[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월22일 IT 주요뉴스

● ESS 절반 가동 중단됐는데… 태양광·풍력 늘리겠다는 정부
-지난 19일 공청회에 부친 '제3차 에너지 기본계획안'에서는 2040년까지 재생에너지 발전 비중을 최대 35%까지 늘리겠다고 밝힘
-조사위, 4개월 되도록 원인 못밝혀
Link: https://bit.ly/2ZpKTE1

● “차라리 종이를 접어라” 외신들 삼성전자 갤럭시폴드 ‘조롱’
-월스트리트저널 “시장 출시 우려스러워”
-더 버지 “약한 스크린…감수할 가치 없어”
Link: https://bit.ly/2UNudYo

● 켐트로닉스, 삼성전기 무선충전 사업 210억원에 인수
-켐트로닉스는 삼성전기 무선전력전송과 NFC 칩코일 사업 관련 인력, 설비, 재고자산, 해외자산, 계약, 지적재산권 등을 모두 확보
-삼성전기 관계자는 “무선충전 사업과 기존 사업간 연계성을 고려해 경영 효율화와 선택과 집중 차원에서 사업 이관을 결정했다”고 설명
Link: https://bit.ly/2DqAWwK

● 화웨이 '반값' 5G폰 출격 예고…"진짜 싸움은 이때부터?"
-피터 저우 화웨이 무선 마케팅 부문 총괄책임자는 "올해 안에 600달러(약 68만원) 5G 스마트폰을 선보일 것"이라 밝힘
-5G 스마트폰을 공급할 수 있는 데는 모뎀과 칩 등 핵심 부품을 자체적으로 생산할 수 있는 덕분
Link: https://bit.ly/2PjmfjC

해외 주요 IT기업 주가흐름(미국/유럽 부활절 휴장)
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 961 (0.4/2.5/8/29.2)
Micron: 48 (0.6/3.3/7/36.8)
Intel: 263 (-0.1/3.7/10.8/24.6)
Qualcomm: 97 (1/40.3/41/40.4)
Sony: 61 (0.6/2.5/15.1/0.1)
Murata: 36 (0.9/5.1/12/-60)
TDK: 11 (0.5/6.5/15.7/27.7)
Sharp: 6 (2.4/5.8/10.5/18.4)
TSMC: 223 (0/5/9.5/17.3)
Largan: 20 (-1/-0.3/2/42.6)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월23일 IT 주요뉴스

● 삼성 "갤럭시 폴드 美출시 연기…문제 원인 철저히 조사"
-힌지 노출 부분 문제 된 듯…5∼6월 순차적 출시 예상
-26일로 예정됐던 미국 출시는 물론 5월 3일 유럽, 5월 중순 국내로 예정됐던 출시 일정이 순차적으로 밀릴 것으로 예상. 짧게는 수 주에서 길게는 1∼2개월 연기될 것으로 보임
Link: https://bit.ly/2Vlfdk2

● 삼성전자, 삼성전기 PLP 사업 인수 왜?…애플 AP 재탈환 승부수
-2015년 '팬아웃 웨이퍼레벨패키지(FO-WLP)' 기술을 앞세운 TSMC에 애플 아이폰용 애플리케이션프로세서(AP) 제조(파운드리) 물량을 모두 빼앗김
-반도체 패키징 업계 관계자는 “2021년 아이폰용 AP를 공급하려면 2020년에 삼성도 모든 준비가 돼 있다는 걸 보여줘야 할 것”
Link: https://bit.ly/2UAiJ5L

● 5G 망 확대 급한데… 장비 품질 불량 ‘노키아 쇼크’ 어쩌나
-납품기일 어기고 품질문제 터져, 삼성/에릭슨/화웨이 제품에 비해 기술적 취약점 드러나 비상사태
-NSA(Non-Standalone) 방식을 따라야 하기 때문에, 기존에 4G 장비로 노키아를 선택한 곳은 울며 겨자먹기로 노키아 5G 장비를 채택할 수 밖에 없는 실정
Link: https://bit.ly/2UPzCy7

● ESS 보조금 입법화 가능성 높아진 미국, 한국 배터리 업체 ‘눈독’
-ESS 설치 시 30% 투자세액 공제하는 법안 상하원 양당이 동시에 제출
-현재까지 미국의 ESS에 대한 보조금은 태양광과 연계된 설치일 경우에 한해 ITC 적용을 받았으나, 이번 안이 통과되면 ESS 단독 설치, 풍력 등 타 재생에너지와의 연계 도 ITC를 적용받게 될 것
Link: https://bit.ly/2XzwbbM

http://m.gokorea.kr/news/articleView.html?idxno=166979#_issue#_enliple

관련해서 문의가 많아 회사 필리핀 법인에 확인결과 필리핀 mlcc 공장에는 영향없다고 합니다.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월24일 IT 주요뉴스

● 화웨이의 메이트X(폴더블폰) 출시는 갤럭시폴드 처럼 늦어지지 않을 것 (phone Arena)
-업계 관계자에 따르면 기존 발표처럼 6월에 출시할 것
-삼성의 갤럭시 폴드는 최근 힌지 관련 이슈로 출시를 미룸
Link: https://bit.ly/2Zqqwqp

● 삼성전자 “경첩 아래 틈새 발견…충격에 약해”
-미국서 수거한 갤럭시폴드 4대 분석 결과, “경첩 부분이 외부 충격·이물질 노출돼”
-힌지를 납품한 KH바텍도 “제품 출시 직전까지 상품을 점검했지만 이렇게까지 문제가 발생할지는 몰랐다”고 해명
Link: https://bit.ly/2ID8qw9

● 6개월 만에 또'…BOE, 4번째 플렉시블 OLED 투자 초읽기
-6세대 플렉시블 유기발광다이오드(OLED) 공장을 조만간 착공, 월 4만8000장 생산능력을 갖출 계획
-업계는 BOE, 차이나스타 등 현지 상위 제조사 중심으로 투자 기조를 흔들림 없이 이어나갈 것으로 봤음
Link: https://bit.ly/2XARtpp

● "애플, 5G 아이폰에 삼성·퀄컴 모뎀칩 탑재"
-궈밍치는 “애플은 광대역 시장에선 퀄컴, 6GHz 이하 시장에선 삼성전자의 5G 모뎀칩을 탑재한 아이폰을 내놓을 것”이라고 예상
-내년 아이폰 출하량이 1억9천500만~2억대 수준에 이를 것이라고 예상
Link: https://bit.ly/2GsZRjY

[한투증권 조철희] LG이노텍 1Q19 review: 무난했던 1분기

● 컨센서스에서 크게 벗어나지 않은 실적. Trading 관점의 접근 추천. 올해 하반기 이익 증가(트리플 카메라 채용), 내년 모멘텀(ToF 카메라 추가) 양호

● 매출액 1조 3,686억원(-43.7% QoQ, -20.5% YoY), 영업적자 114억원(적자지속), 세전적자 476억원(적자지속)

● 컨센서스 영업적자 183억원 대비 양호했음. 그러나 일회성 영업이익 약 100억원 제거하면 시장 기대에 부합

● 부진한 실적 주요인은 광학사업부 때문. 광학사업부 추정 실적은 매출액 6610억원(-60.5% QoQ, -34.9% YoY), 영업적자 187억원. 북미 주요 고객사 판매량 부진 때문

● 기판소재 사업부는 패키징, Tape substrate 등의 호조로 양호한 실적 기록. LED사업부와 자동차 전장은 여전히 적자 기조 이어감

● 2분기 실적은 매출액 1조 4,890억원(+8.8% QoQ), 영업적자 100억원(적자지속) 추정. 1분기에 일회성 영업이익 100억원 정도 있었던 점을 감안하면 약 100억원의 적자가 줄어드는 것

● 2분기에는 중국에서 주요 고객사 판매량 일부 회복으로 광학사업부 매출액이 전분기대비 약 18.6% 증가할 것. 또한 기판소재 사업부도 중국향 매출액 본격적으로 늘어나며 개선세 견인할 것

● 투자의견 매수, 목표주가 14만원 유지

보고서: https://bit.ly/2GCXFrq

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월25일 IT 주요뉴스

● LG "연속 적자 앞 장사없다"..한국산 스마트폰 '중단'
-평택 공장 생산물량, 베트남-브라질로 전량 이전. 공식입장 안 밝혔지만..'국내생산 철수 수순' 풀이
-생산 중단 공장 인원 700여명 수준, 희망퇴직 절차 다음달 초까지 진행. 희망자는 청주나 창원 등 다른 지역 공장 이동을 신청할 수 있음
Link: https://bit.ly/2UA7E4l

● LGD "광저우팹 상반기 가동...올해 저조한 실적 견뎌내야"
-8세대 유기발광다이오드(OLED) 공장을 당초 일정대로 상반기 가동
-올해 대형 OLED 생산량이 당초 계획한 최대 400만대보다 증가할 여지도 있다고 밝힘
Link: https://bit.ly/2XIJ7fI

● 中 TV 시장 침체 심각…평균가 50만원도 붕괴
-1분기 중국 TV 판매량은 지난해 같은 분기 대비 4.1% 줄었다. 유통액은 15.7% 감소
-더 심각한 것은 TV 판매 단가의 끝모를 하락세. TV 평균 가격이 1분기 기준 3000위안(약 50만 9천 원)을 밑돈 것으로 나타남
Link: https://bit.ly/2UWkfE4

● LG화학, ESS 화재에 1분기 영업익 ‘반토막’
-전지부문 1,479억원 영업적자
-ESS 관련 1200억원 손실, 화재 관련 1분기에 반영된 보상 관련 충당금 800억원과 ESS 출하 중단으로 인한 판매손실 약 400억원
Link: https://bit.ly/2IQJ90y

● Yageo remains cautious (Digitimes - before going to press service)
-Passive component vendor Yageo has reported sequential decreases in revenues and profits for the first quarter of 2019, and is cautious about its performance in the second quarter.

(Digitimes research, before going to press servive)

China smartphone AP shipments picking up
Smartphone application processor (AP) shipments in China are forecast to increase 34.6% sequentially in the second quarter, following a 25.7% decline in the first quarter, according to Digitimes Research.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월26일 IT 주요뉴스

● 美버라이즌, 5G서비스지역 연내 20곳 추가…"삼성5G폰 1천300불"
-미국 1위 이동통신사 버라이즌이 미국내 5G 서비스 지역을 연말까지 20곳 더 확대할 예정
-스프린트의 5G 서비스에는 LG전자의 5G 스마트폰 V50 씽큐와 대만 HTC의 단말기가 사용
Link: https://bit.ly/2UEVgQE

● "갤럭시 폴드 분해봤더니 힌지와 화면 사이 틈이 문제"
-美 아이픽스잇 "이물질 들어갈 수 있어...얇은 베젤 유연성도 우려"
-미국에서 출시가 연기된 갤럭시 폴드는 오는 6월 13일 이후 출시될 전망
Link: https://bit.ly/2W7ySko

● 삼성전기, 세계 최소형 모바일용 '5G 안테나 모듈' 개발
-신제품은 여러 개의 안테나 모듈을 배열(Array) 형태로 설계해 신호를 한 방향으로 집중시켜 통신효과를 높인 것
-스마트폰 같은 모바일 단말기와 기지국간 통신이 가능하도록 지원하는 부품으로 통상적으로 스마트폰 1대에 여러개의 안테나가 탑재
Link: https://bit.ly/2vkoz0z

● 삼성 ‘갤A30’ 29일 첫 오픈마켓 사전판매
-35만원에 1000대 11번가·네이버서…6.4인치 슈퍼 아몰레드 화면 탑재
-후면에 123도의 500만 화소 초광각 카메라와 1600만 화소 광각 카메라를 탑재했다. 배터리 용량은 4000㎃h
Link: https://bit.ly/2GFEzAM

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월29일 IT 주요뉴스

● "미국, 화웨이 5G 장비 일부 허용 영국에 압박 가할 듯"
-영국 정부가 5세대(5G) 통신망 구축과정에서 중국 화웨이 일부 장비의 사용을 허용하기로 결정한 것과 관련, 미국 행정부가 결정을 재고하도록 압박을 가할 것으로 보여
-미국의 이번 대(對) 영국 로비는 지난 23일 열린 영국 국가안전보장회의(NSC)에서 5명의 각료가 반대 의견을 냈는데도 화웨이 일부 장비를 허용하는 결정이 내려진이후 본격화
Link: https://bit.ly/2UEVgQE

● 샤오미에 또 밀려난 삼성…中 스마트폰 印서 활약
-1위 샤오미는 스마트폰 960만대를 출하, 점유율 30.1%를 기록, 삼성전자는 720만대의 출하량으로 22.7%의 점유율을 기록하며 2위
-1분기 인도 스마트폰 시장 상위 5개 업체 중 4개 업체는 모두 중국 제조사, 비보가 3위 차지하며 성장세 두드러짐
Link: https://bit.ly/2XRHHiS

● ‘LG 프라엘’ LED마스크, 美 FDA 인가
-국내 가정용 LED마스크 중 FDA 인가 유일…효능·안전성 검증 등 통과
Link: https://bit.ly/2GNWANm

● 갤럭시S10 5G, 내달 美 상륙…"유일무이 5G 스마트폰"
-미국 최대 이동통신사 버라이즌은 지난 25일(현지시간)부터 다음달 15일까지 갤럭시S10 5G 예약판매를 실시
-공식 출시일은 5월 16일
Link: https://bit.ly/2L7nVhT

● 애플, 5G 모뎀 탑재 '아이패드 프로' 2021년 출시 전망
-애플이 5G(세대) 모뎀을 장착한 '아이패드 프로'를 2021년 출시할 것
-5G 지원 뿐만 아니라 내부 부품도 변경될 것으로 전망된다. 보고서에 따르면 2021년 아이패드 프로에는 최초로 LCP 소프트 보드가 사용
Link: https://bit.ly/2J1ZUWK

[한투증권 조철희] Murata FY4Q18(19년 1월~3월) 실적

● FY4Q18(19년 1~3월) 매출액 3,590억엔(+6% YoY, -16% QoQ), 영업이익 417억엔(+136.3% YoY, -51.3% QoQ)

● 컨센서스대비 매출액은 유사했으나 영업이익은 17% 적었음

● 영업이익은 MetroCirc(다층 수지 기판) 관련 일회성 비용을 177억엔 인식한 것을 감안하면 컨센서스에 부합

● 그러나, FY2019 가이던스는 시장 기대를 하회

● FY2019 가이던스: 매출액 전년과 비슷, 영업이익은 18% 감소 전망. 시장컨센서스 대비로는 33% 적은 것

● 제품별 FY2019 매출액 전망: 캐파시터(MLCC 포함) +8%, Piezoelectric Components -10%, 통신모듈 -11%, 파워서플라이 -14% 등

● 산업별 FY2019 매출액 전망: AV 전년과 비슷, 통신 -7%, 자동차전장 +19%, 가전 등 +3%

● 캐퍼시터는 5%가 물량증가, 3%는 ASP & 매출믹스 변화로 가이드 함. 스마트폰 업황 부진을 자동차 전장 부문에서 만회할 것으로 판단

● 무라타는 low-end 업체들과 다르게 최근까지 MLCC 가격 인상했음. 따라서 FY1Q19(4월~6월)까지는 실적 양호할 전망. 다만 이후로는 추가 가격 인상이 쉽지 않고, 일부 제품군에 대해서는 가격 하락도 염두한 것으로 판단

● 올해는 전방산업 수요 둔화 우려와 고객사 재고조정(가격 하락)이 겹치는 한해. 전년대비 실적 개선 쉽지 않을 것

● 다소 아쉬운 가이던스 발표로 단기 주가조정은 불가피할 전망

● 보고서: https://bit.ly/2LbuoIv


● 국내 MLCC 업체에게 미치는 영향: 단기 다소 부정적. Murata가 High-end MLCC 분야에서 더 이상 가격 인상은 어렵고 하반기에 일부 제품군 가격 인하 가능성에 대해서도 언급 했기 때문
● 다만 금일 큰 폭 가격 조정 시 매수 추천. 삼성전기 등은 최근 4월까지 가격을 인상한 Murata 대비 high-end 가격 인하 압박은 크지 않을 것이고, 올해 실적 감익에 대한 컨센서스도 이미 형성되어 있음. 물량감소/가격하락이 먼저 이뤄진 중/저가 MLCC 업황 회복으로 1분기 실적을 바닥으로 이익 증가하는 방향성 주목

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월30일 IT 주요뉴스

● 삼성 ‘갤럭시 폴드’, 특허괴물 유니록에 소송 당해
-특허관리금융회사(NPE) 유니록은 최근 갤럭시 폴드와 갤럭시 S10 5G 같은 최신 제품을 대상으로 미국 텍사스 지방법원에 특허 침해 소송을 제기
-유니록이 이번에 소송을 제기한 부분은 ‘안드로이드 빔 송수신 기능’과 ‘무선 네트워크 통신 기능’
Link: https://bit.ly/2GS4TIc

● TV 스마트폰처럼 쓴다...삼성전자, 세로로 회전하는 '더 세로' 공개
-소비자 취향에 맞게 TV를 가로 세로로 맘껏 회전시킬 수 있는 TV '더세로'를 공개
-43형 1개 모델로 출고가는 189만원
Link: https://bit.ly/2vrqsbY

● 디스플레이 지문인식' 확산…부품사 파트론·엠씨넥스·드림텍 '주목'
-삼성전자는 A80, 70, 50에 디스플레이 지문인식을 사용
-시장조사업체 IHS마킷에 따르면 디스플레이 지문인식을 탑재한 스마트폰은 작년 3000만대였고, 올해는 1억8000만대로 6배 늘어날 전망
Link: https://bit.ly/2IOFi50

● 삼성 20만 원 대 가성비폰 A60 중국서 '매진' 열기
-A60 윈치버전' 中 출격 즉시 화제...현지 언론 호평 이어져
-삼성전자 중국 법인은 오는 30일 갤럭시 A60 윈치버전의 2차 예약에 돌입할 예정
Link: https://bit.ly/2DFqJwv

SDI 컨콜 요약입니다.

삼성전기 컨콜 요약입니다.