[SK증권 제약/바이오 이동건]
* 제약/바이오(비중확대), ‘바.봄.온’: 바이오의 봄이 온다

□ 11월 기점 글로벌 바이오텍 반등, 국내 제약/바이오 업종도 반등 본격화
- 10월 말을 기점으로 일라이 릴리, 노보 노디스크 등 2023년 글로벌 제약/바이오 업종을 견인했던 빅파마들의 주가가 쉬는 사이 11월부터 미국 중소형 바이오텍들의 강한 주가 반등 포착
- 대표적인 바이오텍 ETF인 XBI 기준 11월 이후 현재까지 상승률은 24.8%로 동일 기간 일라이 릴리 및 미국 빅파마 지수의 수익률 2.9%, 1.4%를 크게 웃돌아
- 이는 금리의 하락세가 본격화된 가운데 다수의 위험선호 지표들이 ‘risk-on’으로 반전함에 따라 성장주 내에서도 가장 주가 퍼포먼스가 부진했던 업종들은 중심으로 반등이 나타나고 있는 것으로 판단
- 국내 제약/바이오는 산업 및 기업들의 특성 상 글로벌 빅파마 보다는 바이오텍들과 유사한 주가 흐름 보여. 이에 따라 국내 제약/바이오 지수 역시 연초 이후 IT 및 소재(이차전지) 업종 대비 성장주 내에서 부진했던 주가 흐름을 극복하고 최근 1개월 수익률 기준 전체 업종들 가운데 가장 높은 수익률(5.3%) 기록 중

□ 업종 반등은 당분간 지속될 전망. 추가적인 중소형주 키 맞추기에 주목
- 당분간 이와 같은 risk-on 영역은 지속될 전망. 금리의 추세적 하락 기대감 유효한 가운데 최근 국내의 경우에는 대주주 양도세 기준 완화에 따른 투자심리 개선 지속 중
- 특히 제약/바이오 업종은 risk-on 심리가 지속되는 가운데 여전히 성장주 내에서 가장 저조한 주가 퍼포먼스 보여온 만큼 바텀 피싱을 노린 매수세 유입을 바탕으로 한 상승세 지속 전망
- 1월 8~11일에는 JP모건 헬스케어 컨퍼런스도 개최는 가운데 국내 기업들의 기술이전 성과도 연초부터 가시화될 가능성 높아. 해당 성과에 따라 반등 구간은 더 길어질 가능성도 배제할 수 없어
- 한편 risk-on의 구간에서 업종 지수와 함께 포착되고 있는 유의미한 현상은 ‘중소형주들에 대한 바텀 피싱 본격화’. 최근 반등 구간에서 코스닥 건강관리 업종 내 저점대비 50% 이상 상승한 기업들의 비율은 연초 12.9%에서 현재 27.0%까지 상승
- 업종 간 바텀 피싱 본격화되는 가운데 개별 종목단에서도 상대적으로 리스크가 높지만 업종 지수 하락 구간에서 과도한 주가 하락 기록했던 기업들에 대한 바텀 피싱을 통해 큰 보상을 노리고자 하는 심리 포착되고 있어
- 따라서 현 구간에서는 제약/바이오 업종의 타 업종과의 키 맞추기에 따른 업종 ETF 플레이 또는 중소형주 키 맞추기를 염두한 개별 종목 트레이딩 전략 유효하다고 판단

□ ‘중소형주>대형주’. 모멘텀+바텀 피싱 가능성 기업들에 주목
- 현 구간에서는 대형주보다는 중소형주들의 주가 강세 당분간 이어질 가능성 높아
- 특히 4Q23 어닝 시즌까지는 시간이 다소 남은 상황. 따라서 실적주 중심의 대형주들 보다는 바이오텍 중심의 중소형주 반등이 클 전망
- 중소형주 내에서는 2024년 반등을 위한 모멘텀을 보유한 기업들, 그리고 바텀 피싱 관점에서 매력도 높은 기업들에 주목할 필요
- SK증권 중소형주 Top picks: 레고켐바이오, 일동제약, 에이프릴바이오, 티움바이오, 메드팩토 제시

* 보고서 원문: https://bit.ly/3NDJrsf

* SK증권 제약/바이오 이동건: https://news.1rj.ru/str/SHIDGL
* SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

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#메디톡스 엄중

#DS단석 #제이씨케미칼

» DS단석의 주사업은 차량용(바이오디젤), 발전용(바이오중유), 선박용(바이오선박유)를 만드는 바이오에너지(81.7%) 사업부입니다.

» 2025년부터 EU 27개국에서 이륙하는 모든 비행기는 항공기에 급유할 때 기존 항공유에 SAF를 최소 2% 이상 섞어야 하고, 의무 포함 비율은 2025년 2%로 시작해 2030년 6%, 2035년 20%, 2050년 70% 등 단계적으로 확대됩니다.

» 미국 또한 바이오디젤의 한 종류인 SAF(지속가능항공유)에 대한 IRA 세액공제를 적용하는 등 바이오디젤에 대한 수요를 끌어올리고 있습니다.

» 현재 국내에서 바이오유 사업을 영위하는 기업 중 오늘 따따상을 한 DS단석의 M/S는 '22년 기준 19.93%이고, 제이씨케미칼은 16.13%로 제이씨케미칼의 M/S가 DS단석 대비 약 80.93% 수준입니다.

» 그러나 오늘 DS단석의 따따상으로 인해 제이씨케미칼의 시가총액은 DS단석 대비 8.07%에 불과한 상황입니다.

✅ '홍해 긴장'에 해상 운임 폭등…컨테이너 하나 1만달러 달해

-세계 최대 해운사 MSC, 운임비 40% 인상
-"특정 구간 운임 300%까지 치솟아"
-장기화하면 항공 운임까지 영향

https://www.hankyung.com/article/202312224214i

반바붐붐붐

식약처, 세포외소포치료제 관련 가이드라인 개정 - 차세대 신개념 바이오의약품 신속한 개발 지원
(식품의약품안전처)

헬

https://www.medipana.com/article/./view.php?page=1&sch_menu=1&news_idx=320829

#에이비엘바이오

엄중추세

[아무리 봐도 최수혜주는 큐로셀..]

2023.12.22 10:05:00
기업명: 한화시스템(시가총액: 3조 1,795억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 방위사업청
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 함탑재정찰용/서북도서용 무인항공기 체계개발사업
공급지역 : 국내
계약금액 : 1,433억

계약시작 : 2023-12-21
계약종료 : 2028-12-20
계약기간 : 5년
매출대비 : 6.55%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231222800073
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=272210

에이비엘바이오도 잘 봐야하는게, 내년에 알츠하이머 치료제 및 진단 건보 확대와 SC 제형 + 도나네맙 승인 신청으로 시장 자체가 한번 더 점프업 할텐데… 그럼 뇌질환 에셋 갖고 있는 에이비엘 다시 관심 가져야된다고 봅니다

지씨셀 첨생법에 준비중

https://www.hankyung.com/article/202312224715i