[삼성물산(028260.KS)│ 유진투자증권 코스닥벤처팀│ 복합산업 한병화 ☎368-6171]
★ 코리아 프리미엄 시대의 수혜주
☞ 3분기 매출액 10.2조원, 영업이익 9,940억원으로 컨센서스(10.1조원, 7,919억원) 대비 영업이익 대폭 상회
☞ 식음부문 제외하고 본업은 부진했으나, 연결 자회사인 바이오부문 영업이익 전년비 117% 급증
☞ 카타르 태양광, 평택 P4, 미국 테일러 등 수주로 3분기 누적 수주 12.2조원. 연간 가이던스 18.8조원 달성 가능
☞ 반도체 업황 호황과 삼성전자 미국 파운드리 수주 확보로 동사의 하이테크 부문 내년부터 실적 개선 예상
☞ 원전 사업 전략은 가시성 높은 프로젝트 위주로 실행 중. 내년 뉴스케일 루마니아 프로젝트 착공 계획. GVH와의 스웨덴, 에스토니아 SMR 시장 진입도 가시화
☞ 목표주가 기존 23만원에서 27만원으로 상향. 주식시장이 코리아 디스카운트에서 프리미엄 시대로 진입하면서 동사의 보유지분 가치 상승세 반영
▶보고서 링크: https://vo.la/93sGkEv
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 코리아 프리미엄 시대의 수혜주
☞ 3분기 매출액 10.2조원, 영업이익 9,940억원으로 컨센서스(10.1조원, 7,919억원) 대비 영업이익 대폭 상회
☞ 식음부문 제외하고 본업은 부진했으나, 연결 자회사인 바이오부문 영업이익 전년비 117% 급증
☞ 카타르 태양광, 평택 P4, 미국 테일러 등 수주로 3분기 누적 수주 12.2조원. 연간 가이던스 18.8조원 달성 가능
☞ 반도체 업황 호황과 삼성전자 미국 파운드리 수주 확보로 동사의 하이테크 부문 내년부터 실적 개선 예상
☞ 원전 사업 전략은 가시성 높은 프로젝트 위주로 실행 중. 내년 뉴스케일 루마니아 프로젝트 착공 계획. GVH와의 스웨덴, 에스토니아 SMR 시장 진입도 가시화
☞ 목표주가 기존 23만원에서 27만원으로 상향. 주식시장이 코리아 디스카운트에서 프리미엄 시대로 진입하면서 동사의 보유지분 가치 상승세 반영
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[솔루스첨단소재(336370.KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업/ESG 한병화 ☎368-6171]
★ 고객사 확대 긍정적
☞ 3분기 매출, 영업손익은 각 1,451억원, -212억원으로 전년대비 매출 8% 증가했으나 영업적자 확대
☞ 유럽 고객사와 미국 고객사의 재고조정 여파로 전지박 매출 전년비 34% 역성장
☞ AI 가속기용 수요 증가로 동박 매출은 55% 증가. 다만 동박 사업부는 연내 매각 예정. 전지박 사업 투자 위해
☞ 기존 고객 4개에서 연내 4개의 신규 고객 추가 확정되었고, 내년 말까지는 고객사수 10개사 예정
☞ ESS향 전지박 물량은 유럽의 K배터리사에게 공급 시작했고, 미국에서도 K배터리, 현지 최대업체에게도 공급 예정
☞ 4680 원통형 배터리향 신규 아이템 공급 위한 테스트 진행 중. 내년 하반기 매출 발생 예상
☞ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 1.6만 유지. 단기 실적 부진하나 유럽과 북미 전지박 생산을 선점한 효과 나타날 것
▶보고서 링크: https://vo.la/ZmipMuM
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★ 고객사 확대 긍정적
☞ 3분기 매출, 영업손익은 각 1,451억원, -212억원으로 전년대비 매출 8% 증가했으나 영업적자 확대
☞ 유럽 고객사와 미국 고객사의 재고조정 여파로 전지박 매출 전년비 34% 역성장
☞ AI 가속기용 수요 증가로 동박 매출은 55% 증가. 다만 동박 사업부는 연내 매각 예정. 전지박 사업 투자 위해
☞ 기존 고객 4개에서 연내 4개의 신규 고객 추가 확정되었고, 내년 말까지는 고객사수 10개사 예정
☞ ESS향 전지박 물량은 유럽의 K배터리사에게 공급 시작했고, 미국에서도 K배터리, 현지 최대업체에게도 공급 예정
☞ 4680 원통형 배터리향 신규 아이템 공급 위한 테스트 진행 중. 내년 하반기 매출 발생 예상
☞ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 1.6만 유지. 단기 실적 부진하나 유럽과 북미 전지박 생산을 선점한 효과 나타날 것
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[더핑크퐁컴퍼니(403850,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 글로벌 패밀리 엔터테인먼트 기업
☞ 2025.11.17 코스닥 신규상장 예정
-기관 수요예측 2025.10.28~2025.11.03
-공모희망가 밴드 32,000~38,000원
-예상 시가총액 4,592~5,453억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 33.8%(486만주, 1,845억원[상단기준])
☞ 핑크퐁, 아기상어, 베베핀 등 캐릭터 IP 기반의 콘텐츠를 보유한 미디어 기업
☞ 매츨 비중('24년): 콘텐츠 61.5%, 라이선스 15.2%, MD/커머스 15.3%, 기타 7.9%
☞ 투자포인트 1: 유튜브, 넷플릭스 등 국내외 콘텐츠 플랫폼, 애플, 아마존, 스포티파이 등 음원 플랫폼과 47종의 자체 모바일 앱 보유
☞ 투자포인트 2: IP 흥행연속으로 멀티 IP 구축. 고수익성의 IP 콘텐츠 중심 사업으로 업계 내 최고 수익성 달성 ('23년 4.5% > '24년 19.3% > '25년 22.1%
▶보고서 링크: https://vo.la/tRHHIGR
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★ 글로벌 패밀리 엔터테인먼트 기업
☞ 2025.11.17 코스닥 신규상장 예정
-기관 수요예측 2025.10.28~2025.11.03
-공모희망가 밴드 32,000~38,000원
-예상 시가총액 4,592~5,453억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 33.8%(486만주, 1,845억원[상단기준])
☞ 핑크퐁, 아기상어, 베베핀 등 캐릭터 IP 기반의 콘텐츠를 보유한 미디어 기업
☞ 매츨 비중('24년): 콘텐츠 61.5%, 라이선스 15.2%, MD/커머스 15.3%, 기타 7.9%
☞ 투자포인트 1: 유튜브, 넷플릭스 등 국내외 콘텐츠 플랫폼, 애플, 아마존, 스포티파이 등 음원 플랫폼과 47종의 자체 모바일 앱 보유
☞ 투자포인트 2: IP 흥행연속으로 멀티 IP 구축. 고수익성의 IP 콘텐츠 중심 사업으로 업계 내 최고 수익성 달성 ('23년 4.5% > '24년 19.3% > '25년 22.1%
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Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
:스테이블코인, 거래소에서 답을 찾다 (10/29)
유진투자증권 조태나
💵 크립토 시장 Money Flow 온램프→거래소→스테이블코인→체인으로 이어지는 유동성 순환. 거래소가 스테이블코인을 유통시키고(파트너사가 발향하고) 체인까지 만드는 것이 수익 극대화하는 사업 전략 - Hyperliquid, 바이낸스, 코인베이스, 업비트
⚙️ 파생의 시대 — 글로벌 거래의 80% 이상이 파생상품 중심. 무기한 선물이 청산과 변동성의 역사를 만들며, 온체인 Perp 거래가 급성장
🏛️ White House Always Win SEC·CFTC가 ‘토큰화 담보’와 ‘Project Crypto’로 전통 금융과 신규 금융 시장을 통합하기 위한 규제 만드는 중. 결국 미국이 글로벌 전통/신규 자산에 대한 유동성을 증폭시키고 그 유동성을 모두 흡수 하려는 시도. 핵심은 크로스 마지닝
-Nasdaq의 Gemini 투자
-Ripple의 Hiddenroad 투자
🌐 기업 분석 : Coinbase, Circle
🇰🇷 Insight1 — 두나무×네이버 연합은 코인베이스/써클을 뛰어넘는 글로벌 금융 플랫폼으로 도약 가능
Insight2 — 원화스테이블 코인의 성공적 확장에 대해서는 크게 걱정할 필요가 없어보임
보고서 링크
*당사 컴플승인완료
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풍력주가 급등
-Nordex 23% 상승하며 풍력주 상승 견인. 올 해 마진율 가이던스 상향
-Nordex는 독일 등 유럽과 이머징 마켓에서 기록적인 수주를 받고 있는 상태. 올 한 해 주가 131% 급등
-Vestas도 7% 동반 상승
-트럼프 효과로 투자심리 위축 불구 실적 좋은 태양광, 풍력주의 차별화된 리레이팅은 지속되고 있어
-Nordex 23% 상승하며 풍력주 상승 견인. 올 해 마진율 가이던스 상향
-Nordex는 독일 등 유럽과 이머징 마켓에서 기록적인 수주를 받고 있는 상태. 올 한 해 주가 131% 급등
-Vestas도 7% 동반 상승
-트럼프 효과로 투자심리 위축 불구 실적 좋은 태양광, 풍력주의 차별화된 리레이팅은 지속되고 있어
엔비디아의 6G 가속화 투자로 상아프론테크 주목
-전일 엔비디아는 6G 육성을 위해 노키아와 협약을 하고 10억달러 투자 발표
-자율주행, 로봇 시대를 위해서는 6G 일상화가 동반되어야
-상아프론테크 수혜 가능: 자율주행. 6G용 저유전체 기판 개발 완료. Mempis라 명명된 이 제품은 동사의 ptfe멤프레인을 활용한 특수 소재. 기존 소재의 유전율이 3인데 비해 Mempis는 2.1까지 낮출수 있어 데이터 손실 작아
-MEMPIS는 특허등록과 개발완료는 2021년, 생산라인은 최근 완공된 상태
https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202107131403260240108177
-전일 엔비디아는 6G 육성을 위해 노키아와 협약을 하고 10억달러 투자 발표
-자율주행, 로봇 시대를 위해서는 6G 일상화가 동반되어야
-상아프론테크 수혜 가능: 자율주행. 6G용 저유전체 기판 개발 완료. Mempis라 명명된 이 제품은 동사의 ptfe멤프레인을 활용한 특수 소재. 기존 소재의 유전율이 3인데 비해 Mempis는 2.1까지 낮출수 있어 데이터 손실 작아
-MEMPIS는 특허등록과 개발완료는 2021년, 생산라인은 최근 완공된 상태
https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202107131403260240108177
m.thebell.co.kr
[Company Watch]상아프론테크, 차세대 통신용 소재로 '비상 날갯짓'
첨단소재 전문기업 '상아프론테크'가 차세대 통신 시장을 겨냥한 PCB 원판 소재를 개발해 눈길을 끈다. 5·6G 차세대 통신 기술 발전과 맞물려 자율주행 등 초연결 시대 확대가 예고되면서 핵심 소재를 기반으로 시장 선점 효과를 누리겠다는 복안이다. 상아프론테크는 특허를
트럼프가 중국 관세 인하하면 K배터리 미국 ESS 스토리 폭망???
틀린 말입니다
미국의 ESS 밸류체인은 관세보다 보조금에 기반합니다. 투자금의 30%+알파를 돌려주는 ITC가 없으면 미국의 ESS 사업자는 수익성이 나지 않습니다. 유틸리티 스케일의 ESS는 OBBBA하에서 2033년까지 풀 크레딧을 받고 그후 2년간 단계적으로 축소됩니다
ITC를 받으려면 2026년부터 55%의 원가 구성을 비중국산으로 충족해야하고 매년 5%씩 상향됩니다. ESS에서 배터리 비중이 50~55%수준이니 사업자들이 비중국산 배터리, 소재, 부품을 선택하는건 필수입니다
여기에 배터리 AMPC도 있죠. 셀 35달러/kwh, 모듈 45달러/kwh입니다. 향후 미국 배터리 가격을 평균 100달러/kwh로 가정한다해도 엄청난 보조금입니다. 배터리 AMPC는 2029년까지 풀크레딧, 그후 3년간 점진적으로 낮아져 2032년까지 제공됩니다
AMPC 수령에도 내년부터 비중국산 원가 비중이 적용됩니다. 2026년 60%에서 매년 5~10%씩 상향되어 2030년 85%가 적용됩니다
관세는 미국 ESS시장의 아주 작은 고려대상일 뿐입니다
K배터리는 미국 ESS 시장을 지배할 것입니다
틀린 말입니다
미국의 ESS 밸류체인은 관세보다 보조금에 기반합니다. 투자금의 30%+알파를 돌려주는 ITC가 없으면 미국의 ESS 사업자는 수익성이 나지 않습니다. 유틸리티 스케일의 ESS는 OBBBA하에서 2033년까지 풀 크레딧을 받고 그후 2년간 단계적으로 축소됩니다
ITC를 받으려면 2026년부터 55%의 원가 구성을 비중국산으로 충족해야하고 매년 5%씩 상향됩니다. ESS에서 배터리 비중이 50~55%수준이니 사업자들이 비중국산 배터리, 소재, 부품을 선택하는건 필수입니다
여기에 배터리 AMPC도 있죠. 셀 35달러/kwh, 모듈 45달러/kwh입니다. 향후 미국 배터리 가격을 평균 100달러/kwh로 가정한다해도 엄청난 보조금입니다. 배터리 AMPC는 2029년까지 풀크레딧, 그후 3년간 점진적으로 낮아져 2032년까지 제공됩니다
AMPC 수령에도 내년부터 비중국산 원가 비중이 적용됩니다. 2026년 60%에서 매년 5~10%씩 상향되어 2030년 85%가 적용됩니다
관세는 미국 ESS시장의 아주 작은 고려대상일 뿐입니다
K배터리는 미국 ESS 시장을 지배할 것입니다
[씨엠티엑스(388210,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 반도체 식각공정 파츠 제조 전문기업
☞ 2025.11.21 코스닥 신규상장 예정
-기관 수요예측 2025.10.29~2025.11.04
-공모희망가 밴드 51,000~60,500원
-예상 시가총액 4,731~5,612억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 32.0%(297만주, 1,794억원[상단기준])
☞ 반도체 전공정 중 식각, 증착 공정에 사용되는 고기능 정밀 부품 제조 기업
☞ 매츨 비중('24년): Silicon Parts 97.5%, 기타(세라믹, 사파이어 등) 제품 2.0%, 상품 매출 0.5%
☞ 투자포인트 1: S사에 1차 협력사로 등록 이후 핵심 국산화 협력사로 안정적 공급 진행중
☞ 투자포인트 2: 비메모리 반도체 업체 TSMC의 국내 유일 1차 협력사 등록
☞ 투자포인트 3: 자회사 셀릭을 통해 연간 200톤 단결정 및 다결정 실리콘 잉곳 생산
▶보고서 링크: https://vo.la/ezfYXtS
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★ 반도체 식각공정 파츠 제조 전문기업
☞ 2025.11.21 코스닥 신규상장 예정
-기관 수요예측 2025.10.29~2025.11.04
-공모희망가 밴드 51,000~60,500원
-예상 시가총액 4,731~5,612억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 32.0%(297만주, 1,794억원[상단기준])
☞ 반도체 전공정 중 식각, 증착 공정에 사용되는 고기능 정밀 부품 제조 기업
☞ 매츨 비중('24년): Silicon Parts 97.5%, 기타(세라믹, 사파이어 등) 제품 2.0%, 상품 매출 0.5%
☞ 투자포인트 1: S사에 1차 협력사로 등록 이후 핵심 국산화 협력사로 안정적 공급 진행중
☞ 투자포인트 2: 비메모리 반도체 업체 TSMC의 국내 유일 1차 협력사 등록
☞ 투자포인트 3: 자회사 셀릭을 통해 연간 200톤 단결정 및 다결정 실리콘 잉곳 생산
▶보고서 링크: https://vo.la/ezfYXtS
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중국 리튬 가격 강세 지속
-탄산리튬 선물가격 3%대 상승
-Tianqi, Ganfeng 등 관련주와 Do Fluoride new materials 등 LiPF6 관련주도 가격 상승으로 상승세 지속
-중국 정부의 ESS 확대 정책이 배터리 소재의 수요 긴장요인으로 작용한다는 보도
https://financialpost.com/pmn/business-pmn/lithium-prices-boosted-by-chinas-policy-drive-on-energy-storage
-탄산리튬 선물가격 3%대 상승
-Tianqi, Ganfeng 등 관련주와 Do Fluoride new materials 등 LiPF6 관련주도 가격 상승으로 상승세 지속
-중국 정부의 ESS 확대 정책이 배터리 소재의 수요 긴장요인으로 작용한다는 보도
https://financialpost.com/pmn/business-pmn/lithium-prices-boosted-by-chinas-policy-drive-on-energy-storage
Financial Post
Lithium Prices Boosted by China's Policy Drive on Energy Storage
Chinese lithium prices are getting a boost from growing confidence in demand for large-scale battery storage.
정치가 예산과 내러티브를 바꿀수 있지만, 근본적인 산수를 뒤집을수는 없다. 에너지전환은 이미 믿음에 의존하던 시점을 지나 현실이 되었습니다
Politics can redirect budgets and narratives, but it cannot undo the math. The cost of solar and wind keeps dropping. Battery energy density keeps improving.
Trump can pause some credits, cancel some projects, and reignite an old cultural fight over fossil fuels, but he cannot rewrite the physics or the economics of modern energy. The energy transition has already passed the point where it depends on belief. It now depends on arithmetic, and arithmetic has no ideology.
https://cleantechnica.com/2025/10/29/battery-factories-show-trump-cant-stop-clean-energy-he-can-only-slow-it/
Politics can redirect budgets and narratives, but it cannot undo the math. The cost of solar and wind keeps dropping. Battery energy density keeps improving.
Trump can pause some credits, cancel some projects, and reignite an old cultural fight over fossil fuels, but he cannot rewrite the physics or the economics of modern energy. The energy transition has already passed the point where it depends on belief. It now depends on arithmetic, and arithmetic has no ideology.
https://cleantechnica.com/2025/10/29/battery-factories-show-trump-cant-stop-clean-energy-he-can-only-slow-it/
CleanTechnica
Battery Factories Show Trump Can’t Stop Clean Energy — He Can Only Slow It - CleanTechnica
Despite aggressive rollbacks, America’s clean-energy build-out keeps advancing. The economics of batteries and renewables no longer depend on politics.
[LG씨엔에스(064400, KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 3Q25 Review: 매출 안정적 성장세 전환
☞ 3Q25 Review: 클라우드/AI 사업 및 스마트엔지니어링 사업 매출 성장으로 21분기 연속 성장
- 매출 1조 5,223억원, 영업이익 1,202억원으로 전년동기 대비 매출액 5.8% 증가, 영업이익 15.8% 감소
- 클라우드/AI사업 및 스마트엔지니어링 사업은 각각 +10.6% yoy , +10.7% yoy
☞ 4Q25 Preview: DBS 사업도 실적 회복세 전환할 것
- 그동안 부진했던 DBS 사업 매출 회복 예상. 3분기에 지연되었던 일부 프로젝트 매출 본격화 및 수익성 개선 기대
☞ 현재주가 '25년 예상실적 기준 PER 15.1배로, 국내 유사업체 평균 PER 19.5배 대비 크게 할인되어 거래 중
▶보고서 링크: https://vo.la/Q2bV0at
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★ 3Q25 Review: 매출 안정적 성장세 전환
☞ 3Q25 Review: 클라우드/AI 사업 및 스마트엔지니어링 사업 매출 성장으로 21분기 연속 성장
- 매출 1조 5,223억원, 영업이익 1,202억원으로 전년동기 대비 매출액 5.8% 증가, 영업이익 15.8% 감소
- 클라우드/AI사업 및 스마트엔지니어링 사업은 각각 +10.6% yoy , +10.7% yoy
☞ 4Q25 Preview: DBS 사업도 실적 회복세 전환할 것
- 그동안 부진했던 DBS 사업 매출 회복 예상. 3분기에 지연되었던 일부 프로젝트 매출 본격화 및 수익성 개선 기대
☞ 현재주가 '25년 예상실적 기준 PER 15.1배로, 국내 유사업체 평균 PER 19.5배 대비 크게 할인되어 거래 중
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[비츠로넥스텍(488900,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 국내 최초/유일 액체로켓엔진 전문기업
☞ 2025.11.21 코스닥 신규상장 예정
-기관 수요예측 2025.10.31~2025.11.06
-공모희망가 밴드 5,900~6,900원
-예상 시가총액 1,710~1,999억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 24.1%(699만주, 482억원[상단기준])
☞ 대한민국 최초로 한국형 우수발사체(누리호) 엔진 컴포넌트 납품, 차세대 우주발사체 제작에 참여 중
☞ 매츨 비중('24년): 우주항공 60.7%, 플라즈마 28.2%, 핵융합에너지 4.6%, 가속기 5.7%
☞ 투자포인트 1: 국내 최초 유일의 액체로켓엔진 핵심 부품 공급. 25년간 국가 우주사업 참여로 독보적 원천기술 보유
☞ 투자포인트 2: 플라즈마, 핵융합, 가속기 사업 등 사업 다변화 지속 추진
▶보고서 링크: https://vo.la/HPr9inK
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★ 국내 최초/유일 액체로켓엔진 전문기업
☞ 2025.11.21 코스닥 신규상장 예정
-기관 수요예측 2025.10.31~2025.11.06
-공모희망가 밴드 5,900~6,900원
-예상 시가총액 1,710~1,999억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 24.1%(699만주, 482억원[상단기준])
☞ 대한민국 최초로 한국형 우수발사체(누리호) 엔진 컴포넌트 납품, 차세대 우주발사체 제작에 참여 중
☞ 매츨 비중('24년): 우주항공 60.7%, 플라즈마 28.2%, 핵융합에너지 4.6%, 가속기 5.7%
☞ 투자포인트 1: 국내 최초 유일의 액체로켓엔진 핵심 부품 공급. 25년간 국가 우주사업 참여로 독보적 원천기술 보유
☞ 투자포인트 2: 플라즈마, 핵융합, 가속기 사업 등 사업 다변화 지속 추진
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[Web발신]
[그린광학(0015G0,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 초정밀 광학시스템 국산화 전문 기업
☞ 2025.11.17 코스닥 신규상장 예정
-기관 수요예측 2025.11.06~2025.11.07
-공모희망가 밴드 14,000~16,000원
-예상 시가총액 1,638~1,872억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 36.5%(427만주, 683억원[상단기준])
☞ 방산, 반도체, 디스플레이, 우주항공 등 다양한 산업의 탑티어 고객사들이 요구하는 광학시스템의 국산화 성공 업체
☞ 매츨 비중('24년): 방산 60.0%, 디스플레이 20.8%, 반도체/우주항공 등 11.6%, 광학소재 6.4%
☞ 투자포인트 1: 미국, 이스라엘 등 해외 시장 다변화를 통해 수출 비중 확대('23년 13% -> '24년 26%)
☞ 투자포인트 2: 전략물자인 ZnS 소재 내재화로 안정적 공급망과 글로벌 확장 추진. 저마늄 소재 국산화 통해 수입 대체 및 소재 공급 주도권 확보
☞ 투자포인트 2: 방위사업청 GVC-30 프로젝트 선정으로 방산 수출 성장 모멘텀 강화
https://vo.la/4bpCpSG
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[그린광학(0015G0,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 초정밀 광학시스템 국산화 전문 기업
☞ 2025.11.17 코스닥 신규상장 예정
-기관 수요예측 2025.11.06~2025.11.07
-공모희망가 밴드 14,000~16,000원
-예상 시가총액 1,638~1,872억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 36.5%(427만주, 683억원[상단기준])
☞ 방산, 반도체, 디스플레이, 우주항공 등 다양한 산업의 탑티어 고객사들이 요구하는 광학시스템의 국산화 성공 업체
☞ 매츨 비중('24년): 방산 60.0%, 디스플레이 20.8%, 반도체/우주항공 등 11.6%, 광학소재 6.4%
☞ 투자포인트 1: 미국, 이스라엘 등 해외 시장 다변화를 통해 수출 비중 확대('23년 13% -> '24년 26%)
☞ 투자포인트 2: 전략물자인 ZnS 소재 내재화로 안정적 공급망과 글로벌 확장 추진. 저마늄 소재 국산화 통해 수입 대체 및 소재 공급 주도권 확보
☞ 투자포인트 2: 방위사업청 GVC-30 프로젝트 선정으로 방산 수출 성장 모멘텀 강화
https://vo.la/4bpCpSG
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
LiPF6 가격 급등세가 놀랍네요
부가세 포함하면 15.5달러. 이 수준이면 중국에서만 구매하던 고객들이 후성쪽으로 발길을 돌릴수도 있습니다
중국업체들의 담합이 어떤 수준까지 유지될지 유심히 봐야겠습니다
https://www.metal.com/Lithium/202110220001
부가세 포함하면 15.5달러. 이 수준이면 중국에서만 구매하던 고객들이 후성쪽으로 발길을 돌릴수도 있습니다
중국업체들의 담합이 어떤 수준까지 유지될지 유심히 봐야겠습니다
https://www.metal.com/Lithium/202110220001
Metal
LiPF6 (Domestic) price today | Historical LiPF6 (Domestic) Price Charts | SMM Metal Market
SMM brings you current and historical LiPF6 (Domestic) price tables and charts, and maintains daily LiPF6 (Domestic) price updates.
메타, 이번주에만 1GW 태양광 구매 계약, First Solar 14% 주가 급등
-메타, 데이터센터용 전력 조달과 상쇄위해 태양광 구매 계약 러시
-이번 주 1GW, 올해 총 3GW 태양광 전력 구매 계약 체결
-낮은 비용으로 단기간에 전력 공급을 확대하기에는 태양광, 육상풍력이 적합하고, 메타 등 데이터센터 대규모 수요자들 대부분은 RE100 기업들
-태양광 대표주 First Solar 주가 14% 급등. 관세로 인한 이익률 가이던스 소폭 낮추었으나 매출, 수주 가이던스 영향 미미하고 증설 계획도 순항. OBBBA 보조금 수령 위한 단기 수요 확대도 긍정적
https://finance.yahoo.com/news/meta-bought-1-gw-solar-192630579.html
https://finance.yahoo.com/news/why-first-solar-fslr-stock-170222555.html
-메타, 데이터센터용 전력 조달과 상쇄위해 태양광 구매 계약 러시
-이번 주 1GW, 올해 총 3GW 태양광 전력 구매 계약 체결
-낮은 비용으로 단기간에 전력 공급을 확대하기에는 태양광, 육상풍력이 적합하고, 메타 등 데이터센터 대규모 수요자들 대부분은 RE100 기업들
-태양광 대표주 First Solar 주가 14% 급등. 관세로 인한 이익률 가이던스 소폭 낮추었으나 매출, 수주 가이던스 영향 미미하고 증설 계획도 순항. OBBBA 보조금 수령 위한 단기 수요 확대도 긍정적
https://finance.yahoo.com/news/meta-bought-1-gw-solar-192630579.html
https://finance.yahoo.com/news/why-first-solar-fslr-stock-170222555.html
Yahoo Finance
Meta bought 1 GW of solar this week
The social media company inked three deals in the U.S. to power its data centers and offset its carbon footprint.
[SK오션플랜트(100090.KS)│ 유진투자증권 코스닥벤처팀│ 그린산업/ESG 한병화 ☎368-6171]
★ 3분기부터 이익 성장 본격화 예상
☞ 3분기 매출, 영업이익 각각 2,850억원, 186억원으로 컨센서스(2,665억원, 156억원) 대비 큰 폭 상회 예상
☞ 대만 팽미아오 프로젝트 본격화에 따른 이익률 상승이 실적 호전의 주원인. 함정 매출 증가로 인한 고정비 상쇄도 영향
☞ 매 분기 마다 해상풍력 신규 프로젝트 추가 예정. 올 12월 대만 포모사4, 내년 1분기 국내 안마 해상풍력, 2~3분기에는 대만 웨이란하이 프로젝트 매출 시작 예상. 이익 대부분이 해상풍력에서 발생하므로 2026년도 실적 달성 가시성 높아
☞ 최근 주가 조정의 빌미는 매각 관련 노이즈. 해상풍력과 조선이라는 강력한 펀더멘탈 보유한 것 감안하면 우려 크지 않아
☞ 함정, FPSO, 수리 조선 등 조선업 관련 풀라인업 보유하고 있으나 2026년 실적기준 PBR 1.6배에 불과 HJ중공업(6배), 세진중공업(5배) 등 비교업체들 대비 밸류에이션 지나친 저평가 상태
☞ 해상풍력도 주력 시장인 대만과 대한민국이 전 세계에서 차별적으로 성장하는 시장이고 SK오션플랜트가 최대 사업자인 것을 감안하면 성장 매력도 높아. 투자의견 BUY, 목표주가 27,000원 유지
▶보고서 링크: https://vo.la/6O4HNad
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 3분기부터 이익 성장 본격화 예상
☞ 3분기 매출, 영업이익 각각 2,850억원, 186억원으로 컨센서스(2,665억원, 156억원) 대비 큰 폭 상회 예상
☞ 대만 팽미아오 프로젝트 본격화에 따른 이익률 상승이 실적 호전의 주원인. 함정 매출 증가로 인한 고정비 상쇄도 영향
☞ 매 분기 마다 해상풍력 신규 프로젝트 추가 예정. 올 12월 대만 포모사4, 내년 1분기 국내 안마 해상풍력, 2~3분기에는 대만 웨이란하이 프로젝트 매출 시작 예상. 이익 대부분이 해상풍력에서 발생하므로 2026년도 실적 달성 가시성 높아
☞ 최근 주가 조정의 빌미는 매각 관련 노이즈. 해상풍력과 조선이라는 강력한 펀더멘탈 보유한 것 감안하면 우려 크지 않아
☞ 함정, FPSO, 수리 조선 등 조선업 관련 풀라인업 보유하고 있으나 2026년 실적기준 PBR 1.6배에 불과 HJ중공업(6배), 세진중공업(5배) 등 비교업체들 대비 밸류에이션 지나친 저평가 상태
☞ 해상풍력도 주력 시장인 대만과 대한민국이 전 세계에서 차별적으로 성장하는 시장이고 SK오션플랜트가 최대 사업자인 것을 감안하면 성장 매력도 높아. 투자의견 BUY, 목표주가 27,000원 유지
▶보고서 링크: https://vo.la/6O4HNad
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Forwarded from [유진]미드스몰캡 허준서
📕 폭풍같은 정책변화는 무엇을 남기고 있나
📘 보고서: https://vo.la/B0e3jCu
[유진 미드스몰캡 허준서/이채은]
📘 텔레그램: t.me/jsheo
📘 진행중인 자본시장 관련 정책, 강도는 높지만 방향성은 혼재
- 역대 정부에서 꾸준히 개선돼온 자본시장 관리 정책
- 현재 정부, 강도는 가장 높지만 자본시장에 도움되지 않는 정책변화도 동시에 진행 중
- 높은 강도에 비해 방향성 불명확, 예측가능성 낮고 실효성에도 의문
📘 확정된 정책변화가 만들어낸 환경에 주목
- 이미 통과되고 공포된 1차, 2차 상법개정안은 이사의 주주충실의무와 집중투표제를 포함하고 있음
- 행동주의 펀드들의 활동반경을 넓혀주는 법안들, 과거 2020년 상법개정 이후 얼라인 - SM엔터 사례 등 모범적 사례 확대될것으로 전망
- 집중투표제 관련 노이즈 겪은 코웨이, 행동주의펀드 및 메자닌 등 지분이벤트 발생한 솔루엠, 높아진 환원여력으로 자본재배치 필요한 휴메딕스 주목
📘 높아진 투자자들의 관심도 활용
- 거버넌스 관련 정책 노이즈 심화되며 투자자들의 관심도도 상승
- 투자자들의 여론을 의식한 목적불문명 EB발행과 기존주주에게 손해되는 인적분할의 자발적인 철회 사례는 과거보다 투자자들이 주주가치 보호에 적극적으로 나선다는 뜻
- 논의의 연장선에서 자발적 환원 및 자본재배치로 효율 극대화하는 기업에 대한 리레이팅 기대
- 중소형주 중 최고수준 주주환원 계획가진 감성코퍼레이션과 높은 재무체력 기반 25%의 ROE 달성을 목표로 하는 비츠로셀 주목
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
📘 보고서: https://vo.la/B0e3jCu
[유진 미드스몰캡 허준서/이채은]
📘 텔레그램: t.me/jsheo
📘 진행중인 자본시장 관련 정책, 강도는 높지만 방향성은 혼재
- 역대 정부에서 꾸준히 개선돼온 자본시장 관리 정책
- 현재 정부, 강도는 가장 높지만 자본시장에 도움되지 않는 정책변화도 동시에 진행 중
- 높은 강도에 비해 방향성 불명확, 예측가능성 낮고 실효성에도 의문
📘 확정된 정책변화가 만들어낸 환경에 주목
- 이미 통과되고 공포된 1차, 2차 상법개정안은 이사의 주주충실의무와 집중투표제를 포함하고 있음
- 행동주의 펀드들의 활동반경을 넓혀주는 법안들, 과거 2020년 상법개정 이후 얼라인 - SM엔터 사례 등 모범적 사례 확대될것으로 전망
- 집중투표제 관련 노이즈 겪은 코웨이, 행동주의펀드 및 메자닌 등 지분이벤트 발생한 솔루엠, 높아진 환원여력으로 자본재배치 필요한 휴메딕스 주목
📘 높아진 투자자들의 관심도 활용
- 거버넌스 관련 정책 노이즈 심화되며 투자자들의 관심도도 상승
- 투자자들의 여론을 의식한 목적불문명 EB발행과 기존주주에게 손해되는 인적분할의 자발적인 철회 사례는 과거보다 투자자들이 주주가치 보호에 적극적으로 나선다는 뜻
- 논의의 연장선에서 자발적 환원 및 자본재배치로 효율 극대화하는 기업에 대한 리레이팅 기대
- 중소형주 중 최고수준 주주환원 계획가진 감성코퍼레이션과 높은 재무체력 기반 25%의 ROE 달성을 목표로 하는 비츠로셀 주목
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175