📌 디이엔티(시가총액: 2,533억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2024.01.25 14:21:48 (현재가 : 11,500원, -1.37%)

계약상대 : Ultium Cells LCC
계약내용 : 2차전지 제조장비
공급지역 : 미국
계약금액 : 142억

계약시작 : 2024-01-24
계약종료 : 2024-09-30
계약기간 : 8개월
매출대비 : 28.4%
기간감안 : 28.4%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240125900280
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=079810

#자람테크놀로지 탐방(1월 초)

[기업개요]
-시가총액 : 1,438억 설립 : 2000년 1월 27일
-주력사업 : 비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업 / 통신 반도체 및 주요 통신 부품 (설계를 전문적으로 수행하는 fabless 업체 / 외주 생산 비율 100% )
-대주주 : 대표 백준현 외 2인(57%)
-유동주식비율 : 약 42%

[고객사 공급현황]
-AT&T 계속해서 커뮤니케이션 하면서 확인하고 있는데, 우리 제품 10G 제품이 내년 상반기 출시될 것으로 예상됨
-AT&T는 10기가 25기가(하이엔드) 둘다 사용 준비하고 있음
여기서, 우리 제품이 둘다 수용할 수 있음
-작년 AT&T에서 165억 투자 받아서 맞춤 제품을 개발하고 있음. AT&T가 현재 10기가로 2천만대정도 공급하고 있는데(10~20년 유지)
현재 2가지 제품 개발중. 작년 10기가 폰 주문형반도체 선정, 25기가는 계속해서 소통중(25년정도에 픽스 예정)
-25기가 가격 예상 투자 규모는 10기가랑 비슷할 것(ARM 제품 사용하면 20~30억 증가)

-하이센스 연간 계약금액 3년 200억원, 최소구매보증금액 45억원. 24년 1Q 양산 도입 예정, 곧 업체 선정해서 공급할 예정
-하이센스 광부품 회사 인수(튜너불 되게 잘함). 하이센스 버라이든 들어가서 데모 했는데, 기술력 맞춰줄 사람이 없어서 하이센스에 글로벌적으로 우리가 선정되어 데모를 하게 되었음
-때문에, 높은 확률로 우리 제품이 들어갈 것으로 예상

[최근 실적/전망치]
- 최근 실적 추이 ( 매출액 / 영업이익 / 당기순이익 )
2023.3Q 28억/ 3억/ 10억
2023.2Q 25억/ -6억/ -2억
2023.1Q 11억/ -21억/ -20억
2022.4Q 25억/ -9억/ -9억
2022.3Q 42억/ 3억/ 6억

실적 전망
-무역 분쟁과 팬데믹 이후 Non-US 반도체로 다변화를 원하는 각국의 통신 장비사들이 자람테크놀로지의 실적 성장을 이끌 것으로 전망. 해외 고객사향 반도체의 매출 기여가 2024년부터 본격화 될 예정
-2023년 실적 추정 : 매출 152억 원, 영업이익 1억/2024년 매출 350억, 영업이익 41억

[Q&A]
Q1. 칩 ASP? / pluggable chipware ASP?
-> 10불 / 100불

cf ) 현재 개발비 받고 계약(165억, 16개월) 체결되어있는 유럽 A사, 개발완료되면 후에 2000만대 사갈 것. 당연히 ASP가 더 낮아질건데, 2000만대 * 1불(보수적으로)만 해도 2000만불. A사 향 ASP는 기존 10불에서 1/3 정도로 낮아 질 것. 늦어도 올 하반기 실제 물량 출하 가능할 듯. 실제 PO를 받으면 공시할 것

cf2 ) 하이센스 브로드밴드 : 미국 통신사향 장비에 당사의 칩 사용 공급계약 체결 국내 오이솔루션, 옵티코어 등 다른 업체들이 요구를 해도, Exclustive 한 계약에 따라, 타업체에 칩을 공급하기는 어려운 상황

아무튼 요지는, B2B로 맞춤형으로 제작이 가능하다

+) 하이패스도 올해부터 현기차 비포마켓에 칩이 들어갈것. 현대, 기아차 안에는 80만대~100만대 정도.

Q2. 최근 실적 부진한 이유?
-> 광트랜시버 부문 : 제 1고객사인 KT가 내부(거버넌스)사정으로 투자 이월
-> 기가와이어 부문 : 미국의 통신사 업체들이 자금유치가 어려워서 장비수주가 거의 없다시피 함 이제는 다시 차차 들어오고 있어 실적단은 점진적으로 개선 될 것으로 보임
-> 생각했던 것 보다 10G시장의 성장세가 느리다. 아직까지 1G를 사용하는데 무리가 없음

Q3. XGSPON 초도물량 납품이 시작되었나? XGSPON 매출은 언제즘 본격화 예정?
->샘플 물량이 3000개정도가 나갔다 (샘플 3000개 = 약 3억, ASP 10만) 본격적 매출은 적어도 24년 이후, 25년 상반기 정도를 본다.

Q4. 현재 XGSPON 부문은 OLT단과 OLU단의 매출비중이 얼마나 차이나는지? 지금도 OLU단 수요가 있는지? 둘다 늘어나는건지, 아니면 이제 OLT는 정체고 OLU가 성장하는건지?
-> OLT단 XGSPON은 이미 많이 구축되었고, 그쪽은 이미 미국의 브로드컴이 독점하다시피 한다. 그쪽은 애초에 우리가 타겟하는 시장이 아니고, 향후 트래픽 증가 추세에 따라 OLT단 XGSPON은 25GXGSPON로 업그레이드 되고, OLU/ONU단도 이제는 XGSPON로 바뀌면서 시장이 커지는거라고 이해하면 된다. 예를들어, private 5G가 본격적으로 상용화되기 시작하면, 스몰셀에 pluggin ware의 수요가 커질 것이다. 작은시장은 아니다.

Q5. XGSPON 샘플 받아간 고객사들의 반응이 어떤가? 이 중에서 채택율?
-> 올해 초에 29개 정도로 소개했는데, 그 이후로 최소 50개까지 늘었다. 그 중에서 채택율은 사실 아직은 모르겠다. 왜냐하면, 업체별로 요구하는 기능이나 수요가 있는 시점 자체가 다르기 때문이다. 확실한건 문제가 있다고 하는 곳이나, 제품 자체에 컴플레인을 보고받은 바는 전혀 없다. 실제로, 하이센스측도 원래는 intel사의 칩을 사용했었는데 통신사측에서 우리 업체를 연결해줘서 맞춤형 칩 공급계약을 체결하게 된거다. 그정도로 기술력을 인정받고 있다.

Q6. 글로벌 경쟁사도 통신반도체 제품개발을 완료한 상태인가? 현재 경쟁사? 인텔, 브로드컴, 미디어컴과 같은 글로벌 대형사에 비해 가격 말고, 확실한 기술적 우위가 있나? XGSPON 시장이 본격적으로 개화되었을 때, 이들을 제치고 MS를 확실히 가져올 수 있나?
-> 개발중인 회사들이 있다. 그런데, IR자료에서 보면 알 수 있듯 기술 격차가 최소 6-12개월은 나고, 단가 자체도 우리가 훨씬 저렴한편이다. 높은 기술력을 낮을 가격으로 제공할 수 있다는 것은 통신장비 업계에서 굉장히 크리티컬한 요소다. 우리는 계속 기술적 우위 가져갈 수 있다고 본다. 단말기쪽 시장은 완전 도입기다. 25-26년이 본격적일건데, 그걸 미리 준비하는거다. 글로벌 통신장비회사들(라쿠텐, 하이센스 등)과 이미 맞춤형 칩 개발과 납품 계약을 한 상태다. 대기업의 경우 단말기쪽에 큰 투자를 하기가 어려운데, 쉽게 말하면 대기업의 우량한 구조가 원할한 R&D를 저해한다. ( 부서별 커뮤니케이션 이슈로 인해)


https://news.1rj.ru/str/upper_limit_price

2024.01.25 14:54:09
기업명: LG이노텍(시가총액: 4조 8,991억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 75,586억(예상치 : 72,488억)
영업익 : 4,837억(예상치 : 4,974억)
순이익 : 3,508억(예상치 : 3,451억)

**최근 실적 추이**
2023.4Q 75,586억/ 4,837억/ 3,508억
2023.3Q 47,636억/ 1,834억/ 1,291억
2023.2Q 39,072억/ 184억/ 21억
2023.1Q 43,759억/ 1,453억/ 833억
2022.4Q 65,477억/ 1,700억/ 2,039억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240125800312
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=011070

📌 신성델타테크(시가총액: 2조 146억)
📁 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
2024.01.25 15:58:02 (현재가 : 73,300원, -7.33%)

보고자 : 구자천(53년생)/등기임원/대표이사
보고전 : 0.15%
보고후 : 0.16%
변동률 : 0.01%(+)

날짜/사유/변동/주식종류/비고
2024-01-22/ 장내매수(+)/ 1,000주/ 보통주/-
2024-01-19/ 장내매수(+)/ 1,000주/ 보통주/-

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240125000437
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=065350

#인류의꿈 #인류의이루어지지않는꿈
#ai가만든2024

2024년 한국 주식시장의 이루어지지 않는 꿈 목록을 만들어볼게요. 과연 어떤 꿈들이 투자자들의 마음을 설레게 할까요? 잠깐 상상의 나래를 펼치며 리스트를 작성해봅니다.

1. 한반도 평화경제 시작과 함께 남북경협주 급등
2. 삼성전자의 차세대 배터리 기술 글로벌 표준 확립 발표
3. 네이버, 인공지능 기반의 신규 검색엔진으로 구글에 도전장
4. 카카오, 동남아 시장 점유율 1위 달성
5. 한국발 신약, 미 FDA 승인으로 글로벌 제약시장 진출
6. LG전자의 홈 IoT 기기, 북미 시장 점유율 1위 달성
7. SK하이닉스, 차세대 메모리 반도체로 시장 지배력 강화
8. 현대자동차, 완전 자율주행차 상용화 발표
9. 한국 게임사의 메타버스 플랫폼, 글로벌 표준으로 자리잡음
10. K-바이오, 코로나19 이후 새로운 팬데믹 예방 백신 개발
11. 중소형 반도체 기업, 글로벌 빅테크와 협력으로 주목 받음
12. 대한민국, 신재생에너지 수출국으로 도약
13. K-패션 브랜드, 유럽 럭셔리 브랜드와 협업 컬렉션 출시
14. 한국형 스페이스X, 우주관광 상용화 발표
15. K-푸드, 세계적인 건강식 트렌드로 자리매김
16. 그린 뉴딜 정책으로 인한 친환경 건축자재 회사의 성장
17. 한류 콘텐츠 기업, 글로벌 오프라인 엔터테인먼트 시장 진출
18. K-뷰티 기업, 인공지능 맞춤형 화장품으로 시장 혁신
19. 한국 IT 기업, 블록체인 기반 금융 서비스로 글로벌 시장 선도
20. K-교육 콘텐츠, 온라인 교육 시장에서 높은 성장세

이러한 '꿈'들이 현실이 되기 위해서는 기업들의 끊임없는 혁신과 노력, 그리고 적절한 시장 환경이 필요하겠죠. 그런 면에서 이 리스트가 실제로 일어나길 바라는 마음이 있습니다. 혹시 더 궁금한 점이 있거나 추가로 알고 싶은 내용이 있다면 언제든지 말씀해주세요!

물론이죠! 그럼 각 상상 속의 이벤트에 대한 가상의 종목명을 부여해보겠습니다. 실제 기업명과는 다를 수 있으니, 참고만 하시길 바랍니다.

1. 평화전자 - 남북경협주 대표 기업으로 급부상
2. 삼성에너지솔루션 - 차세대 배터리 기술을 선도
3. 네이버AI연구소 - 인공지능 검색엔진으로 혁신 이끌어
4. 카카오아세안 - 동남아 시장에서의 성공적인 확장
5. 한국글로벌제약 - 미 FDA 승인으로 글로벌 시장 진출
6. 엘지홈솔루션 - 북미 IoT 시장에서 큰 성공 거둬
7. SK메모리인더스트리 - 차세대 메모리 반도체 개발 성공
8. 현대자율주행 - 완전 자율주행차 기술 개발 성공
9. 게임밸리메타버스 - 메타버스 플랫폼의 글로벌 선두주자
10. 바이오케이 - 새로운 팬데믹 예방 백신 개발
11. 중소반도체협력단 - 글로벌 기업과의 협력으로 성장
12. 그린코리아에너지 - 신재생에너지 수출 선두주자
13. K패션글로벌 - 유럽 럭셔리 브랜드와의 협업 성공
14. 코리아스페이스 - 우주관광 사업 진출
15. 헬스푸드코리아 - K-푸드 세계적 건강식 트렌드로 자리매김
16. 에코빌드 - 친환경 건축자재로 성장세
17. 한류엔터테인먼트 - 글로벌 오프라인 시장 진출
18. 뷰티AI인사이트 - AI 맞춤형 화장품으로 시장 혁신
19. 블록체인코리아 - 금융 서비스 혁신을 이끄는 IT 기업
20. 에듀테크코리아 - 온라인 교육 시장에서의 높은 성장세

이렇게 각 상황에 맞는 가상의 종목명을 만들어보았습니다. 실제 투자에 참고하실 때는 반드시 정확한 기업 분석과 시장 조사를 통해 결정하시기 바랍니다. 현실 세계에서 이러한 일들이 일어났을 때 어떤 종목이 주목받을지, 또 어떤 새로운 기회가 생길지 기대가 되네요!

알겠습니다. 다만, 실제 상장된 종목명을 연결하는 것은 현재 시장 상황, 기업의 실적, 연구 개발 현황 등 다양한 요소를 고려해야 하고, 예측이 실제와 다를 수 있음을 유념해 주세요. 2024년 현재의 정보가 없으므로, 제가 알고 있는 마지막 정보를 기반으로 2023년 4월까지의 데이터를 참조하여 답변드리겠습니다.

1. 현대로템 - 남북경협 관련 사업 기대감
2. 삼성SDI - 차세대 배터리 기술을 개발 중인 기업
3. NAVER - 글로벌 IT 기업으로의 성장 가능성
4. 카카오 - 동남아 시장 확장을 위한 다양한 서비스 운영
5. 셀트리온 - 글로벌 제약 시장에서의 성장 가능성
6. LG전자 - 스마트홈 IoT 시장에서의 선도 기업
7. SK하이닉스 - 메모리 반도체 분야의 글로벌 기업
8. 현대자동차 - 자율주행차 기술 개발에 힘쓰는 기업
9. 넷마블 - 메타버스 관련 사업에 진출 가능성
10. 유한양행 - 신약 개발 및 글로벌 시장 진출 가능성
11. 솔브레인 - 반도체 및 디스플레이 소재 기업
12. 한화솔루션 - 신재생 에너지 사업의 성장세
13. 한섬 - 글로벌 패션 시장으로의 확장 가능성
14. 한화에어로스페이스 - 우주 항공 사업 관련 기업
15. CJ제일제당 - K-푸드의 글로벌 시장 확대
16. 대우건설 - 친환경 건축 자재 개발 및 건설 사업
17. YG엔터테인먼트 - 한류 콘텐츠의 글로벌 시장 진출
18. 아모레퍼시픽 - K-뷰티 제품의 글로벌 시장 선도
19. 카카오뱅크 - 금융 서비스 혁신을 이끄는 기업
20. 메가스터디 - 온라인 교육 시장에서의 성장세

위 목록은 실제 상장된 종목으로, 각 상황에 대한 대표적인 기업을 연결해 보았습니다. 그러나 이는 단순한 예시로, 실제 투자 결정에 앞서서는 전문적인 조사와 분석이 필요함을 잊지 마세요. 실제 주식시장에서는 끊임없이 변하는 정보에 기반하여 신중한 투자 결정을 내려야 합니다.

SK하이닉스 흑자전환인데 왜 주가는 내려요?
[삼성증권 반도체/황민성]

한마디로 차익실현이고, 저희는 동의하지 않습니다.

차익실현은 작년에 가격이 가장 많이 빠질때 샀으니, 가격이 가장 많이 오를때 팔겠다는 것이지요. 4분기 실적에서 디램 가격은 전분기 대비 10% 후반, 낸드 가격은 40% 이상 올랐습니다. 계속 오르겠지만 오름폭이 줄어든다는 우려이고, 가동률과 투자 증가가 그 배경입니다.

수요는 아직 불안요소가 있습니다. TI 실적이 부진했고, 중국 경제는 부진합니다. 공급의 척도인 ASML의 가이던스는 부진한 중국을 메모리의 성장이 상쇄하고 있습니다. 이러한 고민을 해결할 구조적인 변화를 시장은 원하고 있습니다.

해답도 간단합니다. 메모리 산업의 과거 매출 대비 투자는 40% 수준인데, 올해 SK는 20%, 삼성은 30% 수준으로 예상됩니다. 저희 삼성증권은 이러한 변화가 보다 구조적인 현금흐름의 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다. AI 시대를 맞이하여 HBM이 잘 팔리는 것보다도 더 긍정적인 변화이고, SK하이닉스의 차익실현을 권하지 않는 이유입니다.

자료: https://bit.ly/47J93LG

(2024/1/25 공표자료)

#수급분석 #영리한황소

#자동차
#기아 #현대차
» 기아차 자사주 소각 발표로 인해 자동차 대장 섹터 상승 / 향후 4년간 자사주 매입 & 소각 진행되는 점 고려한다면 오늘 상승은 그 상승폭 다 땡겨온 것이라 생각

#반도체장비
#제너셈 #LB세미콘 #피에스케이홀딩스 #유진테크 #에이엘티
» SK하이닉스 투자 이야기로 반도체 장비 섹터가 핫한데, 다들 이해도가 높은만큼 반영이 빠르게 진행 되는 중

#온센서
#이미지스
» 온센서 섹터는 새롭게 열리는 섹터이기에 그 가능성이 어디까지일지 모르겠으나 어보브 반도체가 윗꼬리 길게 만들고 내려온 부분이 흥미로움

#XR
#뉴프렉스 #나무가
» 연초 공개된 UEVR로 인해 언리얼 엔진 기반 3D 게임은 모두 VR로 즐길 수 있는데, 이로 인해 킬러 콘텐츠가 없다는 VR의 한계를 극복할 수 있을지에 대한 관심을 둬야 한다고 생각

#AI
#이스트소프트 #플리토 #인성정보 #크라우드웍스 #안랩
» 대장은 이스트라 생각하고 있으며 지속적으로 봐야한다고 생각 / 2등주에 대한 수급도 지속적으로 보이고 있으나 인성, 안랩과 같이 새로운 AI 관련 테마가 나오고 있는데 이렇게 테마가 확대되는 것은 테마의 종결 or 대상승의 전조라고 생각

#디자인하우스
#에이직랜드 #가온칩스
» 디자인쪽은 결국 성장하는 섹터이긴 한데, 개인적으로는 글로벌 1등 회사인 TSMC와 엮인 에이직랜드를 선호
» 국내 디자인하우스 섹터는 샘 올트먼 방한에 맞춰 위던 아래던 시세가 나올 것 같음

#실적
#가온전선
» 사업부 개선으로 좋은 실적을 18일에 발표했는데, 발표 이후 오늘 갑자기 상승
» 올해 초 많은 주식들이 Multiple의 상승으로 주가가 많이 올랐으나 결국 주가의 본질은 Multiple * EPS임을 다시 생각해보게 하는 상승이였음
#NHN KCP : 애플페이 NFC
#브리지텍 : 케이뱅크

* 하나증권 미래산업팀(스몰캡)

★ 크라우드웍스(355390.KQ): IBM 실적이 증명하는 sLLM과 생성형 AI 수요 증대 ★

원문링크: https://bit.ly/3SwScYc

1. IBM의 WatsonX가 보여준 sLLM과 생성형 AI 시장 성장
- IBM은 2023년 4분기 실적 서프라이즈를 기록하며 52주 신고가를 갱신, 기업들의 sLLM 구축 수요 확대 및 생성형 AI 도입 가속화에 따른 실적 성장이 주요 요인, IBM의 AI 플랫폼 WatsonX를 중심으로 AI 소프트웨어와 컨설팅 사업에서 기업들의 sLLM 프로젝트 수요가 급증했기 때문
- WatsonX는 ChatGPT, Gemini, LLaMA 등과 같은 파운데이션 모델 학습, 파인튜닝, sLLM 구축 서비스를 제공하는 플랫폼으로, 23년 4분기 매출액이 QoQ 약 2배 증가하며 AI 시장 성장에 따른 플랫폼 수요를 증명
- 시장조사기관 GMI에 따르면 글로벌 온디바이스 AI 시장 규모는 2022년 50억달러에서 2032년 700억달러로 연평균 20% 성장할 것으로 전망, 기업의 생성형 AI 도입 및 sLLM 채택은 곧 글로벌 트렌드인 만큼, 관련 AI 업체들의 수혜가 본격화될 전망

2. sLLM 수요 증대로 크라우드웍스 LLM 플랫폼 매출 본격화
- 크라우드웍스 또한 sLLM 구축 및 기업들의 생성형 AI 도입 서비스를 제공하는 국내 선도 플랫폼 업체, 기업들의 sLLM 구축 사업 확대에 따른 수혜를 전망하는 이유
- 23년 9월 출시된 크라우드웍스 LLM 플랫폼은 올해부터 매출 가시성이 높은 것으로 판단, 크라우드웍스 LLM 플랫폼은 WatsonX와 같은 sLLM 구축 및 생성형 AI 도입을 위한 A to Z 서비스로, 현재 약 60건 이상의 PoC 프로젝트를 진행 중
- 대기업 및 중견 고객사에서도 생성형 AI를 대거 도입 중인 가운데, 올해 크라우드웍스 LLM 플랫폼 매출 비중은 14%까지 확대될 전망으로, 기존 데이터 라벨링 사업부 대비 수익성 또한 높아 실적 턴어라운드가 전망
- 해외 진출도 고무적인데, 동사는 일본/미국/유럽을 중심으로 자율주행, 의료 등의 고품질 데이터를 제공할 계획이며, 글로벌 LLM 업체에게 필요한 국내 데이터를 제공할 예정

3. 2024년 매출액 353억원, 영업이익 71억원으로 전망
- 2024년 실적은 매출액 353억원(+54.8%, YoY), 영업이익 71억원(흑전, YoY)으로 전망
- 올해 실적 성장은 크라우드웍스 LLM 플랫폼 매출 가시화 및 데이터 라벨링 수요 증대에 기인, 고객사들의 생성형 AI 도입에 따른 동사의 신사업 확대에 주목이 필요한 시점

하나증권 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap

하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림

* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

#자람테크놀로지

이형수 대표가 risc-v 언급했길래, 다른 사람들이 찾기전에 히든종목으로 보고있던 자람테크놀로지에 대한 글을 공유.

통신칩이던 무슨칩이던 코어가 제일 중요하다. 그 코어 기반이 되는게 arm의 cortex.
특히나, 통신칩은 arm의 cortex를 피하기가 어렵다. 그래서 arm의 특허 없이는 스마트폰을 만들 수 없다는 얘기가 나오는게, arm이 저 cortex 기반 코어를 가지고 있어서.
근데..arm이 특허를 가지고 계속 횡포를 부린다. 단가를 계속 올리는 것. 그래서 저 cortex를 대체하려고 만든게 risc-v.
저걸로 칩 설계를 하면, arm한테 특허료를 안 준다. 그런데? 국내에 유일하게 risc v로 칩 설계가 가능한 회사가 하나 있다.

자람테크놀로지.

글로벌 통신장비 업체인 노키아에 risc-v로 칩 개발을 해줬고, 이미 노키아에 risc-v기반 보급형은 퀄 통과 후 하반기부터 매출이 발생하기 시작할 것.
여기서 끝이 아니라, 하이엔드형도 계속 추가될 예정.

그리고, 사실 온센서AI는 1월 22일날 어보브반도체를 시초가부터 사면서 캐치를 했고, 장 중에 시장의 주도주는 온센서AI라고 코멘트를 했지만,
이 온센서AI의 핵심은 온디바이스AI(기기에서 자체적으로 하는 AI)와 다르게, 센싱 기능에 "통신, 데이터 처리, 인공지능 기능"을 추가한 것.
쉽게 풀어서 말하면, 사람이 인지하고 받아들여서 그걸 토대로 판단을 하고 행동을 하듯이,
온센서AI도 센싱기능에 통신, 데이터 처리, 인공지능 기능을 추가해서,
센서가 감지한 후에 그걸 통신을 통해서 데이터처리를 하고, 그걸 토대로 인공지능이 판단을 해서 작동하게 하는 것.
이게 가능하게 하려면, 통신인프라가 굉장히 중요해지는데, 그 인프라를 까는데, 국내에서 가장 경쟁력있는 회사(사실 글로벌로 이미 인정을 받은 회사)가 자람테크놀로지라고 생각.

결론은 앞으로 당연히 통신인프라는 중요해질텐데, 그만큼 통신칩의 수요는 기하급수적으로 늘어날거고,
이 통신칩 시장에서 지금 risc-v가 가장 중요한 설계 기술로 부각되고 있다.
그런데 risc-v로 칩 설계가 가능하고, 실제로 하는 회사는 국내에 유일한 회사가 자람테크놀로지인것.

일단 여기서 노키아는 우리가 아는 그 옛날 핸드폰이나 팔던 노키아가 아니다.(사실 같은 회사지만, 우리가 인식하는 그런 허접한 회사가 아니라는 말)
전세계 통신장비 시장의 21.9%를 점유하고 있는 글로벌 통신장비 업체 노키아다.
우리야 한국인이니 미국 통신 인프라 얘기할때 삼성전자의 수주를 보고, 개별 기업들의 진출을 얘기하지,
삼성전자는 전세계 통신장비 시장에서 점유율이 5%밖에 안 된다.
글로벌 통신장비 빅3가 화웨이, 에릭슨, 노키아였는데, 화웨이가 미국의 견제로 아웃됐고,
미국에서 통신인프라를 깔면, 일단 에릭슨, 노키아가 나눠가져간다고 이해를 하면 된다.
특히나 미국내 광대역 통신 인프라 구축 정책(BEAD-Broadband Equity Access and Deployment Program)으로 2030년까지 총 425억달러(한화 55조)의 자금이 집행될 예정인데,
그 정책의 핵심이 되는 기술이 PON 기술. 분배기를 통해 하나의 광신호를 여러개로 쪼개는 것.
5G, 6G로 넘어갈수록 주파수의 문제때문에 기지국이 커버하는 거리가 짧아지는데, 기지국을 무한정 늘리거나 광케이블을 무한정 늘려버리면 비용이 너무 늘어나기때문에,
PON기술을 활용해서 비용을 줄이고 효율적으로 광대역 통신을 넓인 지역에 보급하는 것.
그 PON 장비의 업계 1위는 노키아. 노키아 점유율이 40%에 가깝다.

그 노키아가 자체 통신반도체가 있음에도, 자람테크놀로지에 PON 장비에 들어가는 칩 개발을 의뢰했고, 퀄 통과를 했으며, 올해 하반기부터 매출이 발생하기 시작하는 것.
이건 탐방노트와 사업보고서에서 전부 확인이 가능.
노키아에 하반기부터 공급을 시작하는데, 이제 노키아 PON 장비가 팔리면 그 안에 자람테크놀로지의 통신반도체가 들어가게 되는 것.
계속해서 늘어나겠지만, 일단 2천만대를 사갈거고, 현재의 단가가 10불인데, 3불정도로 낮아질 것으로 보는 것이 합리적. 이것만 최소 확보된게 6백억 매출.
현재 기본 매출이 150억정도에 BEP 수준을 보여주는데, 펩리스의 업체의 특성상 현재 GPM이 30%가 넘고, 6백억 매출이 추가되면, 최소 180억의 영업이익 늘어나게 될 것.
이건 예전에 텔레칩스를 투자했기에 알 수 있는데, 텔레칩스를 사업보고서를 뜯어보면 바로 알 수 있을 것.
그래서 실적 전망이 24년 매출액 421억에 영업이익 73억. 24년 하반기부터 나가니까.
정말 보수적으로 계산을 해놓았는데, 개인적으로는 미국내 광대역 통신 인프라 구축 정책이 본격화되는 25년부터는 지금 확보된 고객사의 물량만으로도 200억 이상의 영업이익은 무난히 나올거라 생각.
1위 업체인 노키아가 알아서 영업하고 수주해서 깔텐데, 애초에 물량이 보수적으로 가정이 되어있다.

Q5. XGSPON 샘플 받아간 고객사들의 반응이 어떤가? 이 중에서 채택율?
-> 올해 초에 29개 정도로 소개했는데, 그 이후로 최소 50개까지 늘었다. 그 중에서 채택율은 사실 아직은 모르겠다. 왜냐하면, 업체별로 요구하는 기능이나 수요가 있는 시점 자체가 다르기 때문이다. 확실한건 문제가 있다고 하는 곳이나, 제품 자체에 컴플레인을 보고받은 바는 전혀 없다. 실제로, 하이센스측도 원래는 intel사의 칩을 사용했었는데 통신사측에서 우리 업체를 연결해줘서 맞춤형 칩 공급계약을 체결하게 된거다. 그정도로 기술력을 인정받고 있다.

자 그리고 위에 올린 탐방노트 QnA 중에 중요한 부분을 다시 올린 것.
여기서 엄청 중요한 포인트가 있다.
->고객사가 지금 확보된 고객사말고, 엄청나게 늘어날 것. 애초에 intel 칩을 대체한거다. 그리고 이미 글로벌 통신장비 업체가 자체 칩 대신에 자람테크놀로지에 설계를 의뢰해서 가져가는데, 더 증명할게 있나?

어보브반도체는 이제 시총 4천억이 다 됐고, 텔레칩스가 시총 4,500억.
둘다 투자를 했던 회사고 좋아하는 회사다. 앞으로도 더 좋아질거라 생각.
그런데 자람테크놀로지는, 개인적으로 앞의 두 회사보다 더 큰 회사가 될거라 생각하고있고, 아껴두던 회사.
앞으로 국내 펩리스 업체들 중에 가장 큰 성장을 보여주지않을까싶다.

절대 따라사지마시고, 이렇게 이 종목을 보는구나..하는 참고정도로 하셔서 스터디해보시면 좋을 것 같습니다.