Forwarded from 조정은 뇌를뽑아가지
[이녹스첨단소재]
-그 많던 중국 리튬 부가가치는 어디로 갈까? IRA로 인해 27년부터 핵심 광물인 리튬의 부가가치 중 80%를 미국과 FTA를 맺은 국가에서 생산해야 되는 상황. 현실적으로 SDI 쪽 의견처럼 탄산 리튬 이후부터 80%의 부가가치로 인정된다면 국내 양극재, 셀 업체들 입장에서 탄산리튬 -> 수산화리튬으로 컨버전하는 공정 및 업체가 국내에 반드시 필요한 상황.
-현재 국내 수산화리튬 중국 수입 의존도는 90%, 중국의 수산화리튬 제련 비중은 75%로 이게 역으로 20%까지 떨어질 때까지 국내 컨버전 업체의 성장은 담보됐다고 판단. 즉, 중국 컨버전 업체들이 누린 부가가치의 대부분을 국내 업체들이 가지고 오게 될 것. 배터리 아저씨의 탑픽이 포스코홀딩스, 에코프로인 이유도 이러한 이유로 아직 시장이 IRA 이후 컨버전 업체의 중요성을 제대로 인지하지 않고 있음.
-컨버전 업체의 실적은 수산화리튬 가격과 탄산리튬과 수산화리튬의 갭으로 결정. 탄산리튬은 중국에서 점점 초과공급이 되고 있는 과정이나, 수산화리튬은 IRA로 인한 수출경로 축소 및 중국 내 주류인 LFP 배터리의 경우 탄산리튬을 사용해 중국 업체들 입장에서 증설할 유인이 매우 부족한 상황. 연초부터 수산화리튬과 탄산리튬의 갭이 벌어지고 있고 향후 수산화리튬과 탄산리튬의 갭이 더 벌어질 가능성이 매우 높다고 예상.
-동사의 경우 포스코홀딩스, 에코프로이노베이션에 이어 SDI의 전폭적인 지원에 힘입어 국내 3번째로 컨버전 사업을 하게 될 사업자. 리튬 사업 설명회 당시 본업 다운싸이클 + 이동채 회장 구속으로 묻힌 바 있으나 지금은 본업 업싸이클로 2,3분기 호실적 + BOE로 고객사 확장 및 삼전 VD 사업부가 LGD의 WOLED를 채택하면서 내년까지 성장은 담보된 상황.
-현재 시가총액은 마진 3~4% 사업인 리튬 임가공 사업만을 영위하는 강원에너지, 미래나노텍과 유사한 수준으로 사실상 IRA로 인해 가장 필요해진 사업인 리튬 컨버전 사업의 가치는 물론 WOLED 삼성전자 납품이 이뤄진 본업 가치도 온전히 반영이 안되었다고 판단. 동사는 리튬 컨버전 사업이 온기 반영되는 26년부터 수산화리튬 캐파 연 2만톤 기준 0.8조원, OPM 15% OP 1200억원 예상. 이후 2호기 증설하면 CAPA 4만톤 OP 2400억이 예상됨. 향후 IRA로 인해 수산화리튬 쇼티지가 발생한다면 OPM은 더 높아질 것.
-현재 리튬 기업인 포스코홀딩스/에코프로/금양이 사실상 주도주인 상황이나 세 업체는 현실적으로 기관이 매수하기 어려운 종목들. 이에 기관 입장에서 현실적으로 가장 좋은 대안은 본업이 업싸이클로 턴어라운드 하고 있고, 밸류가 나오는 이녹스첨단소재라고 판단.
-그 많던 중국 리튬 부가가치는 어디로 갈까? IRA로 인해 27년부터 핵심 광물인 리튬의 부가가치 중 80%를 미국과 FTA를 맺은 국가에서 생산해야 되는 상황. 현실적으로 SDI 쪽 의견처럼 탄산 리튬 이후부터 80%의 부가가치로 인정된다면 국내 양극재, 셀 업체들 입장에서 탄산리튬 -> 수산화리튬으로 컨버전하는 공정 및 업체가 국내에 반드시 필요한 상황.
-현재 국내 수산화리튬 중국 수입 의존도는 90%, 중국의 수산화리튬 제련 비중은 75%로 이게 역으로 20%까지 떨어질 때까지 국내 컨버전 업체의 성장은 담보됐다고 판단. 즉, 중국 컨버전 업체들이 누린 부가가치의 대부분을 국내 업체들이 가지고 오게 될 것. 배터리 아저씨의 탑픽이 포스코홀딩스, 에코프로인 이유도 이러한 이유로 아직 시장이 IRA 이후 컨버전 업체의 중요성을 제대로 인지하지 않고 있음.
-컨버전 업체의 실적은 수산화리튬 가격과 탄산리튬과 수산화리튬의 갭으로 결정. 탄산리튬은 중국에서 점점 초과공급이 되고 있는 과정이나, 수산화리튬은 IRA로 인한 수출경로 축소 및 중국 내 주류인 LFP 배터리의 경우 탄산리튬을 사용해 중국 업체들 입장에서 증설할 유인이 매우 부족한 상황. 연초부터 수산화리튬과 탄산리튬의 갭이 벌어지고 있고 향후 수산화리튬과 탄산리튬의 갭이 더 벌어질 가능성이 매우 높다고 예상.
-동사의 경우 포스코홀딩스, 에코프로이노베이션에 이어 SDI의 전폭적인 지원에 힘입어 국내 3번째로 컨버전 사업을 하게 될 사업자. 리튬 사업 설명회 당시 본업 다운싸이클 + 이동채 회장 구속으로 묻힌 바 있으나 지금은 본업 업싸이클로 2,3분기 호실적 + BOE로 고객사 확장 및 삼전 VD 사업부가 LGD의 WOLED를 채택하면서 내년까지 성장은 담보된 상황.
-현재 시가총액은 마진 3~4% 사업인 리튬 임가공 사업만을 영위하는 강원에너지, 미래나노텍과 유사한 수준으로 사실상 IRA로 인해 가장 필요해진 사업인 리튬 컨버전 사업의 가치는 물론 WOLED 삼성전자 납품이 이뤄진 본업 가치도 온전히 반영이 안되었다고 판단. 동사는 리튬 컨버전 사업이 온기 반영되는 26년부터 수산화리튬 캐파 연 2만톤 기준 0.8조원, OPM 15% OP 1200억원 예상. 이후 2호기 증설하면 CAPA 4만톤 OP 2400억이 예상됨. 향후 IRA로 인해 수산화리튬 쇼티지가 발생한다면 OPM은 더 높아질 것.
-현재 리튬 기업인 포스코홀딩스/에코프로/금양이 사실상 주도주인 상황이나 세 업체는 현실적으로 기관이 매수하기 어려운 종목들. 이에 기관 입장에서 현실적으로 가장 좋은 대안은 본업이 업싸이클로 턴어라운드 하고 있고, 밸류가 나오는 이녹스첨단소재라고 판단.
❤4
텐렙
#인텍플러스 기가비스가 오버행으로 쉬는동안 여기가 키맞추기 가지싶음 타겟시총5천억은 무난해 보이는건 나만그런가....
다른종목이랑 착각(케이아이엔엑스입니당) ㅋㅋ
타겟시총은 8000억
타겟시총은 8000억
😍2😱1💯1
텐렙
#에이디테크놀로지 가온이 바르는중....가온이는 arm이 부각되야 더 잘가는듯 에이디가 상대적으로 못감 뚜따각 나오지 싶음
너도 이름이 잘못된거냐
에이~~~
가온이한테 또 발림.....
에이~~~
가온이한테 또 발림.....
🥰2