#테크윙 #지뉴 님
(시총 4,370억) 컨콜 요약(240115)
- 테스터 관련 모든 공정에 장비 납품중
- 주력으로는 메모리(30%)/비메모리 핸들러(~'25E 10%+) 등 검사장비 + 웨이퍼/큐브(=HBM) 프로버(검사) 장비 신규 라인업 추가
- 큐브/웨이퍼 프로버 장비 데모 준비중으로 2H24 출시E

신규장비 관련 코멘트
웨이퍼 프로버
- 국내 고객사에 1Q24 데모/2Q24 결과/2H24 납품 기대

큐브 프로버
- 그간은 고용량 HBM 프로버가 없어 고객사들 모두 HBM칩 적층 시 샘플링 테스트만 시행해왔음
- 테크윙 신규 장비는 적층 개별 다이 전수검사가 가능한 고용량(256para), 기존에 없던 장비로 신규 공정
- SXxxxx에 2Q24 데모/3Q24 결과/3Q24 출시E
- 본래 데모(퀄)에 6개월정도 소요되나 고객사 니즈로 최대한 짧게 진행한다고 언급

비전 검사장비
- 3D SPI&AOI(범프/패키지 비전검사) 시장 진출(=고영/펨트론/인텍플러스와 유사)
- 3Q24 출시 예정이나 현재 큐브장비에 리소스 투입하여 슬로우할 것

칠러
- 기존엔 칠러사들에서 구매하여 같이 납품했는데 자체 칠러 개발해 패키지로 공급할 계획(시점제시X)

기타
- 장비 이외에 COK(DDR5 변경 수요)/파츠 등 장비가 나갈수록 증가함

가이던스
- '24년 매출이 '22년 대비 +10~20%정도 성장

주요 QNA
- OPM이 '22년보다 +알파라고 언급
- 큐브 프로브 장비 시장은 대략 '25년 기준 1천~2천억 정도 추정
- 기존 장비가격이 X억대이며 큐브 프로버는 X배 이상 높으며 마진도 더 높을걸로 예상
- SXxxxx와 먼저 진행중이며 SXXX에도 소개했고 관심있어함
- 유사한 큐브 프로버 개발사는 어드반(저용량) 이외에는 없음. 기술적 진입 장벽이 상당히 높다 생각한다고 함
- 올해는 1분기 포함해 상저하고 분위기 예상

(의견)
→ 신선하다. 그간의 여러 컨콜에서도 HBM 장비 언급은 했는데 좀 안일하게 생각한 느낌
→ 오늘 장 무너지는 와중에도 컨콜 이후 주가 상승. 금일 기관이 엄청 담음
→ 가이던스대로라면 '24년 매출 대략 3천억*OPM 22%(='22년)=OP 660억 & NP 500억+ 예상(PER 10 언더)
→ 얼마 전 현대차증권에서 TP 1.5만으로 제시한 리폿에서도 숫자가 이렇게 쎄진 않았음. 컨콜만 보면 생각보다 좋음


https://m.blog.naver.com/iseethefuture/223336558265

부스트 도와주세요...^^;;;

https://news.1rj.ru/str/Tenlevellab?boost

ARM 어닝콜

1. 우리는 회사 내부에서 뛰어난 3분기를 보냈습니다. 기록적인 수익을 기록하면서 우리는 지침 범위의 최고치를 초과했으며 전반적인 결과에 대해 매우 만족했습니다. 4분기에는 또 다른 기록적인 분기가 예상

2. Arm은 디지털 디자인 역사상 가장 기본적이고 근본적인 퍼베이시브 컴퓨팅 플랫폼을 보유. Arm이 설립된 30여년 동안 2,800억 개가 넘는 유닛이 건설. Arm에 존재하는 하드웨어가 많을수록, Arm용으로 작성된 소프트웨어가 많아지고, Arm용으로 작성된 소프트웨어가 많아질수록 하드웨어의 인기도 높아집니다

3. 이번 분기에 출시된 일부 제품에 대한 로열티의 경우 v8 제품에서 v9 제품으로 계속해서 상당한 전환이 이루어지고 있습니다. 우리 v9 제품은 동급 v8 제품에 비해 약 2배의 로열티 비율을 얻었으며, 이전 분기에는 로열티 수익이 약 10%였습니다. 이제 15%로 변경되었습니다.

4. 스마트폰 부문뿐만 아니라 인프라 및 기타 시장에서도 성장을 보여 성장을 주도했습니다. 우리는 또한 AI와 관련된 모든 것에서 강력한 모멘텀과 순풍을 목격하고 있습니다. 훈련 및 추론을 위한 지구상에서 가장 복잡한 장치인 NVIDIA Grace Hopper 200부터 Google의 Gemini Nano Pixel 6 또는 Samsung Galaxy S24와 같은 엣지 장치에 이르기까지 점점 더 많은 AI가 더 많은 최종 장치에서 실행되고 있으며 그게 전부입니다. Arm에서 실행 중입니다.

5. 그 결과 우리의 라이선스 성장에 매우 강력한 순풍이 불어닥쳤습니다. 라이센싱 관점에서 신제품에 대한 수요를 살펴보면 최종 시장에서 우리가 발견한 것은 기술 역량에 비해 충분히 좋은 수준에 도달하지 못했고 새로운 디자인을 원하는 최종 고객은 점점 더 많은 것을 필요로 한다는 것입니다. Arm 기술은 특히 AI 요구 사항을 충족합니다. 그래서 우리의 라이센스 성장은 매우 강력했습니다.

6. 우리는 Compute Subsystems라고 부르는 전략 중 하나에 대한 증거를 확인했습니다. 이는 최종 고객을 위해 함께 구성한 완전한 완성된 설계 블록으로, 엔지니어링 작업 검증 및 제품을 팹으로 순환시키는 것과 관련된 출시 기간에 상당한 시간을 절약할 수 있습니다. 이를 사용하여 공개된 최초의 디자인 중 하나는 구체적으로 128개의 CPU로 구성된 Neoverse 코어를 사용하는 Microsoft Cobalt입니다.

7. 우리는 Compute Subsystems를 사용하는 이러한 설계와 관련하여 Microsoft와 매우 긴밀하게 협력했으며 이러한 추세는 앞으로도 계속될 것으로 예상합니다. 따라서 v8에서 v9 사이에 발생하는 로열티의 급격한 증가, 에너지 효율적인 컴퓨팅 및 컴퓨팅 하위 시스템이 필요한 모든 AI 사이에서 우리는 성장을 위한 매우 강력한 위치에 있다고 느낍니다. 그리고 이는 설치 기반에 있는 장치 생태계와 Arm에서 개발되는 매우 대규모의 소프트웨어 커뮤니티에 의해 완전히 뒷받침됩니다

8. 4분기 총 수익 내에서 로열티 수익은 순차적으로 한 자릿수 중반 증가할 것으로 예상되며 전년도 4분기에 발생한 업계 전반의 재고 조정이 바닥을 찍은 것과 비교할 때 전년 동기 대비 30% 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 로열티 수익 연속 성장은 주로 Armv9의 보급률 증가에서 비롯됩니다. 로열티 요율은 평균적으로 동등한 Armv8 제품 요율의 두 배 이상입니다. 또한, 배포되는 칩에 Arm 기술의 양이 증가하고 있으며 칩에 Arm 기술의 양이 증가함에 따라 로열티 비율도 증가하고 있습니다.

9. Arm의 로열티 수익은 스마트폰에서 나오므로 우리는 스마트폰 시장 회복의 혜택을 누렸습니다. 65%가 모바일 이외의 시장에서 발생하고 있기 때문에 모바일 이외의 시장 점유율 증가와 점유율 증가로 인해 더 많은 수익 성장이 이루어지고 있습니다. 또한, 우리는 매출이 거의 기록적인 수준까지 순차적으로 증가하는 라이센싱 부문의 또 다른 강력한 분기를 기대하고 있습니다. 최근 분기와 마찬가지로 우리는 4분기에도 여러 개의 새로운 ATA 계약을 체결할 것으로 예상하고 있으며, 고객이 AI 지원 CPU 및 컴퓨팅 하위 시스템과 같은 관련 기술에 대한 액세스를 필요로 하기 때문에 최신 기술에 대한 수요가 여전히 높습니다.

10. 우리는 AI로 인해 확실히 긍정적인 면이 있었고 계획에도 없었고 예상하지도 못했던 추가 라이센스 판매가 있었습니다. 이러한 추세는 내년에도 이어질 것입니다. 왜냐하면 우리는 이러한 수요가 다가오고 있음을 보았기 때문입니다. 제 생각에는 판매가 조금 더 짧아질 것입니다. 우리가 이전에 일반적으로 보았던 것보다 주기가 ​​더 빨라졌습니다. 그러니 계속 지켜봐 주시기 바랍니다. 90일 후에는 더 나은 모습을 보여드리겠습니다.

11. ARM 중국 관련: 자동차와 인프라/데이터 센터를 중심으로 우리 제품 전반에 걸쳐 시장 점유율이 증가하고 있습니다. 중국 내에서는 매우 좋은 성장 시장입니다. 중국 시장과 관련하여 우리가 계속해서 언급하고 있는 것 중 하나는 중국 생태계가 글로벌 생태계를 따르는 경향이 있다는 것입니다. 우리는 약 30%의 성장을 하고 있다고 생각합니다. Arm China가 가장 큰 비중을 차지합니다. Arm China는 총 매출의 약 25%를 차지했는데, 이는 분기 전의 20%에서 약간 증가한 수치입니다.

12. 데이터 센터 측면에서 확실히 성장이 이루어지고 있습니다. 따라서 NVIDIA의 Grace Hopper, Microsoft Cobalt 디자인, AWS가 Graviton에서 수행한 작업과 같은 증거가 있습니다. 우리가 보고 있는 것은 훈련이든 추론이든 관계없이 데이터 센터에서 AI 수요가 점점 더 많아지고 있다는 것입니다. 특히 데이터 센터의 Arm 솔루션은 와트당 성능 측면에서 매우 우수하고 오늘날의 데이터 센터에 있는 제약은 이러한 AI 워크로드 실행과 관련이 있기 때문에 엄청난 전력 수요를 초래하므로 이는 큰 순풍입니다.

13. 스마트폰: 최근 Gemini Nano와 Galaxy S24가 출시되면서 AI 작업 부하가 휴대폰으로 밀려나는 것을 보았습니다. 그리고 디자인 관점에서 볼 때, 이 분야가 매우 빠르게 움직이고 있기 때문에 AI가 가능하고 AI에 대비할 수 있도록 점점 더 많은 컴퓨팅 기술이 휴대폰에 적용되고 있습니다. v9가 현재 모든 프리미엄 스마트폰에서 거의 독점적으로 광범위하게 사용되고 있다

14. IPO에서 다시 말했듯이, 우리는 내년 계약이 거의 100% 완료되었습니다. 그래서 정말로, 우리는 지난 2년 동안 이루어졌던 일이 나타나는 것을 보고 있습니다. 우리가 가장 확신했던 점은 v8에서 v9로의 전환이었습니다. 우리는 요금이 인상되었고 로열티 그림이 과거보다 더 좋아질 것이라는 것을 알았습니다. . 우리가 얻고 있는 이점 중 하나는 AI를 이 모든 것을 위한 동인으로 사용하는 것입니다. 사람들이 더 많은 CPU를 사용하기 때문에 v9 코어의 양이나 v9 코어의 혼합이 예상보다 강력하다는 것입니다.

15. AFA에서 ATA로의 전환은 우리에게 큰 추세입니다. AFA 고객 중 일부는 초기 단계의 회사입니다. 조기 종료되거나 인수될 수 있습니다. 그러나 기업이 규모가 커지고 성숙해짐에 따라 Arm 기술을 더 폭넓은 방식으로 수용할 것으로 기대됩니다.

16. 우리는 Q3에 대해 매우 기쁘게 생각하며 Q4에 대해 매우 기대하고 있습니다. 여러분이 실제로 보고 있는 것은 우리가 지난 몇 년 동안 열심히 노력해 온 모든 전략, v9 기술에 대한 투자, 데이터 센터, 자동차, IoT 등 사업 다각화라고 생각합니다. 그리고 지금은 아마도 AI와 관련된 우리 생애에서 가장 심오한 기회라고 생각합니다

17. 저는 AI에 관해, 특히 일반 인공지능(AI)에 대해 생각할 때 이전에 본 적이 없는 방식으로 더 많은 컴퓨팅이 필요하게 될 것이라고 생각합니다. 지난 몇 분기가 좋았던 것처럼 우리는 이제 막 시작 단계에 있습니다. 앞으로의 성장이 무척 기대됩니다.

ARM 목표주가 변경

미즈호증권 : 85달러에서 100달러로 상향

씨티그룹: 86달러에서 115달러로 인상

키뱅크: 75달러에서 120달러로 인상

시티: 115달러 유지

바클레이즈: 105달러 유지

JP모건: 70달러에서 100달러로 인상

제프리스: 98달러에서 115달러로 인상

TD 코웬: 80달러에서 95달러로 인상

웰스파고: 85달러에서 100달러로 인상

BofA증권 : 110달러 유지

[영상] 파운드리 2위 노리는 인텔, 본격적인 생태계 확장 - 전자부품 전문 미디어 디일렉
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=25873

“올트먼, AI칩 제조에 9000조원 펀딩 추진”

월스트리트저널(WSJ)는 올트먼 CEO가 5조~7조달러(약 6600조~9300조원)의 자본 조달을 목표로 예비 투자자들을 만나고 있다고 보도했다.

올트먼 CEO는 천문학적인 투자금을 유치한 뒤 현재 세계 반도체 시장의 구도를 완전히 바꿀 수 있을 정도로 기능이 대폭 향상된 반도체를 설계하고, 생산 시설까지 건설할 계획이다.

올트먼 CEO는 수년 안에 10여개의 반도체 생산시설을 건설한 뒤 파운드리(반도체 수탁생산) 업체인 대만 TSMC에 운영을 맡기겠다는 계획인 것으로 전해진다.

다만 업계에서는 올트먼 CEO가 목표로 삼는 7조 달러 펀딩이 워낙 어마한 규모이다보니 현실적으로 쉽지 않을 것이라는 지적이 나오고 있다. 지난해 전 세계 반도체 매출은 5270억 달러였으고 2030년에 이른다 해도 연간 1조달러 수준에 불과할 것으로 예상된다.


조달 규모가 상상을 초월하네요. 애플과 MS의 시가총액 합이 8,000조원입니다. 한국의 시가총액은 2,500조원이네요..

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005671203?sid=101

Hyundai Motor Is Set to Line Up Citi, JPMorgan for India Unit IPO
-현대차 인도법인 IPO에 주관사 씨티, JP모건 예정
https://finance.yahoo.com/news/hyundai-motor-set-line-citi-142802951.html

다들 대박 나시는 한해 되시길~~

#유티아이

'접는 아이폰' 나오나…"애플, 폴더블폰 시제품 개발 중"

디인포메이션 "애플, 수평으로 접는 폴더블폰 개발"
기기 내·외부 모두 디스플레이…접힐때 주름해결 관건
2026년 출시 전망…접는 아이패드 올해 먼저 나올수도

출처 : 이데일리 | 네이버

https://naver.me/FGF6PUEk

ARM
https://m.blog.naver.com/dltjdrb04/223349199960

:반도체에 관심이 없더라도 한번쯤 읽어보시는 것을 권합니다

마이크로소프트(MS)가 닌텐도의 '포켓몬스터' 시리즈 게임과 경쟁하기 위해 '팔월드' 개발사인 포켓페어를 인수하려 하는 것으로 알려짐

포브스는 마이크로소프트가 다음 주 발표할 'Xbox 관련 주요 정책 변경'을 모두가 숨죽이고 기다리고 있다고 전했으며 현재 마이크로소프트는 관련 게임을 자사 캐시카우로 전환하면서 포켓페어(Pocketpair) 인수를 확실히 추진하고 있다 .

Forbes는 또한 Microsoft의 Pocketpair 인수가 해당 게임이 Sony PS5 및 기타 플랫폼에서 더 이상 제공되지 않는다는 의미는 아니며 Microsoft는 단지 게임이 자체적으로 소유될 수 있기를 바라고 있다고 주장했습니다. Microsoft는 현재 Xbox/PC 버전 게임의 안정성을 개선하기 위해 Pocketpair와 적극적으로 협력하고 있습니다 .

다만 마이크로소프트가 포켓페어 인수에 얼마만큼의 자금을 사용할지는 아직 알려지지 않았다

https://m.ithome.com/html/749915.htm

팔월드의 인기로 포켓페어는 극도의 인력부족을 겪는중

일본 공식 X 계정에서는 모든 직위를 모집하고 있으며, 특별히 기획자와 엔지니어를 모집하고 있다고 밝혔습니다. 어떤 엔진 경험을 가지고 있는지에 관계없이 새로운 게임 개발에 투자하는 데 관심이 있다면 가능합니다.

출시 후 2주도 채 안 되어 Steam과 Xbox의 플레이어 수가 1,900만 명을 넘어섰습니다. 일본의 소규모 게임 스튜디오인 Pocketpair는 후속 개발 요구를 충족하기 위해 긴급한 확장이 필요합니다.

Pocketpair의 또 다른 "스티칭" 게임이 곧 출시될 예정인 것으로 나타났습니다.

https://m.ithome.com/html/749933.htm

부스트 도와주세요...^^;;;

https://news.1rj.ru/str/Tenlevellab?boost

📌ARM holdings 폭등이 시사하는 것은 ?

1. ARM은 Fabless의 앞단인 IP 기업. 반도체 제품을 개발하는 기업이 아닌, 코어 등 주요 기능 블록 IP 기술 개발을 하는 기업'

2. IP를 제공의 대가로 라이선스 비용을 수취하고 ARM IP를 사용해서 만들어진 칩들이 판매될 때마다 로열티를 수취하는 구조

3. ARM은 상장부터 고평가 논란을 받아왔음. 그냥 IP만 주는 기업이 엔비디아 보다 밸류가 비싸다고 ? 그냥 소뱅 비전펀드 얘네 돈 뽑아내려고 하는 거 아냐 ? ARM의 매출 대부분이 모바일과 가전에서 발생하지만, 1. 포화한 모바일 시장과 2. 중국향 매출이 높은 리스키함 3. 직접적인 AI 수혜라고 보기 어려움이라는 이유로 폭락을 맞아왔음

4. 하지만, ARM의 아키텍처 방식은 'RISC'으로 CISC 계열보다 '전력 소모가 적다'는 강점을 갖고 있음. 데이터 규모의 증가로 전력과 냉각 비용 부담이 증가하기에 RISC 방식이 매우 우세한 상황 [현재 모든 AI 칩 및 장비들은 전력 소모의 효율성이 제일 중요]

5. 모바일 시장의 극복과 AI로의 전환을 위해 ARM 님들께선 새로운 CPU 아키텍처인 Arm v9 개발 완료.
(프로세서 이익기여도 : 모바일<<<<PC<<<<<<<<<<서버)

6. S24같은 모바일 온디바이스-AI의 출현은 V9과 같은 CPU 아키텍처가 필요했고 당연히 Arm IP를 사용하였음. 어닝콜에선, v9이 모든 프리미엄 스마트폰에서 거의 독점적으로 광범위하게 사용되고 있다고 밝힘 (루팡님)

7. 즉 Arm은 라이선스 + 로열티를 통해 먹고 사는데, 이 두 개 모두가 성장했고 온디바이스 AI 덕분에 모바일 시장의 포화 의구심이 깨진 것. V9은 V8에 비해 로얄티 기여도가 2배 수준이고 이를 이번 분기 실적에서 증명해 냄

8. 로열티 매출이 커졌다는 것은 1. 출하량의 상승=강한 온디바이스 AI 수요 2. 돈버는 AI라는 인식 형성 이라는 시사점을 지님. 심지어 '로열티 수익은 1개 분기를 후행하기' 때문에 다음분기가 더욱 기대대며 '내년 계약 또한 100% 완료' 되었다고 밝힘

9. 자 그럼 이제 ARM의 PC와 서버 시장의 침투율이 높아지기만 한다면 제2의 엔비디아의 탄생이라는 건데....

10. ARM에 대한 투자 의견

미즈호 증권 : 새로운 v9을 통한 강력한 탑라인 가속화로 24년 스마트폰/PC 고객 점유율은 전년 대비 38%, 클라우드 컴퓨팅(GH 200/코발트) 매출은 전년 동기 대비 66% 증가할 것으로 예상

JP모건 : ARM 고객들은 최고 성능의 컴퓨팅 IP와 기타 IP 구성 요소 호스트를 채택하도록 동기를 부여하여 더 높은 수준의 라이선싱 활동을 주도 -> ARMv9로의 전환은 로열티 비율 상승을 초래

골드만삭스 : ARM은 스마트폰의 콘텐츠를 성장시킬 뿐만 아니라 데이터 센터, 자동차 및 IoT를 포함하여 현재 색인이 부족한 애플리케이션 전반에 걸쳐 범위를 확장할 것

Needham : 중국으로부터의 로열티 수입 급증이 지속적으로 기대됨

11. 이제 진짜 'PC & 데이터센터 >> 모바일'로의 매출 비중 변환의 시작인 걸까 ?

12. 이 기대감을 충족하는 듯, ARM은 어닝콜에서 AI로의 전환에 대비하여
기존 Arm Cortex-M55 프로세서와 Arm-Ethos NPU와 같은 AI 특화 IP 확장과 컴퓨팅 서브 시스템 채택을 포함하는 최신 라이선스 제품 ATA (Arm Total ACCESS) 출시

(전 분기 어닝콜에선 Arm-Ethos NPU 등의 기술 채택이 빠르게 진행되고 있다고 밝힘)

13. V9의 코어의 양과 혼합 덕분에 고객사들의 더 많은 CPU 배치를 가능하게 하였고 Arm의 v9 배치가 더 많아짐 ==> 주로 트레이닝과 추론 작업에서 많이 사용됨

14. 결론은 1. 온디바이스 AI 수요가 생각보다 엄청나게 강력하다 2. NPU 수요가 점점 눈으로 확인되고 있다 3. RISC-V vs ARM ? ARM 이길 오픈소스 없다 4. 데이터센터로 갈수록 전력 소모의 효율성이 그만큼 중요하다

15. 한국 수혜주는 ?
1. ARM 성장에 동반할 '자람테크놀로지' (NPU+RISC-V)
2. '칩스앤미디어' (온 디바이스 AI IP, NPU)
3. S24 중심의 온디바이스 AI
4. ARM AFA 파트너사 : 에이직랜드, 가온칩스, 에이디테크놀로지

(4번 업체들은 이번 어닝콜로만 놓고 보면 매력도는 떨어집니다)


틀린 부분 있다면 수정하겠습니다. 연락 부탁드립니다 !

#이오플로우 #이오패치

https://n.news.naver.com/article/092/0002321010?sid=105