[한투증권 박상현/이승연] 전기전자: 2분기 중국 내 아이폰 출하량은 반등이 맞다
 
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
* 보고서 원문: https://bit.ly/46uIVFs
 
● CAICT 데이터 기준 2분기 중국 내 아이폰 출하량 YoY 34.7%
 
- 중국 내 6월 전체 스마트폰 출하량은 2,491만대로 YoY 12.5% 증가. 4~6월 데이터를 모두 포함한 2분기 총 출하량은 7,931만대로 전년 동기 6,688만대 대비 18.6% 증가
 
- 외산(Foreign) 스마트폰으로 시각을 좁혀보면, 6월 출하량은 총 290만대로 YoY 10.9% 증가. 2분기 출하량은 총 1,139만대로 전년 동기 849만대 대비 34.2% 증가
 
- 2023년 테크인사이츠 기준, 중국 내 외산 스마트폰 점유율 1위는 16.6%의 애플. 0.7% 점유율을 가진 2위 삼성전자와 점유율 차이가 큼. 중국 내 외산 스마트폰 출하량을 아이폰 출하량으로 판단 가능
 
- 따라서, 2분기 중국 내 아이폰 판매량이 전년 대비 34.2% 증가했다고 해석
 
● 중국 내 아이폰 반등은 현재 진행형
 
- 7/26일 카날리스는 2분기 중국 전체 스마트폰 출하량은 7,000만대로 YoY 10% 증가했다고 발표. 다만, 아이폰 출하량은 980만대로 전년 1,040만대 대비 6.7% 역성장했다고 발표
 
- 조사기관 발표 이후, 중국 내 아이폰 판매량이 예상보다 부진할 거라는 염려로 국내 대표 애플 벨류체인 기업 LG이노텍 주가는 -4.4% 하락. 같은 기간 애플 주가는 보합
 
- 카날리스와 상반된 CAICT 출하량 데이터를 볼 때, 최근 LG이노텍 주가 움직임은 단기 과매도라고 판단
 
- 연초 주요 우려 사항이던 중국 내 아이폰 판매량 부진 이슈는 분명히 해소 중. 하반기는 애플 인텔리전스 및 아이폰16 출시라는 이벤트도 예정되어 있음. LG이노텍 매수 전략은 여전히 유효

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.30

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ "'애플통' CEO 교체전략 통했다"…LGD·LG이노텍, 실적 개선 탄력
https://buly.kr/7QKNmPK

▶ 전장 힘주는 LG전자…서울에 전기차 급속·로봇 충전기 늘린다
https://buly.kr/7m9tk3A

▶ '구독'서 금 캐는 LG전자…"말레이 다음은 대만·태국 그리고 인도"
https://buly.kr/FLWTvB5

▶ LG전자, 24년만 기업 광고…'가전'→'스마트 라이프 솔루션'
https://buly.kr/4bgG5MT

▶ 애플 "구글 자체 설계 AI 칩 TPU 이용해 AI 모델 훈련"
https://buly.kr/AEyVTYY

▶ 애플, 최신 아이폰 플래그십 모델도 인도서 첫 생산
https://buly.kr/DwCQ4gx

▶ 애플 인텔리전스 개발자 프리뷰 공개..."10월 공식 출시"
https://buly.kr/uSLUKJ

▶ ‘갤S25 울트라 탑재’ 스냅드래곤8 4세대 칩…이런 비밀이?
https://buly.kr/C085Hj5

▶ 오픈AI, 챗GPT 때문에 파산할 수도…왜?
https://buly.kr/AlimQ1I

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.31

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ LG전자-서울시, 전기차 간편 충전 인프라 구축 맞손
https://buly.kr/4mb1QCA

▶ "신사업, 진행시켜"…'AI·전장' 올라탄 삼성전기
https://buly.kr/5JLIMev

▶ 삼성전자, '스마트폰' 넘어 'AI폰' 시대 선언···롤러블·트리플 폴더블폰 준비 박차
https://buly.kr/74UsApO

▶ 中 화웨이, 삼성 보다 수십만 원 싼 플립폰 '노바 플립' 공개
https://buly.kr/DaMuT14

▶ "엔비디아 말고 구글" 애플 AI 모델 학습 구글 AI칩 썼다
https://buly.kr/H6g45Jz

▶“폐쇄형 플랫폼에 화나”…저커버그, 애플 공개 저격
https://buly.kr/1xwtjBK

▶ 엔비디아·메타 vs 구글·애플 동맹에…AI칩 시장 '요동'
https://buly.kr/1n28kLm

▶ 퀄컴, 보급형 5G 칩셋 '스냅드래곤 4s 2세대' 사양 유출
https://buly.kr/9MOivRJ

▶ "인텔, 비용 절감 위해 수 천 명 감원 전망"
https://buly.kr/BIT3iPu

삼성전기 2분기 잠정 실적입니다!

당사 추정치 대비 매출액은 +9.2%, 영업이익은 +1.2% 높았습니다.

2분기 실적과 관련한 자세한 내용은 이따 2시에 있을 실적 컨퍼런스 후 업데이트 드리겠습니다.

삼성전기 실적 컨퍼런스콜 회의록입니다. 도움이 되면 좋겠습니다!

[한투증권 채민숙/황준태] 삼성전자 2Q24 Review: 장마는 지나고 햇살이 방긋

● 영업이익은 컨센서스를 상회
- 매출액 74조원(3% QoQ, 23% YoY), 영업이익 10.4조원(57% QoQ, 1,456% YoY)으로 컨센서스 8.3조원 25% 상회
- 부문별 영업이익은 DS 6.45조원, MX 2.23조원, SDC 1조원, CE 0.5조원, Harman 0.3조원
- 메모리에서 DRAM은 10% 후반, NAND는 20% 초반 ASP가 상승
- 파운드리와 LSI 적자는 3천억원 수준. 전분기 대비 적자폭 크게 감소
- 재고평가손실 환입 1조원 수준으로 추정
- 1분기에 이어 2분기에도 조 단위의 충당금 환입이 있었기 때문에, 하반기에는 충당금 환입 규모가 크게 줄어들 것

● Capa 확장은 수요를 기반으로 해야만 유의미
- 2분기 HBM 매출이 1분기 대비 50% 중후반 상승했다 언급한 점은 긍정적
- HBM Capa는 지속 확장 중. 24년 고객과 협의된 물량은 23년 대비 4배 가까이 확보
- 논란의 HBM3e 관련, 8단은 고객 평가를 정상적으로 진행 중. 3분기 중 양산 공급 본격화할 것
- HBM 이슈가 24년 상반기 주가에 하방 압력으로 작용한 만큼 HBM에서 유의미한 결과를 보여줄 필요
- 반도체 섹터 전반으로 AI의 실효성에 대한 의구심이 퍼지고 있기에, 목표 달성 여부에 대해 시장은 냉혹하게 평가할 것

● IT 비수기 탈출로 실적 상승 구간 진입, 매수 추천
- 투자의견 매수와 목표주가 120,000원 유지
- 3분기는 전통적인 IT 세트 성수기. AI 스마트폰과 AI PC 등 신제품 출시도 3분기에 예정
- IT 세트 성수기 진입에 따라 3분기부터 실적 상승이 본격화될 것으로 전망
- HBM 불확실성도 시간이 갈수록 옅어지고 있다는 점은 긍정적
- 최근 주가 하락으로 밸류에이션 부담도 하락. 저점에서 매수하기 좋은 타이밍

본문: https://vo.la/dYqHa
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISemicon

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.08.01

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ AI·전장 MLCC 두 자릿수 성장…삼성전기 "수요 맞춰 증설"
https://buly.kr/HSVaOf6

▶ 'IT 불황' 버틴 전자부품업계, 고부가 제품 업고 실적 순항
https://buly.kr/3CMCwaI

▶ '스마트폰 침체' 벗어나나…퀄컴 예상밖 깜짝 실적
https://buly.kr/FhM0aau

▶ 퀄컴, 스냅드래곤 4s 2세대 공개…샤오미 첫 채택
https://buly.kr/8peSKfw

▶ 갤럭시S25에 엑시노스 2500 칩 들어간다
https://buly.kr/ESwhin1

▶ "애플 매출 바닥쳤다…6월분기 매출 증가로 돌아서"
https://buly.kr/HSVaOfX

▶ "올 가을 나올 아이폰16 프로, 와이파이7 지원"
https://buly.kr/APtHA1R

▶ MS, 2분기 클라우드 성장 둔화…시간외서 주가 급락
https://buly.kr/610Kde3

▶ 오픈AI 이사 "5년 후 AGI 나온다"
https://buly.kr/3u1Errw

▶ 영국, 구글-앤트로픽 파트너십 반독점 조사 검토
https://buly.kr/6Bv5cSr

[한투증권 박상현/이승연] 삼성전기(009150): 스무스하게 넘어간 계절적 비수기

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
* 보고서 원문: https://bit.ly/3yumEe3

● 예상보다 좋았던 광학통신솔루션

- 2분기 실적은 매출액 2.6조원(YoY +16%), 영업이익 2,081억원(YoY +2%)으로 매출액은 당사 추정 대비 9.2%, 컨센서스 대비 8.4% 상회했고 영업이익은 기대치에 부합했음

- 컴포넌트 사업부 매출은 스마트폰, PC, TV부터 서버, 전력기기, ADAS/하이브리드 자동차 등에 이르기까지 전 응용처에서 MLCC 수요가 증가하며 QoQ 13%(YoY +15%) 매출 성장

- 광학통신솔루션 사업부 매출은 계절적 비수기에 전기차 수요 둔화가 더해져 QoQ 30% 감소 예상했지만, 기대보다 좋았던 국내 전략 고객사 스마트폰 판매로 QoQ 22% 감소(YoY +19%)로 선방

- 패키지 사업부 매출은 AI로 인한 고부가가치 기판 수요 증가가 스마트폰부터 서버, PC에까지 전방 산업 전반에 걸쳐 이루어지며 QoQ 17%(YoY +14%) 성장

● 하반기 관전 포인트는 수익성 개선세

- AI로 가속화되는 프리미엄 중심 스마트폰/PC 시장 성장은 상반기에 이어 하반기에도 계속될 것

- 프리미엄 IT HW 수요 증가는 고부가가치 카메라 모듈, MLCC 확판으로 이어지며 하반기 수익성 개선될 것

- 고부가가치 소형/고용량 IT MLCC 외 AI 서버, ADAS/하이브리드차 등 고부가가치 산업/전장용 MLCC 수요 증가까지 동반되며 Blended ASP 상승할 것

- 작년 4분기부터 오름세인 MLCC 가동률은 상반기 80%에서 하반기 90% 수준으로 증가 전망

- 고수익성 MLCC를 보고 삼성전기에 투자하는 전략은 하반기에도 유효

- 투자의견 매수, 목표주가 230,000원을 유지

[한투증권 채민숙/황준태] 주요 반도체/빅테크 실적 현황

최근 실적 발표가 몰리면서 미국 주요 IT 기업 실적 현황을 정리했습니다. 실적 발표 당일 주가 흐름은 당분기 목표 달성뿐 아니라 다음 분기 가이던스 시장 기대치 이상일 때 주가가 상승하고, 실적 방향성이 뚜렷하지 않을 때는 하락하는 모습을 보입니다. 숫자로 증명해야 하는 구간에 진입한 것으로 판단합니다.

▶ Cloud Big 4
※ 구글(7/23)
- 분기실적 컨센부합 / 차기실적 가이던스 미제시
※ 마이크로소프트(7/30)
- 분기실적 컨센부합 / 차기실적 가이던스 예상치 소폭 하회
※ 메타(7/31)
- 분기실적 컨센상회 / 차기실적 가이던스 예상치 상회
※ 아마존(8/1)
- TBD

▶ IDM/Fabless/Foundry
※ TSMC(7/18)
- 분기실적 컨센상회 / 차기실적 가이던스 예상치 상회
※ AMD(7/30)
- 분기실적 컨센부합 / 차기실적 가이던스 예상치 소폭 상회
※ 퀄컴(7/31)
- 분기실적 컨센상회 / 차기실적 가이던스 예상치 상회
※ ARM(7/31)
- 분기실적 컨센상회 / 차기실적 가이던스 예상치 소폭 하회
※ 웨스턴디지털(7/31)
- 분기실적 컨센상회 / 차기실적 가이던스 예상치 소폭 하회
※ 인텔(8/1)
- TBD
※ 엔비디아(8/28)
- TBD
※ 브로드컴(8/30)
- TBD

▶ Front-end Semi Equipment
※ ASML(7/31)
- 분기실적 컨센상회 / 차기실적 가이던스 예상치 하회
※ 램리서치(7/31)
- 분기실적 컨센상회 / 차기실적 가이던스 예상치 소폭 상회
※ TEL(8/8)
- TBD
※ AMAT(8/16)
- TBD

주1) 실적발표 일자는 현지시각 기준


텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/KISemicon

Apple🍎 2분기 실적

요약
1 매출액: $85.78B(+5% YoY)
2 영업이익: $25.35B(+10.2% YoY)
3 EPS: $1.40(+11% YoY)

제품별 매출
1 아이폰: $39.30B(-0.9% YoY)
2 서비스: $24.21B(+14.1% YoY)
3 맥 $7.09B(+2.5% YoY)
4 아이패드: $7.16b(+23.7% YoY)
5 웨어러블 8.09B(-2.3% YoY)

지역별 매출
1 미국: $37.68B(+6.5% YoY)
2 유럽: $21.88B(-10.0% YoY)
3 중국: $14.73B(-6.5% YoY)
4 일본: $5.09B(+5.7% YoY)
5 기타 아시아: $6.39B(+13.5% YoY)

자세한 내용은 추후 자료로 공유드리겠습니다!

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.08.02

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 애플, 4~6월 실적…매출 5% 증가하며 월가 예상치 상회
https://buly.kr/1n29SeK

▶ 중국 시장 부진 탓 애플 아이폰 매출 2분기 연속 줄었다
https://buly.kr/9iEFbMc

▶ LG전자, 태양 빛에 강한 실외 광고판…세계 최초 'UL' 인증
https://buly.kr/DEXPDfu

▶ AWS, 2분기 매출 263억달러...클라우드 전환·AI 등에 업고 19% 성장
https://buly.kr/EI1x6Yc

▶ 인텔, '어닝 미스'에 배당도 중단…주가 20% 급락
https://buly.kr/6ifMvU0

▶ 'AI 동맹' MS-오픈AI, 헤어질 결심 外
https://buly.kr/Ni5c82

▶ "메타 AI, 가장 많이 사용되는 비서 될 것"
https://buly.kr/610L0DU

▶ EU, 세계 첫 'AI 규제법' 발효…챗GPT 등에 투명성 의무
https://buly.kr/CWsNIPP

[한투증권 박상현/이승연] 애플(AAPL US): 애플이 애플했다

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
* 보고서 원문: https://bit.ly/3WLg7VS

● 서비스 사업이 만들어낸 2분기 Record High

- 실적은 매출액 857.8억달러(YoY +4.9%), 영업이익 253.5억달러(YoY 10.2%), EPS 1.40달러(YoY +11.1%). 컨센서스를 매출액은 1.6%, 영업이익은 2.6% 상회

- 주목할 부분은 서비스 매출의 증가. 이번 분기 서비스 매출 비중은 28.2%로 전년 동기 25.9%에서 2.3%p 증가. 이에 따라 매출총이익률이 44.5%에서 46.3%로 늘었고, 영업이익률도 28.1%에서 29.6%로 개선

- 안드로이드 진영 경쟁사와 다르게 애플은 하드웨어뿐 아니라 소프트웨어에서도 사업을 지속 강화

● 회복하는 중국 비즈니스

- 지역별 매출액을 보면 가장 큰 시장인 미주와 유럽에서는 각각 YoY +6.5%, +8.3% 성장했지만 중국에서는 YoY -6.5% 감소. 그러나 감소폭의 절반 이상이 환율 영향이라는 점에서 실질적인 감소폭은 -3.0% 수준이라고 판단. 지난 1분기 중국 매출이 YoY -8.1% 감소했음을 고려할 때 둔화폭은 확연히 개선

- CAICT(중국 정보통신연구원) 기준 상반기 중국내 아이폰 출하량은 전년 대비 -5.6% 역성장한 2,310만대다. 그러나 세부적으로 들여다보면 1분기 YoY -26.7%에서 2분기 +34.2%로 출하량은 분명하게 회복중

● 개발자 대상 애플 인텔리전스 배포 시작

- 개발자를 대상으로 한 애플 인텔리전스 베타 버전이 이번주 공식 배포. 일반 사용자 대상으로는 오는 10월에 공개될 전망

- 애플 인텔리전스는 시리, 아이클라우드 등의 UX를 대폭 개선시키며 서비스 매출 성장을 가속시킬 강력한 촉매제

- 애플 인텔리전스 사용하기 위해서는 스마트폰 기준으로는 아이폰15프로 이상, PC/테블릿 기준으로는 M시리즈가 탑재된 2020년 이후 출시 맥/아이패드가 필요하다는 점에서 애플 인텔리전스는 제품 매출 성장도 촉진할 것

- 애플 인텔리전스는 매출 성장과 수익성 개선 두 마리 토끼 모두를 잡아줄 것

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.08.05

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ LG이노텍 CEO 직속 생산혁신센터, 'R&D 심장' 안산 이전한다
https://buly.kr/8IuCqPA

▶ 삼성전자, 상반기 스마트폰 시장 1위…하반기도 선두 이어갈까
https://buly.kr/GP13xvT

▶ "비싸도 잘 팔린다"…2Q 스마트폰 ASP 역대 최고치
https://buly.kr/AwdZYdB

▶ 아마존·구글, 2분기 클라우드 훈풍…MS는 '나홀로 부진'
https://buly.kr/uSNe75

▶ "오픈AI, 챗GPT로 쓴 표절 99% 잡아내는 기술 개발...공개는 안해"
https://buly.kr/1n2AYHj

▶ 마크 저커버그 "차기 LLM 라마4 기존 대비 10배 이상 투자"
https://buly.kr/FLWW57I

▶ AI 열풍 맞네…빅테크, 상반기 AI 투자액 144조
https://buly.kr/APtIcBw

▶ "애플, 무슨 일이야?"…韓, 아이폰 1차 출시국 기대감 '고조'
https://buly.kr/1xwvWzr

▶ 애플, 태국 왜곡 논란 광고 삭제…"악의 없었다"
https://buly.kr/15N8cvM

▶ "투자할 곳 없다"던 버핏, 애플 또 팔았다…현금 377조원 역대 최대
https://buly.kr/5q5b6zG