대 추진
☞ 현재 주가 2025년 실적 기준 PER 14배
https://vo.la/bKZJr7
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★ 2Q25 Review: 신규 서비스 효과 기대
☞ 2Q25 Review
- 매출액 167억원, 영업이익 47억원 (매출액 -22.3% yoy, 영업이익 +5.1% yoy)
- 비대면 서류 제출 API, 소유자 검증 차량정보 조회 등 저원가성 상품 매출 수요 증가와 신사업 투자 일부 완료되면서 영업비용 감소
- 전년동기 대비 매출액이 감소한 것은 지난해 2분기 대규모 일회성 프로젝트로 인한 역기저효과 때문
☞ 3Q25 Preview
- 데이터 부문의 비대면 서류 API 고객군을 증권, 보험, 캐피탈, 지자체 등으로 확대할 예정
- 페이먼트 부문에서는 글로벌 페이 서비스 출시 및 컴플라이언스 서비스 고객사 확대 추진
☞ 현재 주가 2025년 실적 기준 PER 14배
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[KX(122450,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 2Q25 Review: 레저 부문, 성수기 기대
☞ 2Q25 Review
- 매출액 1,002억원, 영업이익 182억원 (매출액 +15.7% yoy, 영업이익 -40.0% yoy)
- 떼제베 CC매각 등으로 레저 부문 매출 감소
- 제조 부문 및 방송 부문도 전년 동기 대비 소폭 감소, 그러나 수익성 개선과 함께 영업이익 흑자전환
☞ 3Q25 Preview
- 떼제베 CC 매각으로 인한 실적이 제외되면서 3분기 역시 전년동기 수준을 유지할 것
- 일본 명문 골프장 '토조노모리CC, 베트남 후에(Hue) 프로젝트 등을 기반으로 글로벌 레저 시장 진출은 중장기적으로 긍정적
☞ 현재주가 2025년 예상 실적 기준 PER 5.3배
https://vo.la/gjSRed
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★ 2Q25 Review: 레저 부문, 성수기 기대
☞ 2Q25 Review
- 매출액 1,002억원, 영업이익 182억원 (매출액 +15.7% yoy, 영업이익 -40.0% yoy)
- 떼제베 CC매각 등으로 레저 부문 매출 감소
- 제조 부문 및 방송 부문도 전년 동기 대비 소폭 감소, 그러나 수익성 개선과 함께 영업이익 흑자전환
☞ 3Q25 Preview
- 떼제베 CC 매각으로 인한 실적이 제외되면서 3분기 역시 전년동기 수준을 유지할 것
- 일본 명문 골프장 '토조노모리CC, 베트남 후에(Hue) 프로젝트 등을 기반으로 글로벌 레저 시장 진출은 중장기적으로 긍정적
☞ 현재주가 2025년 예상 실적 기준 PER 5.3배
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Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
FOMC의사록 공개와 파월 연설(8/22)을 앞두고, 암호화폐 시장 불안이 심화되고 있습니다. 지금 당장의 매매는 위험도가 높지만, 이번 주말 전후로 투자 기회가 있을 수 있으니 시장 잘 따라가시면 좋을 듯 합니다!
Crypto Bleeds Ahead of Powell's Jackson Hole Speech — Eight Reasons Why Traders Are Nervous
물가·관세·정책 불확실성 등 8가지 요인으로 9월 금리 인하 기대 약화:
1. 관세 영향 지연
2. 높은 물가 압력
3. 기업의 비용 전가 가능
4. 혼재된 경제 지표
5. 정책 방향 예측 어려움
6. 과거 사례의 경고
7. 제조·서비스 지표의 관세 압력 신호
8. 연준 내부 분열 가능성
👉 ‘higher for longer'가능성 커지며, 암호화폐·관련 주식 하락 압력. 다만 연준의 비둘기파적 전환 시 반등 모멘텀도 가능.
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Coindesk
Crypto Bloodbath: 8 Reasons Why the Fed Might Not Want to Cut Rates in September
Crypto bloodbath deepens with cryptocurrencies and crypto-related stocks down as traders await the July FOMC minutes and Powell’s Jackson Hole speech.
로얄티가 얼마냐가 중요한게 아닙니다
한국 원전이 원천 기술을 보유하지 못했고, 미국과 웨스팅하우스의 통제하에 사업을 할 수 밖에 없다라는 것이죠
이 사실은 국내 원전주들의 가치 평가에 매우 중요한 요인입니다
원전이 가진 근원적인 문제점인 "지나치게 낮은 경제성"은 차치하고 말이죠
https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20250820026578536
한국 원전이 원천 기술을 보유하지 못했고, 미국과 웨스팅하우스의 통제하에 사업을 할 수 밖에 없다라는 것이죠
이 사실은 국내 원전주들의 가치 평가에 매우 중요한 요인입니다
원전이 가진 근원적인 문제점인 "지나치게 낮은 경제성"은 차치하고 말이죠
https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20250820026578536
에너지경제
웨스팅하우스 지급 로열티는 2% 미만, 평균보다 낮아…한미 협력으로 세계 원전시장 공략 발판
최근 일부 언론과 정치권에서 제기된 `한전·한수원과 미국 웨스팅하우스(WEC) 간의 지재권 계약`에 대해 여당에서는 매국계약이라고 폄훼하며 국정조사 필요성까지 제기하고 있다. 하지..
원전업계에서는 아무도 경제성 문제를 얘기하지 않습니다
오랜 가스라이팅으로 국내 투자자들에게는 "원전은 가장 저렴한 발전원"이라고 각인되어 있죠
반대입니다. 해외에서 원전은 가장 비싼 에너지원입니다. 이와 같은 펀더멘탈이 개선되지 못하면 아무리 화장을 짙게해도 변하는 것은 없습니다
오바마가 그토록 주장했던 원전 르네상스가 실현되지 못했던 이유도, 트럼프의 르네상스 주장이 달성될 가능성이 낮은 것도 바로 경제성 부족입니다
한국 원전업계가 해외로 나가서 왕창 지어주면서 가격경쟁력을 높여줄수 있다구요? ㅎㅎ 원전 투자비용의 약 절반은 숙련된 인력과 연관있습니다. 지난 30년간 원전 시장이 침체기를 겪으면서 한 세대의 인력들이 사라진 상태입니다
만약 트럼프 같은 존재가 수십년 집권하면서 인력을 양성하고 경제성 무시하고 대규모 건설을 하면 달라질수 있습니다. 하지만 미국 전력시장은 민영화되어 있습니다
오랜 가스라이팅으로 국내 투자자들에게는 "원전은 가장 저렴한 발전원"이라고 각인되어 있죠
반대입니다. 해외에서 원전은 가장 비싼 에너지원입니다. 이와 같은 펀더멘탈이 개선되지 못하면 아무리 화장을 짙게해도 변하는 것은 없습니다
오바마가 그토록 주장했던 원전 르네상스가 실현되지 못했던 이유도, 트럼프의 르네상스 주장이 달성될 가능성이 낮은 것도 바로 경제성 부족입니다
한국 원전업계가 해외로 나가서 왕창 지어주면서 가격경쟁력을 높여줄수 있다구요? ㅎㅎ 원전 투자비용의 약 절반은 숙련된 인력과 연관있습니다. 지난 30년간 원전 시장이 침체기를 겪으면서 한 세대의 인력들이 사라진 상태입니다
만약 트럼프 같은 존재가 수십년 집권하면서 인력을 양성하고 경제성 무시하고 대규모 건설을 하면 달라질수 있습니다. 하지만 미국 전력시장은 민영화되어 있습니다
내년 전기차보조금 '내연차 전환지원' 포함 400만원으로 오를 듯
조금 부족하지만, 한국판 이구환신이 전기차 부문에서 도입 예정입니다
K배터리에게 작지 않은 시장으로 성장할 것입니다
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20250820133900530
조금 부족하지만, 한국판 이구환신이 전기차 부문에서 도입 예정입니다
K배터리에게 작지 않은 시장으로 성장할 것입니다
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20250820133900530
newsmailer.einfomax.co.kr
내년 전기차보조금 '내연차 전환지원' 포함 400만원으로 오를 듯
연합인포맥스 뉴스
[유진투자증권 코스닥벤처팀│그린산업/ESG 한병화 ☎368-6171]
★ 원전 르네상스는 없다
☞ 2008년 원전 르네상스 이후 2024년까지 원전 전력 생산량은 2.5% 증가에 그쳐
☞ 동기간 중국을 제외하면(중국 +539%), 나머지 국가의 원전 전력 생산량은 11% 감소
☞ 계획된 원전 용량도 109GW(2008) → 199GW(2014) → 87GW(2024)로 축소
☞ 재생에너지 발전원가는 대형 원전 대비 30~40% 수준. SMR은 대형 원전대비 발전원가 2배 이상 높기 때문에 지속 가능 에너지원으로 성장하기 어려워
☞ 트럼프 정부, 2050년까지 400GW의 원전 운영계획 발표. 그러나 현실적으로 2035년 이후에나 성과 확인 가능
☞ BNEF, 2035년까지 미국 운영 원전 용량 현재 대비 9GW 확대할 것으로 전망하나, 대부분 신규 확대보다는 중단 원전 재가동 중심
☞ SMR은 32GW의 공급 협약을 맺은 상황이나 확정계약은 없는 상황
☞ 초기 일부 프로젝트 건설은 진행되겠으나 현저히 낮은 경제성 문제가 해결되지 않으면 SMR이 데이터센터용 주 공급원으로 자리잡기는 불가능할 것
☞ 재생에너지의 발전원가는 원전 대비 30~40% 수준, ESS 결합으로 간헐성 극복
☞ 데이터센터용 전력 공급에서 빅테크들이 재생에너지를 가장 먼저 선택할 수밖에 없어
☞ 한국은 원전 비중·밀집도 모두 세계 최상위 수준. 경직성 전원인 원전 비중이 지나치게 높으면 재생에너지 확대가 어려워
☞ 대한민국 에너지전환을 위해 원전 확대보다는 안정적 운영이 중심이 되는 정책이 필요
https://vo.la/451iy8
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★ 원전 르네상스는 없다
☞ 2008년 원전 르네상스 이후 2024년까지 원전 전력 생산량은 2.5% 증가에 그쳐
☞ 동기간 중국을 제외하면(중국 +539%), 나머지 국가의 원전 전력 생산량은 11% 감소
☞ 계획된 원전 용량도 109GW(2008) → 199GW(2014) → 87GW(2024)로 축소
☞ 재생에너지 발전원가는 대형 원전 대비 30~40% 수준. SMR은 대형 원전대비 발전원가 2배 이상 높기 때문에 지속 가능 에너지원으로 성장하기 어려워
☞ 트럼프 정부, 2050년까지 400GW의 원전 운영계획 발표. 그러나 현실적으로 2035년 이후에나 성과 확인 가능
☞ BNEF, 2035년까지 미국 운영 원전 용량 현재 대비 9GW 확대할 것으로 전망하나, 대부분 신규 확대보다는 중단 원전 재가동 중심
☞ SMR은 32GW의 공급 협약을 맺은 상황이나 확정계약은 없는 상황
☞ 초기 일부 프로젝트 건설은 진행되겠으나 현저히 낮은 경제성 문제가 해결되지 않으면 SMR이 데이터센터용 주 공급원으로 자리잡기는 불가능할 것
☞ 재생에너지의 발전원가는 원전 대비 30~40% 수준, ESS 결합으로 간헐성 극복
☞ 데이터센터용 전력 공급에서 빅테크들이 재생에너지를 가장 먼저 선택할 수밖에 없어
☞ 한국은 원전 비중·밀집도 모두 세계 최상위 수준. 경직성 전원인 원전 비중이 지나치게 높으면 재생에너지 확대가 어려워
☞ 대한민국 에너지전환을 위해 원전 확대보다는 안정적 운영이 중심이 되는 정책이 필요
https://vo.la/451iy8
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[사피엔반도체(452430, KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ NDR 후기: AR Glass 시장 진입 순항 중
☞ NDR 후기
- 스마트글래스에 생성형 AI 기술 결합하면서 미래 핵심 디바이스로 급부상
- 메타가 공격적으로 시장 선도하고 있는 가운데, 올해 상반기 삼성, 애플 및 알리바바, 샤오미 등의 중국 기업도 진출
- 글로벌 AR 디바이스 내 LEDoS 점유율 '24년 18%에서 '30년 44%까지 상승할 것
- 사피엔반도체는 약 70여개 기업과 NDA 계약 체결. 글로벌 빅테크 기업향으로 개발 및 공급 계약 체결
☞ 실적 현황 및 전망
- 상반기에 비해 하반기 실적이 크게 증가할 것
- 3분기 매출은 2분기의 3배, 4분기 매출은 2분기의 5배 수준까지도 가능할 것으로 예상
- 영업이익은 올해 BEP 수준 달성 목표
https://vo.la/CHqw1F
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ NDR 후기: AR Glass 시장 진입 순항 중
☞ NDR 후기
- 스마트글래스에 생성형 AI 기술 결합하면서 미래 핵심 디바이스로 급부상
- 메타가 공격적으로 시장 선도하고 있는 가운데, 올해 상반기 삼성, 애플 및 알리바바, 샤오미 등의 중국 기업도 진출
- 글로벌 AR 디바이스 내 LEDoS 점유율 '24년 18%에서 '30년 44%까지 상승할 것
- 사피엔반도체는 약 70여개 기업과 NDA 계약 체결. 글로벌 빅테크 기업향으로 개발 및 공급 계약 체결
☞ 실적 현황 및 전망
- 상반기에 비해 하반기 실적이 크게 증가할 것
- 3분기 매출은 2분기의 3배, 4분기 매출은 2분기의 5배 수준까지도 가능할 것으로 예상
- 영업이익은 올해 BEP 수준 달성 목표
https://vo.la/CHqw1F
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Forwarded from [유진]미드스몰캡 허준서
📕 선익시스템(171090.KQ)
📘 고무적인 이익률과 새로운 먹거리
📘 보고서: https://vo.la/Hxg4Nk
[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo
📘 2Q25 매출액 1,901억원, 영업이익 400억원 기록
- 각각 전년비 346%, 437% 성장으로 컨센서스와 추정치 모두 크게 상회
- 원인은 BOE향 납품 스케줄 조정으로 2분기 내 관련매출 선인식
- 3분기 실적 눈높이는 기존 추정치 대비 낮아지겠으나 관련 연간 추정치는 변동사항 없음
- 영업외 특이사항으로 외화환산이익 크게 인식, 1분기 말 대비 하락한 2분기말 환율효과로 연간 당기순이익 레벨 상승, PER 밸류 부담 하락
📘 21%의 이익률이 의미하는 바
- 2분기 영업이익률은 21%를 기록, 장비업체임을 고려했을 때 고무적인 이익률
- 그간 동사에게 따라 붙었던 저가수주 및 기술력 의구심은 완벽히 해소됐다고 판단
- 향후 8.6세대 수주전에서도 경쟁사대비 기술력과 가격협상력 모두 확보했다고 보는것이 타당
📘 선익시스템 밸류에이션에 대한 고찰과 상승요건
- 동사의 밸류에이션을 구성하는 요소는 전적으로 중화권 8.6세대 투자 따른 증착기 수주 기대감
- 현재주가 2025년 PER기준 4.9배로 BOE물량으로만 개선될 펀더멘탈 흐름조차 반영하고 있지 못한 상태
- 현재까지 BOE 단일 고객사로만 진행중인 8.6세대 투자는 Visionox와 COST 등의 투자로 확장되지 못해 주가 박스권
- 해당 기업들이 FMM방식 아닌 자체 방식들로 투자 진행하는 흐름이라 확장 제한적이라는 우려 있어
- 그럼에도 FMM 방식이 역사적으로 쌓아온 양산성을 무시할 순 없어, 중화권 패널사들 투자 기대감 지속중이며 LG 디스플레이의 펀더멘탈 개선은 국내 패널사의 8.6세대 투자도 가속화 시킬 전망
- 이외에도 과거 한화솔루션 향 납품이력있는 페로브스카이트 태양광 증착기 등 OLED 내에서의 고객사 확장과 타 산업으로의 증착기 포트폴리오 확장 가능성 상존
- 관련 수주들은 회사의 멀티플을 리레이팅 시킬 수 있는 변수들, 투자의견 BUY와 목표주가 6만원 유지
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
📘 고무적인 이익률과 새로운 먹거리
📘 보고서: https://vo.la/Hxg4Nk
[유진 미드스몰캡 허준서]
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- 각각 전년비 346%, 437% 성장으로 컨센서스와 추정치 모두 크게 상회
- 원인은 BOE향 납품 스케줄 조정으로 2분기 내 관련매출 선인식
- 3분기 실적 눈높이는 기존 추정치 대비 낮아지겠으나 관련 연간 추정치는 변동사항 없음
- 영업외 특이사항으로 외화환산이익 크게 인식, 1분기 말 대비 하락한 2분기말 환율효과로 연간 당기순이익 레벨 상승, PER 밸류 부담 하락
📘 21%의 이익률이 의미하는 바
- 2분기 영업이익률은 21%를 기록, 장비업체임을 고려했을 때 고무적인 이익률
- 그간 동사에게 따라 붙었던 저가수주 및 기술력 의구심은 완벽히 해소됐다고 판단
- 향후 8.6세대 수주전에서도 경쟁사대비 기술력과 가격협상력 모두 확보했다고 보는것이 타당
📘 선익시스템 밸류에이션에 대한 고찰과 상승요건
- 동사의 밸류에이션을 구성하는 요소는 전적으로 중화권 8.6세대 투자 따른 증착기 수주 기대감
- 현재주가 2025년 PER기준 4.9배로 BOE물량으로만 개선될 펀더멘탈 흐름조차 반영하고 있지 못한 상태
- 현재까지 BOE 단일 고객사로만 진행중인 8.6세대 투자는 Visionox와 COST 등의 투자로 확장되지 못해 주가 박스권
- 해당 기업들이 FMM방식 아닌 자체 방식들로 투자 진행하는 흐름이라 확장 제한적이라는 우려 있어
- 그럼에도 FMM 방식이 역사적으로 쌓아온 양산성을 무시할 순 없어, 중화권 패널사들 투자 기대감 지속중이며 LG 디스플레이의 펀더멘탈 개선은 국내 패널사의 8.6세대 투자도 가속화 시킬 전망
- 이외에도 과거 한화솔루션 향 납품이력있는 페로브스카이트 태양광 증착기 등 OLED 내에서의 고객사 확장과 타 산업으로의 증착기 포트폴리오 확장 가능성 상존
- 관련 수주들은 회사의 멀티플을 리레이팅 시킬 수 있는 변수들, 투자의견 BUY와 목표주가 6만원 유지
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
트럼프의 막말에 왜 씨에스윈드만?
씨에스윈드 금일 주가 -6.8%, 5일간 -7.1%
Vestas +1%(오후 6시 49분), 5일간 +20%
이유가 뭘까요? 아무리 머리를 굴려도 안떠오르네요. 국장에서 재생에너지를 투자한다는 것 자체가 영혼을 갉아먹는 지난한 과정입니다
https://n.news.naver.com/article/421/0008439322?sid=101
씨에스윈드 금일 주가 -6.8%, 5일간 -7.1%
Vestas +1%(오후 6시 49분), 5일간 +20%
이유가 뭘까요? 아무리 머리를 굴려도 안떠오르네요. 국장에서 재생에너지를 투자한다는 것 자체가 영혼을 갉아먹는 지난한 과정입니다
https://n.news.naver.com/article/421/0008439322?sid=101
Naver
트럼프 "풍력·태양광은 사기" 발언에…신재생에너지株 약세[핫종목]
도널드 트럼프 미국 대통령이 풍력·태양광 에너지를 '사기'라고 표현하자 관련 종목들이 약세다. 21일 오전 9시 17분 태양광 모듈 생산 업체인 HD현대에너지솔루션(322000)은 전일 대비 2850원(6.26%)