[한투증권 테크팀] 5월 IT H/W: 박수도 손뼉이 맞아야 한다

● 월간 Tech 전략
- 대부분 IT 업체들 1분기 실적은 컨센서스 부합했으나, 주가는 좋지 않음
- 비우호적 매크로 환경과 중국의 공급차질, IT 세트 수요 부진
- 5월은 서버, 패키징 기판, 2차전지, 통신 섹터 주목할 것을 추천
- 글로벌 반도체 업체, 국내 메모리 업체는 하반기 높은 수요로 실적 개선 기대
- 2차전지는 중국 전기차 판매 강세로 견조한 수요 지속
- 통신은 규제리스크에도 실적 영향 미미해 좋은 매수 기회로 판단
- 5월 TMT에서 꼭 매수해야 하는 종목은 포스코케미칼, LG유플러스

*리포트: https://bit.ly/3skvUez
*전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월9일 IT 주요뉴스

● 테슬라 中 상하이 공장, 16일부터 2교대로 확대…정상화 안간힘
-테슬라의 중국 상하이 공장이 이달 16일부터 기존의 1교대를 2교대로 전환, 하루 생산량을 2600대로 늘리는 것을 목표
-주간 생산량도 1만6900대 정도 늘어날 것. 다만 테슬라 상하이 공장은 기존 3교대 체제였기때문에 2교대로 확대해도 완전한 정상화를 의미하지는 않음
Link: https://bit.ly/3kPd7Ef

● Foxconn reports April revenues drop(Digitimes)
-폭스콘 4월 매출은 -4.1% MoM, -2.8% YoY 기록. 클라우드 컴퓨팅/네트워킹 매출은 전월대비 10% 넘게 증가
-스마트 소비자 가전(PC, 태블릿 등) 매출 전월대비 감소. 코로나19로 인한 락다운 영향에도 예상보다는 양호한 실적
Link: https://bit.ly/3MU0PWQ

● Chip shortage causes automation equipment production bottlenecks(Digitimes)
-반도체 칩 쇼티지로 칩, PCB 제조 자동화 장비 생산 차질. 산업용 MCU, FPGA 등의 타이트한 공급으로 자동화 장비 리드타임 1년 이상으로 늘어남
-Capa를 늘리고 있는 칩, PCB 제조사는 capa 확대 차질 발생
Link: https://bit.ly/3N2IJlx

● 삼성, 2억 화소 폰카메라 개발...갤S23 탑재
-삼성전자 무선사업부와 삼성전기의 2억 화소 스마트폰 카메라 개발이 막바지
-스마트폰 메인 카메라의 경우 생산 비중은 삼성전자 30%, 삼성전기 70%
Link: https://bit.ly/3kSRX7X

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월10일 IT 주요뉴스

● MacBook Pro shipments seriously delayed by China lockdowns(Digitimes)
-Quanta의 상해 맥북 프로 capa는 아직 완전히 회복 못함. 애플 노트북을 주문하는 소비자들은 7월 중순까지 기기를 못 받을 수 있음
-Quanta는 14인치, 16인치 맥북 프로를 단독으로 조립. 물류 차질로 인해 부품 조달 어려움
Link: https://bit.ly/3snAwkm

● China lockdown impact likely to persist through 2H22, says Qisda(Digitimes prime)
-EMS provider Qisda expects the impact of China's COVID lockdowns and restrictions on industry supply chains, such as the ever-increasing costs, to persist through the second half of 2022.

● 삼성 차기 폴더블폰, 中 통신인증 통과했다
-중국 언론 IT즈자에 따르면 'Z폴드4'와 'Z플립4'로 추정되는 제품이 중국 공업정보화부의 3C 인증을 통과
-3C 인증은 중국 내외 기업이 중국 시장에서 전자제품 출시 전 받는 통신 안전 및 품질 인증을 의미하며 일반적으로 인증 후 3개월 이내 제품이 출시
Link: https://bit.ly/3PlV8mX

● SK온, 각형 배터리 신사업에 삼성SDI 핵심 협력사 점찍었다
-SK온은 각형 배터리 협력사 중 하나로 엠오티(MOT)를 선정. 각형 배터리 생산을 위한 구체적인 기술제안서 요구
-파일럿 라인에 활용할 조립공정 장비 공급도 논의. 오는 11월 장비 설치를 목표로 초기 조율이 이뤄짐
Link: https://bit.ly/3P4uyyx

● 삼성 '갤럭시Z플립' 인기에…너도나도 '닮은꼴' 내놓는 중국
-모토로라, 오포는 클램셸 형태 폴더블폰 출시 준비 중
-오포 클램셸 폴더블 폰은 Z플립3보다 50만원 정도 저렴한 가격일 것. 빠르면 여름 출시 가능
Link: https://bit.ly/3PlWgqH

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월11일 IT 주요뉴스

● 모바일·PC 업계, 반도체 공급 완화로 숨통 트이나
-카운터포인트는 중급 AP, 1200~4800만화소 CIS, RFIC는 2분기부터 일부 공급 완화 전망
-4G AP, 플래그십 5G AP, PMIC, DDI 수급 상황은 여전히 심각. 하반기부터는 스마트폰, PC용 칩 공급 완화될 것
Link: https://bit.ly/3MZQnNE

● Notebook ODMs post shipment falls in April(Digitimes)
-노트북 ODM은 모두 4월 출하량 감소, 2분기 중 가장 낮은 수준일 것. 생산 점진적으로 재개 중
-Quanta, Compal 4월 노트북 출하량은 각각 전월 대비 47.5%, 52.1% 감소
Link: https://bit.ly/38kROHJ

● 삼성 폰, 인도서 샤오미 맹추격...리얼미 제치고 2위
-1분기 인도 스마트폰 출하량은 전년대비 5% 감소한 37백만대 기록
-삼성전자는 점유율 19%로 2위 기록. 샤오미는 점유율 23.3%로 1위 기록했으나(-3.9%p YoY), 출하량은 전년대비 18.2% 감소, 부품부족 때문
Link: https://bit.ly/3sr2D25

● 양옆으로 밀고, 앞뒤로 접는 OLED 新기술 총 공세…삼성D・LGD, SID 참가
-삼성디스플레이는 위로 밀려 화면이 넓어지는 6.7인치 슬라이더블 OLED를 디스플레이 위크 2022에서 공개
-한 방향이 아닌 양 방향 확장이 가능한 12.4인치 슬라이더블 OLED도 공개
Link: https://bit.ly/3ytF6RY

[한투증권 테크팀] 4월 대만 기업 실적: 중국 봉쇄 영향이 묻어난다

● 코로나19 영향권 진입
- 4월에는 중국 코로나19 영향으로 상해를 비롯한 다양한 지역이 봉쇄되면서 공급/수요 차질이 발생
- 노트북, TV, 핸드셋 관련 세트/부품업에 대한 우려가 드리워졌지만, 서버/파운드리/패키징기판의 실적은 상대적으로 좋았음
- 코로나19 관련 불확실성이 지속되고 있어 당분간 현재와 같이 업종별로 상이한 실적 흐름이 이어질 것

● 반도체: 노트북 부진 지속, 서버와 파운드리는 좋았다
- 대만 노트북 ODM들은 중국 봉쇄 영향 직격탄. 상해와 쿤산에 기반을 둔 Quanta와 Compal은 매출액이 전년대비 각각 21.3%, 39.7% 감소
- 서버 업체인 Aspeed와 Wiwynn 매출액은 전년대비 각각 60.7%, 19.8% 증가하며 2분기에도 데이터센터 강세가 지속되고 있음을 증명
- TSMC 또한 파운드리 수요가 지속돼 비수기 진입에도 불구하고 매출액이 전년대비 55% 증가

● 전기전자: 패키징기판 호실적 지속, MLCC는 밋밋
- 패키징기판 업황은 양호. Unimicron의 매출액은 전년대비 41.8% 증가했고, Kinsus도 37.2% 늘었음. 전월대비로도 각각 4.5%, 0.1% 증가
- Nanya PCB는 BT기판(FC-CSP 등), PCB를 주로 생산하는 쿤산 공장 셧다운으로 매출액이 전년대비 7.1% 증가(전월대비로는 14.7% 감소)에 그침
- MLCC 기업인 Yageo 매출액은 전년대비 12.5% 증가. 전월대비 4.5% 감소한 것으로, 중화권의 시장부진(공급, 수요) 영향이 반영되고 있는 것으로 추정

● 디스플레이: 물량도 줄고 가격도 빠지는 중
- 4월 LCD 패널업체 Innolux의 매출액과 출하 대수는 전년동월대비 각각 32.1%와 6.7% 감소
- Driver IC 업체 Novatek과 T-Con 업체 Parade의 4월 매출액 증가율은 각각 11.1%와 18.2%로 3월 대비 증가세가 크게 꺾임
- TDDI 업체 FocalTech는 전년대비 매출액이 40.7% 감소했고 Novatek은 2분기 핸드셋용 DDI 수요가 전분기대비 감소할 것으로 전망
- 디스플레이 업황 반등을 위해서는 세트 수요(TV, PC, 스마트폰 등) 반등이 필수적인 상황

*리포트: https://bit.ly/3srA0lc
*전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월12일 IT 주요뉴스

● 인텔, '사파이어 래피즈'로 데이터센터용 CPU 시장 승부수
-인텔은 HPC용 CPU 사파이어 래피즈 초도 물량 공급 개시
-차세대 메모리 규격인 DDR5를 지원하며 기존 세대 대비 30배 향상된 AI 성능을 제공
Link: https://bit.ly/3l33otY

● DDI 공급 부족 계속…中 디스플레이 '직격탄'
-중국 디스플레이 업체들은 DDI 부족으로 고객사 패널을 적기에 납품 못하는 중
-BOE는 아이폰 공급망에 진출했으나 부품 조달이 어려워 생산에 차질. 애플은 BOE 할당량 축소 검토 중
Link: https://bit.ly/3kYgU22

● 내년 아이폰엔 노치 모두 사라진다
-아이폰15 4개 모델 모두 노치가 사라지고 타원+원형 구멍이 뚫린 펀치홀 채택 전망
-아이폰14 모델은 프로모델만 타원+원형 디스플레이로 전환되며 일반모델은 아이폰13과 동일한 노치 디자인 예정
Link: https://bit.ly/3L7qTwD

● "애플, 내년 아이폰15부터 USB-C로 전환"
-아이폰15에는 USB-C 충전방식 탑재 전망
-유럽의회의 내부시장 및 소비자보호위원회(IMCO)가 모바일 기기 충전기를 USB-C로 통일하는 법안을 확대 적용하는 방안을 통과
Link: https://bit.ly/3L5GOeI

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월13일 IT 주요뉴스

● Foxconn reiterates sales outlook for 2Q, 2022(Digitimes prime)
-Foxconn (Hon Hai) Technology Group has reiterated its flat revenue growth outlook for the second quarter and 2022, and has seen order visibility strengthened.

● Pegatron to see shipment drops in 2Q22(Digitimes prime)
-Pegatron expects its notebook shipments to decline 5-10% sequentially in the second quarter, while shipments of its PCs and motherboards will fall 30-35% on quarter. Shipments of its non-PC products will also decrease sequentially during the quarter.

● 올해 스마트폰 생산량 또 하향 조정…中 봉쇄 역풍
-트렌드포스는 스마트폰 생산량 전망을 13.8억대 → 13.66억대 → 13.33억대로 하향 조정. 추가로 하향될 여지 존재
-올해 상반기는 중국의 봉쇄가 스마트폰 시장 축소에 기인했다면, 하반기에는 인플레이션 영향이 클 것
Link: https://bit.ly/3yzBNIJ

● "IT기기 시장도 구글이 먹는다"…스마트 워치 등 신제품 대거 선보여
-구글은 중저가 스마트폰 픽셀6A, 픽셀워치, 무선 이어폰 픽셀버즈 프로 등 웨어러블 공개
-삼성전자, 애플을 제외한 나머지 시장을 공략할 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3l8hKtc

● 구글, AR글래스 시제품 공개…"외국어 실시간 번역"
-이번에 구글이 공개한 AR 글래스는 실시간 번역을 지원. 디자인도 종전의 구글 글래스와는 다르게 평범한 안경 디자인
-AR 글래스에 대한 설명은 비교적 짧게 진행, 출시시기도 공개하지 않았음
Link: https://bit.ly/3l79jyg

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월16일 IT 주요뉴스

● 권영수 부회장, 테슬라 고위층 다음주 만난다
-권영수 LG에너지솔루션 부회장이 테슬라 고위층과 회동. 차세대 전기차 배터리를 비롯해 원자재 급등 대응 등 포괄적 협력 방안이 논의될 것
-4680 원통형 배터리를 어느 곳에서 양산할지, 구체적인 공급 시기 등의 대화가 오고갈 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3Mhw7Hj

● China chipmaker SMIC says phone, PC demand has dropped 'like a rock'(NikkeiAsia)
-SMIC는 모바일폰, 컴퓨터, 가전기기 등에 대한 수요가 급격히 감소했다 언급
-올해 스마트폰 출하 중 중화권 스마트폰 업체 중심으로 2억대가 사라질 것으로 전망
Link: https://s.nikkei.com/3weVhkd

● Pegatron to see shipments drop in 2Q22(Digitimes)
-페가트론은 2분기 노트북 출하량이 전분기대비 5~10% 감소하고, 데스크탑PC는 30~35% 감소 예상
-PC 이외의 제품도 전분기대비 감소할 것
Link: https://bit.ly/3wg1Tin

● 삼성폰, 애플 천국 日서 대반전…10년만에 최대 점유
-삼성전자는 1분기에만 일본 시장에서 100만대를 판매, 점유율 13.5%를 기록하면서 샤프를 제치고 2위 기록
-삼성전자의 스마트폰 판매량이 일본 시장에서 1분기 기준 100만 대를 넘은 것도 2013년 1분기(140만 대) 이후 10년 만
Link: https://bit.ly/3lvBLdr

● 반도체 장비 생산 차질… 부품 납기 2배 지연
-반도체 장비 제조에 필요한 부품 납품기간이 평시 대비 2배 이상 지연. 반도체 장비 수요가 급증하면서 부품 병목이 발생했기 때문
-PLC 장치 등 일부 부품은 12개월 넘게 납기가 미뤄짐
Link: https://bit.ly/3FLRRsx

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월17일 IT 주요뉴스

● 삼성전자, 차세대 폴더블폰 부품 양산 돌입
-Z플립4, Z폴드4 핵심 부품 양산 돌입. 완제품 생산은 이르면 다음달 중순 또는 7월 초순 시작
-삼성전자는 천만대 중후반의 폴더블폰을 만들 수 있는 규모의 부품 발주 계획. 플립4 7, 폴드4 3 비중(작년 플립 6.5, 폴드 3.5 비중)
Link: https://bit.ly/3MnurMG

● Quanta, Inventec upbeat about 2H22 server shipment prospects(Digitimes)
-Quanta, Inventec은 하반기 서버 출하량 증가 예상. 중국 락다운은 서버 공급망에 상대적으로 영향 적음, Quanta는 생산라인 대부분을 대만, 태국 이전
-Inventec은 부품 수급 어려움으로 인한 생산 차질은 3~6개월동안 개선되지 않을 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3leoA0f

● PWM IC suppliers continue to see supply constrained(Digitimes prime)
-Power management IC suppliers including Taiwan-based players targeting mainly consumer electronics applications continue to see their supply remain constrained, according to industry sources.

● 코로나發 PC 호황, 2분기부터 하락세 전망
-에이수스 CEO는 2분기 PC 출하량이 전분기대비 최대 10% 하락할 것으로 전망
-메인보드와 그래픽카드 출하량도 1분기 대비 최대 15%까지 떨어질 것
Link: https://bit.ly/3whYBer

● LG엔솔, 내년 하반기 '실리콘 함량 2배' 배터리 상용화
-LG에너지솔루션은 실리콘 함량을 최대 10%까지 높일 계획
-탄소나노튜브(CNT)를 첨가해 팽창 문제를 극복할 방침
Link: https://bit.ly/3leKK2b

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월18일 IT 주요뉴스

● Capacity expansions at ABF substrate suppliers to buoy Ofuna revenue(Digitimes)
-기판장비 공급사인 Ofuna Technology는 2023년 3분기까지 수주 가시성 명확하다 언급
-Ofuna Technology는 Unimicron 등 대만 메이저 ABF 업체들에 공급
Link: https://bit.ly/3FSnGQw

● TSMC·삼성전자 파운드리 잇따라 인상, 하반기 스마트폰 가격 ‘불안’
-TSMC는 모든 공정의 반도체 생산 가격을 5~8% 인상할 계획이며 인상은 내년 초부터 반영
-애플은 오는 9월 선보일 예정인 아이폰14의 가격 인상 가능성 있음
Link: https://bit.ly/3PsFENH

● Qualcomm soon to launch new flagship mobile AP(Digitimes prime)
-Qualcomm will soon roll out an enhanced version of its Snapdragon 8 Gen 1 mobile SoC built using TSMC's 4nm process technology, according to industry sources.

● 삼성전자, 2025년 자체 AP 갖춘 갤럭시폰 선보일까
-아이스유니버스는 삼성전자가 2025년 갤럭시 시리즈에 갤럭시 전용 프로세서 탑재 계획이라 밝힘
-새롭게 개발할 자체 프로세서가 기존 엑시노스 브랜드를 사용할지, 다른 브랜드를 사용할지는 밝혀지지 않음
Link: https://bit.ly/3G1XVNF

● 애플, 전기차 스타트업 ‘카누’ 인수할까
-블룸버그는 전기차 스타트업 카누가 애플카 프로젝트에 도움될 수 있는 잠재적 인수 대상자라 보도
-카누는 회사를 계속 운영하기에 충분한 현금이 없을 수 있음. 올해 계획대로 차량 생산이 가능할지에 대해 의심스럽다 실적발표 컨퍼런스콜에서 언급
Link: https://bit.ly/38vfd9M

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월19일 IT 주요뉴스

● 한물갔다고 여겨진 원통형 배터리의 부활
-원통형 배터리를 전기차에 탑재하는 기업이 늘어날 전망. BMW, GM, 스텔란티스가 원통형 배터리 신규 채용을 고민 중
-전기차 탑재가 늘어나는 원통형 배터리는 IT 시장 중심으로 성장했다가 전동공구, 정원공구, 무선청소기와 같은 비 IT 중심으로 수요처가 달라짐
Link: https://bit.ly/3Pva2ab

● China's Xiaomi, Vivo and Oppo trim smartphone orders by 20% (NikkeiAsia)
-중화 스마트폰 업체들은 다음분기 스마트폰 생산량 20% 줄임
-코로나19로 인한 락다운으로 공급망이 흔들리고 수요가 둔화됐기 때문
Link: https://s.nikkei.com/3Pwi7LS

● "애플, 9월 13일 아이폰14-애플워치8 공개"
-애플은 오는 9월 13일 신제품 공개 행사를 열고 아이폰14, 애플워치8, 에어팟 프로2 등 다양한 신제품을 공개할 것
Link: https://bit.ly/3yL8u64

● LG전자, 스마트폰 완전히 지웠다… 임원 전원 퇴사·조직도 정리
-연말까지 자리를 지켜왔던 MC사업본부 임원들이 모두 퇴임하고, 담당 조직까지 정리
-LG전자는 기존 MC사업본부를 통해 확보한 특허 등을 새로운 사업모델 개발에 활용할 것
Link: https://bit.ly/3MmDDkl

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월20일 IT 주요뉴스

● 노스볼트, 유럽 첫 전기차 배터리 상업 생산
-노스볼트는 지난주부터 유럽기업 중 처음으로 전기차 배터리셀 상업 생산/출하 시작
-1~2년 안에 연간 배터리 생산량을 60GWh 규모로 늘릴 예정
Link: https://bit.ly/3loNpqf

● IC design houses bracing for cutback in orders from China handset brands(Digitimes prime)
-Taiwan-based IC design houses particularly LCD driver IC firms continue to see their China-based handset clients decelerate their pace of orders, bracing for a potential cutback in the orders for the rest of this year, according to industry sources.

● M자 탈모' 놀리지 말라…아이폰14, 삼성처럼 '펀치홀' 적용한다
-아이폰14 상위모델에(프로) 펀치홀 디스플레이 패널 디자인 최초 적용이 거의 확실시
-상위모델은 LTPO OLED, A16 AP칩등 탑재되며 하위모델과 차별화
Link: https://bit.ly/381iE7R

● 화웨이, 폴더블폰 메이트Xs2 유럽 출시...270만원
-화웨이는 폴더블 스마트폰 '메이트 Xs 2'를 해외에서 정식으로 발표. 가격은 1999유로(약 267만 원)
-화면이 바깥으로 접히는 아웃폴딩 스마트폰, 7.8인치 디스플레이
Link: https://bit.ly/38xP2zf

● LG전자, 첫 OLED 게이밍 모니터 내달 출시
-LG전자는 48인치 게이밍 모니터 출시를 위한 기술/행정 절차 마무리. 현재 판매되는 게이밍 모니터 가운데 최대형
-OLED 패널 탑재, 120Hz 또는 138Hz 주사율, 4K 등 지원. 지난해 글로벌 게이밍 모니터(120Hz) 시장 규모는 1800만대, 올해는 2000만대 돌파 예상
Link: https://bit.ly/3yKi891

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월23일 IT 주요뉴스

● 바이든과 1대1 만난 정의선, 선물 보따리 풀었다… “총 105억달러 투자”
-현대차는 조지아주에 전기차 전용공장과 배터리셀 공장 설립에 55억달러 투자 예정. 연간 30만대 전기차 생산 가능한 규모로, 2025년 가동
-미국에 로보틱스와 자율주행 소프트웨어 등 미래 먹거리 산업 분야에 50억달러(약 6.3조원) 추가 투자
Link: https://bit.ly/3lzO1ti

● BOE, 애플 아이폰14 OLED 물량 '제로' 가능성↑
-BOE가 올해 초 아이폰 OLED 설계를 임의 변경한 것이 애플에 발각된 것으로 알려짐. 아이폰14용 OLED 물량을 하나도 배정받지 못할 가능성이 커짐
-당초 업계는 BOE가 아이폰14 일반형(6.1인치) OLED 물량 3000만대를 배정 받을 것이라 예상. 해당 물량 중 2천만대를 삼성디스플레이, 1천만대를 LGD로 배정될 것
Link: https://bit.ly/39K2e4j

● IC design houses bracing for cutback in orders from China handset brands(Digitimes)
-샤오미, 비보, 오포는 칩/부품 공급업체와 다가오는 분기 20% 오더컷 얘기 중
-중화 핸드셋 업체들이 주력 고객사인 Novatek 및 기타 대만 DDI 업체들은 올해 핸드셋 시장에 보수적
Link: https://bit.ly/3wENStL

● 퀄컴, 차세대 모바일 AP '스냅드래곤8+ 1세대' 공개
-스냅드래곤8+ 1세대는 오는 3분기 출시되는 여러 스마트폰에 탑재될 예정
-기존 스냅드래곤8 1세대 대비 처리속도 10% 증가, 전력 효율성 30% 개선
Link: https://bit.ly/3G7cIXx

● 애플 'MR 헤드셋' 조만간 공개되나… 이사회 시연도 마쳤다
-통상 애플은 출시 발표를 앞두고 이사회에서 제품을 점검. MR 헤드셋 이사회 시연은 개발이 마무리 단계임을 방증
-2개의 4K 마이크로 OLED, 15개 카메라모듈 등이 탑재될 것. 출고가는 3000달러 수준 예상
Link: https://bit.ly/38GK5Ec

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월24일 IT 주요뉴스

● Stellantis, Samsung SDI to build new JV battery plant in Indiana -sources(Reuters)
-삼성SDI, 스텔란티스는 인디아나에 배터리 합작 공장 설립 발표(24일, 현지시간) 계획
Link: https://reut.rs/3GdeRB5

● 삼성전기, 통신모듈사업 600억에 매각
-삼성전기가 한화솔루션에 매각한 와이파이 통신모듈사업 일부의 가격이 당초 예상 보단 적은 600억원
-사업부 전체가 아닌 와이파이와 5G mmWave 유기 기판 안테나 모듈 분야만 매각하면서 매각 가격이 당초 1000억원 안팎에서 600억원으로 낮아진 것으로 분석
Link: https://bit.ly/3wDSd1i

● 삼성전자의 W-OLED TV 출시, 해 넘긴다
-LG디스플레이의 W-OLED를 채용한 삼성전자 TV는 올해 보기 힘들 것으로 예상
-삼성전자와 LG디스플레이는 내년 완제품 출시를 목표로 W-OLED 공급협상을 지속할 것
Link: https://bit.ly/3G9ZhWA

● 삼성전자, 중국서 갤럭시 '중고폰 보상 매입' 시작
-삼성전자가 중국에서 '중고폰 보상 매입' 프로그램 시작. 최신 갤럭시 스마트폰을 평균 중고 시세보다 약 20% 높은 가격으로 매입, 잔존가치를 보장해 주는 서비스
-지난해 '중국사업혁신팀' 신설에 이어 시장 점유율 회복을 위한 행보
Link: https://bit.ly/3NqPX2Y

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월25일 IT 주요뉴스

● 삼성전기, 샤오미에 2억 화소 카메라용 OIS 공급
-삼성전기는 샤오미향 2억 화소 카메라용 OIS 개발을 마치고 양산 준비. 샤오미 플래그십 스마트폰 샤오미12 울트라에 탑재될 예정
-삼성전기는 삼성전자뿐만 아니라 중국 스마트폰 제조사, 모토로라 등과 초고화소수 OIS 모듈 개발 프로젝트를 진행
Link: https://bit.ly/3GdxRzj

● 애플, 아이폰14 시리즈 ‘출격 준비’…폭스콘 인력 충원 요청
-애플은 중국 폭스콘 정저우 공장에 인력 충원 요구. 현재 근무 인력은 약35만명으로 생산라인은 90여개, 하루 평균 50만대의 아이폰 제조
-일반적으로 애플은 아이폰을 대량 생산하기 위해 6월 중순~7월 사이 대규모 채용을 실시, 올해는 평년보다 빠름. 락다운 등의 영향 최소화를 위한 것으로 분석
Link: https://bit.ly/3lCbLwW

● 삼성, 미래 신산업에 5년간 '450조원' 투자…"반도체 초강대국 달성 주도"
-삼성전자는 반도체, 바이오, 신성장 IT 산업을 중심으로 향후 5년간 450조원(국내 360조원) 투자 예정
-메모리 초격차를 확대하고, 팹리스 시스템반도체 및 파운드리에서 기존 선두업체를 뛰어넘을 전략을 세울 것
Link: https://bit.ly/3MMQ8FU

● 삼성전자, 1분기 TV 시장 점유율 1위...LG 올레드 출하량 최대
-옴디아에 따르면 1분기 글로벌 TV 시장은 펜트업 수요가 주춤하면서 전년대비 금액 기준 6.3%, 수량 기준 4.3% 감소
-LG OLED TV 출하량은 92.5만대(+17% YoY) 기록. 옴디아는 올해 OLED TV 출하량이 800만대에 이를 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3wFtt94

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월26일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 3조원 투자 美 배터리 생산 '첫발'
-삼성SDI, 스텔란티스는 인디애나주에 JV 설립, 25억달러(약 3.2조원) 이상 투자
-JV는 올해 말 생산착공에 들어가 25년 1분기에 본격 가동. 전기차 배터리 셀/모듈 연산 23GWh 규모로 시작해 33GWh까지 확장
Link: https://bit.ly/3LO2QD5

● BOE unlikely to be excluded from Apple OLED panels supply chain(Digitimes prime)
-BOE Technology is unlikely to be excluded from Apple's OLED panels supply chain, despite being caught for changing the design of OLED panels for the iPhone 13, according to industry sources.

● Apple iPhone 14 development delayed by weeks due to lockdowns in China(GSMArena)
-Nikkei Asia에 따르면 중국 락다운으로 인해 아이폰14 시리즈 중 한 모델 개발이 늦어지는 중
-아이폰 개발 스케줄상 6월까지 엔지니어링 검증 절차를 거치지만 아이폰14 시리즈 중 최소 한모델이 3주 딜레이
Link: https://bit.ly/3MS6xsI

● 구글 폴더블폰 프로젝트 또 연기
-구글이 올 하반기로 한 차례 미뤘던 폴더블폰 출시 일정을 또다시 연기. 폴더블폰 완성도가 삼성전자 폴더블폰에 못 미친다고 판단한 것으로 추정
-구글의 폴더블 패널은 삼성디스플레이가 개발. 삼성디스플레이는 구글 외에 중국 오포, 비보, 샤오미 등과도 올 4분기 출시를 목표로 폴더블 패널 공급을 논의 중
Link: https://bit.ly/3apeAz1

● 아이폰14 프로에 올웨이즈온 디스플레이 탑재될까
-아이폰14 프로의 가변 주사율 범위를 1Hz 단위까지 낮출 것이라 기대하고 있으나, 아직 확실치는 않음
-가변 주사율 범위가 1Hz까지 낮아진다면, AOD 탑재에는 기술적 제한이 없음
Link: https://bit.ly/3sWDD2R

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월27일 IT 주요뉴스

● Apple to Keep iPhone Production Flat as Market Grows Tougher(Bloomberg)
-애플은 지난해와 비슷한 2.2억대의 아이폰 생산을 공급업체에 요구
-올해 초 IDC, 블룸버그 인텔리전스는 2.4억대 예상
Link: https://bloom.bg/3apQuUQ

● Qualcomm, MediaTek cut back 5G smartphone chip orders for 2H22(Digitimes prime)
-Qualcomm and MediaTek have both scaled back 5G smartphone chip orders with their manufacturing partners for the second half of 2022, according to industry sources.

● BOE likely to keep place in Apple supply chain despite OLED design issue(Digitimes)
-BOE는 아이폰13 OLED 패널 디자인 이슈가 있었지만 애플 OLED 패널 공급망 제외 가능성은 낮음. 아이폰13용 플렉시블 OLED 패널 출하는 중단
-BOE는 아이폰14 OLED 패널 준비 중. 그러나 관련 검증 절차가 2개월 이상 연기될 가능성이 높아 패널 초도 생산에서 제외될 가능성 높음
Link: https://bit.ly/3wPyY4Y

● 두뇌 바꾸는 '갤Z폴드4·플립4'…"발열 문제 잡을까"
-Z폴드4, 플립4는 퀄컴 스냅드래곤8+ 1세대 탑재될 것
-스냅드래곤8+ 1세대는 CPU/GPU 처리속도 10% 증가, 전력 효율성 30% 개선. 8K 고해상도 동영상 촬영 가능
Link: https://bit.ly/3z3voWI

● ‘애플카’ 인력 속속 퇴사...테슬라 출신 전문가도 이탈
-테슬라 '오토파일럿' 개발 책임자로 있다가 애플로 옮긴 크리스토퍼 무어가 최근 자동차용 레이저 센서 등 생산업체인 루미나로 이직
-이달초 AI 담당 임원으로 애플카를 담당하던 이언 굿펠로우도 구글로 옮김. 지난해 12월에는 레이더/배터리 시스템 개발 엔지니어들도 떠남
Link: https://bit.ly/3PL5H2N

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월30일 IT 주요뉴스

● Qualcomm, MediaTek cut back 5G smartphone chip orders for 2H22(Digitimes)
-퀄컴, 미디어텍 5G 스마트폰 칩 주문 축소. 퀄컴 스냅드래곤 8 주문 10~15% 감소. 스냅드래곤 8 2세대 출하 시 1세대 가격은 30~40% 인하 계획
-미디어텍은 주로 엔트리~미드엔드급 5G 칩 주문 30~35% 감소
Link: https://bit.ly/3z1FTK1

● 삼성폰 대내외 불확실성 선제 대응...특화 칩·공급망까지 점검
-스마트폰 경쟁력 강화 방안 중 자체 AP가 유력하게 거론. 갤럭시 특화 AP를 통해 성능을 한단계 개선하고 발열 문제 등을 해소할 것
-수익성 극대화를 기치로 최적화했던 SCM 전반도 점검할 전망. JDM 확대 방안도 거론되며 폴더블폰은 플래그십 라인업으로서 올해 연간 1800만대까지 늘려 잡음
Link: https://bit.ly/3t4p5ya

● LG-GM 합작사 첫 배터리 생산...하반기 생산라인 추가 구축
-얼티엄셀즈 1공장은 양산을 앞두고 있음. 하반기 첫 배터리 완제품 나올 예정
-1‧2 생산라인이 우선 가동될 예정. 현재 막바지 작업이 진행 중. 3‧4 생산라인은 하반기 장비 발주(PO) 예정
Link: https://bit.ly/3N4Stwb

● 삼성전자, 이미지센서 세계 1위 소니 추격…점유율 격차 24.5%→15.9%
-SA에 따르면 올해 1분기 삼성전자의 스마트폰 이미지센서 시장 점유율(매출 기준)이 직전 분기보다 2.6%p 상승한 28.7%를 기록
-1억800만 화소, 5000만 화소 등 고화소 제품 판매 호조에 따른 것으로, 근래 2년간의 점유율 중 가장 높은 수준
Link: https://bit.ly/3za7ngu

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월31일 IT 주요뉴스

● 테슬라 생산방식 차세대 배터리, 삼성SDI는 플랜B도 마련
-삼성SDI는 최소 두 가지 버전의 4680 원통형 배터리를 개발 중. LGES, 파나소닉이 양산하겠다고 밝힌 오리지널 4680 배터리와 높이가 80mm 이하인 제품
-지름은 그대로 유지하고 높이만 다르게 설계한 이유는 다양한 완성차 업체를 공략하기 위해서임
Link: https://bit.ly/3NIEps7

● PA, DDI backend houses see stable shipments for Apple devices(Digitimes)
-ASE, Chipbond 등 대만 후공정 업체들은 애플 신규 제품 출시에 따른 풀인 효과 누리는 중
-2022년 아이폰 출하 전망치는 2.4억대에서 2021년 수준으로 내려왔으나 다른 스마트폰 업체들은 출하 전망을 크게 낮춤
Link: https://bit.ly/3wZTcJz

● Chipmakers see no cutback in orders for datacenters(Digitimes prime)
-TSMC and other chipmakers have seen no cutback in orders for datacenter applications, despite market concerns raised recently about Meta Platforms' and Google's planned capex cuts, according to industry sources.

● 삼성, 5월 스마트폰 생산량 1200만대...전년比 20% 급감
-삼성전자가 5월에 자체 생산한 스마트폰 물량은 약 1200만대로 지난해 5월 1600만대 대비 20% 이상 적음. 올해 삼성전자 스마트폰 출하량은 2.6~2.7억대에 그칠 가능성 높아짐
-샤오미 연간 생산목표: 2.3억대 → 1.6억대, 오포 2.2억대 → 1.6억대, 비보 1.35억대 → 1.15억대
Link: https://bit.ly/3M4HX6K

● PCI 익스프레스 5.0 SSD, 더 크고 길어진다
-PCI 익스프레스 규격이 2.0에서 4.0까지 속도 위주로 발전하는 동안 SSD 규격에는 큰 변화가 없었음
-PCI 익스프레스 5.0 지원 SSD는 발열 해소와 컨트롤러 칩 면적 증가 등으로 기판 규격 변화가 불가피
Link: https://bit.ly/3lZCDa8

[한투증권 조철희/박성홍] 비에이치: 자신감은 숫자에서 나온다

● 매 분기 최대 매출액
- 삼성전기의 RF-PCB 사업 철수로 점유율 높아지는 중. SDC 내 북미 고객사향 RF-PCB 점유율은 지난해 55%에서 70~80%로 크게 상승했으며, 향후 수년간은 현재의 점유율이 유지될 것
- 2분기 실적도 매출액 3,206억원, 영업이익 247억원으로 시장 기대를 각각 23.5%, 99% 상회할 것
- 3, 4분기는 삼성전기가 RF-PCB 사업을 철수한 후 처음으로 맞는 북미 고객사향 매출액 성수기여서 이익 증가 모멘텀이 가파르게 나타날 것

● 다양한 추가 기회들
- 올해 BOE는 북미 고객사 신모델에 약 3천만장의 OLED를 납품할 예정이었는데, 납품 실패 시 SDC와 LG디스플레이가 이를 대체할 것
- 아직 하반기 실적 추정치에는 반영이 안되어 있지만 추가적인 실적 upside가 열려 있음
- 내년에는 태블릿에도 OLED가 탑재될 전망. 태블릿용 RF-PCB는 기존 high-end 스마트폰용 부품 대비 ASP가 3배 이상으로 비싸 매출액 증가에 큰 보탬이 될 것

● 목표주가 43,000원으로 상향
- 목표주가를 43,000원(12MF PER 10배)으로 43.3% 상향. 2022년, 2023년 EPS 추정치를 각각 55.5%, 51.8% 상향
- 상기 모멘텀들에 더해, LG전자로부터 인수한 무선충전모듈 사업도 실적에 본격 반영되면서(올해는 영업이익에 일부 반영) 2022년, 2023년 매출액이 전년대비 각각 57.5%, 11.1% 늘어날 것
- PER이 올해와 내년 기준 각각 6.8배, 6.3배인데, 이익 증가세를 감안하면 지나치게 저평가. 매수 의견 유지

리포트: https://bit.ly/3GC9XNZ
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
6월2일 IT 주요뉴스

● Apple iPhone manufacturer says China lockdowns aren't hurting supply chain as much as feared(CNBC)
-폭스콘은 코로나19 락다운 영향이 예상보다 제한적이라고 밝힘
-2분기, 올해 연간 전망 상향. 주요 생산 시설은 정상적인 수준으로 가동 중
Link: https://cnb.cx/3NQQI5A

● 궈밍치 "WWDC 22에서 AR 헤드셋 발표 없을 것"
-궈밍치는 애플이 AR 헤드셋 양산 준비에 여전히 시간이 걸리기 때문에 올해 WWDC에서 헤드셋이나 그 운영체제 '리얼리티OS'(realityOS)를 발표하지 않을 것으로 전망
-WWDC 22에서 등장할 하드웨어는 M2 칩을 탑재한 맥북에어 등 맥 컴퓨터일 가능성이 더 큼
Link: https://bit.ly/3t9RLpC

● "하반기 나올 '갤럭시Z폴드4' 넓어진다…카메라 업그레이드"
- 갤폴드4는 갤폴드3에 비해 가로폭이 조금 더 넓어짐. 내외부 디스플레이 모두 120Hz 주사율 지원
-AP는 퀄컴의 신제품 스냅드래곤8+ 1세대가 채택. 5000만화소의 메인카메라를 비롯해 1200만화소 초광각 카메라, 1000만화소 망원 카메라(3X)의 트리플 카메라로 구성
Link: https://bit.ly/38FYT5X

● "애플, 아이패드 생산시설 일부 중국서 베트남으로 이전"
-애플이 아이패드 생산시설 일부를 중국에서 베트남으로 이전
-애플은 공급망 차질에 따라 일부 부품 공급업체들에 중국 상하이 일대에서 생산되는 집적회로와 전자 부품들의 재고를 늘릴 것을 요청
Link: https://bit.ly/3xmiXTt

● 퀄컴, ARM 인수 검토
-퀄컴이 소프트뱅크가 보유한 ARM 지분 인수 의향을 보임
-퀄컴이 ARM을 완전히 사려면 컨소시엄 형태로 인수해야 효과적
Link: https://bit.ly/3m3WiWr