이수페타시스 유상증자 청약결과

청약 결과:
발행 예정 주식 10,162,800주
총 청약 주식수 10,604,327주
청약률 104.34%

실권주 및 단수주: 11,139주

청약일자: 2025년 4월 10일 종료
주금 납입일: 2025년 4월 17일
신주 상장 예정일: 2025년 5월 2일

▶ 트럼프, 상호관세에서 스마트폰, PC 등 주요 전자기기 및 부품 제외
- 제외 대상에는 반도체, 태양광 셀, 디스플레이 패널, 플래시 드라이브, 메모리 카드, SSD 등도 포함
https://alie.kr/4mcWNEM

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.14

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden


▶ 연기됐던 AI 시리, 올가을 출시 가능성↑
https://alie.kr/74WNKCw

▶ "천정부지 아이폰값 막으려"…다급한 애플 향한 인도
https://alie.kr/A45Fnb1

▶ 아이폰 426만원 vs 갤럭시 207만원…트럼프 관세, 계산기 두드려보니
아이폰, 중국 90%·인도 등서 10% 생산…추가 관세율 평균 113.5% 추산
갤럭시 폰, 베트남·인도 등 생산지 다변화 덕…급격한 가격 인상 없을 듯
https://alie.kr/AapWmUY

▶ 대만, 1차 미국 관세협상 돌입
https://alie.kr/28t9hAq

▶ 미국이 베트남에 46%의 상호 관세를 부과하면서 통신업계 고객사들이 주문을 중단
https://alie.kr/EdsxVLU

▶ 여의도 애플스토어 옆에 들어설 샤오미 매장…韓 고급화 전략 통할까
https://alie.kr/4FsFRFZ

▶ LG전자, AI 데이터센터 열 관리 사업 정조준…액체 냉각 신기술 공개
https://alie.kr/1RE7kDd

▶ LG전자, 현지 생산으로 美가전 1등 굳힌다
https://alie.kr/7bGe6Gr

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.15

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden


▶ 트럼프 “반도체 새 관세 다음주 발표”… 아이폰 관세도 언급
https://alie.kr/AapX7sJ

▶ LG전자, 美 테네시 공장에 대규모 창고 신설…생산라인 늘리나
https://alie.kr/DwDvlOj

▶ 전자제품 관세 혼란에 트럼프 직접 나서 "면제아니다" 진화 시도
https://alie.kr/BpEq1Fp

▶ 애플, 1분기 아이폰 출하량 10% 증가…"관세 대비 재고 비축"
https://alie.kr/4Qn0ydR

▶ IDC, 1Q25에 글로벌 스마트폰 시장 1.5% 성장 전망
https://alie.kr/GZxIexa

▶ 샤오미 15만원 냉장고·39만원 게이밍폰…초가성비 제품 '불티'
https://alie.kr/Awf3Gy3

▶ 애플 Vision Pro 2 올해 출시 전망
https://alie.kr/7mBPcNE

▶ 오픈AI, 새 AI 모델 GPT-4.1 공개…코딩·지시수행↑·비용↓
https://alie.kr/C09b9w9

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.16

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden


▶ LG전자, 인도 세번째 가전공장 내달 착공 전망
https://alie.kr/AF01hzP

▶ 삼성 1분기 스마트폰 출하량 6060만대...점유율 1위
https://alie.kr/G3D24vY

▶ 삼성전기, 세계1위 전기차 BYD 뚫었다…中자율차 심장부에 핵심부품 공급
https://alie.kr/FhNW7JK

▶ 폴더블 아이폰, 화면 사양 나왔다…"폴더블 화면에 UDC 지원"
https://alie.kr/4Qn1L8L

▶ 바이트댄스, XR 전략 확대 위해 스마트안경 공급업체 선정
https://alie.kr/15Ochhx

▶ Foxconn 자회사, 1분기 사상 최대 실적 달성했지만 PCB 관세 리스크에 긴장 중
https://alie.kr/5UHZE9l

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.17

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden


▶ LG전자 '글로벌 사우스' 전략 가속...인니에 에어컨 생산능력 확대
https://alie.kr/2JnvoCQ

▶ 관세·AI 겹악재에 흔들리는 애플…삼성·LG 부품사, 매출 타격 받나
https://alie.kr/8Ivh9xe

▶ 삼성전기 “반도체 유리기판 생태계 만들겠다”
https://alie.kr/5q75Y4b

▶ 폴더블 아이폰, '안보이는 카메라' 첫 도입할 듯
https://alie.kr/BTPKwCh

▶ "폴더블 아이폰, 300만원 상회…갤Z폴드6보다 50만원 비싸"
https://alie.kr/GE7nQF2

▶ 가트너 "올해 1분기 전 세계 PC 출하량 4.8% 증가"
美, 관세 대비 재고 확보하며 출하량 급등
https://alie.kr/DwDwfjQ

▶ 오픈AI, 새 추론 AI모델 'o3' 출시…"이미지 보고 생각 첫 모델"
https://alie.kr/7QLuNa1

[한투증권 문승환] TSMC 1Q25 실적 Quick Comment

▶ 1Q25 실적
※ 매출액: 255억달러 (부합 vs 컨센서스 257억달러) -5.1% QoQ / +35.3% YoY
※ GPM: 58.8% (0.7%p 상회 vs 컨센서스 58.1%) -0.2%p QoQ / +5.7%p YoY
※ OPM 48.5% -0.5%p QoQ / +6.5%p YoY

▶ 공정별 매출 비중
※ 3nm: 22% (-4%p QoQ)
※ 5nm: 36% (+2%p QoQ)
※ 7nm: 15% (+1%p QoQ)
-7nm 이하 선단 공정 비중은 73%(-1%p QoQ)

▶ 응용처별 매출 비중 및 매출액 성장률
※ HPC: 59% (+7% QoQ)
※ Smartphone: 28% (-22% QoQ)
※ IoT: 5% (-9% QoQ)
※ Automotive: 5% (+14% QoQ)
※ DCE: 1% (+8% QoQ)
※ Others: 2% (+20% QoQ)

▶ 지역별 매출
※ 북미: 77% (+2%p QoQ)
※ 중국: 7% (-2%p QoQ)
※ 아시아태평양: 9% (+0%p QoQ)
※ 일본: 4% (+0%p QoQ)
※ EMEA: 3% (+0%p QoQ)

▶ 2Q25 가이던스
※ 매출액 284~292억달러(중간값 5.7% 상회 vs 컨센서스 271억달러)
※ GPM 57~59%(컨센서스 58.2%)
※ OPM 47~49%(컨센서스 47.9%)

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.18

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden


▶ 대만 빅테크들, 자동화 집중 위해 미국으로 생산이저니
https://alie.kr/FLY0ssY

▶ "아이폰 안 쓸래요" 애플 매장 파리만…중국서 무슨 일이
https://alie.kr/6MrMrG9

▶ ‘세계 최초’ 8천mAh 배터리폰 나왔다
https://alie.kr/8elDbt6

▶ '1% 싸움' 삼성 갤럭시 vs 애플 아이폰 경쟁 격화
https://alie.kr/2fdSGAB

▶ "애플, 비전 헤드셋도 ‘에어’ 모델 내놓는다"
https://alie.kr/CLz8D3a

▶ IDC, “1Q25 중국 스마트폰 시장은 전년동기대비 3.3% 성장해 글로벌 평균 상회”
https://alie.kr/6igsp0A

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.21

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden


▶ LG전자 조주완, 인니 방문…B2B 신시장 발굴
https://alie.kr/2JnxNoX

▶ 인도 매체 "LG전자 인도 증시 상장 일시중단", 거시경제 우려와 투자심리 악화 이유
https://alie.kr/58S54wg

▶ 첨단 반도체 기판 '수율 싸움'…LG이노텍 비밀병기는 AI
https://alie.kr/DlJD8rj

▶ "애플, 브라질 폭스콘 공장서 아이폰 16e 생산"
https://alie.kr/FAdGzPe

▶ "출하 1위 삼성, 판매 1위 애플"…美 관세 폭탄 속 세계 스마트폰 시장 '대혼전'
https://alie.kr/8TqTiQH

▶ 14년내 '가장 두꺼운 아이폰' 될 아이폰17 프로맥스…뭐가 바뀌나
티타늄 대신 '알류미늄 프레임'으로
'카메라 섬' 2배 이상 커지고 사양 '업그레이드'
https://alie.kr/44xXC4o

▶ 구글 제미나이보다 좋은점은?…갤럭시 폰에 퍼플렉시티 도입될까
https://alie.kr/BTPMOMc

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.22

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden


▶ LG전자 조주완, 인니·베트남 잇달아 방문…"글로벌사우스 공략 가속"
https://alie.kr/4bhoV0e

▶ 샤오미, 플래그십 '포코 F7 프로' 출시…71만9990원
https://alie.kr/6BwdKNp

▶ 아이폰17 프로 카메라 모듈 커지나…케이스 사진 대거 유출
https://alie.kr/9tAXvXJ

▶ 내 갤럭시폰도 원UI 8 업데이트 가능할까
https://alie.kr/CsjQbSi

▶ IBM "AI 에이전트 홍수시대 왔다…오픈소스·비용 효율로 지원할 것"
https://alie.kr/4xXKSny

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.23

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden


▶ 애플 iOS 19, 대형 아이폰 최적화…검색바 하단으로 이동
https://alie.kr/2JnxzpV

▶ "아이폰17 프로, 스카이 블루 색상 나온다"
https://alie.kr/DwDyjjG

▶ 삼성 트리폴드폰, 상세 사양 나왔다…얼마나 팔릴까
https://alie.kr/CWtv07s

▶ MS 이어 아마존도 데이터센터 확장 제동…"美 관세 타격"
https://alie.kr/H6hcVLq

▶ 보조금 확대에도 中 스마트폰 시장 다시 위축
https://alie.kr/5q77j9U

▶ LG전자, 전기차 충전기 사업 종료…냉난방공조 집중
https://alie.kr/90alGqW

[한투증권 박상현/홍예림] 대덕전자 (353200): 1Q25 Preview - 방향은 맞는데 속력이 문제
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
* 보고서 원문: https://alie.kr/2Jny7mC

● 이어지는 패키지 기판 실적 부진
-1분기 예상 실적은 매출액 2,105억원(2.0% QoQ, -2.0% YoY), 영업손실 50억원(적자지속 QoQ, 적자지속 YoY, OPM -2.4%)로 컨센서스 대비 심화된 적자를 전망
- 메모리 기판 매출액은 1,015억원(+0.1% QoQ, -13.6% YoY)으로 추정. 아직까지는 주력 고객사의 재고가 실적 회복에 있어 부담으로 작용하는 중
- 비메모리 기판 예상 매출액은 697억원(-3.0% QoQ, -1.6% YoY). 완성차 업황 부진 등으로 전장용 FC-BGA 수요 둔화가 이어지는 중. 현재 가동률은 약 45%에 불과한 것으로 파악

● 나홀로 선전중인 MLB
- MLB 매출액은 392억원(+20.3% QoQ, +53.8% YoY)으로 양호한 실적을 시현할 전망. 기존 네트워크 고객사들의 응용처가 통신사, 엔터프라이즈 등에서 데이터센터로 확대되고 있는 것으로 파악. 3분기부터는 북미 반도체 고객사향 AI 가속기 매출도 본격화될 것

● 투자의견 중립 유지
- 올해 네트워크 및 AI 가속기 응용처에서의 수요 견조로 MLB는 63.6% 성장하겠지만 패키지 기판은 재고 이슈와 미국 관세 이슈에 따른 전방 수요 둔화 등으로 1.6% 감소할 전망. 작년 역성장했던 매출액이 올해 다시 성장(+6.7%)으로 돌아서겠지만 여전히 영업 레버리지에 따른 수익성 개선폭은 제한적일 것
- 올해 예상 영업이익은 283억원(+151.5% YoY, 3.0% OPM). 적정주가는 12MF BPS에 목표 PBR 0.8배(25~27년 ROE 평균 8.1%, COE 11.9%)를 적용한 14,500원. 주가 상승 여력이 제한적임을 고려해 투자의견 중립을 유지

<LG이노텍 1Q25 컨센서스 상회>

매출액 4조 9828억원 (-24.8% QoQ, +15.0% YoY)
영업이익 1,251억원 (-49.5% QoQ, -28.9% YoY)
순이익 856억원 (-19.9% QoQ, -38.2% YoY)

영업이익 컨센서스(1,065억원) 17.5% 상회

한투 추정치 비교

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.4.24

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden


▶ LG이노텍, 베트남 카메라모듈 생산 늘린다…원가 절감 총력
https://alie.kr/9iFnWPA

▶ 애플 인텔리전스, 탄력 받나…美 소비자 "아이폰 AI, 생각보다 유용"
https://alie.kr/EI3V1ep

▶ "‘초박형’ 아이폰17 에어, 이만큼 얇다"
https://alie.kr/D3eCJ9J

▶ 애플, 터치스크린으로 앞뒤 감싼 아이폰 만드나
https://alie.kr/GP2anSn

▶ '중국산' 아이폰 vs '베트남산' 삼성폰…관세가 판도 흔들까
https://alie.kr/ChogLXh

[한투증권 박상현/홍예림] LG이노텍(011070): 1Q25 Review - 더 나빠지긴 어려운 여건
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
* 보고서 원문: https://alie.kr/GP2axRY

● 영업이익 1,251억원 어닝 서프라이즈
- 1분기 매출액과 영업이익은 각각 4조 9,828억원(-24.8% QoQ, +15.0% YoY), 1,251억원(-49.5% QoQ, -28.9% YoY, OPM 2.5%). 컨센서스를 16.8% 상회하는 호실적
- 광학솔루션 사업부 매출액은 4조 1,384억원(-28.3% QoQ, +17.8% YoY). 관세 회피를 위해 미리 미국에 스마트폰을 선적하려는 수요로 2분기 주문량 일부가 1분기로 앞당겨졌던 것으로 파악. 2분기 QoQ 매출 감소 불가피
- 기판소재 사업부 매출액은 3,769억원(-1.7% QoQ, 14.8% YoY). 고부가가치 디스플레이 소재 및 북미 고객사향 패키지 기판 수요 호조로 전년 동기 대비 수익성 개선
- 전장부품 사업부 매출액은 4,675억원(-1.5% QoQ, -4.8% YoY). 조명 및 통신 모듈 확판 등에 따른 제품 Mix 개선 및 내부 생산 효율 및 원가 절감 노력이 수익성으로 나타나고 있음

● 사업 여건은 앞으로 개선될 일만 남았다
- 미국 관세, 중국 지역 내 스마트폰 경쟁 심화 등 아이폰 판매 여건 불리한 국면. 그러나 지금보다 더 나빠지기 어려운 상황. 미국 시가총액 1위 기업을 압박하는 대중 관세율은 결국 하향 조정될 것
- 이번에 심화된 미중 갈등 사태를 계기로 북미 고객사는 중국 의존도를 지속 낮추려할 것. 생산 거점뿐 아니라 부품 공급망도 탈중국하는 방향으로 이어질 것. 중국 카메라 모듈 경쟁사 점유율 축소 전망
- 투자의견 매수, 목표주가 220,000원(12MF BPS, PBR 0.9배) 유지. 사업 여건은 여전히 불리하나 외부 환경은 앞으로 개선되는 방향으로 흘러갈 것. 현재 주가 12MF PBR 0.59배로 벨류에이션 부담도 적음