Forwarded from [유안타/이안나] 2차전지/신에너지
더블유씨피(393890)
실적+밸류에이션 매력도+모멘텀까지
▪︎ 이 시점 분리막에 주목해야 하는 이유
- 현 시점 분리막은 2차전지 소재 중 가장 노이즈가 적은 소재. 분리막 특성 상 2분기부터 성수기이며 국내 분리막 기업 2024년 기준 평균 EV/EBITDA는 15배에 불과함. 그리고 3분기에는 고객사 다변화가 기대되어 실적 및 밸류에이션 매력도, 수주 모멘텀까지 다 갖춘 소재. 국내 셀 기업들은 미국 내 생산 시, 높은 비용에 대한 부담이 여전한 상황. 따라서 셀 기업들은 미국 내 소재 공급망을 Dual-Vender 이상으로 가져가 각 소재 별 단가를 낮추고자 하는 니즈가 높음. 이에 분리막 기업들도 고객사 다변화가 본격화될 수 밖에 없으며 장기 공급 계약도 기대해볼 수 있는 상황
▪︎ 실적+밸류에이션 매력도+고객사 다변화 기대감까지
- 동사는 1분기 분리막 비수기임에도 불구, 21% 이상의 영업이익률을 기록. 주요 고객사의 안정적인 가동률로 인해 동사 역시 꾸준히 높은 수익성을 유지하고 있음. 또한 동사는 2024년 EV/EBITDA 13배로 동사의 2022~2025년 연평균 성장률 30% 고려 시, 밸류에이션 매력도 높음.
- 3분기부터는 고객사 다변화 기대감까지 더해져 분리막 기업 내에서도 투자 매력도 높음. 2024년부터는 헝가리 공장 본격 양산이 시작되면서 큰 폭의 외형성장이 기대됨. 다만, 분리막 특성 상, 높은 고정비로 인해 2023년 대비 영업이익률은 낮아질 수 있음. 그럼에도 불구하고 주요 고객사의 안정적인 가동률로 인해 연간 20% 대의 영업이익률 달성이 가능할 것으로 예상
▪︎ 동사에 대한 목표주가 100,000으로 상향
- 동사에 대한 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 100,000으로 상향. 이는 국내 분리막 기업 2023~2024년 평균 EV/EBITDA Multiple 23배를 적용한 것. 동사의 2022~2025년 연평균 성장률 고려 시, EV/EBITDA Multiple 30배까지도 업사이드 여력이 있을 것. 여기에 추가 고객사에 대한 수주 계약 진행으로 생산능력 계획 확대 시, 30배 이상의 Multiple 적용도 가능할 것으로 보임
자료 링크: https://zrr.kr/2sTu
유안타 2차전지/디스플레이 이안나
https://news.1rj.ru/str/anna7673
실적+밸류에이션 매력도+모멘텀까지
▪︎ 이 시점 분리막에 주목해야 하는 이유
- 현 시점 분리막은 2차전지 소재 중 가장 노이즈가 적은 소재. 분리막 특성 상 2분기부터 성수기이며 국내 분리막 기업 2024년 기준 평균 EV/EBITDA는 15배에 불과함. 그리고 3분기에는 고객사 다변화가 기대되어 실적 및 밸류에이션 매력도, 수주 모멘텀까지 다 갖춘 소재. 국내 셀 기업들은 미국 내 생산 시, 높은 비용에 대한 부담이 여전한 상황. 따라서 셀 기업들은 미국 내 소재 공급망을 Dual-Vender 이상으로 가져가 각 소재 별 단가를 낮추고자 하는 니즈가 높음. 이에 분리막 기업들도 고객사 다변화가 본격화될 수 밖에 없으며 장기 공급 계약도 기대해볼 수 있는 상황
▪︎ 실적+밸류에이션 매력도+고객사 다변화 기대감까지
- 동사는 1분기 분리막 비수기임에도 불구, 21% 이상의 영업이익률을 기록. 주요 고객사의 안정적인 가동률로 인해 동사 역시 꾸준히 높은 수익성을 유지하고 있음. 또한 동사는 2024년 EV/EBITDA 13배로 동사의 2022~2025년 연평균 성장률 30% 고려 시, 밸류에이션 매력도 높음.
- 3분기부터는 고객사 다변화 기대감까지 더해져 분리막 기업 내에서도 투자 매력도 높음. 2024년부터는 헝가리 공장 본격 양산이 시작되면서 큰 폭의 외형성장이 기대됨. 다만, 분리막 특성 상, 높은 고정비로 인해 2023년 대비 영업이익률은 낮아질 수 있음. 그럼에도 불구하고 주요 고객사의 안정적인 가동률로 인해 연간 20% 대의 영업이익률 달성이 가능할 것으로 예상
▪︎ 동사에 대한 목표주가 100,000으로 상향
- 동사에 대한 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 100,000으로 상향. 이는 국내 분리막 기업 2023~2024년 평균 EV/EBITDA Multiple 23배를 적용한 것. 동사의 2022~2025년 연평균 성장률 고려 시, EV/EBITDA Multiple 30배까지도 업사이드 여력이 있을 것. 여기에 추가 고객사에 대한 수주 계약 진행으로 생산능력 계획 확대 시, 30배 이상의 Multiple 적용도 가능할 것으로 보임
자료 링크: https://zrr.kr/2sTu
유안타 2차전지/디스플레이 이안나
https://news.1rj.ru/str/anna7673
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Forwarded from 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
"갤럭시Z폴드5 언론용 이미지 유출.. "확실히 얇아졌네"
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005028073
갤럭시Z폴드5는
- 화면 크기가 외부 6.2인치(풀HD)
- 내부 7.6인치(QHD)
-스냅드래곤8 2세대, 8·12GB 램
-256·512·1TB 내장공간
-4400mAh 배터리(45W 고속충전, 25W 무선충전)
-후면 5000만 화소+1200만 초광각+1000만 망원 카메라
-1200만 화소 전면 카메라
- 안드로이드13 기반 원UI 5.1 등을 장착
7월 26일 서울 강남구 코엑스에서 ‘갤럭시 언팩’ 행사
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005028073
갤럭시Z폴드5는
- 화면 크기가 외부 6.2인치(풀HD)
- 내부 7.6인치(QHD)
-스냅드래곤8 2세대, 8·12GB 램
-256·512·1TB 내장공간
-4400mAh 배터리(45W 고속충전, 25W 무선충전)
-후면 5000만 화소+1200만 초광각+1000만 망원 카메라
-1200만 화소 전면 카메라
- 안드로이드13 기반 원UI 5.1 등을 장착
7월 26일 서울 강남구 코엑스에서 ‘갤럭시 언팩’ 행사
Naver
갤럭시Z폴드5 언론용 이미지 유출.. "확실히 얇아졌네" [1일IT템]
삼성전자 차세대 폴더블 스마트폰 갤럭시Z폴드5의 홍보용 이미지로 보이는 사진이 유출됐다. 16일 해외 정보기술(IT) 매체 마이스마트프라이스는 갤럭시Z폴드5 언론용 렌더링 사진을 입수했다며 이를 공개했다. 먼저 사진
Forwarded from 타점 읽어주는 여자(타자)
어반리튬 → 리튬포어스 로 변경됨
(아니 어반리튬으로 바뀐지도 얼마 안되었는데.. 그 앞전 이름이 WI)
(아니 어반리튬으로 바뀐지도 얼마 안되었는데.. 그 앞전 이름이 WI)
Forwarded from 미래차/모빌리티 김진우
SK시그넷도 미국에서 테슬라 표준에 맞는 충전기를 연내 선보일 예정
SK Signet, which counts charging station operators Electrify America, EVgo (EVGO.O) and others as its customers, said it has started development of its ultra-fast chargers that will be able to simultaneously charge EVs using NACS and CCS.
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/sk-signet-launch-ev-chargers-with-teslas-charging-standard-2023-06-15/
SK Signet, which counts charging station operators Electrify America, EVgo (EVGO.O) and others as its customers, said it has started development of its ultra-fast chargers that will be able to simultaneously charge EVs using NACS and CCS.
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/sk-signet-launch-ev-chargers-with-teslas-charging-standard-2023-06-15/
Reuters
SK Signet to launch EV chargers with Tesla's charging standard this year
SK Signet said on Thursday it will introduce electric-vehicle chargers compatible with Tesla's technology this year, following recent moves by major automakers Ford and GM to adopt Tesla's North American Charging Standard (NACS).