Tech News Update (2024.01.25)
[삼성증권 반도체 소부장/류형근]

■ 램리서치 실적 발표

- FY2Q24 실적 결과: 매출액 37.6억 달러, EPS 7.52달러 (컨센서스: 매출액 37억 달러, EPS 7.07달러)

- FY3Q24 가이던스: 매출액 34-40억 달러, EPS 6.15-7.65달러 (컨센서스: 매출액 36.8억 달러, EPS 6.6달러)

■ 갤럭시S24 사전판매

- 국내: S24 시리즈 사전예약 판매량은 120만 대에 육박할 전망. 전작의 경우 109만 대, S22 시리즈는 101만 대, S21은 80만 대 수준. 갤럭시 전체 중 역대 최다 사전 예판 기록은 노트10이 보유한 138만 대.

- 연간 판매량 3,000만 대 돌파 기대감. S10이 3,540만 대를 기록한 이후 시장이 위축되면서 S20 2,540만 대, S21 2,430만 대, S22 2,380만대로 하락세.

■ 삼성전자 NAND 신제품 출시

- 소비자용 SSD 신제품인 90 EVO 출시. 연속 읽기 (5,000MB/s) 및 쓰기 속도 (4,200MB/s)를 전작 대비 43%, 30% 개선.

- 자체 개발한 5nm Controller를 소비자용 SSD에 처음 탑재하여 전력효율을 70%까지 개선.

- Host Memory Buffer라는 신기술 적용. Host PC Memory를 디바이스가 사용할 수 있도록 할당 및 해제하는 기술.

- PCIe 5.0 지원: Omdia에 따르면, PCIe 기반 SSD 시장은 2023-2027년 연평균 17% 성장. SSD 시장 내 비중이 99%에 이를 것으로 전망.

■ CoWoS Capa

- Nvidia, AMD 등 고객사의 긴급 오더가 증가하며 Advanced Packaging Capa 확대 목표 상향.

- Nvidia가 현 주문의 50%를 차지. H100 리드타임은 여전히 10개월 수준.

- TSMC의 CoWoS 월 Capa는 2024년 말까지 32K, 2025년 말까지 44K로 늘어날 전망.

- Nvidia 신제품 출시: 2Q24 H200 출시 예정. B100 (3nm 적용)의 경우, 3월 GTC 컨퍼런스에서 공개될 예정. 9월 양산이 예상.

감사합니다.

[스몰캡 이석영] 코리아에프티: 하이브리드의 시간

-동사는 캐니스터, 필러넥, 의장부품 등 자동차 부품 생산 전문 기업
-하이브리드 자동차 수요 증가 및 글로벌 고객사향 매출 확대에 힘입어 실적 개선 진행중
-23년 BEV 성장 둔화(22년 YoY +66%, 3Q23누적 YoY+28%)
-BEV 가격저항이 발생하며 대체재로 PHEV, HEV 수요 확대(PHEV: 22년 YoY +45%, 3Q23누적 YoY+48% / HEV: 22년 YoY +11%, 3Q23누적 YoY+27%)
-BEV와 내연기관차 가격차이가 단기적으로 축소되기 어렵다고 판단. 하이브리드 자동차 시장 확대 지속 가능할 전망
-캐니스터 매출 내 하이브리드향 비중 20년 13%, 21년 14%, 22년 16%, 23년 18%로 확대 진행중. 하이브리드 시장 성장에 힘입어 24년 20% 이상 기대
-하이브리드향 매출 비중 확대는 수익성 개선, 멀티플 확장 차원에서 긍정적인 요인으로 판단

https://bit.ly/4b79XEC

2024.01.25 07:41:55
기업명: SK하이닉스(시가총액: 103조 123억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 113,055억(예상치 : 104,321억)
영업익 : 3,461억(예상치 : -1,115억)
순이익 : -13,794억(예상치 : -1,879억)

**최근 실적 추이**
2023.4Q 113,055억/ 3,461억/ -13,794억
2023.3Q 90,662억/ -17,920억/ -21,847억
2023.2Q 73,059억/ -28,821억/ -29,879억
2023.1Q 50,881억/ -34,023억/ -25,855억
2022.4Q 76,720억/ -18,984억/ -37,207억

* 변동요인
메모리 수요 약세 및 가격 급락에 따른 이익 감소

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240125800001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

[한투증권 윤철환/이도희] 포바이포(389140): 보여줄게 완전히 달라진 나

▶️ 딥러닝 AI 기반의 화질 고도화 솔루션 전문 기업
- 최근 딥러닝 AI 기반의 화질 고도화 솔루션 ‘픽셀(PIXELL)’ 개발 완료
- CES 2024 혁신상 2관왕(콘텐츠&엔터테인먼트, 디지털 이미징/사진)
- 중장기적으로 PIXELL의 사업화가 동사의 핵심 모멘텀이 될 것

▶️ PIXELL, the game changer
- PIXELL은 수만 건의 초고화질 영상을 학습한 AI가 고도화할 대상을 스스로 포착하여 채도, 선예도, 명암, 노이즈 등을 미세하게 조정하는 방식으로 고화질화 진행
- AI 기술로 실시간 화질 고도화를 진행, 기존 수작업 업스케일링 방식 대비 압도적으로 시간 단축, 인력 투입 감소 효과 기대
- 가장 큰 강점은 영상을 초고화질로 개선하면서도 용량을 줄일 수 있다는 점
- 솔루션 적용처는 방송사, OTT 기업, VFX 스튜디오 등 무궁무진
- 사업화 첫 단추는 B2B향 온프레미스 전망, 그 다음은 B2C 공략

▶️ 실적 기여에는 다소 시간이 필요하지만, 변화 가능성에 주목
- 솔루션 판매를 위해서는 기업별로 PoC 과정이 필요. PIXELL 관련 매출이 발생하기 까지는 다소 시간이 소요될 전망
- 연초 통합 솔루션 발표 사례와 같이 연내 의미 있는 협업 케이스가 쌓일 경우 PIXELL의 매출화 시기를 당길 수 있을 것으로 기대

리포트 링크: https://buly.kr/uRFg40

[오의림]GLP-1 약물이 지방간질환 치료 효력이 있을 것이라는 연구결과 발표

스웨덴의 연구진이 2형 당뇨, 만성간질환(chronic liver disease)을 가진 환자를 대상으로 조사한 결과, GLP-1 약물을 투약한 환자군에서 간경화나 간암과 같은 중증 간질환(severe liver disease) 발병율이 낮아지는것을 확인. 저명한 학술지 Gut에 논문 개제.

관련하여 MASH 치료제 개발사들 주가 일제히 하락.
MDGL -2.7%
VKTX -7.8%
Terns -1.1%
AKRO -2.45%

10년간 GLP-1을 투약한 환자는 그렇지 않은 환자 대비 질병 발병률이 절반이상 낮았음. 투약을 중단한 환자군은 다시 위험도 증가.

그동안 GLP-1의 체중감소 효력이 지방간에도 긍정적 영향을 준다는 데이터는 있었음. 다만 어느정도 진행된 간병증에 대해서는 한계점이 존재. 이번 논문은 전주기적 간 질환에 대해서 효력을 확인했다는 것이 포인트.
다만, 스웨덴 의료 시스템에 등록된 환자 데이터를 바탕으로 평가한 내용이라, 정확한 효력 확인을 위해서는 대규모, 장기간의 임상이 필요함.

https://medicalxpress.com/news/2024-01-popular-diabetes-drug-severe-liver.amp

[현대차증권 제약/바이오 엄민용]
알테오젠(196170)
BUY/TP 115,000(유지/유지)
글로벌 파마 원년, 우려 없다.

전세계에서 가장 높은 매출액을 가진 키트루다가 올해 허가 신청된다. 그 하나로 설명은 끝났다.
- 2-3분기 중 키트루다가 피하주사(SC) 임상 3상 종료 및 발표 예정, 하반기 미국과 유럽 포함 15개국 허가신청 예정, 전세계 매출 1위 제품이 동사 기술이 적용되어 시판 앞둬 엄중한 해!
- 곧 머크가 키트루다IV 바이오시밀러 방어, IRA 약가인하 회피 위해 가장 공격적으로 키트루다SC 목표 매출 등을 제시할 것, 이제 머크 IR자료를 통해 동사의 현금흐름을 그리는 순간 올 것
- 키트루다SC에 대한 품목 독점 계약 변경은 연말연초 목표대로 순항 중, 향후 체결될 추가 기술이전의 판매 로열티에 대한 기준이 되는 이번 계약 변경인 만큼! 동사 또한 할 수 있는 한 최상의 조건으로 변경하기 위한 노력을 계속 기울이는 중. 현재 막바지 단계로 파악

키트루다SC 외에도 '24년 1분기부터 쏟아진다. 허가완료/신청 예정인 업데이트 내용 총정리
- 1분기 테르가제 식약처 허가 완료 예정, 전세계 최초 인간 유래 히알루론산분해효소로 제조된 피부 시술 및 통증완화 제품, 기존 양/소 고환에서 얻는 동물 유래 제품 시장이 연간 800억원
- 동사 테르가제는 인간 유래로 면역원성이 없고 고가 제품으로 시장 크기 자체가 커질 것, 허가 이후 종병은 동사 직접판매, 의원급은 현재 제약사 3곳과 파트너십 계약 협의 중, 곧 나올 것!
- 1분기 ALT-L9 아일리아 바이오시밀러 임상 3상 탑라인 결과 발표 및 한국, 유럽, 일본 시장 6월 허가신청 목표, ‘25년 승인되어 판매 개시될 것, JPMHC에서 미국 기업과 파트너십 협의
- JPMHC에서 ADC SC 개발 또한 빅파마 협의 진행, 여전히 ‘28년 상업화 목표 유지한다고 밝혀 임상 기간을 고려했을 때 기상용화된 제품을 SC로 변경할 예정이라는 뜻으로 해석 가능, ‘28년 상업화 목표일 경우 연내 임상 1상 빅파마와 착수 필요해 추가 L/O 기대감 충분
- 글로벌 CMO사와 함께 피하주사 기술이전 및 생산 계약을 체결하는 협의도 진행 중인 것으로 파악, 1년에 1-2건 L/O에서 다수 기술이전 가능한 구조로 변경 목표, 이 또한 마무리 단계
- 머크 키트루다SC, 인타스 허셉틴SC, 유럽 아일리아 바이오시밀러, 국내 테르가제 등 ‘24년에는 품목허가 신청/완료가 무려 4개 품목. 특히 키트루다SC 계약변경 및 허가신청은 빅이슈!

MSCI 지수 편입 이슈는 다시 기회가 될 것, 자금조달 우려는 근거 없는 루머로 과도한 하락
- 2월 MSCI 지수편입 기대감과 더불어 최근 큰 폭의 주가 상승이 있었으나, 편입 가능성 우려로 지난 18일부터 지속 하락, 지수 편입은 시기의 문제, 곧 기회의 순간으로 바뀔 것으로 예상
- 자금조달 루머는 동사측 확인한 바 근거 없음. 3분기 기준 현금성자산 약 1,043억원 보유 중, 오히려 투자자가 SI일 경우 호재 인식 가능할 것
- 다수 품목 허가신청, 머크 등 추가적인 빅파마 공개 계약으로 변경 및 추가 기술이전 등으로 글로벌 파마 성장 원년될 것, 투자의견 BUY와 업종 내 Top pick 유지


* URL: https://url.kr/st2qnc

** 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

✅ 오징어게임

📌 2024년 연내 넷플릭스 오징어게임 시즌2 방송

📁 쇼박스, 와이더플래닛, 바른손, 바른손이앤에이, 콘텐트리중앙

미국 연예매체 '데드라인'은 24일(한국시간) 넷플릭스의 투자 서한 관련 주요 내용을 보도했다. "'오징어 게임 시즌2'가 올해 말 첫 방송된다"고 알렸다.
넷플릭스 측은 전날인 23일 주주들에게 서한을 보냈다. "지난해 파업으로 일부 시리즈 론칭이 지연됐다. 2024년엔 크고 대담한 계획을 갖고 있다"고 적었다.
https://entertain.naver.com/read?oid=433&aid=0000100898

[오의림]GLP-1 약물이 지방간질환 치료 효력이 있을 것이라는 연구결과 발표

스웨덴의 연구진이 2형 당뇨, 만성간질환(chronic liver disease)을 가진 환자를 대상으로 조사한 결과, GLP-1 약물을 투약한 환자군에서 간경화나 간암과 같은 중증 간질환(severe liver disease) 발병율이 낮아지는것을 확인. 저명한 학술지 Gut에 논문 개제.

관련하여 MASH 치료제 개발사들 주가 일제히 하락.
MDGL -2.7%
VKTX -7.8%
TERN -1.1%
AKRO -2.5%

10년간 GLP-1을 투약한 환자는 그렇지 않은 환자 대비 질병 발병률이 절반이상 낮았음. 투약을 중단한 환자군은 다시 위험도 증가.

그동안 GLP-1의 체중감소 효력이 지방간에도 긍정적 영향을 준다는 데이터는 있었음. 다만 어느정도 진행된 간병증에 대해서는 한계점이 존재. 이번 논문은 전주기적 간 질환에 대해서 효력을 확인했다는 것이 포인트.
다만, 스웨덴 의료 시스템에 등록된 환자 데이터를 바탕으로 평가한 내용이라, 정확한 효력 확인을 위해서는 대규모, 장기간의 임상이 필요함.

https://medicalxpress.com/news/2024-01-popular-diabetes-drug-severe-liver.amp

sk하이닉스 자사주 477,390주 140,800원에 매각

처분예정 2024.02. 29.

그 사이에 주가 올린다는 공표?


https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240125000002

KB증권은 삼성전자의 신제품 '갤럭시 S24' 사전 예약 판매량이 전작(갤럭시 S23) 대비 큰 폭 증가할 것이라고 25일 전망했다. 이에 따라 글로벌 스마트폰 시장 점유율 1위를 회복할 것으로 판단했다.

김동원 KB증권 리서치센터장은 "글로벌서 갤럭시 S24 사전 예판량은 전작 대비 10~30% 증가할 것으로 추정된다"며 "이 기간 미국에서는 30% 증가, 한국에서는 'S' 시리즈 최대치를 전망하고 인도에서는 3일 만에 전작의 3주 예판 물량을 넘어선 것으로 보인다"고 밝혔다.

삼성전자의 전체 스마트폰 출하량 역시 큰 폭 성장할 것으로 관측된다. KB증권이 추정한 올해 삼성전자 스마트폰 출하량은 전년 대비 7% 늘어난 2억4000만대다. 이는 아이폰 예상 출하량(2억3000만대)을 상회하는 수준이다.

김 센터장은 "지난해 13년 만에 스마트폰 점유율 1위를 놓친 삼성전자는 갤럭시 S24 중심의 온디바이스 AI(인공지능) 폰 교체 수요로 스마트폰 점유율 1위 회복이 예상된다"며 "삼성 파운드리 사업부로 선단 공정의 주문형 반도체 개발 의뢰가 급증하고 있다"고 설명했다.

올해 1분기 갤럭시 S24의 예상 판매량은 전작 대비 66% 증가한 1200만대다. 올 한 해 판매량은 16% 성장한 3600만대로 전망된다. 이는 2016년 '갤럭시 S7'(4900만대) 이후 8년 만에 최대 판매량이다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0004990462