[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.8
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ 궈밍치 "트럼프 반도체 관세 리스크 예의주시해야"
https://alie.kr/DEYrU5r
▶ 애플 주가 또 5% 하락…웨드부시 "트럼프 촉발 관세는 재앙"
아이폰의 90%가 중국에서 생산 및 조립되기 때문
https://alie.kr/BIUWhCD
▶ 애플, 트럼프 관세 어떻게 돌파할까
1)부품 제조업체와 제조사에 더 낮은 가격에 제품을 공급하도록 압력
2) 마진의 일부를 포기
https://alie.kr/9tASqgj
▶ 中, 딥시크 앞세워 美 AI 맹추격…1년 만에 격차 9.3→1.7%
https://alie.kr/E78eOMg
▶ "애플, '20주년’ 맞아 아이폰 확 바꾼다"
https://alie.kr/5UHWKSK
▶ 갤S24에서도 '오디오 지우개' 쓴다…후속 업데이트는 속도 내나
https://alie.kr/3j7wWJU
▶ "갤럭시Z폴드7·플립7, 원UI 8 탑재해 출시한다"
https://alie.kr/GZxG7sS
▶ 韓 시장은 中 스마트폰 무덤?… 샤오미, 통신사 유통망 확보 난항에 알뜰폰 시장 ‘기웃’
https://alie.kr/9iFhs4j
▶ 韓 시장은 中 스마트폰 무덤?… 샤오미, 통신사 유통망 확보 난항에 알뜰폰 시장 ‘기웃’
https://alie.kr/9iFhs4j
2025.4.8
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ 궈밍치 "트럼프 반도체 관세 리스크 예의주시해야"
https://alie.kr/DEYrU5r
▶ 애플 주가 또 5% 하락…웨드부시 "트럼프 촉발 관세는 재앙"
아이폰의 90%가 중국에서 생산 및 조립되기 때문
https://alie.kr/BIUWhCD
▶ 애플, 트럼프 관세 어떻게 돌파할까
1)부품 제조업체와 제조사에 더 낮은 가격에 제품을 공급하도록 압력
2) 마진의 일부를 포기
https://alie.kr/9tASqgj
▶ 中, 딥시크 앞세워 美 AI 맹추격…1년 만에 격차 9.3→1.7%
https://alie.kr/E78eOMg
▶ "애플, '20주년’ 맞아 아이폰 확 바꾼다"
https://alie.kr/5UHWKSK
▶ 갤S24에서도 '오디오 지우개' 쓴다…후속 업데이트는 속도 내나
https://alie.kr/3j7wWJU
▶ "갤럭시Z폴드7·플립7, 원UI 8 탑재해 출시한다"
https://alie.kr/GZxG7sS
▶ 韓 시장은 中 스마트폰 무덤?… 샤오미, 통신사 유통망 확보 난항에 알뜰폰 시장 ‘기웃’
https://alie.kr/9iFhs4j
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[한투증권 박상현] 전기전자📱
커버리지: 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 티엘비, 리노공업, ISC
[한투증권 박상현/홍예림] LG전자(066570): 1Q25 Review - 1분기 실적은 양호, 2분기 실적이 관건
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
* 보고서 원문: https://alie.kr/CB4Jbkk
● 컨센서스에 부합했던 1분기 잠정 실적
-1분기 잠정실적은 매출액 22조 7,447억원(+7.0% YoY), 영업이익 1조 2,590억원(-5.6% YoY, OPM 5.5%)으로 컨센서스에 부합 - HS사업부의 실적은 영업이익 7,175억원(+22.3% YoY, OPM 10.7%) 예상. 신흥국 중심의 볼륨존 공략 지속하고 있으나, 선진국 수요는 여전히 정체된 상황으로 분석 - MS사업부는 영업이익 148억원(-91.8% YoY, OPM 0.3%)로 예상. TV 수요 부진 지속되고 있으며 webOS 등에 따른 수익성 개선 효과는 시간이 조금 더 소요될 전망 - VS사업부 실적은 영업이익 979억원(+89.0% YoY, OPM 3.4%) 예상. 제품 Mix 개선, 기확보된 수주의 매출 인식 등으로 예상보다 견조한 실적 시현 - HVAC을 담당하는 ES사업부는 영업이익 3,442억원(+2.6% YoY, OPM 11.2%) 예상. 가정용 에어컨부터 상업용 에어컨에 이르기까지 전 제품에서의 성수기 효과 발현
● 드러난 1분기 실적보다는 향후가 관건 - HS의 프리미엄 중심 가전 제품 Mix, ES의 상업/산업용 B2B HVAC 등으로의 관세 리스크 대응이 중요할 것 - 인도 IPO로 조달한 현금의 구체적인 사용처도 중요 관전 포인트 - 현재 주가는 벨류에이션 부담 제한적. 목표주가 120,000원 유지(12MF BPS, PBR 0.9배)
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
* 보고서 원문: https://alie.kr/CB4Jbkk
● 컨센서스에 부합했던 1분기 잠정 실적
-1분기 잠정실적은 매출액 22조 7,447억원(+7.0% YoY), 영업이익 1조 2,590억원(-5.6% YoY, OPM 5.5%)으로 컨센서스에 부합 - HS사업부의 실적은 영업이익 7,175억원(+22.3% YoY, OPM 10.7%) 예상. 신흥국 중심의 볼륨존 공략 지속하고 있으나, 선진국 수요는 여전히 정체된 상황으로 분석 - MS사업부는 영업이익 148억원(-91.8% YoY, OPM 0.3%)로 예상. TV 수요 부진 지속되고 있으며 webOS 등에 따른 수익성 개선 효과는 시간이 조금 더 소요될 전망 - VS사업부 실적은 영업이익 979억원(+89.0% YoY, OPM 3.4%) 예상. 제품 Mix 개선, 기확보된 수주의 매출 인식 등으로 예상보다 견조한 실적 시현 - HVAC을 담당하는 ES사업부는 영업이익 3,442억원(+2.6% YoY, OPM 11.2%) 예상. 가정용 에어컨부터 상업용 에어컨에 이르기까지 전 제품에서의 성수기 효과 발현
● 드러난 1분기 실적보다는 향후가 관건 - HS의 프리미엄 중심 가전 제품 Mix, ES의 상업/산업용 B2B HVAC 등으로의 관세 리스크 대응이 중요할 것 - 인도 IPO로 조달한 현금의 구체적인 사용처도 중요 관전 포인트 - 현재 주가는 벨류에이션 부담 제한적. 목표주가 120,000원 유지(12MF BPS, PBR 0.9배)
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[한투증권 박상현] 전기전자📱
커버리지: 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 티엘비, 리노공업, ISC
[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.9
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ "애플, 인도서 아이폰 조달 확대 추진…中관세 영향"
https://alie.kr/C09YyvI
▶ “관세 부과 전 아이폰 미리 사자” 美 애플 매장에 ‘패닉 바잉’ 행렬
https://alie.kr/DwDtlxv
▶ 델 테크놀로지스, 인프라 설루션 신제품 출시…AI 데이터센터 현대화 지원
https://alie.kr/EziResW
▶ 삼성전기, 실리콘 캐패시터 대량생산 채비 착착…신형 테스트 장비 도입
https://alie.kr/6Xm4ZjV
▶ 관세 폭탄에 스마트폰 공장 美로 옮긴다?…"가능성 희박"
https://alie.kr/BpEo0Em
▶ LG이노텍, 인텔 AI 비전 검사 도입…스마트팩토리 구축 가속화
https://alie.kr/BpEo0GY
2025.4.9
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▶ "애플, 인도서 아이폰 조달 확대 추진…中관세 영향"
https://alie.kr/C09YyvI
▶ “관세 부과 전 아이폰 미리 사자” 美 애플 매장에 ‘패닉 바잉’ 행렬
https://alie.kr/DwDtlxv
▶ 델 테크놀로지스, 인프라 설루션 신제품 출시…AI 데이터센터 현대화 지원
https://alie.kr/EziResW
▶ 삼성전기, 실리콘 캐패시터 대량생산 채비 착착…신형 테스트 장비 도입
https://alie.kr/6Xm4ZjV
▶ 관세 폭탄에 스마트폰 공장 美로 옮긴다?…"가능성 희박"
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▶ LG이노텍, 인텔 AI 비전 검사 도입…스마트팩토리 구축 가속화
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[한투증권 박상현] 전기전자📱
커버리지: 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 티엘비, 리노공업, ISC
[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.10
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ 트럼프 '관세 폭탄', 스마트폰 시장 침체 우려
https://alie.kr/7bGcgxM
▶ 트럼프, ‘아이폰도 美서 생산' 판단…가능할까?
https://alie.kr/1u2Vuf
▶ "아이폰 341만원? 520만원까지 오를 것"…더 암울 전망 나왔다
https://alie.kr/6Xm4o73
▶ "갤럭시S25 엣지, 한국·중국서 다음 달 출시"
https://alie.kr/9BVRWOZ
▶ 美 상호관세 발효, AI 서버 수요 최대 10%p 줄어…메모리 '비상'
https://alie.kr/DPTd43o
▶ LG전자, AMD 라이젠 탑재 그램15 출시
https://alie.kr/AlkGLvr
▶ 문혁수 LG이노텍 대표, 회사 주식 300주 추가 매입
https://alie.kr/9BVRWcm
▶ 트럼프 "美 관세 미보복 국가 90일 상호관세 유예…對중국 관세 125%로 인상“
https://alie.kr/EziS1Fy
2025.4.10
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ 트럼프 '관세 폭탄', 스마트폰 시장 침체 우려
https://alie.kr/7bGcgxM
▶ 트럼프, ‘아이폰도 美서 생산' 판단…가능할까?
https://alie.kr/1u2Vuf
▶ "아이폰 341만원? 520만원까지 오를 것"…더 암울 전망 나왔다
https://alie.kr/6Xm4o73
▶ "갤럭시S25 엣지, 한국·중국서 다음 달 출시"
https://alie.kr/9BVRWOZ
▶ 美 상호관세 발효, AI 서버 수요 최대 10%p 줄어…메모리 '비상'
https://alie.kr/DPTd43o
▶ LG전자, AMD 라이젠 탑재 그램15 출시
https://alie.kr/AlkGLvr
▶ 문혁수 LG이노텍 대표, 회사 주식 300주 추가 매입
https://alie.kr/9BVRWcm
▶ 트럼프 "美 관세 미보복 국가 90일 상호관세 유예…對중국 관세 125%로 인상“
https://alie.kr/EziS1Fy
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[한투증권 박상현] 전기전자📱
커버리지: 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 티엘비, 리노공업, ISC
[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.11
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ 여름도 아닌데 벌써 "생산라인 풀가동"…역대급 대박난 삼성·LG
https://alie.kr/4xXGMDk
▶ 애플, 시총 1위 탈환했지만…관세 위협에 인도 투자 눈길
https://alie.kr/2Jnte0D
▶ 폭스콘, 일본서 EV 사업설명회…"2027년까지 모델 3종 투입"
https://alie.kr/Gvmn3jN
▶ '관세 전 재고 확보'…1분기 PC 시장 출하량 4년 만에 최대폭 ↑
https://alie.kr/7FR76t2
▶ 아이폰17 프로 카메라 모듈, 갑자기 왜 커지나
https://alie.kr/YeJx37
▶ 애플, 내년 아이폰·아이패드 모두 접을까
https://alie.kr/DwDuV7I
▶ 대덕전자, 美 반도체 AMD향 AI MLB 양산…수주 초읽기
https://alie.kr/4QmzX2H
2025.4.11
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ 여름도 아닌데 벌써 "생산라인 풀가동"…역대급 대박난 삼성·LG
https://alie.kr/4xXGMDk
▶ 애플, 시총 1위 탈환했지만…관세 위협에 인도 투자 눈길
https://alie.kr/2Jnte0D
▶ 폭스콘, 일본서 EV 사업설명회…"2027년까지 모델 3종 투입"
https://alie.kr/Gvmn3jN
▶ '관세 전 재고 확보'…1분기 PC 시장 출하량 4년 만에 최대폭 ↑
https://alie.kr/7FR76t2
▶ 아이폰17 프로 카메라 모듈, 갑자기 왜 커지나
https://alie.kr/YeJx37
▶ 애플, 내년 아이폰·아이패드 모두 접을까
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▶ 대덕전자, 美 반도체 AMD향 AI MLB 양산…수주 초읽기
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[한투증권 박상현] 전기전자📱
커버리지: 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 티엘비, 리노공업, ISC
[한투증권 박상현/채민숙/홍예림/황준태] IT H/W – 4월 대만 IT: 폭풍전야
● AI 서버 중심의 견조한 실적, 향후 관세 불확실성은 골칫거리
- 대만 기업의 3월 실적에서도 AI 서버 응용처 중심의 견조한 매출 흐름이 이어지는 중
- 부품 기업도 AI 서버 노출도가 큰 기업이 아웃퍼폼 함
- 패키지 기판 업종의 경우 AI 서버 노출도가 큰 Unimicron과 Kinsus가 Nanya PCB보다 더 높은 매출 증가세를 보임
- AI 가속기 및 네트워크 스위치의 메인보드로 쓰이는 MLB 공급사와 고부가가치 기판의 핵심 소재로 쓰이는 CCL 공급사 등은 매달 최대 월별 실적 기록을 갱신 중
- 관세 변화가 개별 기업 실적에 미치는 영향을 정확히 파악하는 것이 무엇보다 중요하지만, 현 시점에서는 이를 구체화하기가 쉽지 않음. 따라서, 매달 매출 실적을 공시하는 대만 IT 기업들을 지속적으로 추적 관찰하는 것이 무엇보다 중요
● 반도체: AI 서버는 여전히 강력한 모멘텀 유지 중
- 대만 서버 벨류체인들은 3월에도 높은 매출 성장세를 지속
- 아직 엔비디아 GB200 NVL72 ramp up이 본격적으로 시작되지 않았음에도 매출이 크게 증가한 것은 AWS, Meta 등 주요 CSP 고객사의 AI서버 주문이 증가했기 때문일 것
- AWS의 경우 서버 Rack 단위 양산이 다소 지연된 엔비디아 GB200 대신 하반기 GB300을 기다리고 있는 것으로 파악. 대신 상반기에는 자체 설계한 Trainium칩 기반의 추론용 AI 서버 주문을 늘리고 있는 것으로 추정
- 대만 ODM 4개사 합산 매출액은 전년동기대비 50.8% 성장해, 전월에 이어 두 자릿수 중반%의 매출 성장세를 이어감
- 대만 서버 벨류체인은 GB200의 생산 지연에도 불구하고 실적 모멘텀을 유지하고 있으며, 2분기 이후 GB200 NVL72 출하 확대와 함께 매출 성장세가 가속화될 것
- 특히 Quanta, Wistron 등 HGX 및 GB200 양산을 동시에 담당하고 있는 ODM 기업들은 하반기로 갈수록 엔비디아의 블랙웰 전환 수혜가 본격적으로 실적에 반영될 것으로 추정
● 전기전자: FC-BGA, MLB, CCL 등 AI 서버 관련 부품 수요 견조
- 2월에 이어 3월에도 대만 전기전자 기업 월별 실적은 좋은 흐름을 이어감
- AI 가속기와 네트워크 스위치 등의 메인보드로 쓰이는 MLB 수요는 여전히 견고
- 기판의 핵심 원재료 중 하나인 CCL 공급사의 매출 성장도 지속 중
- 높은 블랙웰 GPU 노출도의 EMC 외에도 Union Tech, ITEQ 등 CCL 공급사는 매월 역대 최대 매출 신기록을 달성하고 있음
- 폭스콘 실적 드라이버는 아이폰이 아닌 AI 서버. AI 서버와 달리 아이폰은 신제품 차별화 포인트 부재, 중국 지역 내 경쟁 심화 등으로 출하량 정체가 지속되고 있음
- MLCC 공급사 Yageo의 매출액은 10.8% YoY 증가하며 완만한 기울기의 성장세를 유지중
본문: https://alie.kr/74WMFUj
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
● AI 서버 중심의 견조한 실적, 향후 관세 불확실성은 골칫거리
- 대만 기업의 3월 실적에서도 AI 서버 응용처 중심의 견조한 매출 흐름이 이어지는 중
- 부품 기업도 AI 서버 노출도가 큰 기업이 아웃퍼폼 함
- 패키지 기판 업종의 경우 AI 서버 노출도가 큰 Unimicron과 Kinsus가 Nanya PCB보다 더 높은 매출 증가세를 보임
- AI 가속기 및 네트워크 스위치의 메인보드로 쓰이는 MLB 공급사와 고부가가치 기판의 핵심 소재로 쓰이는 CCL 공급사 등은 매달 최대 월별 실적 기록을 갱신 중
- 관세 변화가 개별 기업 실적에 미치는 영향을 정확히 파악하는 것이 무엇보다 중요하지만, 현 시점에서는 이를 구체화하기가 쉽지 않음. 따라서, 매달 매출 실적을 공시하는 대만 IT 기업들을 지속적으로 추적 관찰하는 것이 무엇보다 중요
● 반도체: AI 서버는 여전히 강력한 모멘텀 유지 중
- 대만 서버 벨류체인들은 3월에도 높은 매출 성장세를 지속
- 아직 엔비디아 GB200 NVL72 ramp up이 본격적으로 시작되지 않았음에도 매출이 크게 증가한 것은 AWS, Meta 등 주요 CSP 고객사의 AI서버 주문이 증가했기 때문일 것
- AWS의 경우 서버 Rack 단위 양산이 다소 지연된 엔비디아 GB200 대신 하반기 GB300을 기다리고 있는 것으로 파악. 대신 상반기에는 자체 설계한 Trainium칩 기반의 추론용 AI 서버 주문을 늘리고 있는 것으로 추정
- 대만 ODM 4개사 합산 매출액은 전년동기대비 50.8% 성장해, 전월에 이어 두 자릿수 중반%의 매출 성장세를 이어감
- 대만 서버 벨류체인은 GB200의 생산 지연에도 불구하고 실적 모멘텀을 유지하고 있으며, 2분기 이후 GB200 NVL72 출하 확대와 함께 매출 성장세가 가속화될 것
- 특히 Quanta, Wistron 등 HGX 및 GB200 양산을 동시에 담당하고 있는 ODM 기업들은 하반기로 갈수록 엔비디아의 블랙웰 전환 수혜가 본격적으로 실적에 반영될 것으로 추정
● 전기전자: FC-BGA, MLB, CCL 등 AI 서버 관련 부품 수요 견조
- 2월에 이어 3월에도 대만 전기전자 기업 월별 실적은 좋은 흐름을 이어감
- AI 가속기와 네트워크 스위치 등의 메인보드로 쓰이는 MLB 수요는 여전히 견고
- 기판의 핵심 원재료 중 하나인 CCL 공급사의 매출 성장도 지속 중
- 높은 블랙웰 GPU 노출도의 EMC 외에도 Union Tech, ITEQ 등 CCL 공급사는 매월 역대 최대 매출 신기록을 달성하고 있음
- 폭스콘 실적 드라이버는 아이폰이 아닌 AI 서버. AI 서버와 달리 아이폰은 신제품 차별화 포인트 부재, 중국 지역 내 경쟁 심화 등으로 출하량 정체가 지속되고 있음
- MLCC 공급사 Yageo의 매출액은 10.8% YoY 증가하며 완만한 기울기의 성장세를 유지중
본문: https://alie.kr/74WMFUj
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[한투증권 박상현] 전기전자📱
커버리지: 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 티엘비, 리노공업, ISC
▶ 트럼프, 상호관세에서 스마트폰, PC 등 주요 전자기기 및 부품 제외
- 제외 대상에는 반도체, 태양광 셀, 디스플레이 패널, 플래시 드라이브, 메모리 카드, SSD 등도 포함
https://alie.kr/4mcWNEM
- 제외 대상에는 반도체, 태양광 셀, 디스플레이 패널, 플래시 드라이브, 메모리 카드, SSD 등도 포함
https://alie.kr/4mcWNEM
[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.14
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ 연기됐던 AI 시리, 올가을 출시 가능성↑
https://alie.kr/74WNKCw
▶ "천정부지 아이폰값 막으려"…다급한 애플 향한 인도
https://alie.kr/A45Fnb1
▶ 아이폰 426만원 vs 갤럭시 207만원…트럼프 관세, 계산기 두드려보니
아이폰, 중국 90%·인도 등서 10% 생산…추가 관세율 평균 113.5% 추산
갤럭시 폰, 베트남·인도 등 생산지 다변화 덕…급격한 가격 인상 없을 듯
https://alie.kr/AapWmUY
▶ 대만, 1차 미국 관세협상 돌입
https://alie.kr/28t9hAq
▶ 미국이 베트남에 46%의 상호 관세를 부과하면서 통신업계 고객사들이 주문을 중단
https://alie.kr/EdsxVLU
▶ 여의도 애플스토어 옆에 들어설 샤오미 매장…韓 고급화 전략 통할까
https://alie.kr/4FsFRFZ
▶ LG전자, AI 데이터센터 열 관리 사업 정조준…액체 냉각 신기술 공개
https://alie.kr/1RE7kDd
▶ LG전자, 현지 생산으로 美가전 1등 굳힌다
https://alie.kr/7bGe6Gr
2025.4.14
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ 연기됐던 AI 시리, 올가을 출시 가능성↑
https://alie.kr/74WNKCw
▶ "천정부지 아이폰값 막으려"…다급한 애플 향한 인도
https://alie.kr/A45Fnb1
▶ 아이폰 426만원 vs 갤럭시 207만원…트럼프 관세, 계산기 두드려보니
아이폰, 중국 90%·인도 등서 10% 생산…추가 관세율 평균 113.5% 추산
갤럭시 폰, 베트남·인도 등 생산지 다변화 덕…급격한 가격 인상 없을 듯
https://alie.kr/AapWmUY
▶ 대만, 1차 미국 관세협상 돌입
https://alie.kr/28t9hAq
▶ 미국이 베트남에 46%의 상호 관세를 부과하면서 통신업계 고객사들이 주문을 중단
https://alie.kr/EdsxVLU
▶ 여의도 애플스토어 옆에 들어설 샤오미 매장…韓 고급화 전략 통할까
https://alie.kr/4FsFRFZ
▶ LG전자, AI 데이터센터 열 관리 사업 정조준…액체 냉각 신기술 공개
https://alie.kr/1RE7kDd
▶ LG전자, 현지 생산으로 美가전 1등 굳힌다
https://alie.kr/7bGe6Gr
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[한투증권 박상현] 전기전자📱
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[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.15
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ 트럼프 “반도체 새 관세 다음주 발표”… 아이폰 관세도 언급
https://alie.kr/AapX7sJ
▶ LG전자, 美 테네시 공장에 대규모 창고 신설…생산라인 늘리나
https://alie.kr/DwDvlOj
▶ 전자제품 관세 혼란에 트럼프 직접 나서 "면제아니다" 진화 시도
https://alie.kr/BpEq1Fp
▶ 애플, 1분기 아이폰 출하량 10% 증가…"관세 대비 재고 비축"
https://alie.kr/4Qn0ydR
▶ IDC, 1Q25에 글로벌 스마트폰 시장 1.5% 성장 전망
https://alie.kr/GZxIexa
▶ 샤오미 15만원 냉장고·39만원 게이밍폰…초가성비 제품 '불티'
https://alie.kr/Awf3Gy3
▶ 애플 Vision Pro 2 올해 출시 전망
https://alie.kr/7mBPcNE
▶ 오픈AI, 새 AI 모델 GPT-4.1 공개…코딩·지시수행↑·비용↓
https://alie.kr/C09b9w9
2025.4.15
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ 트럼프 “반도체 새 관세 다음주 발표”… 아이폰 관세도 언급
https://alie.kr/AapX7sJ
▶ LG전자, 美 테네시 공장에 대규모 창고 신설…생산라인 늘리나
https://alie.kr/DwDvlOj
▶ 전자제품 관세 혼란에 트럼프 직접 나서 "면제아니다" 진화 시도
https://alie.kr/BpEq1Fp
▶ 애플, 1분기 아이폰 출하량 10% 증가…"관세 대비 재고 비축"
https://alie.kr/4Qn0ydR
▶ IDC, 1Q25에 글로벌 스마트폰 시장 1.5% 성장 전망
https://alie.kr/GZxIexa
▶ 샤오미 15만원 냉장고·39만원 게이밍폰…초가성비 제품 '불티'
https://alie.kr/Awf3Gy3
▶ 애플 Vision Pro 2 올해 출시 전망
https://alie.kr/7mBPcNE
▶ 오픈AI, 새 AI 모델 GPT-4.1 공개…코딩·지시수행↑·비용↓
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[한투증권 박상현] 전기전자📱
커버리지: 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 티엘비, 리노공업, ISC
[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.16
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ LG전자, 인도 세번째 가전공장 내달 착공 전망
https://alie.kr/AF01hzP
▶ 삼성 1분기 스마트폰 출하량 6060만대...점유율 1위
https://alie.kr/G3D24vY
▶ 삼성전기, 세계1위 전기차 BYD 뚫었다…中자율차 심장부에 핵심부품 공급
https://alie.kr/FhNW7JK
▶ 폴더블 아이폰, 화면 사양 나왔다…"폴더블 화면에 UDC 지원"
https://alie.kr/4Qn1L8L
▶ 바이트댄스, XR 전략 확대 위해 스마트안경 공급업체 선정
https://alie.kr/15Ochhx
▶ Foxconn 자회사, 1분기 사상 최대 실적 달성했지만 PCB 관세 리스크에 긴장 중
https://alie.kr/5UHZE9l
2025.4.16
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ LG전자, 인도 세번째 가전공장 내달 착공 전망
https://alie.kr/AF01hzP
▶ 삼성 1분기 스마트폰 출하량 6060만대...점유율 1위
https://alie.kr/G3D24vY
▶ 삼성전기, 세계1위 전기차 BYD 뚫었다…中자율차 심장부에 핵심부품 공급
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▶ 폴더블 아이폰, 화면 사양 나왔다…"폴더블 화면에 UDC 지원"
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▶ 바이트댄스, XR 전략 확대 위해 스마트안경 공급업체 선정
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▶ Foxconn 자회사, 1분기 사상 최대 실적 달성했지만 PCB 관세 리스크에 긴장 중
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[한투증권 박상현] 전기전자📱
커버리지: 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 티엘비, 리노공업, ISC
삼성전기 주가가 4% 가까이 급등하고 있습니다. 중국 완성차 BYD에 MLCC 상용 공급한다는 기사 영향으로 판단합니다. 올해 컴포넌트 사업부의 핵심 성장 동력은 중국 완성차 수요 중심의 전장용 MLCC일 것입니다. 언론을 통해 공개된 고객사는 BYD 한 곳 뿐이지만 나머지 중국 완성차 기업도 삼성전기의 전장용 MLCC 고객사에 포함되는 것으로 파악됩니다. 올해 응용처별 MLCC Mix는 작년 IT:Non-IT(전장+산업)=6:4에서 5:5로 개선될 것입니다. 그리고 이는 컴포넌트 사업부의 수익성 개선으로 이어질 것입니다(OPM: 24년 10.0% -> 25년 12.2%).
[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.17
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ LG전자 '글로벌 사우스' 전략 가속...인니에 에어컨 생산능력 확대
https://alie.kr/2JnvoCQ
▶ 관세·AI 겹악재에 흔들리는 애플…삼성·LG 부품사, 매출 타격 받나
https://alie.kr/8Ivh9xe
▶ 삼성전기 “반도체 유리기판 생태계 만들겠다”
https://alie.kr/5q75Y4b
▶ 폴더블 아이폰, '안보이는 카메라' 첫 도입할 듯
https://alie.kr/BTPKwCh
▶ "폴더블 아이폰, 300만원 상회…갤Z폴드6보다 50만원 비싸"
https://alie.kr/GE7nQF2
▶ 가트너 "올해 1분기 전 세계 PC 출하량 4.8% 증가"
美, 관세 대비 재고 확보하며 출하량 급등
https://alie.kr/DwDwfjQ
▶ 오픈AI, 새 추론 AI모델 'o3' 출시…"이미지 보고 생각 첫 모델"
https://alie.kr/7QLuNa1
2025.4.17
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ LG전자 '글로벌 사우스' 전략 가속...인니에 에어컨 생산능력 확대
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▶ 관세·AI 겹악재에 흔들리는 애플…삼성·LG 부품사, 매출 타격 받나
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▶ 삼성전기 “반도체 유리기판 생태계 만들겠다”
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▶ 폴더블 아이폰, '안보이는 카메라' 첫 도입할 듯
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▶ "폴더블 아이폰, 300만원 상회…갤Z폴드6보다 50만원 비싸"
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▶ 가트너 "올해 1분기 전 세계 PC 출하량 4.8% 증가"
美, 관세 대비 재고 확보하며 출하량 급등
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[한투증권 박상현] 전기전자📱
커버리지: 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 티엘비, 리노공업, ISC
[한투증권 문승환] TSMC 1Q25 실적 Quick Comment
▶ 1Q25 실적
※ 매출액: 255억달러 (부합 vs 컨센서스 257억달러) -5.1% QoQ / +35.3% YoY
※ GPM: 58.8% (0.7%p 상회 vs 컨센서스 58.1%) -0.2%p QoQ / +5.7%p YoY
※ OPM 48.5% -0.5%p QoQ / +6.5%p YoY
▶ 공정별 매출 비중
※ 3nm: 22% (-4%p QoQ)
※ 5nm: 36% (+2%p QoQ)
※ 7nm: 15% (+1%p QoQ)
-7nm 이하 선단 공정 비중은 73%(-1%p QoQ)
▶ 응용처별 매출 비중 및 매출액 성장률
※ HPC: 59% (+7% QoQ)
※ Smartphone: 28% (-22% QoQ)
※ IoT: 5% (-9% QoQ)
※ Automotive: 5% (+14% QoQ)
※ DCE: 1% (+8% QoQ)
※ Others: 2% (+20% QoQ)
▶ 지역별 매출
※ 북미: 77% (+2%p QoQ)
※ 중국: 7% (-2%p QoQ)
※ 아시아태평양: 9% (+0%p QoQ)
※ 일본: 4% (+0%p QoQ)
※ EMEA: 3% (+0%p QoQ)
▶ 2Q25 가이던스
※ 매출액 284~292억달러(중간값 5.7% 상회 vs 컨센서스 271억달러)
※ GPM 57~59%(컨센서스 58.2%)
※ OPM 47~49%(컨센서스 47.9%)
▶ 1Q25 실적
※ 매출액: 255억달러 (부합 vs 컨센서스 257억달러) -5.1% QoQ / +35.3% YoY
※ GPM: 58.8% (0.7%p 상회 vs 컨센서스 58.1%) -0.2%p QoQ / +5.7%p YoY
※ OPM 48.5% -0.5%p QoQ / +6.5%p YoY
▶ 공정별 매출 비중
※ 3nm: 22% (-4%p QoQ)
※ 5nm: 36% (+2%p QoQ)
※ 7nm: 15% (+1%p QoQ)
-7nm 이하 선단 공정 비중은 73%(-1%p QoQ)
▶ 응용처별 매출 비중 및 매출액 성장률
※ HPC: 59% (+7% QoQ)
※ Smartphone: 28% (-22% QoQ)
※ IoT: 5% (-9% QoQ)
※ Automotive: 5% (+14% QoQ)
※ DCE: 1% (+8% QoQ)
※ Others: 2% (+20% QoQ)
▶ 지역별 매출
※ 북미: 77% (+2%p QoQ)
※ 중국: 7% (-2%p QoQ)
※ 아시아태평양: 9% (+0%p QoQ)
※ 일본: 4% (+0%p QoQ)
※ EMEA: 3% (+0%p QoQ)
▶ 2Q25 가이던스
※ 매출액 284~292억달러(중간값 5.7% 상회 vs 컨센서스 271억달러)
※ GPM 57~59%(컨센서스 58.2%)
※ OPM 47~49%(컨센서스 47.9%)
[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.18
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ 대만 빅테크들, 자동화 집중 위해 미국으로 생산이저니
https://alie.kr/FLY0ssY
▶ "아이폰 안 쓸래요" 애플 매장 파리만…중국서 무슨 일이
https://alie.kr/6MrMrG9
▶ ‘세계 최초’ 8천mAh 배터리폰 나왔다
https://alie.kr/8elDbt6
▶ '1% 싸움' 삼성 갤럭시 vs 애플 아이폰 경쟁 격화
https://alie.kr/2fdSGAB
▶ "애플, 비전 헤드셋도 ‘에어’ 모델 내놓는다"
https://alie.kr/CLz8D3a
▶ IDC, “1Q25 중국 스마트폰 시장은 전년동기대비 3.3% 성장해 글로벌 평균 상회”
https://alie.kr/6igsp0A
2025.4.18
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▶ 대만 빅테크들, 자동화 집중 위해 미국으로 생산이저니
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▶ "아이폰 안 쓸래요" 애플 매장 파리만…중국서 무슨 일이
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▶ ‘세계 최초’ 8천mAh 배터리폰 나왔다
https://alie.kr/8elDbt6
▶ '1% 싸움' 삼성 갤럭시 vs 애플 아이폰 경쟁 격화
https://alie.kr/2fdSGAB
▶ "애플, 비전 헤드셋도 ‘에어’ 모델 내놓는다"
https://alie.kr/CLz8D3a
▶ IDC, “1Q25 중국 스마트폰 시장은 전년동기대비 3.3% 성장해 글로벌 평균 상회”
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[한투증권 박상현] 전기전자📱
커버리지: 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 티엘비, 리노공업, ISC
[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.21
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ LG전자 조주완, 인니 방문…B2B 신시장 발굴
https://alie.kr/2JnxNoX
▶ 인도 매체 "LG전자 인도 증시 상장 일시중단", 거시경제 우려와 투자심리 악화 이유
https://alie.kr/58S54wg
▶ 첨단 반도체 기판 '수율 싸움'…LG이노텍 비밀병기는 AI
https://alie.kr/DlJD8rj
▶ "애플, 브라질 폭스콘 공장서 아이폰 16e 생산"
https://alie.kr/FAdGzPe
▶ "출하 1위 삼성, 판매 1위 애플"…美 관세 폭탄 속 세계 스마트폰 시장 '대혼전'
https://alie.kr/8TqTiQH
▶ 14년내 '가장 두꺼운 아이폰' 될 아이폰17 프로맥스…뭐가 바뀌나
티타늄 대신 '알류미늄 프레임'으로
'카메라 섬' 2배 이상 커지고 사양 '업그레이드'
https://alie.kr/44xXC4o
▶ 구글 제미나이보다 좋은점은?…갤럭시 폰에 퍼플렉시티 도입될까
https://alie.kr/BTPMOMc
2025.4.21
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ LG전자 조주완, 인니 방문…B2B 신시장 발굴
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티타늄 대신 '알류미늄 프레임'으로
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[한투증권 박상현] 전기전자📱
커버리지: 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 티엘비, 리노공업, ISC
[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.22
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ LG전자 조주완, 인니·베트남 잇달아 방문…"글로벌사우스 공략 가속"
https://alie.kr/4bhoV0e
▶ 샤오미, 플래그십 '포코 F7 프로' 출시…71만9990원
https://alie.kr/6BwdKNp
▶ 아이폰17 프로 카메라 모듈 커지나…케이스 사진 대거 유출
https://alie.kr/9tAXvXJ
▶ 내 갤럭시폰도 원UI 8 업데이트 가능할까
https://alie.kr/CsjQbSi
▶ IBM "AI 에이전트 홍수시대 왔다…오픈소스·비용 효율로 지원할 것"
https://alie.kr/4xXKSny
2025.4.22
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▶ LG전자 조주완, 인니·베트남 잇달아 방문…"글로벌사우스 공략 가속"
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▶ 샤오미, 플래그십 '포코 F7 프로' 출시…71만9990원
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▶ 아이폰17 프로 카메라 모듈 커지나…케이스 사진 대거 유출
https://alie.kr/9tAXvXJ
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[한투증권 박상현] 전기전자📱
커버리지: 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 티엘비, 리노공업, ISC
[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.23
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
▶ 애플 iOS 19, 대형 아이폰 최적화…검색바 하단으로 이동
https://alie.kr/2JnxzpV
▶ "아이폰17 프로, 스카이 블루 색상 나온다"
https://alie.kr/DwDyjjG
▶ 삼성 트리폴드폰, 상세 사양 나왔다…얼마나 팔릴까
https://alie.kr/CWtv07s
▶ MS 이어 아마존도 데이터센터 확장 제동…"美 관세 타격"
https://alie.kr/H6hcVLq
▶ 보조금 확대에도 中 스마트폰 시장 다시 위축
https://alie.kr/5q77j9U
▶ LG전자, 전기차 충전기 사업 종료…냉난방공조 집중
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2025.4.23
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▶ 애플 iOS 19, 대형 아이폰 최적화…검색바 하단으로 이동
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▶ "아이폰17 프로, 스카이 블루 색상 나온다"
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▶ 삼성 트리폴드폰, 상세 사양 나왔다…얼마나 팔릴까
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▶ MS 이어 아마존도 데이터센터 확장 제동…"美 관세 타격"
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▶ 보조금 확대에도 中 스마트폰 시장 다시 위축
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▶ LG전자, 전기차 충전기 사업 종료…냉난방공조 집중
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