파이브돌스가 부릅니다
“이러쿵저러쿵”

https://youtu.be/YN04xEbHdsQ

#메디톡스

http://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&idxno=324206

✅ 제룡전기 다섯 번째 정기 보고서

그동안 제룡전기 보고서를 네 차례 소개했으며, 제룡전기의 2분기 보고서와 함께 우리 비비리서치도 다섯 번째 보고서를 발간합니다.

앞으로 더욱 발전하는 비비리서치가 되도록 최선의 노력을 다하겠습니다. 감사합니다.

https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research

[바이오 기초 시리즈 #2]

FDA 신속 심사 프로그램 4가지,
Fast track, Breakthrough Therapy, Accelerated Approval, Priority review 그리고 ODD(희귀의약품) 지정까지

가장 유의미한 프로그램이 뭔지, 옥석가리기 어떻게 하는건지 기초 설명 드립니다 😄

https://youtu.be/IiIisVlh0cU

오늘 뭐사지? 08.14

[시장흐름]

- 지난 한주간 시장흐름을 보자면, 실적발표 막바지다보니 실적발표에 따른 주가의 희비가 교차하는 모습을 보여줌
- 그렇기에 호실적을 낸 기업들, 혹은 실적이 안좋아서 빠졌지만 빠진 이유가 있는 기업들은 유심히 보면서 대응을 하면 좋을것 같음.
- 추가적으로 중국관광객 기대감으로 인해 카지노,화장품,호텔 등등이 강세를 보였었음.
- 비만약은 여전히 강세를 보이고 있는데 쉽게 끝나지는 않을것 같음.
- 여전히 바이오가 주도하는 시장흐름. 바이오를 플레이할때는 아무래도 모멘텀이 가장 중요한것으로 보여짐. 8월모멘텀있는 기업들->9월모멘텀->10월모멘텀 이런식으로 주가가 하나씩 쏘는 흐름이 나올것 으로 예상됨. 그에대한 시장 반응이 가장 모멘텀이 빠른 에이프릴이 아니었나 생각

[그래서뭐사지?]

- 파마리서치 : 위스퍼 숫자대비 약한 숫자가 나오면서 시간외로 하락폭이 컸으나 위스퍼가 셌던것으로 보여짐. 과거 중국타고 화장품이 멀티플,EPS 같이 좋아지면서 밀어올렸던 적이 있음. 그게 이번에는 그냥 일반 화장품이 아니라 미용기기쪽이 이 시세를 받을것 같다고 생각함. 화장품주들이 지금 가는것도 있으나 브이티말고는 굳이 플레이를 하지않고있는데 그 이유가 브이티는 화장품이지만 미용기기느낌의 화장품인 리들샷의 흥행으로 실적이 3,4Q 좋아질 것이라 좋게봄. 나머지 화장품들에 대해서는 싼건 알겠으나 이 주가에서도 과연? 이라는 느낌이듬.

- 메디톡스 : 위의 느낌과 유사하게 보면될듯

- 삼양식품 : 호실적 발표하면서 시간외 금요일 장중강세 + 시간외 상한가까지 기록함. 그럼에도 불구하고 이번실적을 통해 불닭이 메가트랜드였구나 를 확실히 시장에서 인식하게 되는 계기가 될 것같음. 글로벌리 나가는거라 시장확장 까지 붙기때문에 좋게 보임. 시간외 상한가 선에서 시작하거나 조금 밀리면 사볼것 같음.

- 강스템바이오텍 : 내용은 이전에 올려드린 탐방노트 참고하시면 될듯하고 유상증자 발표하면서 시간외 하한가 기록함. 357억을 했기 때문에 하락폭이 클것으로 생각하지만, 바이오 장세임과 더불어 하반기에 모멘텀이 있기 때문에 충분히 빠지고나면 그때 관심을 가져볼만 해보임

- 브릿지바이오테라퓨틱스 : 8/16 초록 발표 모멘텀이 있어서 빠지면 그래도 좀 사면서 대응하면 좋지않을까 생각함. 노트정리 해야하는데 솔직히 귀찮아서 미뤄지는중. 장전까진 해야하는디...

- 지누스 : 실적이 빠진 이유가 비용단에서 운임이나 원재료가 오르는데 이걸 전가를 못시키면서 문제가 되었고 주가가 빠지게 되었음. 최근 원재료,운임 빠졌고 중남미,인도네시아등으로 국가도 확장중으로 바닥 잡아가는중인것으로 보여짐

- 비만약 : 펩트론,인벤티지랩,동아에스티,NRBO,대원제약,라파스 등등. 쉽게 꺾일 테마는 아니라고 생각함. 길게 오랫동안 가지않을까 싶음.

- 초전도체 : 쉽게 안죽는거같음. 회사에서 주가가 더 가도록 대응을 자꾸 잘하는 느낌. 저는 안할거같긴한데 변동성 즐기면서 트레이딩 정말 잘한다 하시는분들은 신성델타 정도 해볼만은 하지않을지

- 카지노 : 당분간 이쪽으로는 기관형들 수급이 좀 있을수 있음, 즉 누군가는 열심히 사준다고 봤을때 빠진다 싶으면 사고 좀 수익난다 싶으면 파는 트레이딩으로 접근하기 좋지않을까 생각함.

- 큐렉소 : 주가가 좀 눌렸다가 반등하고있는데, 회사 내용만 보면 고가 다시 회복할 수 있는 회사라 생각함. 로봇쪽이 다시 최근 레인보우가 전고까지 오면서 센티가 좀 살아나는 추세이기도함.

- 이수앱지스 : 바닥에서 기관형들 매수 들어오는중 + 최근 탐방 다녀온 자료보니 내용도 괜찮아보임.

- 이오플로우 : 업사이드가 이제는 몇프로 안남긴 했지만 리스크 적은 안전한 투자가 아닌가 생각함. 다시 인수가로 붙을듯

보로노이 IR (1)

1️⃣ 왜 지금 봐야하냐?

- 꿈과 희망에 돈이 몰린다. 이차전지, 초전도체, 로봇 .. 코스닥 전통주자 바이오 갈때 아님?
- 보로노이, 450억 규모 유상증자…최대주주 김현태 대표 180억 참여(주담대까지 받으면서 함) >> 이거 완전 이오플로우(당시 대표이사 100억 참여)때인데..
http://www.hitnews.co.kr/news/arti
- 의료용 AI KINA분야 1위

2️⃣ 배경지식

- GDC(Genotype-directed Cancer) : 원인이 명확하게 밝혀진 암의 항암제 타겟 표적 치료제
- 특징
1) 전임상과 임상데이터 연결될 확률이 가장 높음
2) 정해진 타겟만을 대상으로 함 » 부작용 감소 & 투과도 확보
- 항암제 시장은 목숨과 직결되기 때문에 2등을 위한 자리는 없음

3️⃣ 핵심 키워드

VRN11, AI신약, VRN07

ㅁ VRN 11
- 타그리소/렉라자 투약 후 변이(EGFR DC/LC) 시장 타겟 >> 현재 약이 존재하지 않으며 진출 시 100% 우리가 차지 (2조규모)
- 전임상에서 저용량(3mg/kg)에서부터 종양을 완전히 억제하는 결과  >> 직접 들은 IR톤으로는 고용량도 효과 & 안전성 확인한듯
- 높은 선택성 낮은 독성
- BBB(Blood-Brain Barier) 투과율 타그리소 28.9%. 우리회사 타그리소 대비 700% ▲

추가) 전임상 데이터 보고 그 자리에서 임상의학과 의사들이 OK. (통상 컨퍼런스 열면서 매회 수천만원 씩 지불하고 5~ 10회는 찾아가서 설득하는게 관례)
추가2) 회사 내부에서는 해당 약물 '게임체인저'라는 용어 사용

ㅁ AI 신약
- 약물 설계 기술 연간 4,000 / year >> 평균 2,000개 마다 1개씩 후보 물질 도출
- 독자적 AI 개발 플랫폼 및 연구센터로 국내에서 가장 많은 연구인원 보유 (IR담당자님 자랑)

ㅁ VRN07
- EGFR의 exon 20 삽입 돌연변이 표적 약물 >> 오릭에 7,200억원 기술 이전 (지분 포함 1,800만 달러 수령)
- 최근 오릭은 미국 전문투자자들에게 1,000억원 규모 투자. 임상 발표 전까지 락업 걸었음 >> 임상에 대한 자신감?
- ESMO 10월 1a/b 상 임상데이터 공개 예정
- BBB 투과율 77%로 가장 높은 S사 13% 대비 500% ▲
- 하반기 데이터 공개 이후 마일스톤 유입 + 추가적인 기술 이전 가능성
- 7,200억, 로얄티 10% 계산 (매출 1년마다 한번 계산, min 1,000억)

보로노이 IR(2)


4️⃣ Q&A

1) 이 정도 결과나 그림이면 반응이 좋을것 같은데 타 운용사나 애널리스트 반응은 어떤지?

- 초창기에는 무시하는 분들이 많았음(공식적으로 데이터를 주지 않았기에)
- 최근 몇몇 기관들이 빠르게 들어오기 시작했음. 실제로 채워지고 있음
- 솔직히 맞는 이야기를 하고 있는 회사이기에 요즘 반응은 좋음

2) 연간 비용

-기존 400억 + 유증 등등 해서 1천억, 오릭/중화권 등, 빅파마 기술이전 500억, 짜잘짜잘하게 몇 십억 예상하고 있는 것들 들어오면 몇년은 문제 없을 것
- 바이오텍 중에서 자금적으로는 가장 여유가 있는 회사가 될 것임
- 이미 유증도 해놨기 때문에, L/O도 전혀 문제 없음

3) VRN11 공시 중화권은 어떻게 할 것인지?
- 이미 몇년전에 100억-200억 /1조 -2조 이야기 나왔다. ESMO 임상 발표 이후 그 이상은 무조건 받을 것

4) 선택성

- 타그리소는 선택성이 떨어짐, 타그리소는 장기보유 할수록 Grade 3 부작용이 8-9% 정도
- 타그리소는 40-80-160mg, 타그리소가 160에서는 장기간에 독성이 나와서 80mg로 승인을 받았음
- 타그리소 마진을 40부터 치면 마진 4배, 80부터 치면 마진 2배 임상 결과를 얻었음
- 우리도 어디서 독성을 얻을지는 모르지만, 10->240mg 까지 올리고 테스트를 준비 중
- 장기로 봤을 때 문제가 있을 확률이 크기 때문에, 초기에는 완전히 이상이 없어야 함
- 독성이 없는 이유는 우리가 정말 선택성을 좋게 디자인 했기 때문

5) 블랙다이아몬드에서 VRN11이랑 비슷한 것을 냈는데?

-뇌암 중 원인(GBM) 중, 정상 EGFR을 타겟해야 치료가 되는 로직 분야가 있고, 이걸 타겟하는게 블랙다이아몬드
- 임상결과: 1A 24명 봤음. 12명이 유효도즈(Dose), 15mg~400mg 도즈에스컬레이션 발표, 100mg에서 유효도즈. 12명 중 6명이 ORR 50%
- 부작용 이야기는 빼버렸음. 100mg 부터 Grade1-2가 다 나왔음. 300mg부터 견디기 어려운 독성이 나왔음
- 근데 우리는 1A 20명, 10mg~240mg, 10mg에서 유효도즈 기대.
- 그러면 우리는 10mg부터 20명 다 볼수 있고, 온타겟 독성은 240mg까지 한 명도 없을 것으로 기대함.
- 당연히 우리랑 비교하면 우리가 더 좋은 데이터. 블랙다이아몬드가 다케다 수준이라면, 우리는 타그리소를 넘어서는 것

6) 의료용 AI 부분에서 자신이 있던데 1위라 할 수 있나?

- 업계 내에 너무 다양한 타겟이 있음(반도체 공정처럼 각각이 완전 다른 분야인듯). kina에서는 우리가 1위 자신함