로얄티가 얼마냐가 중요한게 아닙니다

한국 원전이 원천 기술을 보유하지 못했고, 미국과 웨스팅하우스의 통제하에 사업을 할 수 밖에 없다라는 것이죠

이 사실은 국내 원전주들의 가치 평가에 매우 중요한 요인입니다

원전이 가진 근원적인 문제점인 "지나치게 낮은 경제성"은 차치하고 말이죠

https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20250820026578536

원전업계에서는 아무도 경제성 문제를 얘기하지 않습니다

오랜 가스라이팅으로 국내 투자자들에게는 "원전은 가장 저렴한 발전원"이라고 각인되어 있죠

반대입니다. 해외에서 원전은 가장 비싼 에너지원입니다. 이와 같은 펀더멘탈이 개선되지 못하면 아무리 화장을 짙게해도 변하는 것은 없습니다

오바마가 그토록 주장했던 원전 르네상스가 실현되지 못했던 이유도, 트럼프의 르네상스 주장이 달성될 가능성이 낮은 것도 바로 경제성 부족입니다

한국 원전업계가 해외로 나가서 왕창 지어주면서 가격경쟁력을 높여줄수 있다구요? ㅎㅎ 원전 투자비용의 약 절반은 숙련된 인력과 연관있습니다. 지난 30년간 원전 시장이 침체기를 겪으면서 한 세대의 인력들이 사라진 상태입니다

만약 트럼프 같은 존재가 수십년 집권하면서 인력을 양성하고 경제성 무시하고 대규모 건설을 하면 달라질수 있습니다. 하지만 미국 전력시장은 민영화되어 있습니다

내년 전기차보조금 '내연차 전환지원' 포함 400만원으로 오를 듯

조금 부족하지만, 한국판 이구환신이 전기차 부문에서 도입 예정입니다

K배터리에게 작지 않은 시장으로 성장할 것입니다

https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20250820133900530

📕 선익시스템(171090.KQ)
📘 고무적인 이익률과 새로운 먹거리
📘 보고서: https://vo.la/Hxg4Nk

[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo

📘 2Q25 매출액 1,901억원, 영업이익 400억원 기록
- 각각 전년비 346%, 437% 성장으로 컨센서스와 추정치 모두 크게 상회
- 원인은 BOE향 납품 스케줄 조정으로 2분기 내 관련매출 선인식
- 3분기 실적 눈높이는 기존 추정치 대비 낮아지겠으나 관련 연간 추정치는 변동사항 없음
- 영업외 특이사항으로 외화환산이익 크게 인식, 1분기 말 대비 하락한 2분기말 환율효과로 연간 당기순이익 레벨 상승, PER 밸류 부담 하락

📘 21%의 이익률이 의미하는 바
- 2분기 영업이익률은 21%를 기록, 장비업체임을 고려했을 때 고무적인 이익률
- 그간 동사에게 따라 붙었던 저가수주 및 기술력 의구심은 완벽히 해소됐다고 판단
- 향후 8.6세대 수주전에서도 경쟁사대비 기술력과 가격협상력 모두 확보했다고 보는것이 타당

📘 선익시스템 밸류에이션에 대한 고찰과 상승요건
- 동사의 밸류에이션을 구성하는 요소는 전적으로 중화권 8.6세대 투자 따른 증착기 수주 기대감
- 현재주가 2025년 PER기준 4.9배로 BOE물량으로만 개선될 펀더멘탈 흐름조차 반영하고 있지 못한 상태
- 현재까지 BOE 단일 고객사로만 진행중인 8.6세대 투자는 Visionox와 COST 등의 투자로 확장되지 못해 주가 박스권
- 해당 기업들이 FMM방식 아닌 자체 방식들로 투자 진행하는 흐름이라 확장 제한적이라는 우려 있어
- 그럼에도 FMM 방식이 역사적으로 쌓아온 양산성을 무시할 순 없어, 중화권 패널사들 투자 기대감 지속중이며 LG 디스플레이의 펀더멘탈 개선은 국내 패널사의 8.6세대 투자도 가속화 시킬 전망
- 이외에도 과거 한화솔루션 향 납품이력있는 페로브스카이트 태양광 증착기 등 OLED 내에서의 고객사 확장과 타 산업으로의 증착기 포트폴리오 확장 가능성 상존
- 관련 수주들은 회사의 멀티플을 리레이팅 시킬 수 있는 변수들, 투자의견 BUY와 목표주가 6만원 유지

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

트럼프의 막말에 왜 씨에스윈드만?

씨에스윈드 금일 주가 -6.8%, 5일간 -7.1%

Vestas +1%(오후 6시 49분), 5일간 +20%

이유가 뭘까요? 아무리 머리를 굴려도 안떠오르네요. 국장에서 재생에너지를 투자한다는 것 자체가 영혼을 갉아먹는 지난한 과정입니다

https://n.news.naver.com/article/421/0008439322?sid=101

트럼프, 풍력 무역 확장법 적용 조사 시작

-232조에 따라 국가안보에 위협이 되면 관세 부과 가능

-미국의 풍력 밸류체인의 자급률은 80~90%로 매우 높은편

-바이든의 지원 정책으로 미국내 터빈, 타워 등 주요 핵심 부품 공장 증설된 상태

-확장법 적용해도 업체들 받는 영향 작아

https://n.news.naver.com/article/011/0004523743?sid=104

한수원 황주호 사장의 임기가 만료된 상태네요

웨스팅하우스와의 JV가 설립된다 하더라도 차기 사장이 선임된 후라고 봐야겠습니다

https://n.news.naver.com/article/056/0012014137?sid=100

미국 신규 발전 캐파의 대부분이 태양광, 풍력입니다

향후 3년간 파이프라인도 태양광 226.8GW, 풍력 67.4GW, 가스 28.8GW순입니다

트럼프가 재생에너지에 적대적으로 나올수록 미국의 전력난은 심해지고, 전기료는 인상될 것입니다. 화석연료 중 그나마 빠르게 건설할수 있는 가스발전도 지금 주문하면 5년 후에나 완공됩니다

https://electrek.co/2025/08/21/ferc-solar-wind-made-up-91-of-new-us-power-generating-capacity-to-end-of-may-2025/

트럼프, 미국 풍력, 태양광 승인 안한다?

트럼프가 얘기하는 미국은 연방 정부입니다

즉 연방 정부가 보유한 땅에는 재생에너지 건설 승인을 안해주겠다는 겁니다

이는 시황에 별 영향을 못줍니다

미국 태양광, 풍력은 대부분 사유지에 설치되고, 그 승인 절차는 주의 권한입니다. 따라서 주들이 트럼프를 따라하는지 봐야 됩니다. 근데 쉽지가 않은게 풍력, 태양광 개발업체들에게 땅을 렌트해주고 있는 사람들이 대부분 그 지역의 대농들, 즉 유지들입니다

미국 풍력, 태양광에 보조금을 처음 도입한 대통령은 아버지 부시였습니다. 텍사스의 농장주였던 그는 친구들에게 새로운 수익원을 안겨주었고, 이런 이유로 미국의 풍력, 태양광 보조금은 그 이후 계속 살아남았습니다

Only a very small proportion of onshore wind projects in the US are built on federal land, stressed Pedersen. Projects built on private land are approved at state level.
“Trump cannot directly influence these,” Pedersen noted.

https://www.rechargenews.com/markets-and-finance/dont-worry-about-trump-crusade-buy-vestas-shares-analyst/2-1-1860716