[한투증권 박상현] 전기전자📱 – Telegram
[한투증권 박상현] 전기전자📱
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커버리지: 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 티엘비, 리노공업, ISC
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[한투증권 박상현/이승연] 7/4일 삼성전기 스팟코멘트
 
금일 삼성전기 주가 +5.81%까지 상승 후 현재 +4.2% 상승한 161,400원에 거래되고 있습니다. 관련해서 짧게 코멘트 드립니다.
 
삼성전기의 3개 사업부 실적 중 주가와 가장 밀접한 상관관계를 가지는 사업부는 MLCC를 취급하는 컴포넌트 사업부입니다. 컴포넌트 사업부 매출과 주가의 Correlation은 무려 0.89입니다. 그러다보니 글로벌 MLCC 1위 기업인 일본 무라타와도 주가가 강하게 커플링이 되어 있는데요. 지난 10년간의 주가 흐름을 보면 삼성전기와 무라타의 주가 상관 관계는 Correlation 0.85입니다.
 
올해 무라타 주가는 4/19일 2,677엔으로 바닥을 찍은 뒤 전일 종가 기준 3,580엔으로 3달이 채 안되어 33.7% 급증하였습니다. 반면, 삼성전기는 같은 기간 8.4% 상승에 그쳤습니다. 무라타와 동일한 비율로 주가가 상승했다면 현재 삼성전기 주가는 191,100원이 되어야 합니다. 키 맞추기 논리로만 보아도 삼성전기 주가 상승 여력은 18.4%로 업사이드 포텐셜이 작지 않습니다.
 
지난 7/1일 발간한 2분기 Preview 보고서에 기술했듯 현재 MLCC 시황 좋습니다. 주요 제조사의 MLCC 가동률은 작년 하반기 70%에서 올해 상반기 80%, 그리고 하반기에는 90%까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 일본 월별 MLCC 수출액을 봐도 작년 11월 기점으로 계속해서 YoY 상승세입니다. 그리고 삼성전기의 MLCC 제품 Mix도 고부가가치 산업/전장으로 무게 중심이 옮겨지고 있습니다.
 
삼성전기 비중 확대해도 좋다는 의견 드립니다. 2분기 프리뷰 보고서도 아래 링크 남겨두었습니다. 감사합니다.
 
* 보고서 원문: bit.ly/3L8ht6y
* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
삼성전기-무라타 주가 상관관계
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.05
 
삼성전기, AI PC용 반도체 기판 납품 시작… “AI 생태계 진입 본격화”
https://buly.kr/5UFtuxN
 
"애플, 아이폰16 전 기종에 A18 칩 탑재"
https://buly.kr/610ArQn
 
"구글, 픽셀9폰에 ‘구글 AI’ 이식"…신기능은?https://buly.kr/3YBYlny
https://buly.kr/Cshj7H6
 
신재생에너지 확대로 'ESS 르네상스'…데이터센터 증설 붐에 2차 호황 맞아
https://buly.kr/4marzm9
 
NYT "오픈AI, 작년초 AI 기술 대화방 해킹당해…외부 공개 안해"
https://buly.kr/28rVHYf
 
'5년 만에 등장' 네이버 이해진…핵심 관심사는 'AI 주권'
https://buly.kr/AwdOKM9
 
* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.08

가전·B2B가 이끈 LG전자 ‘깜짝 실적’
https://buly.kr/jXSW1E

'꿈의 기판 잡아라'…글라스 기판 시장 선점 놓고 SK·삼성·LG 총력
https://buly.kr/AantRhQ

AI폰도 구독 시대?…삼성 갤럭시폰 일부 AI 기능 유료화 할까
https://buly.kr/90Z4cOu

EU 압박에 두 손 든 애플…유럽서 '앱 마켓' 독점 포기
https://buly.kr/BpDCJQR

새 갤럭시 폴더블폰, 한국이 제일 싸다…갤럭시링도 첫선
https://buly.kr/DaMm7cw

‘애플 ID 뚫어라’…14.6억 아이폰 사용자 긴급 경고 발령
https://buly.kr/GP0todq

화웨이 "中 최신 칩 없어도 AI 발전 문제없어"
https://buly.kr/ESwZ1hS

AWS도 MS도…韓 SaaS 해외진출 돕는다
https://buly.kr/AantRjR

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.09

삼성 갤Z6 사전구매 알림 신청 10만명 돌파…역대 최고 수준
https://buly.kr/NhwvOS

LG전자, 가정용 '프리미엄 환기' 구독 상품으로 출시
https://buly.kr/8peK054

특허 기술 팔고 직원들 보상금 안 준 LG전자, 소송서 '연전연패'
https://buly.kr/HHah5FF

애플, 장중 MS 제치고 25일만에 시총 1위 탈환
https://buly.kr/EI1oPNc

애플, 내년초 시리 대대적 개편…AI 기능 보강
https://buly.kr/1n20lst

MS, 중국 직원들의 안드로이드폰 사용 금지 “아이폰만 허용”
https://buly.kr/uSDroL

구글, AI 플랫폼 '버텍스 AI' 업그레이드…새 모델 정식 출시
https://buly.kr/D3cVY82

퀄컴 '스냅드래곤 X', AI PC 적용 확대…“MS 파트너 시너지”
https://buly.kr/28rWjWg

中 샤오미 폴더폰 '믹스 폴드 4', 로봇이 24시간 생산
https://buly.kr/DEXGWvm

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.10

삼성전자, 오늘 프랑스 파리에서 첫 'AI 폴더블폰' 공개
https://buly.kr/BeIS3tD

삼성 플립·폴드6, 전작보다 30% 더 팔릴 듯…폴더블폰 1위 탈환도 기대
https://buly.kr/FAbbfwS

LG전자, 'webOS' 콘텐츠 강화 속도...글로벌 해커톤 개최
https://buly.kr/4xVemb9

애플, 2분기 PC판매 21% 급증…"PC시장 회복세"
https://buly.kr/87zIRHu

애플, iOS 18 베타 3 출시…새로운 기능은
https://buly.kr/8Iu3Q6o

샤오미 새 폴더블 한달 앞당겨 출시…삼성 "AI 강화" 주도권 쥔다
https://buly.kr/CWsExh6

화웨이, 두 번 접는 폴더블폰 정말 내놓나.. "삼성도 경쟁 어렵다"
https://buly.kr/5fAghsk

AMD AI 프로세서 '라이젠 AI 300' 탑재 AI PC 출시…AI칩셋 경쟁 돌입
https://buly.kr/9iE7GvG

AI 데이터센터에는 광섬유 필수...코닝 주가 12% 급등
https://buly.kr/2JmI4f9

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.11

삼성, 구글 제미나이 품은 첫 'AI 폴더폰' 공개
https://buly.kr/CshlI6j

삼성 기술력 집약한 스마트반지 ‘갤럭시 링’ 공개… AI가 수면·건강 상태 관리
https://buly.kr/GP0uuPd

퀄컴, 갤럭시Z폴드6·Z플립6에 스냅드래곤8 3세대 SoC 공급
https://buly.kr/6Buy134

삼성전자, 연내 'XR 플랫폼' 공개···구글·퀄컴 협력 성과 기대
https://buly.kr/9XJMeYT

LG전자 조주완, 퀄컴 CEO 만난다…'AI·전장' 협력
https://buly.kr/GkqQrzb

탄력 받은 애플, 시총 3조 5천억 달러 첫 돌파
https://buly.kr/8ejZkTo

MS, 오픈AI 이사회 참관인 자격 포기…"반독점 조사에 관계 축소"
https://buly.kr/CWsFKU3

오픈AI, 중국 서비스 중단… 中 AI산업 자립 기회 될까
https://buly.kr/1xwmTXX

독일, 2029년까지 5G망 中부품 전부 퇴출
https://buly.kr/GZvftG8

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.12

삼성전자, 연내 빅스비 업그레이드…자체 LLM 도입
https://buly.kr/58QQUse

'삼성·구글·퀄컴' AI 삼각 동맹…"성공 핵심은 사용자 경험"
https://buly.kr/6BuyNlx

"10명 중 4명은 가전 구독"…LG전자 승부수 통했다
https://buly.kr/jXTxym

MS에 퀄컴까지…LG전자에 손내미는 빅테크들, 왜?
https://buly.kr/Eom6Rk0

애플, 아이폰16 출하량 10% 늘린 9000만대 목표
https://buly.kr/3u17d9D

유럽 아이폰서 '삼성페이' 될듯…애플, EU과징금 압박에 개방
https://buly.kr/9BTr38z

中 IT OLED 추격 거세…애플 공급망은 삼성·LG 독점 지속
https://buly.kr/87zJAja

2분기 전 세계 PC 출하량 1.9% 증가…AI PC 주목
https://buly.kr/CshlemV

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.15

삼성전자·구글 합작 XR 헤드셋, 내년 1분기 출시 될 듯
https://buly.kr/CWsGmM2

LG전자, 산업용 자율주행로봇 국제 안전 표준 인증 획득
https://buly.kr/1GHm06x

아이폰 교통카드 이번엔 진짜?…애플페이 티머니 홍보 이미지 유출
https://buly.kr/E775bfc

"애플 비전프로, 판매 부진…올해 50만대 안 된다"
https://buly.kr/6ta1OE4

"구글 알파벳, 사이버보안업체 위즈 인수 추진…31조원대 거래"
https://buly.kr/90Z7A2C

원자력으로 AI 구동?…오픈AI, 2027년부터 SMR로 전력 공급 전망
https://buly.kr/CLxVnWV

"오픈AI가 위험 경고 불법적으로 막아" 美 SEC에 내부고발
https://buly.kr/D3cXinI

오픈AI, 'AI 5단 분류법' 창안…"현 챗GPT는 1단계"
https://buly.kr/90Z7A1g

가트너 “전 세계 PC 출하량 3분기 연속 증가...미국 1위 HP”
https://buly.kr/6BuzSxu

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.16

삼성전기, '엑시노스'에 실리콘 커패시터 적용한다...미래 준비 속도
https://buly.kr/6XkVnGi

삼성, 전세계 스마트폰 1위 수성…"애플 몸값 낮출 때 AI로 차별화"
https://buly.kr/BTNjG7Y

삼성 갤럭시Z폴드6·플립6 초기 사전판매 '전작 수준'
https://buly.kr/15N1O1H

'삼성 OS' 타이젠의 부활…애플·구글 천하에 도전장
https://buly.kr/EI1qxCb

유럽 냉난방공조 급성장…LG전자, 현지 연구소 짓고 공략 가속
https://buly.kr/4QlQ1Tz

중국 의존도 줄이는 애플….인도서 매출 33% 급증
https://buly.kr/4QlQ1Uf

“아이폰 2년간 5억대 팔릴 듯”... 모건스탠리, 애플 목표가 26% 상향
https://buly.kr/EzgssSI

애플, iOS 18 사진 앱에 '복구' 기능 추가…손상 데이터 자동 식별
https://buly.kr/74UmjkP

'기술 자립' 화웨이… 사무실 4만개 R&D 센터 완공
https://buly.kr/AanwM4t

中매체 "챗GPT 막힌 홍콩, 자체 AI 도입…美제한에 개발 가속"
https://buly.kr/8peMXvS

오픈AI, 더 똑똑한 AI 모델 내놓나…비밀리에 '스트로베리' 개발
https://buly.kr/44vu3uI

정부, 초거대 AI 공공 서비스 개발에 77억 투입…19배 확대
https://buly.kr/DwCKzbE

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.17

삼성전기 'MLCC' 옳았다… "年 매출 10조 견인할 것"
https://buly.kr/EdrNH8R

LG전자 'AI TV', 日 어워드서 16개 수상…기술력 인정
https://buly.kr/BpDFa5L

애플, 'iOS 18 베타' 일반 사용자에도 개방…AI는 없다
https://buly.kr/uSGlVY

애플도 '접히는 아이폰' 2026년 출시 가닥...삼성에는 득일까, 실일까
https://buly.kr/4FqfP0n

英 규제당국, 구글·애플 간편결제 시스템 ‘전자지갑’ 조사한다
https://buly.kr/B7YDepm

'편법 인수'인가…英, MS 인플렉션 인수 과정 조사
https://buly.kr/A43flwq

MS, 엑셀(Excel) 전용 LLM 개발...“기업용 인공지능 중대 발전”
https://buly.kr/7x4a0A3

인텔, 美中 갈등 속 위태로운 줄타기...中 AI·반도체 기업 투자 '눈길'
https://buly.kr/9BTsrrh

中 샤오미 '믹스 폴드 4' 9.47mm..."삼성 보다 더 얇게"
https://buly.kr/1GHmjAC

이젠 말할수 있다?…화웨이 매장서 '메이트60' 반도체정보 공개
https://buly.kr/1xwoeQq

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] LG전자(066570): B2B로 맞이할 LG전자 ver2.0

● 투자의견 매수, 목표주가 160,000원으로 커버리지 개시

- 목표주가는 12MF BPS 124,920원에 PBR 1.3배(2020~2021년 평균)를 적용해 산출

- LG전자는 사업의 무게중심이 B2C에서 B2B로 이동하고 있음. 전체 매출에서 B2B 사업이 차지하는 비중은 2020년 26.0%에서 2023년 35.0%로 꾸준히 증가. LG전자는 B2B 기업으로 변화하고 있음

● Dell의 성공 방정식을 대입하라

- B2B로의 전환에 성공한 기업 사례는 Dell. 개인용 PC가 저성장 성숙 단계에 접어들자 Dell은 기업용 PC와 서버, 스토리지, 네트워킹 등 인프라 제품 등 B2B로의 사업 역량을 강화

- 변화는 성공적. 2015년부터 2023년까지 데이터센터 인프라 사업부 매출은 CAGR 10.7% 성장했고, FY2020~2023년간의 연평균 영업이익 증가율은 무려 30.1%

- 당시의 Dell과 현재의 LG전자는 많이 닮아 있음. Dell이 증명한 B2B 성공 방정식은 LG전자에도 적용 가능

● LG전자 B2B 사업 실적 전망

- 2024년 B2B 사업 매출과 영업이익을 각각 28.3조원, 1.3조원으로 추정. LG이노텍 제외 별도 기준, 전체 실적 대비 B2B 사업 비중은 매출에서 41.8%, 영업이익에서 42.5%일 것

- 향후 5년간(2024~2028년) B2B 사업의 매출과 영업이익은 각각 CAGR 10.6%, 27.4% 증가할 것. 동기간 B2C 사업의 매출과 영업이익 추정 성장률 3.3%, 8.8%를 크게 상회

- LG전자는 B2B 기업으로 거듭날 것. 새로워질 LG전자 ver2.0을 기대해도 좋다

* 보고서 원문: bit.ly/468zFXe
* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현] 전기전자📱 pinned «[한투증권 박상현/이승연] LG전자(066570): B2B로 맞이할 LG전자 ver2.0 ● 투자의견 매수, 목표주가 160,000원으로 커버리지 개시 - 목표주가는 12MF BPS 124,920원에 PBR 1.3배(2020~2021년 평균)를 적용해 산출 - LG전자는 사업의 무게중심이 B2C에서 B2B로 이동하고 있음. 전체 매출에서 B2B 사업이 차지하는 비중은 2020년 26.0%에서 2023년 35.0%로 꾸준히 증가. LG전자는 B2B 기업으로…»
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.18

삼성전기, 전기차용 2000V 고전압 MLCC 개발
https://buly.kr/Ni0BiT

구글·MS, 中에 엔비디아 첨단칩 제공…데이터센터 통해 美 규제 우회
https://buly.kr/5q5Ub1Q

EU, 구글·삼성 AI파트너십 들여다본다…업계 의견 수렴
https://buly.kr/Aanx53Q

삼성·LG 스마트TV 경쟁자는 '구글'…OS 점유율 싸움 불붙는다
https://buly.kr/7QKJQNq

구글 픽셀9 시제품 대거 유출…"새 디자인·충전속도↑"
https://buly.kr/3CM7snE

퀄컴, 中 스마트폰 트랜션 상대 특허침해 소송 제기
https://buly.kr/2JmKyjF

HP, 옴니북 울트라에 최신 AMD AI 칩 탑재…윈도우 코파일럿+ 지원 예고
https://buly.kr/DPS4m89

"AI 폰이 살렸다"…글로벌 스마트폰 부활 날개짓
https://buly.kr/DEXJnKU

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.19

LG전자 생산라인이 10분간 멈추면 생기는 일
https://buly.kr/GkqTltK

"애플, 내년 M5 맥북에 신형 컴팩트 카메라 모듈 탑재"
https://buly.kr/FAbewYf

“골치아픈 유럽, 차라리 안할래”...메타·애플, 새 모델 출시 포기
https://buly.kr/APtCSXE

"오픈AI, 브로드컴과 새 AI칩 개발 논의"
https://buly.kr/G3BRqfQ

오픈AI, '비용 낮춘' 최신 AI 모델 GPT-4o 소형 버전 출시
https://buly.kr/3u1AAN4

구글 클라우드, 에어갭 적용 '분산형 클라우드' 출시
https://buly.kr/GkqTlvB

구글 “제미나이, 랜섬웨어 34초 만에 분석”…매일 50억대 기기 보호
https://buly.kr/1RCYQwU

딥엘, 차세대 LLM 출시…"번역 수준 GPT-4∙구글∙MS 능가"
https://buly.kr/AliiQAf

인텔 中스타트업 큰손… “43개사 지분 보유”
https://buly.kr/4bgC5cd

레노버, IDC와 리포트 발표...“국내 CIO 38%는 AI 인프라 수요로 클라우드 공급업체 의존”
https://buly.kr/3j6PBZE

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.22

IT 대란 초래한 MS 윈도…WSJ “개방형 OS 설계가 근본적 원인”
https://buly.kr/CshpHRj

‘MS發 블랙아웃’ 피했지만…한국도 안전지대 아니다
https://buly.kr/44vwEfG

MS 오류에 진땀 뺀 LCC들, 시스템 복구 완료
https://buly.kr/3NGuJPH

"현존 최고 TV"…전세계 14개국서 극찬 받은 韓가전 뭐길래
https://buly.kr/9iEBcka

플랫폼법 규제 대상 포함된 OS…타깃은 애플·구글·MS?
https://buly.kr/6ta3vhb

토종 앱마켓 ‘원스토어’ 구글 상대로 손해배상 소송, 왜?
https://buly.kr/ESwe6o6

네이버 거대AI 하이퍼클로바, 파라미터 숫자 공개됐다
https://buly.kr/DwCNAMd

中 샤오미, 2분기 인도 스마트폰 시장 1위 탈환
https://buly.kr/CB2nMD2

中 화웨이, 대만 미디어텍 특허 침해 소송…美·中 무역통제 나비효과
https://buly.kr/uSIa07

HP, 최신 AMD AI 칩 탑재한 '옴니북 울트라' 공개…“국내 출시는 8월 말”
https://buly.kr/28rbRiX

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.23

삼성전기, AMD에 '차세대 데이터센터용' 기판 공급한다
https://buly.kr/DaMrZAr

"가우스 이어 이번엔 SAM"...삼성전자, 반도체 특화 '챗GPT' 도입
https://buly.kr/BIT0oeL

LG이노텍, 차세대 '디지털키 솔루션' 3년내 양산...전장 공략 속도
https://buly.kr/Alijs9I

LG전자 구독, 매출 1조 넘었다…'유니콘 사업' 반열
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구글, 애플 새 아이폰 앞서 최신 AI폰 '픽셀 9시리즈' 내달 공개
https://buly.kr/9iEBzGD

구글 딥마인드, 정확성 높인 AI 기반 '날씨 시뮬레이터' 개발
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"AI폰 다음은 AI PC"…삼성-애플 또 맞붙는다
https://buly.kr/4xVjVEn

‘고객 소송’ 두려운 MS 클라우드…아마존·구글 반사이익 기대.
https://buly.kr/4Fqha0D

시민단체, “방통위, 구글·애플 대상 인앱결제 과징금 부과 명령 내려야”
https://buly.kr/GE6EHTJ

샤오미·아너, 갤럭시Z폴드·플립6에 도전장
https://buly.kr/87zN9y8

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.24

LG이노텍 '반도체 유리기판' 공급망 구축 돌입…LGD 측면 지원
https://buly.kr/3CMA3Ue

"애플 말고 車" LG이노텍, '문혁수 비전 2029' 고삐
https://buly.kr/1sWOpA

"애플, 접는 아이폰 프로젝트 추진…이르면 2026년 공개"
https://buly.kr/5q5WlKm

"120㎐ 화면 전 모델 확대"…내년 아이폰17 뭐가 달라지나
https://buly.kr/FWRCiCu

MS "사이버 대란 예방 못한 건 '개방성' 강제한 EU 합의 탓"
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"'글로벌 IT 대란' 비용 1조4000억 넘길 것"…전망 나왔다
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구글 모회사 알파벳 2분기 실적, 시장 예상 '살짝' 상회
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구글, 아마존 클라우드 넘어설 32조원 M&A 협상 무산
https://buly.kr/EdrPoA2

메타, 최신 AI 모델 '라마 3.1' 출시…AI 경쟁 가속화
https://buly.kr/G3BTegJ

인텔, 코어 13·14세대 프로세서 불안정 문제 원인 찾았다a
https://buly.kr/FLWRjPI

‘퀄컴 스냅드래곤 X 엘리트’ 1차 AI PC ‘붐’…2027년 AI 노트북 25% Arm 차지
https://buly.kr/BTNm9Sp

2분기 세계 PC 시장 3.1% 성장…"AI PC 시장 커질 것"
https://buly.kr/9t8xK8Y

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden
[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.25

LG이노텍, 2분기 매출 4조5천553억원…"역대 2분기 최대"
https://buly.kr/44vxIqy

LG이노텍, 반도체 기판 키울 인력 충원…"반등에 힘 싣는다"
https://buly.kr/DwCOEXi

LG전자, 2분기 호실적 예고…'B2B·신사업' 성장세 주목
https://buly.kr/3CMAOmS

아이폰17, 확 바뀐다…눈길 끄는 5가지 기능은?
https://buly.kr/CnHjXh

"애플, 폴더블 아이폰 2026년 출시한다…회사 내부코드명 V68"
https://buly.kr/BpDITNl

애플, EU 이어 스페인서도 앱스토어 반독점 조사
https://buly.kr/9t8xfmk

EU, ‘IT 대란’ 책임론에 발끈… “보안 인프라 조정은 MS의 책임“
https://buly.kr/610I62b

中화웨이, 수억대 연봉 걸고 “전세계 수학-AI 천재 모집”
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인텔, '루나 레이크' 연말 AI PC 시장 공략 포문
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공정위, 대덕전자 등 하도급법 위반행위로 과징금 4800만원 부과
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